FedEx Corp. (NYSE:FDX)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une augmentation initiale suivie d’une stabilisation. On observe une progression de 0,94 à 1,09 entre 2020 et 2022, puis une légère diminution et une stabilisation autour de 1,01-1,03 jusqu’en 2025.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, tant la version standard que la version ajustée, montrent une tendance à la baisse constante. Ils diminuent respectivement de 1,58 à 1,19 et de 1,6 à 1,22 sur l’ensemble de la période. Cette évolution suggère une possible réduction de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Les ratios d’endettement indiquent une amélioration de la structure financière au cours des premières années, suivie d’une stabilisation. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, diminuent de manière notable entre 2020 et 2024, avant de se stabiliser. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, passant de 0,55 à 0,42 et restant stable par la suite. Le ratio d’endettement financier et sa version ajustée présentent également une diminution progressive, bien que moins prononcée.

Rentabilité

Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant la version standard que la version ajustée, connaissent une forte augmentation en 2021, suivie d’une stabilisation autour de 4 à 5 %. Le ratio de rendement des capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, présentent une volatilité plus importante, avec un pic en 2021, puis une stabilisation autour de 14-16 %. Les ratios de rendement de l’actif suivent une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation.

En résumé, l’entreprise démontre une amélioration de sa structure financière en termes d’endettement, mais une légère détérioration de sa liquidité. La rentabilité, bien que volatile, se maintient à un niveau acceptable sur la période analysée. L’efficacité de l’utilisation des actifs semble se stabiliser après une phase d’amélioration initiale.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 69 217 millions de dollars américains à 83 959 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 93 512 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2023 à 90 155 millions de dollars américains. Une stabilisation relative est observée en 2024 avec 87 693 millions de dollars américains, suivie d'une légère reprise en 2025 à 87 926 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a diminué entre 2020 et 2021, passant de 73 537 millions de dollars américains à 82 777 millions de dollars américains, puis a augmenté en 2022 pour atteindre 85 994 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2023 avec 87 143 millions de dollars américains, avant de se stabiliser en 2024 à 87 007 millions de dollars américains et de connaître une légère augmentation en 2025 à 87 627 millions de dollars américains.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a augmenté de 0,94 en 2020 à 1,01 en 2021 et a atteint un pic de 1,09 en 2022. Il a ensuite diminué en 2023 à 1,03 et en 2024 à 1,01, pour revenir à 1,00 en 2025. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire au total de l’actif non ajusté, avec une diminution initiale entre 2020 et 2021, suivie d'une augmentation progressive jusqu'en 2023, puis une stabilisation et une légère augmentation en 2024 et 2025.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 0,96 en 2020 à 1,03 en 2021, un pic à 1,1 en 2022, puis une diminution à 1,04 en 2023 et 1,02 en 2024, pour se stabiliser à 1,01 en 2025. L'utilisation d'un actif ajusté semble ne pas modifier significativement la tendance générale de l'efficacité de l'utilisation des actifs.

En résumé, les données indiquent une croissance initiale du revenu suivie d'une stabilisation, ainsi qu'une fluctuation modérée du total de l’actif. Les ratios de rotation de l’actif total, ajusté ou non, montrent une efficacité variable dans l'utilisation des actifs, avec un pic en 2022 suivi d'une stabilisation et d'une légère diminution.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la liquidité et la composition de l'actif circulant. L'actif circulant a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 16 383 millions de dollars américains à 20 580 millions de dollars américains. Cette croissance s'est stabilisée par la suite, avec une légère diminution en 2022, puis une baisse plus marquée en 2023 et 2024, pour se stabiliser légèrement en 2025.

Le passif à court terme a également augmenté entre 2020 et 2022, passant de 10 344 millions de dollars américains à 14 274 millions de dollars américains. Après un léger recul en 2023 et 2024, il a connu une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 15 411 millions de dollars américains.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a diminué de manière constante sur la période analysée, passant de 1,58 en 2020 à 1,19 en 2025. Cette diminution indique une détérioration progressive de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

L'examen des actifs à court terme ajustés montre une évolution similaire à celle de l'actif circulant, avec une forte croissance initiale suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution. Le ratio de liquidité actuel ajusté suit également une tendance à la baisse, bien que légèrement moins prononcée que celle du ratio de liquidité actuel standard. Il passe de 1,6 en 2020 à 1,22 en 2025.

En résumé, les données suggèrent une pression croissante sur la liquidité au fil du temps, malgré des niveaux d'actifs courants substantiels. La diminution des ratios de liquidité, tant standard que ajustés, mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer une vulnérabilité accrue aux chocs financiers à court terme.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette, exprimé en millions de dollars américains, a connu une diminution initiale entre 2020 et 2022, passant de 22 003 à 20 264 millions. Une légère augmentation est ensuite observée en 2023, suivie d’une nouvelle baisse en 2024, avant de remonter à son niveau de 2023 en 2025.

Parallèlement, le placement des actionnaires ordinaires a affiché une croissance constante sur l’ensemble de la période, augmentant de 18 295 millions en 2020 à 28 074 millions en 2025. Cette progression suggère une augmentation de la valeur attribuée aux actionnaires.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a diminué de manière significative entre 2020 et 2024, passant de 1,2 à 0,73, indiquant une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier. Il se stabilise ensuite à 0,73 en 2025.

La dette totale ajustée a suivi une trajectoire ascendante entre 2020 et 2023, passant de 36 121 à 38 332 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée en 2024, suivie d’une stabilisation en 2025.

Le placement ajusté des détenteurs d’actions ordinaires a également connu une croissance constante, augmentant de 20 285 millions en 2020 à 31 601 millions en 2025. Cette augmentation est plus prononcée que celle du placement des actionnaires ordinaires non ajusté.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio a également diminué au fil du temps, bien que plus lentement que le ratio non ajusté, passant de 1,78 en 2020 à 1,18 en 2025. Cette diminution indique une amélioration de la structure du capital, même en tenant compte des ajustements.

En résumé, les données suggèrent une amélioration progressive de la santé financière, caractérisée par une diminution des ratios d’endettement et une augmentation de la valeur des capitaux propres, tant ajustés que non ajustés. La stabilisation de certains ratios en 2025 pourrait indiquer une phase de consolidation.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée, débutant à 22 003 millions de dollars américains en 2020, diminuant jusqu’à 20 264 millions de dollars américains en 2022, puis augmentant à nouveau pour atteindre 20 579 millions de dollars américains en 2023 et se stabilisant à ce niveau en 2025.

Parallèlement, le total du capital a affiché une croissance constante, passant de 40 298 millions de dollars américains en 2020 à 48 653 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère une accumulation progressive des fonds propres.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a diminué de 0,55 en 2020 à 0,42 en 2025, indiquant une réduction de l’endettement par rapport aux fonds propres au fil du temps. Cette évolution suggère une amélioration de la solidité financière.

L’examen de la dette totale ajustée montre une augmentation progressive de 36 121 millions de dollars américains en 2020 à 38 332 millions de dollars américains en 2023, suivie d’une légère diminution à 37 416 millions de dollars américains en 2025. Le total des fonds propres ajustés a également augmenté de manière constante, passant de 56 406 millions de dollars américains en 2020 à 69 017 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a diminué de 0,64 en 2020 à 0,54 en 2025, confirmant la tendance à la réduction de l’endettement par rapport aux fonds propres ajustés. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière et une plus grande capacité à faire face aux obligations financières.

En résumé, les données suggèrent une gestion prudente de la dette, combinée à une croissance régulière des fonds propres, ce qui se traduit par une amélioration continue des ratios d’endettement sur la période analysée.

L’analyse des données financières révèle une évolution constante du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une croissance plus modérée les années suivantes. Le total de l’actif semble se stabiliser autour de 87 milliards de dollars américains à partir de 2022.

Le placement des actionnaires ordinaires présente également une tendance à la hausse, avec une accélération notable entre 2020 et 2021. Cette croissance se poursuit, bien que de manière moins prononcée, jusqu’en 2025.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier montre une diminution progressive sur l’ensemble de la période. Une baisse notable est constatée entre 2020 et 2021, et cette tendance se maintient, bien que de manière plus lente, jusqu’en 2025. Le ratio se stabilise autour de 3.1.

L’examen du total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec une augmentation initiale importante suivie d’une stabilisation. Les valeurs restent proches de celles du total de l’actif.

Le placement ajusté des détenteurs d’actions ordinaires affiche une croissance plus marquée que le placement des actionnaires ordinaires non ajusté, en particulier entre 2020 et 2021. Cette tendance à la hausse se maintient sur l’ensemble de la période, avec une progression constante.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une diminution plus importante que le ratio non ajusté. Une baisse significative est observée entre 2020 et 2021, et cette tendance à la baisse se poursuit de manière régulière jusqu’en 2025, atteignant une valeur stable autour de 2.75.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de la structure financière au fil du temps, caractérisée par une diminution des ratios d’endettement, tant ajustés que non ajustés, et une croissance continue des placements des actionnaires.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 12 860 millions de dollars américains à 38 260 millions de dollars américains, avant de se stabiliser et de légèrement diminuer par la suite. Le revenu global a suivi une trajectoire similaire, avec une croissance substantielle de 69 217 millions de dollars américains en 2020 à 93 512 millions de dollars américains en 2022, puis une stabilisation autour de 88 à 90 milliards de dollars américains.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une amélioration significative entre 2020 et 2021, passant de 1,86% à 6,23%. Bien qu'il ait diminué par la suite, il est resté relativement stable entre 4,09% et 4,94% de 2022 à 2024, avec une légère baisse à 4,65% en 2025. Le bénéfice net ajusté a également connu une croissance similaire au revenu net, avec un pic en 2023, avant de se stabiliser. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a suivi une tendance comparable à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une forte augmentation initiale suivie d'une stabilisation.

L'examen du bénéfice net ajusté et de son ratio de marge associé suggère une certaine volatilité, mais une performance globale stable. La période 2021 a été particulièrement performante en termes de rentabilité, avec des ratios de marge bénéficiaire nette plus élevés que les autres années. Les données indiquent une capacité à maintenir une rentabilité solide malgré les fluctuations du revenu net, bien qu'une légère diminution de la rentabilité soit observée en 2025.

En résumé, les données financières annuelles montrent une croissance significative du revenu et du bénéfice net entre 2020 et 2022, suivie d'une période de stabilisation et d'une légère diminution. La rentabilité, mesurée par les ratios de marge bénéficiaire nette, a également connu une amélioration initiale, suivie d'une stabilisation relative, avec une légère baisse en 2025. L'entreprise a démontré une capacité à maintenir une rentabilité stable malgré les fluctuations du revenu.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 1286 millions de dollars américains à 3972 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2024 et 2025, atteignant respectivement 4331 et 4092 millions de dollars américains.

Le placement des actionnaires ordinaires a affiché une croissance constante tout au long de la période, augmentant de 18295 millions de dollars américains en 2020 à 28074 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une accumulation continue de capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2021, atteignant 21.64%, avant de se stabiliser autour de 15% entre 2022 et 2024, puis de diminuer légèrement à 14.58% en 2025. Cette fluctuation indique une variation de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au revenu net, avec une augmentation significative entre 2020 et 2023, passant de 1355 millions de dollars américains à 4326 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse en 2024 et 2025, atteignant 4101 et 4044 millions de dollars américains respectivement.

Le placement ajusté des détenteurs d’actions ordinaires a également montré une croissance constante, passant de 20285 millions de dollars américains en 2020 à 31601 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est plus prononcée que celle du placement des actionnaires ordinaires.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a connu une forte hausse en 2021, atteignant 24.53%, avant de se stabiliser autour de 13-14% entre 2022 et 2024, puis de diminuer légèrement à 12.8% en 2025. Cette tendance est cohérente avec celle du rendement des capitaux propres non ajusté.

Tendances générales

Une croissance globale des revenus et des capitaux propres est observée, bien que le revenu net et le bénéfice net ajusté montrent une stabilisation voire une légère diminution vers la fin de la période.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres, tant ajusté que non ajusté, a connu une forte volatilité, avec un pic en 2021 suivi d'une stabilisation et d'une légère baisse.

Placement des actionnaires

Le placement des actionnaires ordinaires et ajusté a augmenté de manière constante tout au long de la période, indiquant une accumulation de capitaux propres.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 1286 millions de dollars américains à 3972 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2024 à 4331 millions de dollars américains et de nouveau en 2025 à 4092 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une croissance initiale suivie d’une stabilisation et d’un léger recul.

Le total de l’actif a également augmenté de manière constante, passant de 73537 millions de dollars américains en 2020 à 87627 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une expansion des ressources de l’entreprise au fil du temps.

Le ratio de rendement de l’actif a montré une forte augmentation entre 2020 et 2021, passant de 1,75% à 6,32%. Il a ensuite fluctué, se stabilisant autour de 4,5% à 5% entre 2022 et 2025. Cette évolution suggère une amélioration initiale de l’efficacité de l’utilisation des actifs, suivie d’une stabilisation.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au revenu net, avec une augmentation significative entre 2020 et 2023, passant de 1355 millions de dollars américains à 4326 millions de dollars américains, puis une légère diminution en 2024 et 2025, atteignant 4044 millions de dollars américains.

Le total de l’actif ajusté a également augmenté, bien que de manière plus modérée que le total de l’actif non ajusté, passant de 72365 millions de dollars américains en 2020 à 86949 millions de dollars américains en 2025.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a connu une augmentation spectaculaire entre 2020 et 2021, passant de 1,87% à 8,11%. Il a ensuite diminué, se stabilisant autour de 4,6% à 4,8% entre 2022 et 2025. Cette évolution reflète une amélioration significative de la rentabilité des actifs ajustés, suivie d’une stabilisation.

Tendances générales

Une croissance initiale du revenu net et du bénéfice net ajusté, suivie d’une stabilisation et d’un léger recul.

Évolution de l’actif

Une augmentation constante du total de l’actif et du total de l’actif ajusté.

Rentabilité des actifs

Une amélioration significative du ratio de rendement de l’actif et du ratio de rendement de l’actif ajusté entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation.