Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Elevance Health Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Revenu net
- Une tendance globale à la hausse est observable dans le revenu net, avec une croissance significative sur la période considérée. Après une baisse notable au troisième trimestre 2020, le revenu a repris une trajectoire ascendante, atteignant des pics importants au début de 2023. Toutefois, de légères fluctuations sont également remarquées, notamment une chute au premier trimestre 2024, suivie d'une reprise au deuxième trimestre 2024. Ces variations indiquent une croissance sous-jacente à long terme malgré quelques périodes de baisse.
- (Gains) pertes nettes sur instruments financiers
- Ces gains et pertes présentent une forte volatilité. On observe des pertes significatives en septembre 2020, septembre 2021, septembre 2022, ainsi qu’au deuxième trimestre 2024, alternant avec des périodes de gains importants. La volatilité indique une gestion active ou une exposition à des instruments financiers soumis à des fluctuations marquées du marché.
- (Gain) perte à la vente d’une entreprise
- Ce poste apparaît sporadiquement, avec une perte à la vente en décembre 2022 et un gain en décembre 2023. La présence de cette ligne sans valeur dans la majorité des périodes suggère que la société réalise occasionnellement des opérations de cession d’actifs ou de filiales de manière ponctuelle.
- Capitaux propres dans les pertes nettes (bénéfices) des autres actifs investis
- Une tendance négative est observable, reflétant probablement des amortissements ou des dépréciations de certains investissements, avec des valeurs en diminution et même en perte en plusieurs périodes. Cependant, une légère tendance à la récupération ou à la stabilisation apparaît vers la fin de la période, notamment avec des valeurs proches de zéro ou légèrement positives dans les derniers trimestres.
- Dotations aux amortissements
- Une croissance régulière dans ce poste indique une augmentation de l’amortissement des immobilisations, ce qui pourrait refléter une intensification des investissements ou une programmation d’amortissement plus rapide de certains actifs. La tendance montre une légère stabilization à la fin, avec des valeurs relativement stables autour de 330 à 380 millions de dollars.
- Dépréciation d’immobilisations corporelles
- Ce poste apparaît sporadiquement, avec des épisodes de dépréciation en 2020, 2022, 2024, et d’autres périodes où aucune valeur n’est indiquée, suggérant que cette charge est réalisée de manière ponctuelle en réponse à des impairements spécifiques.
- Impôts différés
- Les impôts différés présentent une grande volatilité, oscillant entre des valeurs négatives importantes et des valeurs positives, ce qui reflète probablement des changements dans la reconnaissance ou la dépréciation des différés fiscaux, influencés par des variations dans les résultats financiers ou les taux d'imposition.
- Rémunération à base d’actions
- Ce poste témoigne d’une gestion régulière des plans d’actionnariat, avec des valeurs fluctuant dans une fourchette modérée mais montrant une tendance à la stabilité vers la fin, à l’exception de quelques fluctuations dues à des opérations spécifiques ou des ajustements.
- Créances, montant net
- Ce poste montre une volatilité très marquée, avec des cycles alternant entre des valeurs négatives importantes et des valeurs positives. La tendance générale indique des variations substantielles dans la composition de la créance, potentiellement liée aux opérations d’octroi de crédit ou de recouvrement.
- Autres actifs investis et Autres actifs
- Les autres actifs investis ont tendance à osciller autour de valeurs négatives mais avec quelques périodes de reprise, tandis que la catégorie « Autres actifs » présente davantage de fluctuations importantes et de périodes de valeur négative, reflétant des ajustements comptables ou de gestion d’actifs diversifiés.
- Passif des polices
- Ce poste a connu une forte variabilité, avec des pics en 2020 et 2022, indiquant une gestion active des provisions pour sinistres ou autres obligations assurancielles. La tendance montre également une période de réduction progressive à partir de 2023, avec certains épisodes de hausse.
- Revenus non gagnés
- Ce poste présente une tendance volatile dans la période, avec des valeurs négatives significatives en 2022, notamment en deuxième trimestre, suggérant des ajustements ou des rejets de revenus anticipés non encore réalisés ou réalisés. La récente reprise indique une stabilisation ou une correction de ces ajustements.
- Créditeurs et autres passifs
- Une forte volatilité, avec des pics en 2020 et 2022, et des périodes de faible niveau ou de valeurs négatives. Ces variations indiquent une gestion dynamique des obligations à court et moyen terme, ainsi qu’un impact potentiel des opérations de financement ou d’acquisition.
- Impôts
- Une grande fluctuation est visible, avec des périodes d'impôts payés importants et d'autres où la charge est négative, notamment en 2022 et 2024, traduisant des ajustements en matière fiscale ou des crédits d’impôt différés.
- Autres, montant net
- Ce poste montre des fluctuations modérées, avec des périodes de valeur positive ou négative, ce qui peut indiquer des ajustements divers ou des éléments exceptionnels dans la composition des autres actifs ou passifs.
- Variations de l’actif et du passif d’exploitation
- Ce ratio montre une grande volatilité, avec des valeurs positives pour la majorité des périodes, mais des épisodes de variation négative marquée pouvant indiquer des ajustements importants ou des mouvements d’actifs/passifs liés à l’exploitation.
- Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie
- Le décalage entre le bénéfice net et les flux issus des activités d’exploitation indique une gestion attentive des ajustements comptables, avec des périodes où ces ajustements sont très élevés, notamment en 2020 et 2024, traduisant probablement des éléments non monétaires ou des corrections comptables importantes.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Une tendance générale à la hausse, avec deux pics majeurs en 2020 et 2022, témoignant d’une amélioration significative de la génération de trésorerie opérationnelle à certains moments. Cependant, des périodes de baisse notable, notamment en 2024, indiquent des fluctuations dans la capacité de générer de la trésorerie.)
- Achats et produits de placements
- Les achats de placements sont très variables et globalement négatifs, indiquant une politique d’investissement ou de désinvestissement active. Les produits de vente de placements sont aussi en hausse, suggérant une gestion dynamique de portefeuille, avec des pics en 2022 et 2023, tout en étant accompagnés d’échéances de placements importantes.
- Achats de filiales, déduction faite de la trésorerie acquise
- Ce poste est particulièrement volatile, avec des valeurs négatives significatives en 2021 et 2024, reflétant des acquisitions ou des cessions de filiales, souvent accompagnées de financements importants ou de désinvestissements stratégiques.
- Flux de trésorerie nets liés aux investissements
- Regroupe des sorties importantes en 2020 et 2021, suivies de périodes de moindre envergure, montrant que les activités d’investissement ont été particulièrement intensives lors de ces années, avec une réduction notable des sorties à partir de 2022.
- Emprunts et remboursements
- Les flux liés aux emprunts montrent une gestion active, avec des emprunts à long et court terme en pic en 2020-2022, et des remboursements importants, notamment en 2024. La société a recours à un endettement accru lors de certaines périodes, tout en opérant des remboursements substantiels par la suite.
- Achats d’immobilisations corporelles
- Les investissements en immobilisations corporelles sont constants, avec des sorties régulières, indiquant une stratégie d’entretien ou de renouvellement des actifs physiques, sans tendance claire de hausse ou de baisse à long terme.
- Rachat et retrait d’actions, dividendes et autres flux de financement
- Les flux liés au rachat d’actions et aux dividendes montrent une politique de distribution régulière de cash vers les actionnaires, avec des périodes de rachats importants, notamment en 2024. Les dividendes restent constants, témoignant d’une stratégie de return de valeur aux actionnaires.
- Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- La variation de la trésorerie montre une forte volatilité, avec des périodes de forte augmentation en 2020, suivies de baisses significatives en 2024. Les fluctuations traduisent la sensibilité des flux de trésorerie à la gestion d’investissement, de financement, et aux ajustements comptables liés aux activités exceptionnelles ou de marché.