Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

L’analyse des ratios financiers révèle plusieurs tendances significatives sur la période considérée.

Rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une augmentation progressive entre 2020 et 2022, passant de 0.31 à 0.38. Cette tendance s’est stabilisée en 2023 et 2024, se maintenant autour de 0.36. Cela suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus jusqu’en 2022, suivie d’une stabilisation.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel et sa version ajustée ont connu une fluctuation importante. Après une diminution notable en 2021 (0.62), une amélioration progressive est observée jusqu’en 2023 (0.81), suivie d’un léger recul en 2024 (0.77). Ces variations indiquent des changements dans la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Endettement

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 1.58 à 2.74. Une diminution est ensuite constatée en 2023 et 2024, revenant à 1.85. Les ratios ajustés suivent une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles. Cela reflète une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres, suivie d’une réduction progressive.

Endettement (total des fonds propres)

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a également augmenté entre 2020 et 2022 (de 0.61 à 0.73), puis a diminué en 2023 et 2024 (à 0.65). La version ajustée suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus basses. Cette évolution indique une modification de la structure financière de l’entreprise.

Endettement financier

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation entre 2020 et 2022 (de 3.68 à 5.38), suivie d’une diminution en 2023 et 2024 (à 4.01). La version ajustée présente une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles. Cela suggère une évolution de l’endettement global de l’entreprise.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué sur la période, avec un pic en 2021 (29.92%) et une stabilisation autour de 27-28% en 2020, 2022, 2023 et 2024. La version ajustée montre des variations similaires, mais avec des valeurs généralement plus élevées. Cela indique une rentabilité relativement stable, avec une légère amélioration en 2021.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022 (de 31.54% à 57.54%), puis a diminué en 2023 et 2024 (à 39.95%). La version ajustée suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles. Cette évolution reflète l’efficacité de l’entreprise à générer des bénéfices à partir des capitaux propres.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a augmenté entre 2020 et 2022 (de 8.57% à 10.69%), puis a diminué en 2023 et s’est stabilisé en 2024 (9.96%). La version ajustée suit une tendance similaire. Cela indique une amélioration de la rentabilité des actifs jusqu’en 2022, suivie d’une stabilisation.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution notable des produits d’exploitation. On observe une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 19 533 millions de dollars américains à 24 875 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s’est stabilisée en 2023 et 2024, avec des valeurs de 24 119 millions et 24 250 millions de dollars américains respectivement. Cette stabilisation suggère une possible saturation du marché ou une adaptation aux conditions économiques.

Le total de l’actif a connu une progression constante sur la période analysée. Il est passé de 62 398 millions de dollars américains en 2020 à 67 715 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation témoigne d’une expansion des investissements et des actifs de l’entité.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,31 en 2020 à 0,38 en 2022, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes. Toutefois, ce ratio a légèrement diminué en 2023 et 2024, se stabilisant à 0,36. Cette stabilisation pourrait être liée à la stabilisation des produits d’exploitation.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire au total de l’actif non ajusté, avec une augmentation continue de 62 415 millions de dollars américains en 2020 à 67 721 millions de dollars américains en 2024. Les valeurs sont très proches de celles du total de l’actif, suggérant que l’ajustement a un impact limité sur le montant total.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente la même évolution que le ratio non ajusté. Il a augmenté jusqu’en 2022, atteignant 0,38, puis s’est stabilisé à 0,36 en 2023 et 2024. La concordance des deux ratios indique que l’ajustement n’affecte pas significativement l’efficacité de l’utilisation de l’actif.

En résumé, l’entité a connu une croissance des produits d’exploitation jusqu’en 2022, suivie d’une stabilisation. L’actif total a augmenté de manière constante sur toute la période, tandis que l’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par le ratio de rotation, a connu une amélioration initiale suivie d’une stabilisation.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la liquidité et la structure du bilan. L’actif circulant a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une diminution en 2021, il a augmenté en 2022 et 2023, avant de légèrement diminuer en 2024, se stabilisant autour de 4000 millions de dollars américains.

Le passif à court terme a présenté une augmentation significative en 2021, suivie d’une diminution progressive en 2022 et 2023. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant un niveau supérieur à celui de 2022.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a affiché une baisse importante en 2021, passant de 1.01 en 2020 à 0.62. Il a ensuite connu une amélioration progressive en 2022 et 2023, atteignant 0.81. En 2024, ce ratio a légèrement diminué pour revenir à 0.77. Cette évolution suggère une volatilité de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

L’examen des actifs à court terme ajustés suit une trajectoire similaire à celle de l’actif circulant, avec une diminution en 2021, suivie d’une augmentation en 2022 et 2023, puis d’une légère diminution en 2024.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté présente les mêmes fluctuations que le ratio de liquidité actuel standard, ce qui indique que les ajustements apportés aux actifs à court terme n’ont pas modifié de manière significative l’évaluation de la liquidité. La tendance générale reste une volatilité de la capacité à faire face aux obligations à court terme, avec une amélioration entre 2021 et 2023, suivie d’une légère détérioration en 2024.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une fluctuation de l’actif circulant et du passif à court terme, ainsi qu’une volatilité du ratio de liquidité actuel, suggérant une gestion de la liquidité qui nécessite une attention particulière.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a augmenté de 2020 à 2022, passant de 26 729 millions de dollars américains à 33 326 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2023 et 2024, atteignant 31 192 millions de dollars américains. Parallèlement, les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont connu une baisse entre 2020 et 2022, passant de 16 958 millions de dollars américains à 12 163 millions de dollars américains, puis une remontée notable en 2023 et 2024, pour atteindre 16 890 millions de dollars américains.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire ascendante de 2020 à 2022, augmentant de 1,58 à 2,74. Cette augmentation indique une proportion croissante de dette par rapport aux capitaux propres. En 2023, ce ratio a diminué à 2,2, et a continué à baisser en 2024, atteignant 1,85, suggérant une amélioration de la structure du capital.

En considérant les données ajustées, la dette totale ajustée a également augmenté de 2020 à 2022, passant de 28 333 millions de dollars américains à 34 957 millions de dollars américains, puis a diminué en 2023 et 2024, pour atteindre 32 463 millions de dollars américains. Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajustés ont montré une tendance similaire à ceux non ajustés, avec une baisse initiale suivie d’une augmentation en 2023 et 2024, atteignant 30 047 millions de dollars américains.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a augmenté de 0,97 en 2020 à 1,39 en 2022, puis a diminué à 1,22 en 2023 et à 1,08 en 2024. Cette évolution indique une réduction du levier financier ajusté au cours des deux dernières périodes analysées.

Total de la dette

A augmenté jusqu'en 2022, puis a diminué.

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

Ont diminué jusqu'en 2022, puis ont augmenté.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

A augmenté jusqu'en 2022, puis a diminué.

Dette totale ajustée

A augmenté jusqu'en 2022, puis a diminué.

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajustés

Ont diminué jusqu'en 2022, puis ont augmenté.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

A augmenté jusqu'en 2022, puis a diminué.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2022, passant de 26 729 millions de dollars américains à 33 326 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite observée en 2023 (32 579 millions de dollars américains) et en 2024 (31 192 millions de dollars américains), indiquant une possible stratégie de désendettement.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté de manière constante sur la période, passant de 43 687 millions de dollars américains en 2020 à 48 082 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation suggère une croissance des investissements et/ou des bénéfices non distribués.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a augmenté de 0,61 en 2020 à 0,73 en 2022, reflétant une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres. Une légère baisse est ensuite constatée en 2023 (0,69) et en 2024 (0,65), cohérente avec la diminution du total de la dette.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente une dynamique similaire. La dette totale ajustée a augmenté de 28 333 millions de dollars américains en 2020 à 34 957 millions de dollars américains en 2022, avant de diminuer en 2023 (34 179 millions de dollars américains) et en 2024 (32 463 millions de dollars américains). Le total des fonds propres ajustés a également augmenté, passant de 57 555 millions de dollars américains en 2020 à 62 510 millions de dollars américains en 2024.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a suivi une tendance similaire à celle du ratio d’endettement non ajusté, augmentant de 0,49 en 2020 à 0,58 en 2022, puis diminuant à 0,55 en 2023 et 0,52 en 2024. Cette évolution indique une amélioration de la solvabilité de l’entité, bien que l’endettement reste significatif.

En résumé, les données suggèrent une période initiale d’augmentation de l’endettement suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution, accompagnée d’une croissance continue du capital. Les ratios d’endettement indiquent une amélioration progressive de la structure financière au cours des deux dernières années analysées.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante entre 2020 et 2024, passant de 62 398 millions de dollars américains à 67 715 millions de dollars américains. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 62 415 millions de dollars américains en 2020 à 67 721 millions de dollars américains en 2024.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont connu une évolution plus fluctuante. Une diminution est observée entre 2020 et 2022, passant de 16 958 millions de dollars américains à 12 163 millions de dollars américains. Cependant, une reprise s’est produite en 2023 et 2024, atteignant 16 890 millions de dollars américains. Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajustés présentent également une tendance à la baisse initiale, suivie d’une augmentation notable en 2023 et 2024, passant de 29 222 millions de dollars américains à 30 047 millions de dollars américains.

Le ratio d’endettement financier a augmenté entre 2020 et 2022, passant de 3,68 à 5,38, indiquant une augmentation du levier financier. Une diminution est ensuite observée en 2023 et 2024, revenant à 4,01. Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté entre 2020 et 2022, mais dans une moindre mesure, passant de 2,14 à 2,6. Il a également diminué en 2023 et 2024, atteignant 2,25.

Tendances clés

Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté.

Fluctuations des capitaux propres

Diminution initiale suivie d’une reprise des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires et ajustés.

Évolution du levier financier

Augmentation du ratio d’endettement financier jusqu’en 2022, suivie d’une diminution.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les produits d’exploitation ont connu une croissance soutenue entre 2020 et 2022, passant de 19 533 millions de dollars américains à 24 875 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est stabilisée en 2023 et 2024, avec des valeurs de 24 119 et 24 250 millions de dollars américains respectivement.

Le revenu net a également suivi une trajectoire ascendante de 2020 à 2021, augmentant de 5 349 à 6 523 millions de dollars américains. En 2022, il a atteint 6 998 millions de dollars américains avant de diminuer en 2023 à 6 379 millions de dollars américains, puis de remonter légèrement en 2024 à 6 747 millions de dollars américains.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période. Il est passé de 27,38 % en 2020 à 29,92 % en 2021, puis a diminué à 28,13 % en 2022 et 26,45 % en 2023. Une légère amélioration a été observée en 2024, avec un ratio de 27,82 %.

Le bénéfice net ajusté a montré une progression similaire au revenu net, avec une augmentation de 5 465 millions de dollars américains en 2020 à 7 349 millions de dollars américains en 2021 et 7 592 millions de dollars américains en 2022. Une baisse a été enregistrée en 2023 (6 463 millions de dollars américains), suivie d'une reprise modeste en 2024 (6 663 millions de dollars américains).

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a connu une augmentation notable de 27,98 % en 2020 à 33,7 % en 2021. Il a ensuite diminué à 30,52 % en 2022 et 26,8 % en 2023, avant de se stabiliser à 27,48 % en 2024. Ce ratio a généralement été supérieur au ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée sur l'ensemble de la période.

En résumé, les données suggèrent une période de croissance initiale suivie d'une stabilisation et de fluctuations. Les marges bénéficiaires, tant nettes que ajustées, ont montré une certaine volatilité, mais sont restées dans une fourchette relativement étroite. La performance en 2023 semble être un point de bas, avec une reprise partielle observée en 2024.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 5349 millions de dollars américains à 6523 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 6998 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2023 à 6379 millions de dollars américains. Une légère reprise est observée en 2024, avec un revenu net de 6747 millions de dollars américains.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont présenté une trajectoire plus fluctuante. Une diminution est constatée entre 2020 et 2022, passant de 16958 millions de dollars américains à 12163 millions de dollars américains. Cependant, une remontée significative s'est produite en 2023 et 2024, atteignant respectivement 14788 millions de dollars américains et 16890 millions de dollars américains.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 31.54% à 57.54%. Une baisse est ensuite observée en 2023 (43.14%) et en 2024 (39.95%), bien que restant à un niveau élevé.

En considérant le bénéfice net ajusté, une augmentation est visible entre 2020 et 2022, passant de 5465 millions de dollars américains à 7592 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite enregistrée en 2023 (6463 millions de dollars américains), suivie d'une légère augmentation en 2024 (6663 millions de dollars américains).

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajustés ont également connu des variations. Une diminution est observée entre 2020 et 2022, passant de 29222 millions de dollars américains à 25206 millions de dollars américains. Une augmentation est ensuite constatée en 2023 et 2024, atteignant respectivement 27920 millions de dollars américains et 30047 millions de dollars américains.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a augmenté entre 2020 et 2022, passant de 18.7% à 30.12%. Une baisse est ensuite observée en 2023 (23.15%) et en 2024 (22.18%), indiquant une rentabilité ajustée légèrement inférieure.

En résumé, les données suggèrent une période de croissance initiale suivie d'une stabilisation et de fluctuations. Les ratios ajustés présentent des tendances similaires à ceux non ajustés, mais avec des niveaux de rentabilité différents. L'évolution des capitaux propres indique une certaine volatilité, avec une tendance à la hausse sur les deux dernières années.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 5349 millions de dollars américains à 6523 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 6998 millions de dollars américains. Une légère diminution a été observée en 2023 (6379 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2024 (6747 millions de dollars américains).

Le total de l’actif a également affiché une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Il est passé de 62398 millions de dollars américains en 2020 à 67715 millions de dollars américains en 2024, avec une croissance relativement stable d'année en année. Les ajustements apportés au total de l’actif présentent une évolution similaire, avec des valeurs légèrement différentes mais une tendance générale identique.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 8.57% en 2020 à 10.27% en 2021 et a atteint un pic de 10.69% en 2022. Une baisse a été constatée en 2023 (9.5%), suivie d'une légère amélioration en 2024 (9.96%).

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au revenu net, avec une forte croissance entre 2020 et 2022, atteignant 7592 millions de dollars américains. Une diminution a été observée en 2023 (6463 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2024 (6663 millions de dollars américains). Les valeurs ajustées du total de l’actif sont très proches des valeurs non ajustées, ce qui suggère que les ajustements n'ont pas un impact significatif sur l'évolution globale de l'actif.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a connu une augmentation plus marquée que le ratio non ajusté, passant de 8.76% en 2020 à 11.57% en 2021 et atteignant 11.6% en 2022. Une baisse a été observée en 2023 (9.63%), suivie d'une légère amélioration en 2024 (9.84%).

En résumé, les données indiquent une croissance globale du revenu net et du total de l’actif sur la période analysée, avec des fluctuations annuelles. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, ont atteint des pics en 2022 avant de diminuer légèrement en 2023, puis de se stabiliser en 2024. Les ajustements apportés aux données n'ont pas fondamentalement modifié les tendances observées.