Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Exxon Mobil Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une évolution notable au cours de la période analysée. En 2020, l'entreprise a enregistré une perte d'exploitation significative, avec une valeur négative de -34 098 millions de dollars, reflétant des difficultés ou des événements exceptionnels affectant la rentabilité. En 2021, cette tendance s’est inversée avec un rebond marqué, atteignant 32 736 millions de dollars, ce qui indique une amélioration substantielle de la performance opérationnelle. La progression se poursuit en 2022, où le NOPAT atteint un pic de 62 749 millions de dollars, illustrant une année particulièrement favorable. Cependant, en 2023, une baisse se manifeste, avec un NOPAT s’établissant à 37 855 millions de dollars, puis une nouvelle diminution est observée en 2024, où il se situe à 31 476 millions de dollars. Cette tendance reflète une volatilité dans la rentabilité opérationnelle, avec une croissance initiale suivie d’un déclin mais restant à des niveaux globalement élevés par rapport à 2020.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation soutenue sur la période. En 2020, il était de 273 920 millions de dollars, avec une légère baisse en 2021 à 272 673 millions, probablement due à des ajustements ou à une gestion du fonds de roulement. À partir de 2022, une croissance significative est observée, culminant à 378 995 millions de dollars en 2024. Cette hausse indique une intensification des investissements réalisés par l'entreprise, possiblement dans de nouvelles capacités de production, des actifs ou des projets stratégiques, témoignant d’une stratégie d’expansion ou de renouvellement des ressources.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a subi une importante fluctuation sur la période. En 2020, il affichait une valeur négative de -12.45 %, indiquant une rentabilité inférieure au coût du capital, probablement liée à la perte importante en 2020. En 2021, un retournement positif survient avec un ROIC de 12.01 %, témoignant d'une amélioration de l’efficience dans l’utilisation du capital investi. Cette tendance se confirme en 2022, avec un ROIC de 21.12 %, marquant une année particulièrement performante et profitable. Néanmoins, cette rentabilité diminue en 2023 à 12.32 %, puis chute à 8.31 % en 2024, suggérant une tendance à la baisse de l'efficacité de l'utilisation du capital, malgré des investissements records dans la période précédente. La baisse progressive du ROIC dans les années ultérieures signale une pression ou un ralentissement de la rentabilité relative face à l’accroissement du capital investi.
Décomposition du ROIC
Exxon Mobil Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d'exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation a connu une forte progression entre 2020 et 2022, passant de -17,59 % à 19,95 %, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2023, cette marge a diminué à 15,71 %, puis a poursuivi la tendance à la baisse pour atteindre 13,67 % en 2024. Cette évolution suggère une réduction de la rentabilité opérationnelle ces dernières années, malgré une période de forte croissance en 2021 et 2022.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une croissance continue entre 2020 et 2022, passant de 0,65 à 1,34, signe d'une augmentation de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires. En 2023, ce taux a diminué à 1,09, puis à 0,90 en 2024, indiquant une tendance à la baisse qui peut refléter une utilisation moins efficace des actifs ou une stratégie commerciale différente dans cette période.
- Évolution du taux effectif de l'impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d'impôt payé en espèces a diminué sensiblement au cours des quatre dernières années, passant de 100 % en 2020 à 67,85 % en 2024. La baisse continue de ce ratio pourrait indiquer une réduction de la charge fiscale effective ou une optimisation fiscale accrue sur cette période.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une hausse importante entre 2020 et 2022, passant de -12,45 % à 21,12 %, ce qui reflète une amélioration notable de la capacité à générer des profits à partir des investissements. En 2023, ce rendement a chuté à 12,32 %, puis a diminué à 8,31 % en 2024, témoignant d'une décroissance de la rentabilité sur le capital investi dans cette période. La tendance à la baisse pourrait signaler des défis ou une réduction de l'efficacité des investissements réalisés.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Exxon Mobil Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une forte fluctuation du bénéfice d’exploitation avant impôts de l'entreprise sur la période analysée. En 2020, le NOPBT affiche une perte significative, passant à -31 403 millions de dollars, ce qui indique une année difficile. Cependant, en 2021, une amélioration notable est constatée avec un bénéfice de 40 640 millions de dollars, marquant une reprise importante. Cette tendance favorable se poursuit en 2022 avec un pic à 79 538 millions de dollars, le point culminant de la période, avant de diminuer en 2023 à 52 567 millions, puis de poursuivre une légère baisse en 2024 à 46 391 millions. La tendance générale révèle une période de forte volatilité, caractérisée par un passage d’une perte à une phase de profits significatifs, suivie d’un recul, mais tout de même à des niveaux nettement supérieurs à ceux de 2020.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Le chiffre d’affaires connaît une croissance continue sur la période, passant de 178 574 millions de dollars en 2020 à un pic de 398 675 millions en 2022. Après cette année de croissance significative, une baisse est observable en 2023, avec une valeur de 334 697 millions, avant de légèrement augmenter en 2024 à 339 247 millions. La tendance suggère une augmentation globale du chiffre d’affaires, avec une croissance notable jusqu’en 2022, suivie d’une période de stabilisation ou de légère diminution, probablement liée à la conjoncture économique ou à des fluctuations saisonnières ou stratégiques.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation montre une évolution inverse à celle du bénéfice net d’exploitation, passant d’un niveau négatif à une valeur positive en 2021. En 2020, le ratio est à -17.59 %, ce qui indique une rentabilité opérationnelle négative. En 2021, il atteint 14.69 %, illustrant une amélioration radicale de la rentabilité opérationnelle. La marge continue de croître en 2022, atteignant 19.95 %, son maximum sur la période, témoignant d’une optimisation de l’exploitation. Par la suite, une diminution est observée, atteignant 15.71 % en 2023, puis 13.67 % en 2024, indiquant une légère compression de la rentabilité à l’exploitation malgré des niveaux encore positifs. La tendance générale montre une phase de forte amélioration après 2020, suivie d’un léger recul, mais avec une rentabilité globale significativement meilleure qu’au début de la période.
Taux de rotation du capital (TO)
Exxon Mobil Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Une tendance générale à la hausse est observée dans le chiffre d’affaires, passant d'environ 178,6 milliards de dollars en 2020 à un pic de 398,7 milliards en 2022. Cependant, une baisse est constatée en 2023, où le chiffre d’affaires diminue à 334,7 milliards, avant une légère reprise en 2024 pour atteindre 339,2 milliards. La croissance significative entre 2020 et 2022 indique une période d’expansion, suivie d’une correction ou d’un ajustement en 2023.
- Capital investi
- Le capital investi montre une tendance à la hausse tout au long de la période, passant de 273,9 milliards de dollars en 2020 à 378,99 milliards en 2024. Cette augmentation progressive reflète probablement des investissements continus, visant à soutenir la croissance ou à maintenir la capacité opérationnelle de l’entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital évolue de manière variable, débutant à 0,65 en 2020, puis atteignant un maximum de 1,34 en 2022. Après ce pic, il diminue à 1,09 en 2023 puis à 0,9 en 2024. La hausse jusqu’en 2022 indique une utilisation plus efficace du capital pour générer le chiffre d’affaires, tandis que la baisse subséquente pourrait signaler une diminution de cette efficacité ou une augmentation du capital investi sans croissance proportionnelle du chiffre d’affaires.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Exxon Mobil Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant d'environ 2 695 millions de dollars à 16 789 millions de dollars. Cette croissance reflète probablement une hausse des activités ou des bénéfices imposables durant cette période. Cependant, à partir de 2023, cette tendance s’est stabilisée, avec une légère diminution en 2023 à 14 713 millions, puis une stabilisation en 2024 à 14 916 millions. La variation des impôts décaissés semble s’être stabilisée après une forte croissance en 2021 et 2022.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une croissance remarquable entre 2020 et 2022, passant d'une perte de 31 403 millions de dollars en 2020 à un bénéfice de 79 538 millions en 2022. Cette évolution indique une forte amélioration de la rentabilité opérationnelle sur cette période. En 2023, le bénéfice net d’exploitation avant impôts a légèrement diminué à 52 567 millions, puis poursuivi cette tendance en 2024 avec un bénéfice de 46 391 millions. La tendance globale montre une croissance marquée en 2021 et 2022 suivie d’un recul progressif, bien que les valeurs restent élevées.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a augmenté de manière progressive au fil des années, passant de 19,45 % en 2021 à 21,11 %, puis à 27,99 % en 2023, et enfin atteignant 32,15 % en 2024. Cette hausse indique une augmentation de la charge fiscale effective en termes d’impôts payés en espèces par rapport au bénéfice avant impôts. La tendance suggère un renforcement de la pression fiscale sur l’entreprise au fil du temps, notamment à partir de 2022 où l’on observe une croissance significative du taux.