Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une diminution significative entre mars 2021 et juin 2022, passant de 33.67 à 8.88, avant de remonter progressivement pour atteindre 30.03 en juin 2025. Cette évolution suggère une variation de la perception du marché concernant la rentabilité future.

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) a suivi une trajectoire similaire, avec une baisse initiale suivie d’une remontée. Il est passé de 13.71 en mars 2021 à 4.65 en juin 2022, puis a augmenté pour atteindre 8.26 en juin 2025. Cette tendance indique une fluctuation de l’évaluation du marché par rapport à la performance opérationnelle.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a également montré une diminution initiale, de 3.75 en mars 2021 à 1.78 en juin 2022, avant de se stabiliser et d’osciller autour de 2.2 à 2.6 jusqu’en juin 2025, atteignant 2.23. Cette évolution pourrait refléter des changements dans la croissance des revenus ou dans la valorisation des ventes.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) a connu une baisse globale sur la période, passant de 5.57 en mars 2021 à 2.97 en septembre 2025. Cette diminution pourrait indiquer une érosion de la valeur comptable ou une perception du marché moins favorable concernant les actifs nets de l’entreprise.

Ratio cours/bénéfice net (P/E)

Présente une volatilité significative, avec une baisse initiale suivie d’une remontée progressive. Le ratio atteint son point le plus bas en juin 2022 et son point le plus haut en mars 2023.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Suit une tendance similaire au P/E, avec une diminution initiale et une remontée ultérieure. Il reste relativement stable entre septembre 2022 et juin 2025.

Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Affiche une diminution initiale suivie d’une stabilisation. Les fluctuations sont moins prononcées que pour les autres ratios.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Connaît une baisse continue sur l’ensemble de la période, suggérant une diminution de la valorisation par rapport à la valeur comptable.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a présenté une volatilité marquée, avec une tendance générale à la baisse de mars 2021 à juin 2022, suivie d'une reprise jusqu'à décembre 2022. Une nouvelle phase de fluctuation a ensuite été observée, avec un pic en mars 2024, puis une stabilisation relative.

Le bénéfice par action (EPS) a connu une progression constante de mars 2021 à mars 2022, atteignant un maximum. Par la suite, une diminution progressive a été constatée jusqu'à juin 2023, suivie d'une légère reprise. La tendance générale sur la période complète est une stabilisation autour d'un niveau inférieur à celui initialement atteint.

P/E

Le ratio P/E a affiché une forte variabilité. Il a diminué de manière significative de mars 2021 à juin 2022, reflétant potentiellement une correction du marché ou des anticipations de croissance plus faibles. Une augmentation a été observée par la suite, culminant en juin 2023, avant de se stabiliser et de diminuer légèrement. Le ratio P/E semble suivre l'évolution du cours de l'action et du bénéfice par action, mais avec un décalage temporel.

Il est à noter que le ratio P/E a atteint son point le plus bas en juin 2022, coïncidant avec le cours de l'action le plus bas. Inversement, le ratio P/E a atteint un pic en juin 2023, correspondant à une période de reprise du cours de l'action. Ces observations suggèrent une corrélation entre ces indicateurs.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité importante des trois indicateurs. Le bénéfice par action a montré une tendance à la stabilisation à un niveau inférieur à son maximum initial, tandis que le cours de l'action a connu des fluctuations plus prononcées. Le ratio P/E a reflété ces mouvements, agissant comme un indicateur de la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a présenté une volatilité notable, avec une diminution initiale suivie d’une reprise, puis de nouvelles variations. Une tendance générale à la hausse est perceptible sur l'ensemble de la période, bien que marquée par des creux et des pics.

Le résultat d’exploitation par action a connu une progression globale, avec une augmentation constante jusqu'à fin 2021, suivie d'une stabilisation et de légères fluctuations. Une nouvelle phase de croissance est observée à partir de fin 2023, avec des valeurs plus élevées au cours de 2024 et début 2025.

P/OP (Ratio financier)

Le ratio P/OP a montré une variabilité importante. Il a diminué de manière significative au cours du premier semestre 2021, puis a fluctué entre 6 et 11. Une tendance à la hausse est visible à partir de fin 2023, avec des valeurs plus élevées en 2024 et début 2025, suggérant une valorisation accrue par rapport au résultat d’exploitation.

Il est à noter que le ratio P/OP semble suivre une trajectoire inverse à celle du cours de l’action, ce qui pourrait indiquer une adaptation du marché aux variations du résultat d’exploitation. Les données suggèrent une corrélation entre le résultat d’exploitation par action et le ratio P/OP, bien que cette relation ne soit pas toujours linéaire.

En résumé, les données indiquent une entreprise dont la performance financière, mesurée par le résultat d’exploitation par action, s’améliore globalement sur la période, tandis que la valorisation boursière, reflétée par le cours de l’action et le ratio P/OP, est soumise à des fluctuations plus importantes.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a présenté une volatilité notable, avec une baisse initiale observée au deuxième trimestre 2021, suivie d'une reprise au quatrième trimestre 2021. Cette tendance haussière n'a pas été maintenue en 2022, avec un repli au deuxième trimestre, puis une nouvelle remontée au quatrième trimestre. L'année 2023 a été marquée par des variations trimestrielles, sans direction claire. En 2024, une augmentation significative a été constatée au premier trimestre, suivie d'une stabilisation relative. Les données disponibles pour 2025 indiquent une fluctuation continue.

Chiffre d’affaires par action

Le chiffre d’affaires par action a connu une progression constante de mars 2021 à décembre 2021. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière moins marquée, en 2022 et 2023. L'année 2024 a confirmé cette tendance à la hausse, avec une accélération au quatrième trimestre. Les premiers trimestres de 2025 montrent une légère augmentation.

P/S (Ratio Prix/Ventes)

Le ratio P/S a fluctué au cours de la période. Il a diminué de mars 2021 à juin 2022, reflétant potentiellement une correction du marché ou des anticipations de croissance plus faibles. Une remontée a été observée au quatrième trimestre 2022, suivie d'une nouvelle baisse en 2023. L'année 2024 a été caractérisée par une certaine instabilité, avec une légère augmentation au premier trimestre et une stabilisation relative par la suite. Les données de 2025 suggèrent une fluctuation continue autour des valeurs observées précédemment.

Il est à noter que le ratio P/S semble inversement corrélé avec le cours de l’action, ce qui est cohérent avec le fait qu'une baisse du cours de l’action, à chiffre d’affaires par action constant, augmente le ratio P/S. L'évolution du chiffre d’affaires par action, globalement positive, contraste avec la volatilité du cours de l’action et du ratio P/S, suggérant que d'autres facteurs, tels que les anticipations de croissance future ou les conditions macroéconomiques, pourraient influencer la valorisation de l'entreprise.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, la valeur comptable par action et le ratio P/BV sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l’action a présenté une volatilité significative. Une baisse est observée de mars 2021 à juin 2021, suivie d'une reprise jusqu'en décembre 2021. Une nouvelle diminution se produit au premier semestre 2022, avant une remontée jusqu'à décembre 2022. Le cours fluctue ensuite, avec un pic en mars 2024, puis une stabilisation relative au cours des trimestres suivants. Une légère augmentation est perceptible au cours du premier semestre 2025.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a affiché une progression constante tout au long de la période. L'augmentation est graduelle, mais soutenue, passant de 7.45 US$ en mars 2021 à 13.01 US$ en septembre 2025. Cette croissance indique une accumulation de capital propre au fil du temps.

P/BV

Le ratio P/BV a connu des variations importantes. Il a diminué de mars 2021 à juin 2022, reflétant potentiellement une déconnexion entre le prix du marché et la valeur comptable. Une remontée est ensuite observée jusqu'en décembre 2022, suivie d'une nouvelle phase de fluctuation. Le ratio P/BV semble se stabiliser autour de 3 au cours des derniers trimestres, avec une légère diminution en septembre 2025. La corrélation entre le cours de l'action et la valeur comptable par action est visible dans l'évolution du ratio P/BV.

En résumé, la valeur comptable par action a démontré une croissance régulière, tandis que le cours de l’action a été plus volatil. Le ratio P/BV a fluctué en fonction de l'évolution relative de ces deux variables, indiquant des périodes de surévaluation ou de sous-évaluation potentielle du marché.