Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
ConocoPhillips, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre la fin de l'année 2020 et 2022, une progression significative a été observée, passant d'une perte de 2 991 millions de dollars américains à un bénéfice de 21 159 millions de dollars. Ce résultat illustre une amélioration marquante de la performance opérationnelle de l'entreprise. Cependant, en 2023, le bénéfice net d'exploitation après impôts a diminué, se situant à 12 357 millions de dollars, avant de poursuivre une légère baisse en 2024 à 9 976 millions de dollars. La tendance indique une forte croissance suivie d'une certaine contraction, mais le résultat demeure positif à partir de 2021.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière continue sur la période, passant de 50 870 millions de dollars en 2020 à 106 371 millions en 2024. Cette croissance reflète une augmentation significative des investissements réalisés par l'entreprise, ce qui pourrait indiquer une stratégie d'expansion ou de renouvellement des actifs. La progression constante montre une volonté d’accroître la capacité opérationnelle ou de renforcer la position de l'entreprise sur le marché.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une évolution remarquable, avec une progression importante de -5.88 % en 2020 à 28.02 % en 2022, témoignant d'une amélioration significative de l'efficience de l'utilisation du capital investi. En 2023, le ROIC a diminué à 15.2 %, puis a encore chuté à 9.38 % en 2024. La tendance montre une phase d'optimisation de la rentabilité au cours des deux premières années, suivie d'un repli notable en 2023 et 2024. La baisse récente peut refléter une augmentation des investissements sans une croissance proportionnelle de la rentabilité, ou une pression accrue sur la marge opérationnelle.
Décomposition du ROIC
ConocoPhillips, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une forte progression entre 2020 et 2022, passant d’une perte de −13,25 % à un bénéfice de 36,63 %. Après cette période de croissance remarquable, une légère baisse a été observée en 2023 et 2024, avec des valeurs respectives de 29,62 % et 25,8 %. La tendance indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle durant la cycle 2020-2022, suivie d’une modération du ratio à partir de 2023.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a connu une progression notable, passant de 0,37 en 2020 à 1,04 en 2022, ce qui reflète une augmentation de l’efficacité dans l’utilisation du capital. Toutefois, une réduction est enregistrée en 2023 et 2024, avec des valeurs de 0,69 puis 0,51, suggérant une diminution du volume d’activités par unité de capital ou une réduction de l’efficacité de la gestion du capital employé dans ces années-là.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux a affiché une tendance à la baisse progressive, passant de 100 % en 2020 à environ 70,62 % en 2024. La forte fluctuation en 2020, puis la baisse régulière jusqu’en 2024, indique une réduction du coût fiscal effectif par rapport aux bénéfices ou une optimisation fiscale au fil des années. La diminution de ce taux peut aussi suggérer une réduction de la charge fiscale en proportion des bénéfices après imposition ou une gestion fiscale plus efficiente.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a immédiatement augmenté entre 2020 et 2022, passant de -5,88 % à 28,02 %, ce qui témoigne d’une amélioration significative de la rentabilité du capital investi. Toutefois, une baisse importante est observée en 2023 et en 2024, avec des valeurs respectives de 15,2 % puis 9,38 %, signalant une diminution de la capacité à générer un rendement élevé sur le capital investi dans les dernières années, malgré une performance initiale très favorable.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
ConocoPhillips, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Entre 2020 et 2022, le NOPBT montre une évolution significative, passant d'une perte de 2 489 millions de dollars à un bénéfice de 28 752 millions de dollars. Après cette période de forte croissance en 2022, la tendance se stabilise mais reste à un niveau élevé avec 16 628 millions de dollars en 2023 et 14 126 millions de dollars en 2024. Cette évolution indique une amélioration importante de la rentabilité opérationnelle, bien que le montant ait commencé à diminuer légèrement après le pic de 2022.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Le chiffre d’affaires connaît une croissance continue durant la période, passant de 18 784 millions de dollars en 2020 à un pic de 78 494 millions en 2022. Par la suite, il connaît une légère baisse en 2023 avec 56 141 millions et se maintient à un niveau similaire en 2024 avec 54 745 millions. La tendance générale reflète une croissance soutenue suivie d’une stabilisation ou d’un léger ralentissement après la période de forte expansion.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio, exprimant la rentabilité opérationnelle relative du chiffre d’affaires, connaît une forte amélioration en passant de -13,25 % en 2020 à 29,99 % en 2021, indiquant une transition d’une perte à une rentabilité significative. Il se renforce encore en 2022 à 36,63 %, atteignant un sommet, avant de diminuer à 29,62 % en 2023. En 2024, le ratio continue de baisser pour s’établir à 25,8 %, ce qui traduit une réduction de la rentabilité opérationnelle en relatif par rapport au chiffre d’affaires, mais reste à un niveau globalement élevé par rapport à 2020.
Taux de rotation du capital (TO)
ConocoPhillips, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Entre 2020 et 2022, une croissance significative du chiffre d’affaires est observée, passant de 18 784 millions de dollars à 78 494 millions de dollars, ce qui indique une expansion importante des activités. Cependant, en 2023, une baisse de cette valeur est notée, revenant à 56 141 millions de dollars, suivie d'une stabilisation en 2024 à 54 745 millions de dollars. Cette tendance suggère un pic de croissance en 2022, puis une correction ou une contraction du chiffre d’affaires en 2023 et 2024.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation continue au cours de la période étudiée, passant de 50 870 millions de dollars en 2020 à 106 371 millions en 2024. Cette progression indique une intensification des investissements de l'entreprise, une stratégie de croissance ou de développement de ses actifs. La hausse est relativement régulière, avec un saut notable entre 2021 et 2022, où le capital a augmenté d'environ 9 165 millions de dollars.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le ratio de rotation du capital présente des fluctuations importantes. En 2020, il était de 0,37, puis augmente significativement à 0,6 en 2021, et atteint 1,04 en 2022, ce qui indique une utilisation accrue du capital pour générer des revenus. Après ce pic, le ratio diminue à 0,69 en 2023, puis à 0,51 en 2024, suggérant une diminution de l'efficience dans l'utilisation du capital ou une croissance du capital investi dépasse la croissance du chiffre d'affaires, ou encore une contraction de la rentabilité par rapport aux investissements effectués.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
ConocoPhillips, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une tendance significative à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 502 millions de dollars à 7 594 millions de dollars, enregistrant une croissance importante. Cependant, en 2023, cette valeur a connu une baisse substantielle pour s’établir à 4 270 millions de dollars, puis a légèrement diminué en 2024 pour atteindre 4 150 millions de dollars. Cette évolution pourrait indiquer une fluctuation dans le volume d’impôts payés ou dans les stratégies fiscales de l’entreprise au cours de cette période.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une progression remarquable, passant d’une perte de 2 489 millions de dollars en 2020 à un sommet de 28 752 millions de dollars en 2022. Cette forte croissance pourrait refléter une amélioration des résultats opérationnels ou une croissance des prix des commodities, entre autres facteurs. Après 2022, le NOPBT a diminué à 16 628 millions de dollars en 2023, puis à 14 126 millions de dollars en 2024, indiquant une poursuite d’un ralentissement ou d’un repli dans les performances opérationnelles, mais restant à un niveau élevé par rapport à 2020.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces s’est maintenu relativement stable, autour de 25 % à 26 %, jusqu’en 2022, puis a connu une hausse notable à 29.38 % en 2024. La stabilité relative du CTR dans les années précédentes indique une gestion fiscale cohérente, tandis que l’augmentation en 2024 pourrait signaler une modification dans la politique fiscale ou la composition géographique des bénéfices imposables.