Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Elevance Health Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Revenu net	546)	1,187)	1,744)	2,184)	413)	1,008)	2,301)	2,249)	831)	1,300)	1,856)	2,004)	961)	1,613)	1,650)	1,795)	1,125)	1,502)	1,801)	1,667)
(Gains) pertes nettes sur instruments financiers	57)	1)	131)	464)	74)	125)	85)	161)	336)	124)	121)	113)	111)	57)	231)	151)	(211)	61)	(172)	4)
(Gain) perte à la vente d’une entreprise	—)	—)	—)	—)	—)	39)	(240)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Capitaux propres dans les pertes nettes (bénéfices) des autres actifs investis	(147)	(113)	(12)	(126)	(16)	(11)	(1)	27)	(37)	(3)	43)	30)	11)	(46)	(105)	(153)	(125)	(128)	(201)	(108)
Dotations aux amortissements	406)	387)	380)	373)	398)	329)	335)	331)	424)	426)	433)	462)	473)	451)	393)	358)	360)	351)	309)	282)
Impôts différés	(322)	269)	(52)	(174)	(116)	(224)	(170)	136)	(241)	32)	(138)	(255)	94)	2)	(80)	(92)	212)	122)	(39)	31)
Dépréciation d’immobilisations corporelles	38)	70)	—)	—)	—)	103)	—)	—)	—)	446)	—)	—)	7)	—)	—)	—)	73)	—)	—)	—)
Rémunération à base d’actions	30)	84)	81)	81)	(29)	66)	92)	62)	72)	78)	78)	61)	73)	69)	72)	50)	59)	63)	69)	64)
Créances, montant net	756)	815)	(923)	(3,174)	(193)	851)	(1,059)	(282)	(1,035)	(428)	(270)	(29)	(1,832)	(16)	686)	(1,348)	(387)	(119)	(374)	(1,258)
Autres actifs investis	70)	(35)	(30)	(5)	(5)	(26)	(18)	(29)	(33)	(4)	(27)	(15)	(35)	14)	25)	7)	(14)	(12)	(24)	(20)
Autres actifs	460)	201)	43)	(647)	1,758)	(145)	315)	(1,104)	261)	(407)	(181)	(348)	594)	(55)	(66)	(353)	507)	(223)	41)	(288)
Passif des polices	1,101)	(1,260)	(213)	600)	(28)	(446)	(1,397)	31)	(186)	(250)	277)	306)	717)	23)	439)	1,075)	269)	416)	457)	1,455)
Revenus non gagnés	(338)	270)	(79)	132)	(505)	312)	8)	72)	(2,930)	(126)	64)	3,282)	(2,590)	2,730)	(239)	57)	195)	(128)	(61)	(119)
Créditeurs et autres passifs	(2,259)	(151)	738)	952)	(1,200)	628)	557)	(257)	(77)	1,557)	142)	18)	226)	(34)	204)	428)	(374)	533)	202)	358)
Impôts	(284)	(616)	246)	357)	173)	57)	(407)	581)	(360)	(134)	(448)	839)	(297)	118)	(727)	568)	(28)	62)	(332)	438)
Autres, montant net	(30)	26)	—)	—)	(18)	11)	46)	—)	4)	2)	—)	1)	(31)	(2)	(31)	(2)	11)	4)	7)	(1)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(524)	(750)	(218)	(1,785)	(18)	1,242)	(1,955)	(988)	(4,356)	210)	(443)	4,054)	(3,248)	2,778)	291)	432)	179)	533)	(84)	565)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	(462)	(52)	310)	(1,167)	293)	1,669)	(1,854)	(271)	(3,802)	1,313)	94)	4,465)	(2,479)	3,311)	802)	746)	547)	1,002)	(118)	838)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	84)	1,135)	2,054)	1,017)	706)	2,677)	447)	1,978)	(2,971)	2,613)	1,950)	6,469)	(1,518)	4,924)	2,452)	2,541)	1,672)	2,504)	1,683)	2,505)
Achats de placements	(2,761)	(4,163)	(4,138)	(3,964)	(3,280)	(4,671)	(3,932)	(6,103)	8,101)	(6,689)	(10,205)	(7,443)	(5,334)	(6,359)	(8,203)	(5,050)	(3,539)	(3,909)	(4,243)	(6,978)
Produit de la vente de placements	2,666)	2,975)	3,533)	4,150)	4,936)	4,027)	2,686)	4,898)	2,766)	2,491)	2,850)	2,489)	2,586)	2,262)	4,093)	3,047)	1,930)	1,994)	1,695)	4,650)
Échéances, rachats et rachats de placements	576)	447)	324)	424)	544)	445)	501)	535)	(11,591)	3,875)	7,123)	3,533)	3,014)	3,259)	3,138)	1,209)	956)	1,142)	1,248)	998)
Changements dans les sûretés de prêt de titres	191)	(110)	(176)	(290)	233)	161)	(109)	(212)	23)	(90)	(59)	204)	376)	(57)	(179)	(441)	74)	(388)	89)	(731)
Achats de filiales, déduction faite de la trésorerie acquise	33)	1)	50)	4)	(3,685)	—)	(4)	(1,120)	18)	81)	(13)	(1,638)	(26)	(14)	(548)	(61)	(34)	—)	(3,415)	(27)
Produit de la vente de filiales, net de la trésorerie vendue	—)	—)	—)	—)	(36)	—)	399)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats d’immobilisations corporelles	(293)	(360)	(267)	(196)	(322)	(332)	(323)	(279)	(326)	(319)	(350)	(301)	(298)	(305)	(295)	(254)	(340)	(258)	(285)	(204)
Autres, montant net	52)	(14)	(13)	(25)	(28)	(31)	(36)	(29)	(20)	(36)	(18)	(28)	(29)	(33)	(30)	(28)	(13)	(21)	(14)	(15)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	464)	(1,224)	(687)	103)	(1,638)	(401)	(818)	(2,310)	(1,029)	(687)	(672)	(3,184)	289)	(1,247)	(2,024)	(1,578)	(966)	(1,440)	(4,925)	(2,307)
Produit net des emprunts de papier commercial (remboursements de ceux-ci)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(90)	(235)	325)	(675)	125)	25)	225)	200)	(450)	550)	(250)
Produit d’emprunts à long terme	(3)	2,994)	—)	—)	5,130)	—)	1,230)	1,350)	—)	—)	—)	2,574)	1,785)	(14)	1,300)	—)	—)	—)	—)	3,462)
Remboursements d’emprunts à long terme	3)	(900)	—)	(1,250)	(850)	(800)	—)	—)	(1)	—)	—)	(1,908)	(917)	(39)	(929)	(14)	(114)	(2)	(952)	—)
Produit d’emprunts à court terme	515)	990)	—)	—)	65)	210)	—)	—)	225)	—)	—)	—)	—)	90)	1,275)	—)	1,150)	—)	175)	—)
Remboursements d’emprunts à court terme, déduction faite des émissions	(545)	(1,170)	110)	(115)	(60)	(75)	—)	—)	—)	(175)	(90)	—)	—)	—)	(1,375)	—)	(1,050)	—)	—)	—)
Changements dans les prêts de titres à payer	(190)	110)	176)	290)	(233)	(162)	108)	212)	(23)	91)	60)	(205)	(383)	65)	179)	441)	(74)	388)	(89)	731)
Évolution des découverts bancaires	1,235)	(554)	85)	546)	(466)	307)	107)	(586)	637)	(23)	(209)	(291)	752)	(636)	288)	529)	(692)	(48)	364)	—)
Rachat et retrait d’actions ordinaires	(471)	(876)	(378)	(880)	(1,811)	(60)	(463)	(566)	(928)	(480)	(646)	(622)	(568)	(579)	(624)	(545)	(522)	(451)	(480)	(447)
Dividendes en espèces	(377)	(381)	(385)	(386)	(373)	(378)	(378)	(379)	(346)	(348)	(350)	(351)	(305)	(306)	(309)	(309)	(273)	(276)	(278)	(277)
Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre de plans d’actionnariat des employés	58)	—)	(2)	23)	16)	48)	60)	97)	40)	31)	38)	43)	30)	36)	40)	76)	42)	20)	52)	89)
Impôts payés par le biais de la retenue d’actions ordinaires dans le cadre de plans d’actionnariat des employés	(1)	9)	83)	(123)	(3)	(6)	—)	(100)	—)	—)	(1)	(98)	(2)	(3)	(2)	(86)	(1)	(8)	(2)	(91)
Autres, montant net	12)	21)	3)	(14)	(7)	1)	4)	4)	2)	—)	3)	2)	25)	6)	5)	5)	19)	(3)	(160)	171)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	236)	243)	(308)	(1,909)	1,408)	(915)	668)	32)	(394)	(994)	(1,430)	(531)	(258)	(1,255)	(127)	322)	(1,315)	(830)	(820)	3,388)
Effet des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(6)	(1)	1)	1)	(8)	7)	(5)	—)	1)	(4)	1)	1)	2)	(6)	(6)	(4)	(1)	(2)	(6)	(1)
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	778)	153)	1,060)	(788)	468)	1,368)	292)	(300)	(4,393)	928)	(151)	2,755)	(1,485)	2,416)	295)	1,281)	(610)	232)	(4,068)	3,585)

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives dans plusieurs domaines clés. Le revenu net présente une volatilité notable sur la période étudiée, avec des pics à 2301 millions de dollars américains au premier trimestre 2023 et 2249 millions de dollars américains au premier trimestre 2025, et des creux à 831 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2023 et 546 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette fluctuation suggère une sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs saisonniers.

Gains (pertes) nets sur instruments financiers: Les gains et pertes nets sur instruments financiers sont variables, oscillant entre des gains de 231 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022 et des pertes de 172 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2021. Une tendance à la hausse est observable à partir du troisième trimestre 2023, avec des gains plus importants.
Capitaux propres dans les pertes nettes (bénéfices) des autres actifs investis: Les capitaux propres dans les pertes nettes des autres actifs investis montrent une tendance générale à la diminution des pertes, passant de -201 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2021 à -113 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cependant, des fluctuations trimestrielles sont présentes.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements affichent une progression constante sur la période, passant de 282 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 406 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette augmentation peut indiquer des investissements continus dans des actifs à long terme.
Impôts différés: Les impôts différés présentent une forte volatilité, avec des variations importantes d'un trimestre à l'autre. Des montants négatifs significatifs sont observés, notamment au quatrième trimestre 2022 (-255 millions de dollars américains) et au premier trimestre 2025 (269 millions de dollars américains). Cette volatilité pourrait être liée à des changements dans les lois fiscales ou à des ajustements comptables.
Rémunération à base d’actions: La rémunération à base d’actions est relativement stable, se situant généralement entre 50 et 92 millions de dollars américains par trimestre. Une valeur négative de -29 millions de dollars américains est enregistrée au quatrième trimestre 2024, ce qui pourrait indiquer une annulation ou un ajustement de plans d'actions.
Créances, montant net: Les créances, montant net, présentent des fluctuations importantes, avec des valeurs négatives significatives à certains trimestres, notamment au premier trimestre 2021 (-1258 millions de dollars américains) et au quatrième trimestre 2022 (-1035 millions de dollars américains). Ces valeurs négatives pourraient indiquer des ajustements de provisions pour créances douteuses ou des remboursements importants.
Passif des polices: Le passif des polices est variable, avec des pics au premier trimestre 2021 (1455 millions de dollars américains) et au troisième trimestre 2024 (3282 millions de dollars américains), et des creux au quatrième trimestre 2023 (-250 millions de dollars américains) et au premier trimestre 2025 (-1260 millions de dollars américains). Ces fluctuations pourraient être liées à des changements dans les obligations liées aux polices.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont généralement positifs, mais présentent une volatilité significative. Un pic est observé au troisième trimestre 2024 (6469 millions de dollars américains), tandis qu'une valeur négative est enregistrée au quatrième trimestre 2023 (-2971 millions de dollars américains). Cette volatilité peut être liée aux fluctuations du revenu net et des variations de l'actif et du passif d'exploitation.
Achats de placements: Les achats de placements sont importants et généralement négatifs, indiquant des sorties de trésorerie. Ils varient considérablement d'un trimestre à l'autre, avec des montants plus élevés au premier et au deuxième trimestre de chaque année.
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement: Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement sont généralement négatifs, indiquant des sorties de trésorerie liées à des investissements. Ils présentent une volatilité importante, avec des montants plus élevés au premier et au deuxième trimestre de chaque année.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans): Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement sont variables, avec des périodes de flux de trésorerie entrants et sortants. Une tendance générale à l'augmentation des flux de trésorerie sortants est observée à partir du troisième trimestre 2023.

En résumé, les données financières trimestrielles présentent une volatilité significative dans plusieurs domaines clés, notamment le revenu net, le passif des polices et les flux de trésorerie. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes sous-jacentes de ces fluctuations et évaluer l'impact sur la performance financière globale.

Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles