Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Freeport-McMoRan Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Tendances générales
- Au cours de la période analysée, plusieurs indicateurs financiers ont montré des variations significatives. La rotation des stocks a connu une légère fluctuation, passant principalement autour de 2.6 à 3.25, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse. La rotation des créances a connu des mouvements variable, avec des pics observés notamment lors du troisième trimestre 2022 où le ratio a atteint 44.04, indiquant une augmentation notable de la gestion efficace des créances, mais aussi des périodes de ralentissement, avec des ratios autour de 15 à 20 lors de certains trimestres. La rotation du fonds de roulement a connu une tendance à l'amélioration, passant de ratios autour de 2.4-2.6 à plus de 3 vers la fin de la période, suggérant une gestion plus efficace du fonds de roulement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont généralement fluctué entre 112 et 147 jours, avec une augmentation notable vers la fin. La valeur la plus élevée a été atteinte en fin 2023, à 147 jours, indiquant une période plus longue de rotation des stocks. Ce trend pourrait refléter des changements dans la gestion des stocks ou des fluctuations dans la demande.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont présenté une tendance à la diminution, passant de 23 jours au début de la période à environ 8 à 14 jours à la fin, avec un minimum de 8 jours au deuxième trimestre 2024. Cette baisse suggère une amélioration de la gestion des créances clients, indiquant un délai de recouvrement plus court dans la gestion des comptes clients, renforçant potentiellement la liquidité à court terme.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, mesurant la durée totale d'une rotation complète des actifs liés au cycle d'exploitation, a varié entre 128 et 160 jours. Une hausse significative est notable vers la fin de la période, atteignant 160 jours en début 2024. Cette augmentation peut refléter une rallongement du cycle opérationnel, notamment en raison de la rotation plus lente des stocks ou de la gestion des créances. Toutefois, la fluctuation globale reste dans une fourchette relativement stable, sans indication d'une dégradation ou amélioration structurelle majeure.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Freeport-McMoRan Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventesQ2 2025
+ Coût des ventesQ1 2025
+ Coût des ventesQ4 2024
+ Coût des ventesQ3 2024)
÷ Inventaires
= (4,950 + 4,222 + 4,295 + 4,677)
÷ 6,954 = 2.61
- Analyse des coûts des ventes
- Les coûts des ventes présentent des fluctuations au cours de la période analysée. Au début de la période, ils s’élevaient à environ 3,1 milliards de dollars en mars 2020, puis ont diminué jusqu’à environ 2,6 milliards en juin 2020, probablement en lien avec une réduction de l’activité ou des coûts variables. Par la suite, une tendance à la hausse apparaît, atteignant des pics proches de 4,4 milliards en décembre 2023, puis 4,9 milliards en juin 2025. Cette augmentation progressive indique une croissance des volumes de ventes ou une hausse des coûts unitaires. La période récente montre une tendance à la stabilité avec une légère oscillation, mais globalement, l’évolution est à la hausse.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont connu une croissance constante sur l’ensemble de la période, passant d’environ 3,85 milliards en mars 2020 à près de 7 milliards de dollars en juin 2025. Cette augmentation significative peut refléter une stratégie d’accumulation des stocks, peut-être pour répondre à une hausse anticipée de la demande ou en réponse à des contraintes d’approvisionnement. La croissance régulière des inventaires, malgré des fluctuations mineures, indique une tendance à l’accumulation plutôt qu’à la réduction des stocks.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks, un indicateur d’efficacité dans la gestion des stocks, a connu une certaine volatilité, oscillant entre 2,48 et 3,25. La valeur la plus basse a été enregistrée en septembre 2023 (2,48), tandis que la plus haute est observée en septembre 2020 et en juin 2021 (3,01 à 3,25). En général, une tendance à la baisse peut être notée après certains pics, indiquant une réduction de la fréquence de rotation ou une accumulation de stocks plus durable. La valeur supérieure à 3 en 2020 et 2021 suggère une gestion plus efficace du cycle de rotation à ces périodes, tandis que les valeurs plus faibles ultérieures indiquent un ralentissement ou une accumulation accrue de stocks, ce qui est cohérent avec l’élargissement progressif des inventaires.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, la période analysée montre une croissance notable des inventaires, accompagnée d’une augmentation continue des coûts des ventes. La gestion des stocks semble devenir moins dynamique au fil du temps, comme en témoigne la baisse du taux de rotation des stocks après certains pics. Ces tendances peuvent indiquer une stratégie d’accumulation de stocks pour préparer une demande future ou faire face à des contraintes d’approvisionnement, tout en reflétant une croissance des activités ou des volumes commerciaux. Toutefois, cette accumulation pourrait également entraîner des enjeux liés à la gestion opérationnelle et à la liquidité, nécessitant une attention particulière sur la capacité à optimiser la rotation des stocks à l’avenir.
Ratio de rotation des créances
Freeport-McMoRan Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenusQ2 2025
+ RevenusQ1 2025
+ RevenusQ4 2024
+ RevenusQ3 2024)
÷ Comptes clients
= (7,582 + 5,728 + 5,720 + 6,790)
÷ 941 = 27.44
- Analyse générale des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance significative sur la période, passant d'environ 2 798 millions de dollars en mars 2020 à un pic de 7 582 millions de dollars au dernier trimestre de 2025. Après une augmentation progressive tout au long de la période, la croissance semble continuer avec des fluctuations mineures, indiquant une tendance positive à long terme. La période de 2021 a marqué une étape importante avec une augmentation notable des revenus, notamment au troisième trimestre 2021, où ils atteignent 6 083 millions de dollars. Par la suite, une stabilisation relative avec quelques ajustements est observée, mais la tendance globale reste à la hausse.
- Evolution des comptes clients
- Les comptes clients ont aussi augmenté de manière substantielle, passant de 515 millions de dollars en mars 2020 à un maximum de 1 494 millions de dollars au troisième trimestre 2024. On note cependant une certaine cyclicité avec des pics, notamment en juin 2021 et juin 2024, où les comptes clients atteignent ou dépassent 1 400 millions de dollars. Par ailleurs, des périodes de baisse ou de stabilité relative alternent, ce qui peut indiquer des variations dans la gestion de crédit ou dans la collecte des paiements.
- Analyse du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances affiche une grande volatilité au cours de la période. Après des valeurs initiales non précisées, on observe une augmentation significative à partir du quatrième trimestre 2020 avec un ratio atteignant 22,75, suivi d'une nouvelle excursion vers 17,05. La tendance montre des fluctuations importantes, avec des valeurs allant de moins de 20 à plus de 32, notamment en juin 2024 (44,04). Ces variations peuvent refléter des changements dans la politique de crédit, dans la gestion des délais de paiement ou dans la structure des crédits accordés aux clients. La volatilité importante dans ce ratio indique une gestion des créances qui peut nécessiter une attention pour assurer une meilleure stabilité financière.
Taux de rotation du fonds de roulement
Freeport-McMoRan Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenusQ2 2025
+ RevenusQ1 2025
+ RevenusQ4 2024
+ RevenusQ3 2024)
÷ Fonds de roulement
= (7,582 + 5,728 + 5,720 + 6,790)
÷ 8,105 = 3.19
- Évolution du fonds de roulement
- Les fonds de roulement ont connu une augmentation progressive sur la période considérée. Après une valeur de 4 214 millions de dollars au premier trimestre 2020, ils ont atteint un pic à 10 250 millions au troisième trimestre 2022, avant de subir des fluctuations modérées. La croissance générale indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à financer ses opérations courantes avec ses ressources à court terme, notamment à partir de mi-2020, après une faible hausse initiale.
- Variation des revenus
- Les revenus ont présenté une tendance haussière globale, passant de 2 798 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un sommet de 7 582 millions au quatrième trimestre 2023. Après une période de croissance continue, on observe une légère baisse à 5 720 millions de dollars au premier trimestre 2025, suivie d'une reprise à 7 582 millions au dernier trimestre examiné. Cette progression indique une croissance soutenue des activités ou de la demande pour les produits de l'entreprise sur la période, malgré quelques épisodes de ralentissement ou de volatilité.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le ratio de rotation du fonds de roulement a montré une tendance à la hausse après la période initiale. Il a débuté à 2,41 au deuxième trimestre 2020, puis a augmenté régulièrement, atteignant 3,19 au dernier trimestre considéré. Cette augmentation reflète une gestion plus efficace des actifs à court terme, traduisant une meilleure utilisation des fonds de roulement pour générer des revenus ou soutenir les opérations courantes.
- Analyse globale
- Dans l'ensemble, l'entreprise a affiché une amélioration notable de ses indicateurs de liquidité et de performance à court terme. La croissance du fonds de roulement et des revenus suggère une expansion ou une optimisation de ses opérations, permettant de renforcer sa position financière. L'augmentation du ratio de rotation du fonds de roulement conforte cette tendance d'efficacité accrue dans la gestion des ressources à court terme. Cependant, la légère baisse des revenus au début de 2025 pourrait indiquer la nécessité d'une vigilance accrue quant aux facteurs susceptibles d'affecter la croissance future ou la rentabilité.
Jours de rotation de l’inventaire
Freeport-McMoRan Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 2.61 = 140
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Depuis le début de la période, le taux de rotation des stocks affiche une tendance de fluctuation, avec une pointe notable vers la fin de 2023, atteignant 2,77, après une baisse significative à 2,48 au deuxième trimestre 2025. Avant cette période, le ratio montre une relative stabilité autour de 3,0, avec quelques fluctuations modérées. La diminution du taux de rotation à partir de 2024 indique une augmentation de la durée de stockage des stocks ou une baisse du rythme de leur rotation. La tendance globale pourrait suggérer une gestion des stocks plus prudente ou une détérioration de la vitesse de vente ou d'utilisation des inventaires au fil du temps.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l'inventaire évolue de façon concomitante avec le taux, oscillant entre 112 jours et 147 jours sur la période analysée. La valeur maximale apparaît au premier semestre 2025 à 147 jours, tandis que la valeur la plus basse est de 112 jours observée à plusieurs reprises, notamment au troisième trimestre 2021 et troisième trimestre 2022. La tendance montre une augmentation progressive du nombre de jours, indiquant que l'entreprise met de plus en plus de temps à renouveler ses stocks. Cela pourrait refléter une stratégie de gestion des stocks visant à réduire les coûts de stockage, ou une difficulté dans la vente des produits, entraînant une immobilisation prolongée des inventaires.
Jours de rotation des comptes clients
Freeport-McMoRan Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 27.44 = 13
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances affiche une tendance fluctuante sur la période étudiée, avec des valeurs initiales non disponibles jusqu'au 30 juin 2020. À partir de cette date, on observe une augmentation progressive, atteignant un pic à 32,43 en mars 2022, avant de diminuer quelque peu à 28,67 en décembre 2022. Par la suite, l'indicateur varie entre 15,92 et 44,04, avec une tendance à la hausse vers la fin de la période, culminant à 44,04 en mars 2024. Cette évolution suggère une variation dans la gestion ou la rotation des créances, avec des périodes de rotation plus rapide ou plus lente, indiquant une gestion potentiellement plus agressive ou plus prudente de la facturation et du recouvrement.
- Évolution du nombre de jours de rotation des comptes clients
- Les données relatives aux jours de rotation des comptes clients montrent une tendance relativement stable, oscillant généralement entre 8 et 28 jours. La période initiale (jusqu'au 30 juin 2020) est insuffisante pour tirer des conclusions, mais à partir de 2020, on constate des fluctuations mineures. En particulier, on remarque une diminution notable à 8 jours en juin 2025, par rapport à des valeurs plus élevées, telles que 23 jours en 2022. Cela pourrait indiquer une amélioration dans le délai de recouvrement ou une gestion plus efficace des comptes clients en fin de période. La stabilité relative des jours de rotation indique une gestion cohérente dans le recouvrement des créances, malgré quelques variations dans la rapidité de rotation.
Cycle de fonctionnement
Freeport-McMoRan Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 140 + 13 = 153
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- La tendance générale montre une évolution fluctuante des jours de rotation de l’inventaire au cours de la période analysée. Après une absence de données initiale, on observe une augmentation notable à partir de la deuxième moitié de 2020, atteignant un pic à 147 jours au premier trimestre 2025. Ce prolongement du cycle indique une rotation plus lente de l’inventaire, ce qui pourrait suggérer une accumulation accrue de stocks ou une gestion plus prudente de l’inventaire.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les données montrent une diminution progressive des jours de rotation des comptes clients, passant de valeurs élevées autour de 23 jours en juin 2020 à 8 jours au premier trimestre 2025. Ce phénomène pourrait indiquer une amélioration dans le recouvrement des créances ou une politique de crédit plus stricte, contribuant à une réduction du délai moyen de paiement des clients.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui intègre la rotation de l’inventaire et des comptes clients, présente une tendance générale à la hausse, passant de 122-145 jours en 2020 à environ 153-160 jours à la fin de la période. La croissance du cycle entier pourrait refléter une augmentation de la durée totale du cycle d’exploitation, en partie due à l’allongement du cycle d’inventaire, quoique l'amélioration dans la rotation des comptes clients ait contribué à atténuer cette augmentation.
- Observations générales
- La période étudiée révèle une tendance adaptée à une gestion plus prudente ou à une accumulation de stocks, notamment avec l’augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire. La réduction des jours de rotation des comptes clients indique une efficacité accrue dans le recouvrement, mais le cycle de fonctionnement global continue de s’allonger, probablement sous l’effet combiné de ces deux facteurs. La convergence de ces indicateurs pourrait avoir des implications sur la liquidité et la gestion opérationnelle de l’entreprise.