Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
ConocoPhillips, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'utilisation du capital. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de 10 273 millions de dollars américains à 21 159 millions de dollars américains. Cependant, cette performance a été suivie d'une diminution progressive sur les années suivantes, atteignant 8 950 millions de dollars américains en 2025.
Le capital investi a initialement diminué entre 2021 et 2022, passant de 76 355 millions de dollars américains à 75 520 millions de dollars américains. Il a ensuite augmenté en 2023 pour atteindre 81 278 millions de dollars américains, avant de connaître une nouvelle hausse en 2024, atteignant 106 371 millions de dollars américains. En 2025, le capital investi s'est légèrement réduit pour s'établir à 105 245 millions de dollars américains.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire reflétant les évolutions du NOPAT et du capital investi. Il a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 28,02 %, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes. En 2025, le ROIC s'établit à 8,5 %, ce qui représente une baisse significative par rapport à son pic de 2022.
- Tendances clés
- Une forte croissance du NOPAT en 2022 suivie d'un déclin progressif.
- Capital Investi
- Une fluctuation du capital investi, avec une augmentation notable en 2023 et 2024, suivie d'une légère diminution en 2025.
- ROIC
- Une diminution constante du ROIC après un pic en 2022, indiquant une rentabilité décroissante du capital investi.
Décomposition du ROIC
ConocoPhillips, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une augmentation notable en 2022, atteignant 36,63%, avant de redescendre progressivement à 22,38% en 2025. Cette évolution suggère une volatilité dans la rentabilité opérationnelle, avec un pic suivi d'une érosion progressive.
Le taux de rotation du capital (TO) a affiché une amélioration substantielle en 2022, passant de 0,6 en 2021 à 1,04. Cependant, il a ensuite diminué pour atteindre 0,51 en 2024, avant un léger rebond à 0,56 en 2025. Cette trajectoire indique une efficacité variable dans l'utilisation du capital, avec une performance initiale positive suivie d'un ralentissement.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a maintenu un niveau relativement stable entre 2021 et 2023, oscillant autour de 74%. Une diminution progressive est observée en 2024 (70,62%) et en 2025 (67,84%), ce qui pourrait indiquer des changements dans la structure fiscale ou l'utilisation des crédits d'impôt.
Le rendement du capital investi (ROIC) a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 28,02%, reflétant une amélioration significative de la rentabilité du capital. Toutefois, il a ensuite diminué de manière constante pour atteindre 8,5% en 2025. Cette tendance à la baisse suggère une érosion de la capacité à générer des rendements élevés à partir du capital investi.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une forte volatilité, avec une augmentation en 2022 suivie d'une baisse progressive.
- Taux de rotation du capital (TO)
- S'améliore initialement en 2022, puis diminue avant un léger rebond en 2025.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Relativement stable jusqu'en 2023, puis diminue progressivement.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Augmente fortement en 2022, puis diminue de manière constante.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
ConocoPhillips, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de 13 743 millions de dollars américains à 28 752 millions de dollars américains. Cependant, cette progression s'est inversée par la suite, avec une diminution notable en 2023 (16 628 millions de dollars américains), en 2024 (14 126 millions de dollars américains) et en 2025 (13 193 millions de dollars américains). Bien que le NOPBT diminue, il reste supérieur au niveau de 2021.
Le chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation a également affiché une croissance marquée entre 2021 et 2022, augmentant de 45 828 millions de dollars américains à 78 494 millions de dollars américains. Comme pour le NOPBT, une baisse est observée en 2023 (56 141 millions de dollars américains) et en 2024 (54 745 millions de dollars américains). Une légère reprise est constatée en 2025, avec un chiffre d’affaires de 58 944 millions de dollars américains, mais il ne retrouve pas les niveaux de 2022.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) suit une trajectoire similaire. Il a augmenté de 29,99 % en 2021 à 36,63 % en 2022, reflétant une amélioration de la rentabilité. Cependant, l'OPM a ensuite diminué progressivement, atteignant 29,62 % en 2023, 25,8 % en 2024 et 22,38 % en 2025. Cette diminution suggère une érosion de la rentabilité malgré la persistance d'un chiffre d'affaires significatif.
- Tendances clés
- Forte croissance du NOPBT et du chiffre d'affaires en 2022, suivie d'une diminution progressive sur les années suivantes.
- Rentabilité
- Amélioration de la marge bénéficiaire d'exploitation en 2022, suivie d'une baisse constante.
- Chiffre d'affaires
- Croissance importante en 2022, puis stabilisation et légère reprise en 2025, sans retrouver les niveaux de 2022.
Taux de rotation du capital (TO)
ConocoPhillips, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 45 828 millions de dollars américains à 78 494 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est inversée par la suite, avec une diminution en 2023 à 56 141 millions de dollars américains, puis une nouvelle baisse en 2024 à 54 745 millions de dollars américains. Une légère reprise est observée en 2025, avec un chiffre d'affaires atteignant 58 944 millions de dollars américains, mais il reste inférieur au niveau de 2022.
Le capital investi a suivi une trajectoire plus stable, bien que fluctuante. Il a diminué légèrement entre 2021 et 2022, passant de 76 355 millions de dollars américains à 75 520 millions de dollars américains. Une augmentation est ensuite constatée en 2023, atteignant 81 278 millions de dollars américains, suivie d'une hausse significative en 2024 à 106 371 millions de dollars américains. En 2025, le capital investi a légèrement diminué pour s'établir à 105 245 millions de dollars américains.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une variabilité importante. Il est passé de 0,6 en 2021 à 1,04 en 2022, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital. Cependant, ce ratio a ensuite diminué en 2023 à 0,69, puis en 2024 à 0,51, suggérant une utilisation moins efficace du capital. Une légère amélioration est observée en 2025, avec un taux de rotation de 0,56, mais il reste inférieur à celui de 2022.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Croissance importante en 2022, suivie d'une diminution en 2023 et 2024, puis d'une légère reprise en 2025, sans atteindre le niveau de 2022.
- Capital investi
- Diminution initiale, puis augmentation significative en 2023 et 2024, suivie d'une légère diminution en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Amélioration notable en 2022, suivie d'une diminution progressive en 2023 et 2024, puis d'une légère amélioration en 2025, mais restant inférieur à 2022.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
ConocoPhillips, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 3469 millions de dollars américains à 7594 millions de dollars américains. Cette augmentation a été suivie d'une diminution notable en 2023, puis d'une stabilisation relative en 2024 et 2025, avec des valeurs de 4270, 4150 et 4242 millions de dollars américains respectivement.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a également connu une évolution marquée. Après une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de 13743 millions de dollars américains à 28752 millions de dollars américains, une diminution progressive a été observée en 2023, 2024 et 2025, atteignant 16628, 14126 et 13193 millions de dollars américains respectivement. Cette diminution suggère une possible réduction de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a montré une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Il est passé de 25.25% en 2021 à 26.41% en 2022, puis à 25.68% en 2023. Une augmentation plus prononcée a été observée en 2024 (29.38%) et en 2025 (32.16%), indiquant une part croissante des bénéfices allouée aux impôts.
- Tendances clés
- Augmentation initiale des impôts décaissés et du NOPBT, suivie d'une diminution du NOPBT et d'une augmentation continue du CTR.
- Implications possibles
- La diminution du NOPBT, combinée à l'augmentation du CTR, pourrait indiquer une pression sur la rentabilité nette de l'entreprise.
- Points d'attention
- Il serait pertinent d'analyser les facteurs sous-jacents à la diminution du NOPBT, tels que l'évolution des coûts d'exploitation, des revenus ou des éléments non récurrents.