Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Edwards Lifesciences Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Bénéfice net (perte nette)	335,300)	340,100)	489,500)	338,200)	309,500)	325,200)	(121,900)	310,600)	280,200)	274,700)	242,300)	249,700)	7,000)	225,900)	282,700)	206,600)	(2,800)	170,100)	186,100)	230,200)
Dotations aux amortissements	33,000)	33,600)	35,800)	32,400)	32,600)	25,600)	24,500)	24,500)	23,900)	23,100)	21,700)	20,600)	19,900)	19,200)	19,200)	19,100)	21,200)	20,700)	18,900)	21,100)
Coût hors trésorerie des contrats de location-exploitation	7,100)	7,100)	7,000)	7,300)	7,500)	7,400)	6,600)	6,700)	6,600)	6,900)	6,100)	5,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Rémunération à base d’actions	24,200)	26,600)	30,300)	28,200)	20,900)	23,000)	24,800)	23,900)	18,400)	19,800)	22,300)	20,800)	16,000)	17,400)	19,200)	18,400)	15,300)	15,800)	15,300)	15,200)
Radiation des stocks	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	26,900)	46,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges de dépréciation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	40,600)	—)	—)	—)	118,800)	—)	—)	—)	—)	—)	31,000)	—)
Variation de la juste valeur des passifs au titre de contreparties éventuelles	(18,100)	1,100)	(102,600)	(4,500)	5,200)	(9,000)	19,600)	(2,200)	(18,500)	(2,300)	8,000)	6,700)	(14,000)	(6,400)	10,900)	3,800)	2,600)	(16,700)	3,100)	1,100)
Impôts différés	(61,500)	3,900)	5,400)	10,800)	(11,600)	1,400)	(42,800)	3,600)	2,600)	(3,400)	7,100)	5,800)	(57,100)	10,900)	(12,200)	31,100)	(26,300)	400)	7,100)	36,600)
Achat de propriété intellectuelle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	24,000)	—)	—)	—)	—)	—)	1,000)	100)	5,600)
Autre	(7,100)	(3,100)	(10,500)	(2,700)	(4,100)	(4,200)	(9,900)	14,700)	2,000)	2,900)	(700)	(7,000)	10,000)	1,000)	1,000)	1,000)	(4,000)	(1,200)	(400)	(600)
Comptes et autres créances, montant net	6,800)	38,000)	(46,400)	(89,500)	51,100)	(30,700)	25,700)	(4,200)	(17,700)	18,900)	(43,400)	(45,800)	(28,400)	(2,900)	(27,300)	29,900)	10,500)	56,100)	11,000)	(81,500)
Inventaires	(6,600)	8,100)	15,000)	2,500)	(2,400)	(19,000)	(64,000)	(35,200)	(21,500)	(22,000)	(32,500)	(29,400)	(22,200)	(23,000)	(17,200)	(3,300)	(14,200)	(37,600)	(47,900)	(24,300)
Créditeurs et charges à payer	31,100)	79,300)	94,100)	(9,300)	(30,600)	81,400)	9,100)	(144,400)	45,700)	81,400)	231,600)	(242,200)	188,500)	93,200)	28,800)	(118,000)	36,600)	112,400)	30,400)	(94,200)
Impôts	33,000)	5,800)	9,100)	14,100)	12,700)	(74,700)	(23,100)	32,200)	26,200)	20,500)	12,800)	(16,300)	50,800)	(19,700)	(182,200)	(6,700)	333,400)	(9,000)	(65,000)	19,000)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	6,400)	1,100)	5,800)	(5,400)	(6,400)	(21,800)	5,400)	(5,700)	(4,300)	(6,400)	1,100)	2,800)	4,800)	22,400)	14,900)	(26,400)	(10,000)	(1,200)	4,900)	(3,600)
Accumulation du règlement des litiges	(10,100)	(22,800)	2,100)	1,600)	1,300)	(98,700)	367,900)	—)	—)	—)	(180,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	100)	13,100)	(8,500)	(23,200)	14,300)	10,200)	9,300)	(17,500)	15,200)	(3,700)	(1,400)	6,100)	(1,100)	4,300)	2,400)	(4,200)	1,600)	—)	3,100)	3,700)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	60,700)	122,600)	71,200)	(109,200)	40,000)	(153,300)	330,300)	(174,800)	43,600)	88,700)	(11,800)	(324,800)	192,400)	74,300)	(180,600)	(128,700)	357,900)	120,700)	(63,500)	(180,900)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	38,300)	191,800)	36,600)	(37,700)	90,500)	(109,100)	353,100)	(103,600)	119,200)	162,600)	98,900)	(248,200)	286,000)	116,400)	(142,500)	(55,300)	366,700)	140,700)	11,600)	(101,900)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	373,600)	531,900)	526,100)	300,500)	400,000)	216,100)	231,200)	207,000)	399,400)	437,300)	341,200)	1,500)	293,000)	342,300)	140,200)	151,300)	363,900)	310,800)	197,700)	128,300)
Dépenses en immobilisations	(89,800)	(60,700)	(69,300)	(106,000)	(113,200)	(103,300)	(108,300)	(82,200)	(71,500)	(76,100)	(64,600)	(42,200)	(57,600)	(85,100)	(52,800)	(43,200)	(51,900)	(42,300)	(58,000)	(15,900)
Dépôt d’argent sous séquestre	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(25,000)	—)	—)	—)
Achats de placements détenus jusqu’à l’échéance	(147,000)	(68,000)	(35,000)	—)	(50,000)	—)	—)	(112,000)	(100,200)	—)	—)	(30,000)	(20,000)	(190,000)	—)	—)	(88,000)	(211,300)	(505,600)	—)
Produit des placements détenus jusqu’à l’échéance	68,000)	20,000)	—)	50,000)	—)	—)	112,000)	100,200)	—)	—)	30,000)	20,000)	190,000)	48,600)	101,000)	238,500)	321,700)	101,000)	2,500)	229,500)
Achats de placements disponibles à la vente	(907,300)	(345,500)	(299,100)	(77,400)	(295,400)	(118,600)	(124,800)	(150,900)	(342,900)	(19,600)	(75,400)	—)	(134,000)	(115,300)	—)	—)	(52,000)	(145,500)	(164,900)	(167,400)
Produit des placements disponibles à la vente	129,100)	93,600)	81,700)	86,800)	206,500)	103,300)	127,200)	127,800)	81,600)	87,500)	134,700)	56,100)	30,100)	92,000)	58,800)	42,300)	67,700)	91,600)	96,100)	193,300)
Investissements en actifs incorporels	(4,000)	—)	—)	—)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,200)	(16,800)	—)	—)	—)	(3,000)	—)	(1,000)	(3,700)	(2,700)
Acquisitions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100,200)	—)	—)	—)	—)	—)	(108,000)	(100)	(2,800)	(82,000)
Paiement de l’option d’acquisition	(7,400)	—)	(5,700)	—)	—)	—)	(10,000)	—)	—)	—)	—)	(35,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Émissions d’effets à recevoir	(1,500)	—)	—)	(3,600)	(500)	(4,600)	(5,300)	(16,600)	(4,500)	(3,000)	(4,700)	(700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recouvrements d’effets à recevoir	10,000)	—)	10,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(16,000)	(16,800)	(12,100)	500)	(7,000)	(3,100)	(1,000)	(1,000)	(7,800)	(1,500)	(900)	(900)	(2,800)	(4,400)	(2,100)	(14,300)	(15,200)	(1,900)	(1,800)	(3,600)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(965,900)	(377,400)	(329,500)	(49,700)	(259,900)	(126,300)	(10,200)	(134,700)	(445,300)	(12,700)	(88,300)	(49,500)	5,700)	(254,200)	104,900)	220,300)	49,300)	(209,500)	(638,200)	151,200)
Produit de l’émission de titres de créance	—)	(8,800)	9,500)	4,500)	3,900)	1,700)	2,700)	7,900)	6,900)	2,300)	6,000)	3,700)	1,600)	600)	680,700)	5,100)	5,400)	3,900)	608,000)	377,400)
Paiements sur dettes et obligations de location-financement	(100)	8,700)	(10,700)	(4,900)	(3,000)	(2,200)	(3,600)	(8,200)	(5,200)	(3,500)	(16,200)	(4,000)	(601,200)	(1,900)	(517,100)	(5,100)	(5,600)	(4,600)	(454,800)	(353,400)
Achats d’actions propres	(96,500)	(1,800)	(111,900)	(302,600)	(200)	(1,400)	(9,000)	(614,800)	—)	(1,300)	(256,300)	(5,700)	(272,000)	(173,100)	(348,200)	(2,200)	(251,300)	(800)	(73,800)	(437,400)
Contrat d’actions à terme relatif à une convention de rachat d’actions accéléré	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	80,000)	(80,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit des plans d’actionnariat	33,900)	38,900)	54,200)	31,600)	37,000)	36,100)	38,300)	29,100)	35,000)	39,000)	41,500)	45,000)	27,700)	35,000)	39,600)	44,700)	22,500)	22,600)	45,600)	23,100)
Paiement d’une contrepartie conditionnelle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(15,100)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	700)	2,000)	(100)	(2,900)	3,700)	(200)	(4,300)	(400)	300)	(2,100)	(6,400)	5,400)	(800)	2,700)	(600)	(1,600)	—)	(800)	1,800)	(1,000)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(62,000)	39,000)	(59,000)	(274,300)	41,400)	34,000)	24,100)	(586,400)	37,000)	34,400)	(231,400)	44,400)	(844,700)	(56,700)	(240,700)	40,900)	(229,000)	20,300)	126,800)	(391,300)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	1,800)	500)	(2,600)	14,200)	(10,600)	(3,300)	(4,500)	(2,100)	1,400)	800)	(3,900)	(1,300)	(1,200)	3,500)	(5,000)	(3,800)	3,800)	500)	2,600)	1,000)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(652,500)	194,000)	135,000)	(9,300)	170,900)	120,500)	240,600)	(516,200)	(7,500)	459,800)	17,600)	(4,900)	(547,200)	34,900)	(600)	408,700)	188,000)	122,100)	(311,100)	(110,800)

Tendances générales des bénéfices nets (pertes nets) :: Après une période de bénéfice net significatif en 2017, l'entreprise connaît une forte volatilité dès le début de 2018, avec des bénéfices atteignant des pics en mars, juin et septembre 2018. Cependant, la tendance générale montre une progression, avec au moins deux années de bénéfice net supérieur à 300 millions de dollars. En 2020, une perte importante est enregistrée au premier trimestre, suivie d'une reprise en 2021 avec une croissance jusqu'à atteindre près de 489 millions de dollars au premier trimestre 2021, puis une stabilisation ou légère baisse à la fin de 2021.
Évolution des dotations aux amortissements :: Les dotations aux amortissements ont tendance à augmenter régulièrement, notamment à partir de 2018, atteignant des niveaux supérieurs à 32 millions de dollars en 2021, ce qui indique une accélération de l'amortissement des actifs immobilisés.
Charges liées aux contrats de location-exploitation :: Cela apparaît à partir de 2018 avec des charges croissantes, culminant autour de 7 400 dollars en fin de période, indiquant une augmentation des charges de location ou de consommation de contrats de location financière ou opérationnelle.
Rémunération à base d’actions :: Une croissance notable des rémunérations en actions est observée, notamment en 2019 et 2020, reflétant probablement une politique d'incitation ou de rémunération variable accrue, atteignant 30 millions de dollars en 2021.
Radiation des stocks :: Une radiation des stocks significative est constatée en 2018, suggérant une écriture d'inventaire ou une dépréciation importante en ce moment, avec une absence de données similaires par la suite.
Charges de dépréciation :: Une hausse brutale, notamment en 2018 avec une charge de près de 119 millions de dollars, indique une dépréciation substantielle d'actifs ou d'actifs incorporels, suivie d'une stabilisation ou d'une baisse par la suite.
Variation de la juste valeur des passifs au titre de contreparties éventuelles :: Des fluctuations importantes sont relevées, notamment en 2017 et 2019, avec des variations négatives significatives telles que -102 600 dollars fin 2020. Ces variations peuvent refléter des ajustements au titre des passifs liés à des contrats ou obligations contingentes.
Impôts différés :: Des fluctuations importantes, avec une accentuation en 2019 (perte de plus de 57 millions de dollars) et en 2020, indiquent des changements dans la reconnaissance ou la valeur des actifs ou passifs fiscaux différés, liés à la profitabilité et à la restructuration fiscale.
Achats de propriété intellectuelle et autres actifs circulants :: En 2017-2018, des investissements importants dans la propriété intellectuelle (ex. 24 millions de dollars) sont observés, tandis que les autres actifs circulants présentent une tendance de fluctuation, notamment une réduction en 2018-2019, avec une évolution variable par la suite.
Variation des actifs et passifs d’exploitation :: Les variations sont très volatiles, avec des pics importants en 2017 et 2020, indiquant des opérations significatives ou des ajustements de bilan, notamment avec des variations négatives en fin de période qui peuvent refléter des ajustements ou des événements exceptionnels.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :: Une tendance positive durable est visible, avec des flux largement supérieurs à 100 millions de dollars, culminant à plus de 526 millions en 2021, témoignant d'une génération de trésorerie robuste à partir des activités opérationnelles.
Dépenses en immobilisations :: Les investissements en immobilisations ont été relativement stables en 2017-2019, avec une hausse significative en 2020, atteignant plus de 108 millions de dollars, indique une stratégie d'investissement majeur ou de renouvellement des actifs physiques.
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement :: Une forte volatilité est observée, particulièrement en 2018 avec une sortie de trésorerie négative très élevée (-445 millions de dollars), corrélée à des acquisitions ou investissements importants, notamment dans des placements détenus jusqu’à l’échéance ou autres actifs financiers.
Activités de financement :: Les flux de trésorerie liés aux activités de financement sont très variables, avec des apports importants en 2017-2018, puis des sorties massives en 2019, notamment pour le paiement de dettes ou d’actions propres. La tendance indique une gestion active de la structure de capital, avec des émissions de dette ou d’actions en fonction des périodes.
Variation de la trésorerie :: De faibles variations en 2019 laissent place à des diminutions significatives en 2020 et 2021, reflétant probablement des investissements massifs et des opérations financières importantes qui ont impacté la liquidité. Notamment, la diminution nette de trésorerie en 2020 est intense, correspondant à des sorties nettes de trésorerie provenant des activités d’investissement et de financement.

Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles