Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

UnitedHealth Group Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Bénéfice net (perte nette)	3,572)	6,474)	5,784)	6,258)	4,421)	(1,221)	5,675)	6,038)	5,657)	5,774)	4,908)	5,384)	5,199)	5,148)	4,191)	4,191)	4,372)	4,978)	2,352)	3,256)	6,696)	3,465)
Dotations aux amortissements	1,084)	1,061)	1,041)	1,041)	1,020)	997)	974)	1,007)	1,021)	970)	982)	828)	802)	788)	771)	796)	778)	758)	732)	719)	717)	723)
Impôts différés	(151)	64)	(62)	124)	(331)	(27)	249)	(12)	(150)	(332)	(83)	(575)	(176)	161)	(243)	46)	(14)	341)	(127)	5)	(88)	202)
Rémunération à base d’actions	197)	375)	187)	237)	222)	372)	208)	247)	242)	362)	250)	171)	205)	299)	209)	165)	170)	256)	152)	139)	157)	231)
Perte sur la vente de filiales et de filiales détenues en vue de la vente	41)	15)	(21)	20)	1,225)	7,086)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gains sur cessions et autres opérations stratégiques	—)	—)	(3,333)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	30)	97)	582)	(1,069)	280)	179)	(446)	32)	(160)	69)	(331)	(215)	198)	17)	(749)	19)	(159)	(55)	(100)	(76)	79)	45)
Éléments hors trésorerie	1,201)	1,612)	(1,606)	353)	2,416)	8,607)	985)	1,274)	953)	1,069)	818)	209)	1,029)	1,265)	(12)	1,026)	775)	1,300)	657)	787)	865)	1,201)
Comptes débiteurs	2,781)	(4,462)	(2,122)	3,156)	3,691)	(6,162)	(540)	(2,771)	4,503)	(4,306)	40)	1,641)	317)	(4,521)	(153)	371)	1,677)	(2,895)	(494)	245)	2,213)	(2,652)
Autres actifs	(1,599)	(544)	(1,152)	1,133)	(2,194)	(1,927)	(86)	(357)	(126)	(1,875)	(633)	(98)	446)	(1,089)	404)	88)	(568)	(955)	502)	1,087)	465)	(4,249)
Frais médicaux à payer	1,378)	2,993)	268)	1,458)	(1,292)	2,069)	(355)	1,429)	(59)	2,467)	(139)	163)	180)	3,849)	(1,224)	839)	118)	2,968)	767)	1,738)	(3,473)	1,120)
Créditeurs et autres passifs	127)	(607)	1,213)	1,214)	267)	(231)	1,146)	823)	(249)	1,796)	548)	609)	218)	589)	(9)	873)	(572)	870)	1,907)	(4,150)	3,454)	4,137)
Revenus non gagnés	(272)	(10)	(16)	373)	(563)	9)	(12,018)	466)	353)	11,402)	(10,075)	10,641)	(518)	78)	21)	192)	(262)	(261)	410)	164)	(217)	(79)
Variation nette des autres éléments d’exploitation, déduction faite des effets des acquisitions et cessions	2,415)	(2,630)	(1,809)	7,334)	(91)	(6,242)	(11,853)	(410)	4,422)	9,484)	(10,259)	12,956)	643)	(1,094)	(961)	2,363)	393)	(273)	3,092)	(916)	2,442)	(1,723)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	7,188)	5,456)	2,369)	13,945)	6,746)	1,144)	(5,193)	6,902)	11,032)	16,327)	(4,533)	18,549)	6,871)	5,319)	3,218)	7,580)	5,540)	6,005)	6,101)	3,127)	10,003)	2,943)
Achats de placements	(4,045)	(4,135)	(7,357)	(9,821)	(5,332)	(4,798)	(5,316)	(3,773)	(4,331)	(4,894)	(4,642)	(5,280)	(3,921)	(4,982)	(4,312)	(3,980)	(4,235)	(4,612)	(5,007)	(5,158)	(2,546)	(3,866)
Ventes d’investissements	1,996)	3,185)	3,449)	9,777)	2,312)	2,976)	3,633)	486)	2,732)	456)	531)	3,028)	757)	1,591)	4,476)	1,161)	765)	643)	1,602)	1,339)	1,378)	2,170)
Échéances des investissements	2,159)	2,167)	2,581)	2,117)	2,307)	2,314)	2,756)	2,011)	2,344)	2,119)	1,341)	1,551)	1,430)	1,759)	1,695)	1,906)	2,395)	2,255)	1,955)	1,860)	1,711)	1,726)
Trésorerie versée au titre des acquisitions et autres transactions, déduction faite de la trésorerie prise en charge	(32)	(702)	(1,734)	(8,643)	(25)	(3,006)	(1,747)	(228)	(335)	(7,826)	(14,304)	(4)	(5,919)	(1,231)	(94)	(85)	(3,449)	(1,193)	(2,813)	(374)	(3,023)	(929)
Achats d’immobilisations corporelles, d’équipement et de logiciels capitalisés	(886)	(898)	(912)	(991)	(853)	(743)	(959)	(838)	(829)	(760)	(866)	(724)	(657)	(555)	(695)	(629)	(562)	(568)	(574)	(557)	(451)	(469)
Prêts aux prestataires de soins, cyberattaque	—)	—)	(129)	(804)	(5,936)	(2,164)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursements de prêts aux prestataires de soins, cyberattaque	402)	891)	1,325)	2,585)	604)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Encaisses provenant de cessions	—)	—)	2,041)	—)	—)	—)	685)	—)	—)	—)	3,414)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	(1,036)	(582)	(383)	129)	(494)	(919)	(239)	(297)	(309)	(115)	(843)	582)	(277)	(255)	(354)	(252)	(416)	(232)	(341)	21)	(21)	(165)
Flux de trésorerie utilisés pour les activités d’investissement	(1,442)	(74)	(1,119)	(5,651)	(7,417)	(6,340)	(1,187)	(2,639)	(728)	(11,020)	(15,369)	(847)	(8,587)	(3,673)	716)	(1,879)	(5,502)	(3,707)	(5,178)	(2,869)	(2,952)	(1,533)
Rachats d’actions ordinaires	(2,545)	(3,000)	(4,972)	(956)	—)	(3,072)	(1,500)	(1,500)	(3,000)	(2,000)	(1,000)	(1,000)	(2,500)	(2,500)	(1,050)	(1,050)	(1,250)	(1,650)	(1,709)	(850)	—)	(1,691)
Dividendes en espèces versés	(2,000)	(1,912)	(1,932)	(1,937)	(1,935)	(1,729)	(1,738)	(1,739)	(1,747)	(1,537)	(1,541)	(1,542)	(1,545)	(1,363)	(1,365)	(1,367)	(1,367)	(1,181)	(1,184)	(1,188)	(1,188)	(1,024)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	221)	360)	235)	867)	258)	486)	314)	411)	284)	344)	169)	328)	205)	551)	278)	313)	328)	436)	234)	336)	313)	557)
Remboursement de la dette à long terme	—)	—)	(500)	(750)	(1,000)	(750)	—)	—)	(750)	(1,375)	(915)	(1,000)	—)	(1,100)	(1,250)	—)	(750)	(1,150)	(1,650)	(1,500)	—)	—)
Produit des emprunts à court terme (remboursements d’emprunts à court terme), montant net	(5,314)	3,911)	40)	(8,806)	2,426)	6,189)	(1,568)	(1,847)	(3,923)	7,349)	748)	(1,356)	(1,808)	3,148)	(1)	(1,125)	(4,233)	4,057)	1,295)	(774)	(10,446)	10,797)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	2,969)	—)	—)	11,886)	—)	5,925)	—)	—)	(7)	6,401)	8,897)	—)	5,922)	—)	(1)	—)	6,934)	—)	—)	—)	4,864)	—)
Fonds des clients administrés	(1,270)	1,245)	(501)	(2,049)	(755)	1,745)	(2,558)	(2,032)	(943)	5,012)	(1,480)	1,242)	666)	5,120)	(780)	(993)	264)	2,131)	1,428)	(1,014)	201)	1,062)
Achats de participations ne donnant pas le contrôle rachetables	—)	—)	(280)	—)	—)	—)	(730)	—)	—)	—)	—)	(79)	(97)	—)	—)	—)	(1,338)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	(8)	(505)	(432)	(460)	(190)	(563)	624)	(397)	(373)	(1,004)	(486)	(9)	103)	(1,552)	542)	(175)	1,194)	(1,856)	(10)	(28)	(23)	(398)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement (utilisées pour)	(7,947)	99)	(8,342)	(2,205)	(1,196)	8,231)	(7,156)	(7,104)	(10,459)	13,190)	4,392)	(3,416)	946)	2,304)	(3,627)	(4,397)	(218)	787)	(1,596)	(5,018)	(6,279)	9,303)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	14)	15)	(31)	14)	4)	(48)	48)	(57)	55)	51)	30)	(53)	(100)	157)	(17)	(51)	57)	(51)	44)	(17)	(14)	(129)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, y compris la trésorerie au sein des activités détenues en vue de la vente	(2,187)	5,496)	(7,123)	6,103)	(1,863)	2,987)	(13,488)	(2,898)	(100)	18,548)	(15,480)	14,233)	(870)	4,107)	290)	1,253)	(123)	3,034)	(629)	(4,777)	758)	10,584)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie au sein des activités détenues en vue de la vente	66)	(91)	35)	11)	(265)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(2,121)	5,405)	(7,088)	6,114)	(2,128)	2,987)	(13,488)	(2,898)	(100)	18,548)	(15,480)	14,233)	(870)	4,107)	290)	1,253)	(123)	3,034)	(629)	(4,777)	758)	10,584)

Tendances générales du bénéfice net: Le bénéfice net a montré une croissance significative en 2020, atteignant un pic en fin d'année, avant de diminuer en 2021, notamment au premier trimestre. Une reprise est observée à partir de mi-2021, avec une hausse constante jusqu'au premier trimestre 2024. Cependant, une perte importante est enregistrée au deuxième trimestre 2023, suivie d'une hausse substantielle au premier trimestre 2024, témoignant d'une volatilité récente.
Évolution des autres charges et produits: Les dotations aux amortissements ont connu une légère augmentation progressive sur la période, ce qui reflète une intensification de l'amortissement des actifs. Les impôts différés ont présenté une grande volatilité, oscillant entre éléments créditeurs et débits, notamment avec des périodes d'impacts négatifs importants, indiquant une gestion fiscale ou des ajustements comptables complexes.
Variation des éléments hors trésorerie et actifs: Les autres éléments hors trésorerie ont exprimé des fluctuations importantes, alternant entre surplus et déficits. Les comptes débiteurs, ainsi que d’autres actifs, sont très volatile, avec des périodes de forte augmentation suivies de corrections significatives, suggérant des variations dans les délais de paiement ou des ajustements d’actifs.
Flux liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie issus de l'exploitation ont globalement été positifs, avec des pics importants en 2021, notamment au quatrième trimestre, mais plusieurs périodes ont montré des flux négatifs, y compris en 2023. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la génération de trésorerie opérationnelle.»
Activités d’investissement: Les investissements nets ont été majoritairement négatifs tout au long de la période, illustrant des acquisitions d’actifs, d’immobilisations ou de placements financiers. Les flux de ventes d’investissements ont permis de compenser partiellement ces sorties, mais la tendance globale indique une sortie de fonds continue pour l’investissement.
Activités de financement: Les flux de trésorerie provenant du financement ont été très volatiles, avec des périodes d’émission nette de dettes ou d’actions, suivies de remboursements significatifs, notamment en 2023. La structure de financement a donc connu des changements importants, influençant la liquidité globale de l’entreprise.
Variation nette de la trésorerie et des équivalents: La trésorerie a connu une forte augmentation en 2020, puis une chute en 2022, reflétant les impacts combinés des activités opérationnelles, d’investissement et de financement. La période récente a été marquée par une baisse notable de la trésorerie, avec des épisodes de réduction et d’augmentation, indiquant une gestion adaptative des liquidités face aux besoins stratégiques et opérationnels.
Facteurs structurels et stratégiques: Les pertes ou gains liés à la vente de filiales ou d’actifs stratégiques apparaissent sporadiquement, avec des gains importants en 2022 après une perte dans l’année précédente, indiquant des opérations de cession ou restructuration qui ont un impact significatif sur le résultat global.

UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles