Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Analyse des ratios de liquidité
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- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Cumul des régularisations
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Medtronic PLC, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-25), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-24), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-28), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-26).
- Revenu net
- Une tendance à la hausse du revenu net est visible sur l'ensemble de la période analysée. Après une progression notable entre juillet 2019 et janvier 2020, une forte baisse est observée au premier trimestre 2020. Par la suite, une reprise progressive se manifeste, atteignant des sommets autour de la fin 2021. Cependant, à partir de cette période, une certaine stabilité ou légère diminution apparaît, avec des fluctuations régulières jusqu'en janvier 2024. Cela indique une capacité à maintenir des niveaux élevés de revenus, malgré des périodes de volatilité significative, notamment dans le contexte de la pandémie et des ajustements économiques qui s'en sont suivis.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements présentent une croissance progressive durant la période, passant d’environ 657 millions de dollars en juillet 2019 à un pic à 840 millions en juillet 2022. Après ce point culminant, une diminution est constatée, atteignant 649 millions en avril 2024. La tendance globale signale une augmentation de l'amortissement, probablement en lien avec l’acquisition d’immobilisations ou l’amortissement accru d’actifs existants, avant une correction ou stabilization dans la dernière période.
- Impôts différés
- Les impôts différés affichent une forte variabilité, avec des valeurs négatives significatives entre janvier 2020 et octobre 2021, atteignant jusqu’à -370 millions de dollars en avril 2022. Un retournement apparaît à partir de cette période, avec des valeurs positives en 2023 et 2024, indiquant une amélioration de cette composante. La fluctuation reflète probablement des ajustements fiscaux ou des variations dans la reconnaissance des passifs ou actifs d’impôts différés.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation connaissent une tendance générale à la hausse, passant de 1 510 millions en juillet 2019 à un sommet à 2 772 millions en octobre 2021. Bien qu’une certaine volatilité soit présente, notamment des périodes de baisse significative, l’évolution témoigne globalement d’une forte génération de cash issue des opérations courantes. Après cette période de pic, une légère diminution apparaît, mais les flux restent à un niveau élevé jusqu’en avril 2024.
- Activités d’investissement (dépenses et revenus)
- Les investissements nets, notamment liés à l’acquisition ou à la cession d’actifs, montrent une forte volatilité avec des épisodes d’importants investissements en 2020, notamment à travers des acquisitions et des achats de placements. Ces sorties de trésorerie sont ponctuées par des liquidations temporaires ou des rentrées significatives, comme en avril 2020 ou octobre 2021. La tendance générale indique un effort d’investissement important, mais aussi une rotation active des placements.
- Activities de financement
- Les flux liés aux activités de financement révèlent une grande variabilité. Les remboursements de dette à long terme connaissent des pics importants, notamment en 2020 et 2024, avec des sorties substantielles. Les émissions de titres de créance témoignent d’une stratégie de levée de fonds, tandis que les remboursements soulignent une gestion du service de la dette. La politique de dividendes apparaît stable, mais les rachats d’actions présentent une forte intensité à partir de 2021, avec des rachats significatifs qui réduisent la trésorerie disponible.
- Variation de la trésorerie
- La variation nette de la trésorerie et des équivalents oscille entre des périodes d’augmentation marquée, notamment en juillet 2019 et avril 2021, et des périodes de diminution, en particulier à partir de 2022. La dernière période notable en janvier 2024 montre une baisse, tandis qu’en avril 2024, une reprise de la trésorerie est visible, indiquant une gestion active des flux pour stabiliser la liquidité.