Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
FedEx Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
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- Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
- Une tendance générale de croissance est visible entre mai 2020 et mai 2021, avec une augmentation significative du flux de trésorerie, passant de 5 097 millions de dollars à 10 135 millions de dollars. Cependant, à partir de cette période, une légère baisse est observée en mai 2022, où le flux diminue à 9 832 millions de dollars. La tendance à la baisse se poursuit dans les deux années suivantes, avec des valeurs respectives de 8 848 millions en mai 2023, 8 312 millions en mai 2024, et une baisse notable à 7 036 millions en mai 2025. Ceci indique une diminution progressive des flux de trésorerie issus des activités opérationnelles sur la période étudiée, après un pic en mai 2021.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Une évolution rapide du FCFF est observée entre mai 2020 et mai 2021, passant d'une valeur négative de -237 millions de dollars à un niveau positif significatif de 4 946 millions de dollars. Après cette année de forte croissance, le FCFF reste relativement stable, avec une légère baisse à 3 660 millions en mai 2022 puis à 3 245 millions en mai 2023. Par la suite, il connaît une nouvelle augmentation, atteignant 3 748 millions en mai 2024, avant de diminuer légèrement à 3 634 millions en mai 2025. La brusque transition d'une valeur négative à une valeur très positive en mai 2021 indique une amélioration notable de la capacité de l'entreprise à générer du cash disponible pour ses investisseurs à partir de ses opérations, suivi d'une stabilisation de cette capacité avec de légères fluctuations par la suite.
Intérêts payés, nets d’impôt
FedEx Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
2 2025 calcul
Paiements en espèces pour intérêts, nets d’intérêts capitalisés, impôts = Paiements en espèces pour intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= × =
3 2025 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une baisse de 23% en 2020 à 21,6% en 2021, avant de se stabiliser légèrement à 21,9% en 2022. Cependant, une augmentation significative a été observée en 2023, atteignant 25,9%, puis une légère baisse à 25,8% en 2024. En 2025, le taux effectif a diminué à 24,8%, restant supérieur aux niveaux antérieurs à 2023, ce qui indique une possible hausse de la charge fiscale ou des changements dans la structure fiscale de l'entreprise.
- Paiements en espèces pour intérêts, nets d’intérêts capitalisés, nets d’impôts
- Les paiements en espèces liés aux intérêts ont affiché une tendance à la hausse, passant de 492 millions de dollars en 2020 à 642 millions en 2021. Une fluctuation mineure a été observée en 2022 avec une baisse à 543 millions, puis une baisse en 2023 à 514 millions, suivie d'une augmentation en 2024 à 552 millions et encore en 2025 à 612 millions, ce qui témoigne d'une tendance générale à la hausse sur la période, si l’on exclut la légère baisse de 2022. La croissance des paiements en espèces indique une augmentation probable des obligations d’intérêt ou des refinancements successifs.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés ont été relativement stables, avec une légère fluctuation : 42 millions en 2020, 53 millions en 2021, puis une baisse à 48 millions en 2022, avant d’augmenter à 57 millions en 2023. En 2024, le montant a poursuivi sa croissance à 60 millions, avant de chuter à 41 millions en 2025. La tendance globale montre une augmentation notable jusqu'en 2024, suivie d'une réduction en 2025, ce qui peut refléter une variation dans la politique de capitalisation des intérêts ou dans la restructuration des dettes.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
FedEx Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Airlines Holdings Inc. | |
| United Parcel Service Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Transport | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
FedEx Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mai 2025 | 31 mai 2024 | 31 mai 2023 | 31 mai 2022 | 31 mai 2021 | 31 mai 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Transport | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Industriels | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise de l’entité a connu une augmentation significative entre mai 2020 et mai 2021, passant de 60,117 millions de dollars à 92,612 millions de dollars. Par la suite, une baisse est observée en mai 2022, avec une réduction à 70,008 millions de dollars, mais la valorisation rebondit et continue d’augmenter pour atteindre 77,708 millions de dollars en mai 2023, puis dépasse à nouveau le record précédent, atteignant 88,219 millions de dollars en mai 2024. En mai 2025, la valeur diminue légèrement à 68,327 millions de dollars, laissant apparaître une certaine volatilité dans la valorisation globale.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a présenté une évolution très positive à partir d’une valeur négative de -237 millions de dollars en mai 2020, indiquant des flux négatifs, pour atteindre un pic positif de 4,946 millions de dollars en mai 2021. À partir de cette période, une stable tendance à la hausse est observée jusqu'en mai 2022, avec 3,660 millions de dollars, puis une légère diminution en 2023 et 2024, avec des valeurs respectives de 3,245 et 3,748 millions de dollars. En mai 2025, le FCFF se stabilise autour de 3,634 millions de dollars, montrant une capacité persistante à générer des flux de trésorerie positifs, avec une légère variabilité mais une tendance générale à la stabilité dans la période la plus récente.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a évolué de manière fluctuante, indiquant une appréciation sensible à la valorisation et à la génération de flux de trésorerie. En mai 2021, le ratio s’établit à 18,72, puis augmente à 19,13 en mai 2022, signifiant un accroissement de la valorisation par rapport aux flux de trésorerie disponibles. En mai 2023, le ratio atteint 23,94, témoignant d’un certain prix relatif élevé par rapport aux flux de trésorerie, avant de redescendre à 23,54 en mai 2024. En mai 2025, il revient à 18,8, se rapprochant du niveau observé en 2021, ce qui pourrait indiquer une amélioration de l’efficience ou une correction de la valorisation par rapport aux flux générés.