Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Chevron Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre 2020 et 2022, le NOPAT a connu une progression significative, passant d'une perte de 10 295 millions de dollars à un bénéfice de 41 794 millions de dollars, indiquant une amélioration notable de la performance opérationnelle de l'entreprise. En 2023, le NOPAT a légèrement diminué pour atteindre 19 473 millions de dollars, avant de retrouver une valeur légèrement supérieure en 2024 à 20 090 millions de dollars. Ce phénomène suggère une forte reprise après la période de pertes en 2020, suivie d'une certaine stabilisation ou de fluctuations mineures dans la rentabilité opérationnelle à partir de 2023.
- Capital investi
- Le capital investi a été relativement stable durant la période, oscillant entre environ 193 606 millions de dollars en 2021 et 212 342 millions de dollars en 2022. Après cette année de pic, la valeur est restée quasiment constante en 2023, avec une légère diminution en 2024 à 208 395 millions de dollars. Cette stabilité relative indique que l'entreprise a maintenu une base d'investissement relativement constante, avec peu de variations significatives, malgré les fluctuations de la rentabilité.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a suivi une tendance positive en 2021 et 2022, passant de -5.22 % à 19.68 %, ce qui reflète une amélioration notable de l'efficacité de l'entreprise dans l'utilisation de son capital investi. La forte progression en 2022 souligne une période de forte rentabilité. Toutefois, en 2023, le ROIC a diminué à 9.17 %, et il a légèrement augmenté à 9.64 % en 2024, malgré une stabilité approximative du capital investi. Cette évolution pourrait indiquer une certaine baisse de l'efficience dans la génération de rendement à partir du capital investi après 2022, ou des facteurs temporaires impactant la performance.
Décomposition du ROIC
Chevron Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une amélioration significative entre 2020 et 2022, passant de -8,9 % à 22,85 %, indiquant une progression notable de la rentabilité opérationnelle. Toutefois, en 2023, le ratio a diminué à 13,94 %, puis a légèrement augmenté en 2024 à 14,88 %, ce qui suggère une certaine volatilité dans la rentabilité opérationnelle ces dernières années.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une amélioration continue, passant de 0,48 en 2020 à 1,11 en 2022. Après ce pic, il s’est stabilisé à 0,93 en 2023 et 2024. Cette tendance indique une efficacité croissante dans l’utilisation du capital, avec une amélioration notable en 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation dans les années suivantes.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a diminué de façon progressive, passant de 100 % en 2020 à environ 69,83 % en 2024. La baisse régulière de ce taux reflète une réduction de la charge fiscale effective, ce qui pourrait avoir un impact positif sur la rentabilité nette de l’entreprise à terme.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une progression notable de -5,22 % en 2020 à 19,68 % en 2022, témoignant d’une amélioration substantielle de la capacité de l’entreprise à générer du rendement à partir de ses investissements. Après cette période de forte croissance, le ROIC a diminué en 2023 à 9,17 %, puis a légèrement augmenté en 2024 à 9,64 %, indiquant une certaine volatilité mais une tendance globale à la hausse sur l’ensemble de la période analysée.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Chevron Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une évolution significative du NOPBT sur la période analysée. En 2020, la valeur est négative, à -8 410 millions de dollars américains, indiquant une perte d’exploitation avant impôts. Cependant, en 2021, cette situation s’inverse avec un bénéfice de 24 859 millions de dollars, marquant une amélioration notable. En 2022, le bénéfice continue de croître, atteignant 53 862 millions de dollars, son niveau le plus élevé sur la période considérée. En 2023, la valeur baisse à 27 459 millions, mais reste positive, puis augmente légèrement à 28 772 millions en 2024. L’ensemble de cette tendance traduit une forte récupération après une année 2020 difficile, avec une période de croissance soutenue suivie d’une légère correction.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Le chiffre d’affaires montre une tendance à la hausse sur la période. En 2020, il s’établit à 94 471 millions de dollars, puis augmente significativement pour atteindre un pic en 2022 à 235 717 millions de dollars. Après ce sommet, une baisse est observée en 2023, avec une valeur de 196 913 millions, avant de se stabiliser quelque peu en 2024 à 193 414 millions. La progression du chiffre d’affaires sur plusieurs années indique une croissance qualitative de l’activité, suivie d’une période de consolidation ou de léger recul.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio, qui reflète la rentabilité d’exploitation, présente une évolution importante. En 2020, il est négatif à -8,9 %, témoignant d’un faible ou négatif résultat opérationnel. En 2021, il devient positif à 15,98 %, puis continue d’augmenter avec une valeur de 22,85 % en 2022, indiquant une amélioration significative de la profitabilité opérationnelle. En 2023, le ratio diminue à 13,94 %, mais reste positif, avant de remonter légèrement à 14,88 % en 2024. La tendance montre une amélioration substantielle de la rentabilité entre 2020 et 2022, suivie d’une stabilisation avec des fluctuations modérées.
Taux de rotation du capital (TO)
Chevron Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d'affaires et autres produits d'exploitation
- Le chiffre d'affaires et autres produits d'exploitation ont connu une croissance significative entre 2020 et 2022, passant d'environ 94,4 milliards de dollars à environ 235,7 milliards de dollars, ce qui indique une expansion importante de l'activité commerciale durant cette période. Cependant, à partir de 2022, une baisse a été observée, avec le chiffre d'affaires se stabilisant autour de 196,9 milliards de dollars en 2023 et 193,4 milliards de dollars en 2024, suggérant un ralentissement ou une réduction de la croissance dans cette période récente.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu des fluctuations modérées au cours de la période, passant d'environ 197,3 milliards de dollars en 2020 à un pic de 212,3 milliards de dollars en 2022. Ensuite, une légère baisse est observée, avec des valeurs proches de 208,4 milliards de dollars en 2024. Cela indique une gestion relativement stable des investissements en capital, malgré la croissance initiale suivie d'une stabilisation ou d'une légère réduction.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a augmenté de 0,48 en 2020 à 1,11 en 2022, illustrant une meilleure utilisation du capital pour générer des revenus durant cette période. Par la suite, le taux de rotation a diminué légèrement pour atteindre 0,93 en 2023 et en 2024, se maintenant à ce niveau. Cette évolution suggère une amélioration initiale de l'efficacité dans l'utilisation du capital, suivie d'une stabilisation ou d'une baisse relative de cette efficacité dans les années plus récentes.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Chevron Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- La somme des impôts d’exploitation décaissés présente une augmentation globale entre 2020 et 2024. Après une baisse significative en 2020, elle connaît une croissance continue en 2021, puis une forte hausse en 2022, atteignant un pic à cette date. Par la suite, on observe une légère diminution en 2023, suivie d’une nouvelle hausse en 2024, indiquant une tendance générale à la hausse, avec une forte variabilité annuelle.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT montre une tendance fortement haussière entre 2020 et 2022, passant d’un bénéfice négatif à un niveau très élevé en 2022. En 2020, le résultat est négatif, tandis qu’en 2021, il devient fortement positif. En 2022, il atteint un sommet, puis il subit une baisse en 2023, mais reste à un niveau élevé, et poursuit une légère croissance en 2024. Cette évolution reflète une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle sur la période, malgré une certaine volatilité après 2022.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces, absent pour 2020, augmente régulièrement à partir de 2021, atteignant environ 30,17% en 2024. La progression constante de ce taux indique une augmentation de la charge fiscale en pourcentage des impôts décaissés, ce qui pourrait affecter la rentabilité nette à l’avenir. La hausse du CTR en parallèle de l’augmentation des impôts d’exploitation décaissés et du bénéfice opérationnel suggère une évolution des politiques fiscales ou une variation de la fiscalité effective supportée par l’entreprise.