Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
ConocoPhillips, FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
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- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la hausse significative est observée entre 2020 et 2022, avec une augmentation notable de 4,8 milliards à 28,3 milliards de dollars américains. Cela indique une amélioration substantielle de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations principales. Cependant, une baisse est constatée en 2023, où le flux de trésorerie chute à 19,97 milliards de dollars, puis se maintient à un niveau similaire en 2024 avec 20,12 milliards de dollars. Cette évolution pourrait refléter une variation des activités opérationnelles ou des facteurs exceptionnels affectant temporairement la liquidité provenant de l’exploitation.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Une augmentation très marquée se dessine de 2020 à 2022, avec un accroissement de 0,8 milliard à 18,8 milliards de dollars américains, témoignant d’une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie après dépenses d’investissement et autres flux liés à l’exploitation. Ensuite, une chute est observée en 2023, ramenant ce flux à environ 9,29 milliards, soit une réduction d’environ la moitié par rapport à l’année précédente. La tendance se maintient en 2024, avec une légère baisse à 8,72 milliards. Ces fluctuations peuvent indiquer des variations dans les investissements ou d’autres sorties de trésorerie importantes, ou un changement dans la structure financière ou opérationnelle de l’entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
ConocoPhillips, intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Paiements en espèces, intérêts, impôts = Paiements en espèces, intérêts × EITR
= 806 × 32.40% = 261
3 2024 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= 248 × 32.40% = 80
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 15,5 % à 36,4 %, ce qui indique une hausse significative de la charge fiscale effective. Par la suite, il a légèrement diminué en 2022 pour s’établir à 33,8 %, puis s’est stabilisé autour de 32,7 % en 2023, avec une légère baisse à 32,4 % en 2024. Cette tendance reflète une hausse initiale suivie d’une stabilisation relative du taux d’imposition sur la période étudiée.
- Paiements en espèces, intérêts, nets d’impôts
- Les paiements en espèces liés aux intérêts ont présenté une légère diminution de 2020 à 2023, passant de 663 millions de dollars en 2020 à 578 millions en 2022, puis se situant à 472 millions en 2023. En 2024, ces paiements ont de nouveau augmenté pour atteindre 545 millions de dollars. La tendance démontre une baisse progressive, ponctuée d’une reprise en 2024, suggérant une gestion ou une évolution des intérêts payés en espèces au cours de cette période.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés ont connu une baisse entre 2020 et 2022, passant de 46 millions à 38 millions de dollars, avant d’augmenter de manière significative en 2023 à 103 millions, puis encore plus en 2024, atteignant 168 millions. La tendance indique une augmentation progressive de la capitalisation des intérêts, notamment à partir de 2022, atteignant un sommet en 2024, ce qui peut indiquer une augmentation des emprunts ou des financements à long terme, ou une stratégie spécifique de capitalisation de certains intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
ConocoPhillips, EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 135,386) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 8,719) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 15.53 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Chevron Corp. | 19.00 |
| Exxon Mobil Corp. | 16.16 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 16.82 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Énergie | 16.53 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
ConocoPhillips, EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 142,203) | 142,912) | 139,467) | 131,808) | 73,692) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 8,719) | 9,292) | 18,771) | 12,299) | 797) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.31 | 15.38 | 7.43 | 10.72 | 92.48 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | 18.98 | 14.85 | 8.27 | 13.33 | 106.63 | |
| Exxon Mobil Corp. | 15.76 | 12.47 | 7.84 | 10.06 | — | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 16.71 | 13.63 | 7.91 | 11.15 | 398.33 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Énergie | 16.61 | 13.96 | 8.54 | 11.54 | 186.63 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 142,203 ÷ 8,719 = 16.31
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- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 73 692 millions de dollars à 139 467 millions de dollars, reflétant une croissance notable de la valorisation globale de l'entreprise. Cependant, en 2023, la valeur d'EV a légèrement augmenté pour atteindre 142 912 millions de dollars, puis a légèrement diminué en 2024 à 142 203 millions de dollars, ce qui indique une stabilisation relative après une période de forte croissance.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a affiché une croissance importante entre 2020 et 2022, passant de 797 millions de dollars à 18 771 millions de dollars, témoignant d'une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie disponible. Pour 2023 et 2024, le FCFF a diminué respectivement à 9 292 et 8 719 millions de dollars, marquant une réduction par rapport à 2022, mais restant supérieur au niveau de 2020, ce qui suggère une stabilité relative dans la génération de cash-flow malgré une légère baisse.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une forte baisse entre 2020 et 2022, passant de 92,48 à 7,43, ce qui indique une amélioration significative de la valorisation relative par rapport à la capacité de génération de trésorerie. En 2023, ce ratio remonte à 15,38, et en 2024, il atteint 16,31, dépassant ainsi le niveau observé en 2020. Cette évolution peut refléter une perception du marché quant à une croissance future ou à une diminution de la rentabilité par rapport à la valorisation, ou encore une modification des conditions de marché affectant la valorisation relative de l'entreprise.