Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Intuitive Surgical Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
3 mois clos le
30 sept. 2025
30 juin 2025
31 mars 2025
31 déc. 2024
30 sept. 2024
30 juin 2024
31 mars 2024
31 déc. 2023
30 sept. 2023
30 juin 2023
31 mars 2023
31 déc. 2022
30 sept. 2022
30 juin 2022
31 mars 2022
31 déc. 2021
30 sept. 2021
30 juin 2021
31 mars 2021
31 déc. 2020
30 sept. 2020
30 juin 2020
31 mars 2020
Revenu net
709,200)
664,200)
703,700)
688,000)
570,600)
531,500)
547,400)
610,700)
419,800)
426,000)
360,800)
336,700)
324,700)
313,600)
369,400)
382,700)
387,200)
523,000)
435,200)
363,600)
316,800)
70,200)
316,200)
Amortissements et pertes à la cession d’immobilisations corporelles
156,700)
152,100)
137,500)
121,600)
112,700)
106,800)
104,200)
118,100)
103,500)
92,300)
87,700)
98,600)
81,900)
79,800)
77,700)
74,300)
75,700)
68,000)
64,800)
67,300)
56,600)
51,400)
51,100)
Amortissement des immobilisations incorporelles
3,300)
3,200)
3,400)
3,100)
3,500)
5,000)
5,100)
5,100)
5,100)
5,000)
5,000)
7,600)
7,900)
6,200)
6,100)
6,600)
6,300)
7,600)
6,900)
12,500)
12,600)
12,400)
12,300)
Gain sur la vente d’une entreprise
—)
—)
—)
(1,100)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(3,800)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(Gain) perte sur placements, relution des escomptes et amortissement des primes sur placements, montant net
(14,900)
(9,700)
(17,700)
(5,100)
(12,300)
(20,000)
(5,900)
(7,400)
300)
9,500)
4,900)
5,600)
9,600)
7,800)
26,000)
12,700)
2,200)
8,300)
(12,600)
9,100)
(61,800)
(2,600)
200)
Impôts différés
88,000)
(29,500)
100)
(30,800)
(64,700)
(32,600)
(7,200)
(219,800)
(43,300)
(27,000)
9,300)
(83,300)
(61,900)
(25,700)
(14,400)
(22,000)
(16,600)
(68,700)
44,700)
(14,300)
19,400)
(12,000)
64,500)
Charge de rémunération à base d’actions
203,500)
196,200)
185,200)
177,000)
172,900)
173,600)
153,300)
150,400)
156,100)
146,500)
139,800)
127,600)
138,100)
126,700)
120,800)
117,800)
120,100)
108,100)
103,200)
103,100)
105,800)
95,900)
90,600)
Amortissement des actifs d’acquisition de contrats
9,600)
9,100)
8,700)
10,700)
9,400)
9,100)
8,500)
10,400)
7,700)
7,500)
7,400)
5,900)
7,100)
7,000)
6,600)
6,500)
5,500)
5,100)
4,900)
4,700)
4,200)
4,100)
4,100)
Comptes débiteurs
9,900)
(47,700)
3,600)
(74,100)
(42,800)
18,800)
2,200)
(166,600)
(59,000)
22,400)
16,900)
(92,100)
(11,200)
67,400)
(123,400)
(87,600)
4,900)
(45,300)
(14,300)
(51,500)
(79,700)
18,700)
118,200)
Inventaire
(316,200)
(283,100)
(211,100)
(179,100)
(261,500)
(209,800)
(179,600)
(184,300)
(239,600)
(161,500)
(127,100)
(127,500)
(173,600)
(125,400)
(120,100)
(66,800)
(96,800)
(51,200)
(41,200)
6,900)
(56,900)
(54,900)
(65,200)
Paiements anticipés et autres actifs
(107,100)
(134,000)
(7,800)
(152,200)
32,100)
(107,600)
(4,100)
(13,300)
51,300)
13,500)
(27,300)
(32,400)
(6,700)
(68,400)
(21,700)
11,800)
(39,700)
(103,800)
(73,200)
7,000)
(23,300)
36,400)
(131,900)
Comptes créditeurs
24,600)
(10,700)
83,100)
(21,600)
22,800)
5,900)
(7,500)
14,000)
(8,800)
19,600)
16,900)
(5,000)
13,900)
14,300)
(1,900)
200)
(2,400)
14,500)
23,700)
(28,400)
(300)
(25,500)
21,900)
Rémunération accumulée et avantages sociaux
34,700)
111,100)
(226,000)
158,200)
56,200)
156,100)
(271,200)
61,600)
28,200)
85,600)
(140,600)
93,400)
29,600)
58,800)
(130,300)
84,800)
11,300)
59,200)
(40,200)
59,800)
6,600)
12,200)
(95,200)
Produits reportés
(1,200)
11,800)
37,000)
37,300)
8,200)
(10,300)
(4,000)
54,400)
(13,200)
(12,000)
24,200)
42,700)
(18,100)
(14,500)
11,400)
30,300)
(8,300)
3,800)
6,800)
24,200)
(13,300)
3,300)
800)
Autres passifs
40,900)
82,400)
(118,100)
90,700)
99,400)
(6,000)
(75,800)
(205,000)
140,300)
38,300)
(6,500)
60,100)
41,900)
(900)
20,600)
16,400)
52,000)
14,100)
(31,100)
63,500)
(12,100)
20,300)
(34,800)
Variations d’actifs et de passifs d’exploitation, nettes des effets des acquisitions
(314,400)
(270,200)
(439,300)
(140,800)
(85,600)
(152,900)
(540,000)
(439,200)
(100,800)
5,900)
(243,500)
(60,800)
(124,200)
(68,700)
(365,400)
(10,900)
(79,000)
(108,700)
(169,500)
81,500)
(179,000)
10,500)
(186,200)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
131,800)
51,200)
(122,100)
134,600)
135,900)
89,000)
(282,000)
(382,400)
128,600)
239,700)
10,600)
101,200)
58,500)
133,100)
(146,400)
185,000)
114,200)
19,700)
42,400)
263,900)
(42,200)
159,700)
36,600)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
841,000)
715,400)
581,600)
822,600)
706,500)
620,500)
265,400)
228,300)
548,400)
665,700)
371,400)
437,900)
383,200)
446,700)
223,000)
567,700)
501,400)
542,700)
477,600)
627,500)
274,600)
229,900)
352,800)
Achat de placements
(99,100)
(172,000)
(519,800)
(1,430,000)
(1,920,200)
(883,500)
(905,900)
(1,387,200)
(806,200)
(10,500)
(3,500)
(5,900)
(17,400)
(188,900)
(1,187,300)
(1,238,300)
(1,706,000)
(1,674,600)
(1,833,100)
(1,269,700)
(1,596,400)
(736,800)
(690,000)
Produit de la vente de placements
—)
249,100)
—)
—)
—)
—)
100,200)
182,600)
10,200)
11,200)
26,300)
1,500)
59,600)
—)
—)
12,500)
300)
100)
72,000)
—)
—)
702,500)
98,200)
Produit des échéances des placements
605,500)
340,100)
849,900)
478,800)
755,100)
725,800)
919,100)
597,700)
605,500)
742,500)
744,400)
718,100)
671,200)
797,400)
1,067,700)
735,700)
935,200)
1,365,500)
1,231,400)
997,300)
634,900)
681,000)
617,600)
Achat d’immobilisations corporelles
(105,400)
(155,300)
(116,600)
(312,000)
(247,900)
(309,400)
(241,900)
(435,500)
(256,300)
(178,300)
(194,100)
(137,700)
(169,100)
(132,000)
(93,600)
(150,900)
(68,300)
(75,700)
(58,600)
(61,900)
(64,400)
(110,000)
(105,200)
Acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie, de la propriété intellectuelle et d’autres activités d’investissement
—)
(1,200)
—)
(1,000)
—)
—)
—)
(1,800)
200)
(7,300)
—)
(1,200)
200)
(10,300)
(1,500)
—)
—)
—)
(8,700)
—)
—)
—)
(37,700)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement
401,000)
260,700)
213,500)
(1,264,200)
(1,413,000)
(467,100)
(128,500)
(1,044,200)
(446,600)
557,600)
573,100)
574,800)
544,500)
466,200)
(214,700)
(641,000)
(838,800)
(384,700)
(597,000)
(334,300)
(1,025,900)
536,700)
(117,100)
Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre de régimes d’actionnariat salarié
90,000)
49,400)
134,300)
61,900)
115,600)
71,500)
180,400)
44,100)
77,400)
74,600)
100,200)
45,200)
82,000)
26,600)
80,000)
31,700)
91,100)
69,700)
84,000)
40,900)
113,900)
62,700)
91,300)
Impôts payés liés au règlement net des attributions d’actions
(19,700)
(16,200)
(370,100)
(12,500)
(17,400)
(13,500)
(226,600)
(9,300)
(14,800)
(10,900)
(129,700)
(6,900)
(8,300)
(6,800)
(172,200)
(10,400)
(13,300)
(9,600)
(178,300)
(9,900)
(10,200)
(6,200)
(148,900)
Rachat d’actions ordinaires
(1,913,300)
(181,000)
—)
—)
—)
—)
—)
(66,300)
—)
—)
(350,000)
(1,000,800)
(1,000,000)
(500,100)
(106,500)
—)
—)
—)
—)
(34,300)
—)
—)
(100,000)
Dividendes en espèces versés par la coentreprise à des participations ne donnant pas le contrôle
—)
—)
—)
—)
—)
(8,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Paiement de la contrepartie d’achat différée
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(500)
—)
(800)
(400)
(1,700)
(1,000)
(500)
(1,800)
(1,200)
(2,700)
(9,500)
(1,800)
(7,900)
(36,500)
(18,500)
(8,900)
(21,100)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)
(1,843,000)
(147,800)
(235,800)
49,400)
98,200)
50,000)
(46,700)
(31,500)
61,800)
63,300)
(381,200)
(963,500)
(926,800)
(482,100)
(199,900)
18,600)
68,300)
58,300)
(102,200)
(39,800)
85,200)
47,600)
(178,700)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions
4,000)
1,000)
(4,500)
8,300)
(12,200)
(3,700)
6,800)
(5,400)
1,700)
5,200)
1,800)
(2,500)
1,900)
2,200)
3,800)
(1,100)
300)
(3,400)
800)
(600)
(400)
(800)
(800)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives du revenu net sur la période considérée. Après une baisse notable au deuxième trimestre 2020, le revenu net a connu une reprise progressive, atteignant des niveaux plus élevés au cours des trimestres suivants, avec un pic au quatrième trimestre 2023. Une nouvelle baisse est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une remontée, mais sans atteindre les sommets de fin 2023. Le revenu net semble donc présenter une certaine volatilité, mais avec une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période.
Amortissements et pertes à la cession d’immobilisations corporelles
Les amortissements et pertes à la cession d’immobilisations corporelles ont augmenté de manière constante sur la période, indiquant un investissement continu dans des actifs corporels et une possible obsolescence de certains actifs. L'augmentation est particulièrement marquée à partir du premier trimestre 2022.
Amortissement des immobilisations incorporelles
L'amortissement des immobilisations incorporelles est resté relativement stable pendant la majeure partie de la période, avec une diminution notable à partir du premier trimestre 2021. Cette diminution pourrait indiquer la fin de la période d'amortissement de certains actifs incorporels ou un changement dans la composition des actifs.
(Gain) perte sur placements, relution des escomptes et amortissement des primes sur placements, montant net
Cette ligne présente une forte volatilité, alternant entre des gains et des pertes significatives. Les pertes sont particulièrement importantes au troisième trimestre 2020 et au quatrième trimestre 2023, tandis que les gains sont observés à certains autres trimestres. Cette volatilité suggère une activité de placement importante et potentiellement risquée.
Impôts différés
Les impôts différés présentent également une volatilité importante, avec des variations significatives d'un trimestre à l'autre. Les montants négatifs prédominent, ce qui pourrait indiquer une reconnaissance différée de revenus ou une déduction anticipée de dépenses. Les fluctuations importantes suggèrent des changements dans les estimations des impôts différés.
Charge de rémunération à base d’actions
La charge de rémunération à base d’actions a augmenté de manière constante sur la période, indiquant une utilisation croissante de ces mécanismes de rémunération pour les employés. Cette augmentation pourrait être liée à la croissance de l'entreprise et à la nécessité d'attirer et de retenir les talents.
Comptes débiteurs
Les comptes débiteurs présentent une volatilité importante, avec des variations significatives d'un trimestre à l'autre. Les fluctuations importantes pourraient indiquer des changements dans les conditions de crédit accordées aux clients ou des problèmes de recouvrement.
Inventaire
L'inventaire a connu des variations importantes, avec des montants négatifs à certains trimestres. Ces montants négatifs pourraient indiquer des ajustements de valorisation de l'inventaire ou des réductions de stock importantes. L'inventaire semble globalement diminuer sur la période.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont généralement positifs, mais présentent une certaine volatilité. Ils ont atteint des niveaux élevés au cours de certains trimestres, mais ont également connu des baisses significatives à d'autres moments. Ces fluctuations pourraient être liées aux variations du revenu net, des comptes débiteurs et de l'inventaire.
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement
Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement sont généralement négatifs, ce qui indique que l'entreprise investit dans des actifs à long terme. Les montants négatifs sont particulièrement importants à certains trimestres, ce qui pourrait indiquer des acquisitions importantes ou des investissements importants dans des actifs corporels.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)
Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement sont généralement négatifs, ce qui indique que l'entreprise utilise des fonds pour racheter des actions, verser des dividendes ou rembourser des dettes. Les montants négatifs sont particulièrement importants à certains trimestres, ce qui pourrait indiquer des rachats d'actions importants ou des remboursements de dettes importants.
En conclusion, les données financières trimestrielles présentent une image d'une entreprise en croissance, mais avec une certaine volatilité dans ses résultats. L'entreprise investit activement dans des actifs à long terme et utilise des fonds pour récompenser ses actionnaires. La gestion des comptes débiteurs et de l'inventaire semble nécessiter une attention particulière.
