Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
FedEx Corp., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse pour l’ensemble des catégories d’immobilisations corporelles sur la période considérée, s’étendant de 2020 à 2025.
- Aéronefs et équipements connexes
- Cette catégorie représente la part la plus importante des immobilisations corporelles. On observe une augmentation constante des investissements, passant de 24 518 millions de dollars américains en 2020 à 31 584 millions de dollars américains en 2025. Le rythme de croissance semble s’atténuer légèrement vers la fin de la période.
- Équipement de manutention de colis et d’assistance au sol
- Les investissements dans cet équipement augmentent également de manière régulière, passant de 11 382 millions de dollars américains en 2020 à 18 878 millions de dollars américains en 2025. La croissance est plus rapide que celle des aéronefs, suggérant un accent accru sur l’amélioration des capacités de traitement au sol.
- Technologie de l’information
- Les dépenses en technologie de l’information montrent une progression constante, passant de 6 884 millions de dollars américains en 2020 à 9 706 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation indique un investissement continu dans la modernisation des systèmes informatiques.
- Véhicules et remorques
- Cette catégorie connaît une croissance modérée, passant de 9 101 millions de dollars américains en 2020 à 10 949 millions de dollars américains en 2025. Le rythme de croissance est plus lent que celui des autres catégories.
- Installations et autres
- Les investissements dans les installations et autres actifs augmentent de manière stable, passant de 13 139 millions de dollars américains en 2020 à 16 505 millions de dollars américains en 2025.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Le total des immobilisations corporelles, au prix coûtant, suit une tendance à la hausse, passant de 65 024 millions de dollars américains en 2020 à 87 622 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation reflète l’ensemble des investissements réalisés dans les différentes catégories d’actifs.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- La dépréciation et l’amortissement cumulés augmentent également de manière constante, passant de -31 416 millions de dollars américains en 2020 à -45 980 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est logique compte tenu de l’augmentation des immobilisations corporelles.
- Immobilisations corporelles nettes
- Les immobilisations corporelles nettes, calculées en soustrayant la dépréciation et l’amortissement cumulés du coût des immobilisations, augmentent de 2020 à 2023, passant de 33 608 millions de dollars américains à 40 698 millions de dollars américains. Cependant, la croissance ralentit considérablement entre 2023 et 2025, avec une augmentation minime, passant de 40 698 millions de dollars américains à 41 642 millions de dollars américains. Ceci suggère que le rythme d’investissement dans de nouveaux actifs pourrait ralentir ou que la dépréciation et l’amortissement ont un impact plus important sur la valeur nette des actifs.
En conclusion, les données indiquent une période d’investissement soutenu dans les immobilisations corporelles, avec une croissance plus marquée dans les équipements de manutention de colis et la technologie de l’information. Le ralentissement de la croissance des immobilisations corporelles nettes vers la fin de la période mérite une attention particulière.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
FedEx Corp., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives concernant l'évolution des actifs immobilisés. Le ratio moyen d’âge des actifs a connu une augmentation constante sur la période étudiée, passant de 48,31% en 2020 à 52,48% en 2025. Cette progression suggère un vieillissement progressif du parc d'actifs.
- Ratio moyen d’âge
- L'augmentation du ratio moyen d’âge indique que la proportion d'actifs plus anciens dans le total des actifs augmente avec le temps. Cette tendance pourrait nécessiter une évaluation de la politique d'investissement et de remplacement des actifs.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a été revue à la hausse, passant de 18 ans en 2020 et 2021 à 20 ans en 2024 et 2025. Cette révision pourrait être due à une amélioration des méthodes d'estimation, à des changements dans les conditions d'utilisation des actifs, ou à l'acquisition d'actifs de meilleure qualité.
- Durée de vie utile totale estimée
- L'allongement de la durée de vie utile totale estimée a un impact direct sur les charges d'amortissement, réduisant potentiellement les dépenses comptabilisées chaque année.
L'estimation de l'âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l'achat, a progressé de 9 ans en 2020-2022 à 11 ans en 2025. Cette évolution est cohérente avec l'augmentation du ratio moyen d’âge et confirme le vieillissement du parc d'actifs.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'augmentation de l'âge moyen des actifs peut impliquer des coûts de maintenance plus élevés et un risque accru de pannes.
La durée de vie restante estimée des actifs est restée stable à 10 ans à partir de 2022. Malgré l'augmentation du ratio moyen d’âge et de l'âge écoulé depuis l'achat, la durée de vie restante estimée n'a pas diminué, ce qui pourrait être lié à la révision à la hausse de la durée de vie utile totale estimée.
- Durée de vie restante estimée
- La stabilité de la durée de vie restante estimée, combinée à l'augmentation du ratio moyen d’âge, suggère que les actifs sont amortis à un rythme plus lent en raison de l'allongement de leur durée de vie utile totale.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Immobilisations corporelles, au prix coûtant
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations et de leur amortissement. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation constante sur la période étudiée, passant de 31 416 millions de dollars américains en 2020 à 45 980 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une accumulation continue de l'amortissement des actifs.
Parallèlement, les immobilisations corporelles, au prix coûtant, ont également augmenté de manière régulière, évoluant de 65 024 millions de dollars américains en 2020 à 87 622 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère des investissements continus dans de nouveaux actifs corporels.
L'examen du ratio moyen d’âge des immobilisations corporelles met en évidence une tendance à la hausse. Ce ratio est passé de 48,31 % en 2020 à 52,48 % en 2025. Cette augmentation du ratio moyen d’âge peut indiquer que le parc d'actifs devient plus ancien, ce qui pourrait potentiellement nécessiter des investissements de remplacement à l'avenir.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Une augmentation constante sur la période, reflétant l'accumulation de l'amortissement des actifs.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Une augmentation régulière, suggérant des investissements continus dans de nouveaux actifs.
- Ratio moyen d’âge
- Une tendance à la hausse, indiquant un vieillissement du parc d'actifs et potentiellement des besoins futurs en investissements de remplacement.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = Immobilisations corporelles, au prix coûtant ÷ Dotation aux amortissements, à l’exclusion des gains et pertes sur la vente d’immobilisations corporelles utilisées dans le cadre de l’exploitation
= ÷ =
L'analyse des données révèle une tendance à la hausse des immobilisations corporelles au prix coûtant sur la période considérée. Une augmentation constante est observée chaque année, passant de 65 024 millions de dollars américains en 2020 à 87 622 millions de dollars américains en 2025.
Parallèlement, la dotation aux amortissements, à l’exclusion des gains et pertes sur la vente d’immobilisations corporelles utilisées dans le cadre de l’exploitation, suit également une trajectoire ascendante. Elle progresse de 3 600 millions de dollars américains en 2020 à 4 300 millions de dollars américains en 2023, puis se stabilise à ce niveau jusqu'en 2025.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- L'augmentation continue suggère un investissement régulier dans de nouveaux actifs corporels, potentiellement pour soutenir la croissance de l'activité ou remplacer des actifs existants.
- Dotation aux amortissements
- L'augmentation de la dotation aux amortissements est cohérente avec l'augmentation des immobilisations corporelles. La stabilisation en 2023 et 2024 pourrait indiquer que le rythme d'acquisition de nouveaux actifs a ralenti ou que la composition des actifs a changé.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs a augmenté de 18 ans en 2020 à 20 ans en 2024. Cette augmentation pourrait refléter des améliorations dans les méthodes d'estimation de la durée de vie utile des actifs, l'acquisition d'actifs plus durables, ou une modification de la politique comptable relative à l'amortissement.
En résumé, les données indiquent une politique d'investissement soutenue dans les immobilisations corporelles, accompagnée d'une augmentation correspondante de la dotation aux amortissements et d'une réévaluation de la durée de vie utile des actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Dotation aux amortissements, à l’exclusion des gains et pertes sur la vente d’immobilisations corporelles utilisées dans le cadre de l’exploitation
= ÷ =
L'analyse des données révèle une tendance à la hausse constante de la dépréciation et de l'amortissement cumulés sur la période considérée. Cette augmentation, exprimée en millions de dollars américains, passe de 31 416 en 2020 à 45 980 en 2025, indiquant une accumulation significative d'actifs amortissables au fil du temps.
Parallèlement, la dotation aux amortissements, à l’exclusion des gains et pertes sur la vente d’immobilisations corporelles utilisées dans le cadre de l’exploitation, présente également une progression. Elle évolue de 3 600 millions de dollars américains en 2020 à 4 300 millions de dollars américains en 2024 et se stabilise à ce niveau jusqu'en 2025. Cette augmentation suggère un investissement continu dans de nouveaux actifs ou une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants.
L'estimation de l'âge, mesurée en nombre d'années depuis l'achat, reste stable à 9 ans entre 2020 et 2022. Elle progresse ensuite à 10 ans en 2023 et 2024, puis à 11 ans en 2025. Cette évolution indique que le parc d'actifs de l'entreprise vieillit progressivement, ce qui pourrait influencer les futurs besoins en investissement et les niveaux de dotation aux amortissements.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Augmentation continue de 2020 à 2025, reflétant l'accumulation d'actifs amortissables.
- Dotation aux amortissements
- Croissance de 2020 à 2024, suivie d'une stabilisation. Indique un investissement continu ou une réévaluation de la durée de vie utile des actifs.
- Estimation de l’âge des actifs
- Progression graduelle de 9 à 11 ans, signalant le vieillissement du parc d'actifs.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = Immobilisations corporelles nettes ÷ Dotation aux amortissements, à l’exclusion des gains et pertes sur la vente d’immobilisations corporelles utilisées dans le cadre de l’exploitation
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution constante des immobilisations corporelles nettes sur la période considérée. Une augmentation progressive est observée de 33 608 millions de dollars américains en 2020 à 41 642 millions de dollars américains en 2025. Le rythme de croissance semble ralentir entre 2023 et 2025, avec une augmentation plus faible comparée aux années précédentes.
Parallèlement, la dotation aux amortissements suit également une tendance à la hausse, passant de 3 600 millions de dollars américains en 2020 à 4 300 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est cohérente avec l'accroissement des immobilisations corporelles nettes, reflétant l'usure et la dépréciation des actifs au fil du temps. La dotation aux amortissements se stabilise entre 2023 et 2025.
La durée de vie restante estimée des immobilisations corporelles est initialement de 9 ans en 2020 et 2021, puis passe à 10 ans à partir de 2022 et se maintient à ce niveau jusqu'en 2025. Cette modification suggère une réévaluation des estimations de durée de vie utile des actifs, potentiellement due à des améliorations technologiques, des programmes de maintenance plus efficaces ou des changements dans les méthodes d'utilisation des actifs.
- Immobilisations corporelles nettes
- Croissance soutenue entre 2020 et 2023, ralentissement de la croissance entre 2023 et 2025.
- Dotation aux amortissements
- Augmentation parallèle à l'évolution des immobilisations corporelles nettes, stabilisation entre 2023 et 2025.
- Durée de vie restante estimée
- Augmentation de 9 à 10 ans en 2022, puis stabilisation.