Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

FedEx Corp. (NYSE:FDX)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

FedEx Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 mai 2023 15.23% = 4.56% × 3.34
31 mai 2022 15.34% = 4.45% × 3.45
31 mai 2021 21.64% = 6.32% × 3.43
31 mai 2020 7.03% = 1.75% × 4.02
31 mai 2019 3.04% = 0.99% × 3.06
31 mai 2018 23.55% = 8.74% × 2.70

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-K (Date du rapport : 2018-05-31).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2023 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

FedEx Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mai 2023 15.23% = 4.41% × 1.03 × 3.34
31 mai 2022 15.34% = 4.09% × 1.09 × 3.45
31 mai 2021 21.64% = 6.23% × 1.01 × 3.43
31 mai 2020 7.03% = 1.86% × 0.94 × 4.02
31 mai 2019 3.04% = 0.77% × 1.28 × 3.06
31 mai 2018 23.55% = 6.99% × 1.25 × 2.70

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-K (Date du rapport : 2018-05-31).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) par rapport à l’année 2023 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

FedEx Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mai 2023 15.23% = 0.74 × 0.89 × 6.72% × 1.03 × 3.34
31 mai 2022 15.34% = 0.78 × 0.88 × 5.97% × 1.09 × 3.45
31 mai 2021 21.64% = 0.78 × 0.89 × 8.89% × 1.01 × 3.43
31 mai 2020 7.03% = 0.77 × 0.71 × 3.38% × 0.94 × 4.02
31 mai 2019 3.04% = 0.82 × 0.53 × 1.78% × 1.28 × 3.06
31 mai 2018 23.55% = 1.05 × 0.89 × 7.50% × 1.25 × 2.70

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-K (Date du rapport : 2018-05-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2023 est la diminution de l’effet des impôts mesurés par le ratio de charge fiscale.

Désagrégation de ROA en deux composantes

FedEx Corp., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 mai 2023 4.56% = 4.41% × 1.03
31 mai 2022 4.45% = 4.09% × 1.09
31 mai 2021 6.32% = 6.23% × 1.01
31 mai 2020 1.75% = 1.86% × 0.94
31 mai 2019 0.99% = 0.77% × 1.28
31 mai 2018 8.74% = 6.99% × 1.25

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-K (Date du rapport : 2018-05-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport à l’année 2023 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

FedEx Corp., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 mai 2023 4.56% = 0.74 × 0.89 × 6.72% × 1.03
31 mai 2022 4.45% = 0.78 × 0.88 × 5.97% × 1.09
31 mai 2021 6.32% = 0.78 × 0.89 × 8.89% × 1.01
31 mai 2020 1.75% = 0.77 × 0.71 × 3.38% × 0.94
31 mai 2019 0.99% = 0.82 × 0.53 × 1.78% × 1.28
31 mai 2018 8.74% = 1.05 × 0.89 × 7.50% × 1.25

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-K (Date du rapport : 2018-05-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport à l’année 2023 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

FedEx Corp., la décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 mai 2023 4.41% = 0.74 × 0.89 × 6.72%
31 mai 2022 4.09% = 0.78 × 0.88 × 5.97%
31 mai 2021 6.23% = 0.78 × 0.89 × 8.89%
31 mai 2020 1.86% = 0.77 × 0.71 × 3.38%
31 mai 2019 0.77% = 0.82 × 0.53 × 1.78%
31 mai 2018 6.99% = 1.05 × 0.89 × 7.50%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-K (Date du rapport : 2018-05-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2023 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.