Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.

Ratios de solvabilité (résumé)
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Ratio d’endettement
Ratio d’endettement financier
Ratio de couverture des intérêts

Freeport-McMoRan Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Ratios d’endettement
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres	0.51	0.53	0.51	0.55	0.54	0.56	0.56	0.57	0.59	0.60	0.68	0.71	0.74	0.65	0.68	0.72	0.81	0.90	0.95	1.09	1.11	1.14
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres	0.34	0.35	0.34	0.36	0.35	0.36	0.36	0.36	0.37	0.38	0.41	0.42	0.43	0.39	0.40	0.42	0.45	0.47	0.49	0.52	0.53	0.53
Ratio d’endettement	0.16	0.17	0.16	0.17	0.17	0.17	0.18	0.18	0.19	0.19	0.21	0.21	0.22	0.20	0.20	0.21	0.21	0.22	0.23	0.24	0.25	0.25
Ratio d’endettement financier	3.10	3.17	3.12	3.16	3.14	3.19	3.15	3.14	3.14	3.17	3.28	3.34	3.37	3.28	3.44	3.51	3.78	4.00	4.14	4.45	4.49	4.54
Ratios de couverture
Ratio de couverture des intérêts	24.48	22.80	22.70	22.42	19.68	14.57	12.69	11.49	9.73	10.53	13.05	13.11	15.65	16.40	13.73	11.72	9.52	7.19	4.03	—	—	—

Évolution des ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres: Il est observé une tendance globale à la baisse de ce ratio sur la période analysée. En début de période, en mars 2020, le ratio s’établit à 1,14 et diminue régulièrement pour atteindre environ 0,56 à la fin de l’année 2021. Cette baisse indique une réduction progressive de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, ce qui peut refléter une stratégie de renforcement de la solvabilité ou une réduction de l’endettement à long terme. Entre 2022 et 2025, le ratio se stabilise autour de 0,51-0,55, indiquant une stabilité relative dans la structure de financement de l’entreprise.
Évolution des ratios d’endettement par rapport aux fonds propres totaux: Ce ratio montre une tendance à la diminution sur l’ensemble de la période, passant de 0,53 en mars 2020 à environ 0,36 à la fin 2023. La baisse suggère une réduction relative de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres, renforçant la position financière de l’entreprise et diminuant sa dépendance à l’endettement à court et moyen terme. La stabilité observée après 2022 confirme une gestion prudente et une consolidation des capitaux propres.
Évolution du ratio d’endettement global: Le ratio d’endettement global présente une baisse continue, passant de 0,25 en mars 2020 à environ 0,16-0,17 à la fin de la période. Cette réduction indique une amélioration de la solvabilité globale de l’entreprise, avec une proportion d’endettement en baisse par rapport à l’actif total ou aux ressources totales. La tendance traduit une gestion prudente ou une désendettement progressif.
Évolution du ratio d’endettement financier: Ce ratio, qui mesure l’endettement financier par rapport à une référence spécifique, diminue légèrement de 4,54 en mars 2020 à environ 3,1 à la fin de 2024, indiquant une réduction persistante de la dépendance à la dette financière. La stabilisation autour de 3,1-3,2 lors des derniers trimestres suggère une politique de maîtrise de la dette financière, évitant une augmentation excessive.
Évolution de la couverture des intérêts: La couverture des intérêts révèle une tendance à l’amélioration significative, passant de niveaux faibles autour de 4 en 2020 à dépasser 20 en 2024 et 2025. La croissance notable de cette mesure indique une capacité accrue de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêt, reflet d’une amélioration de la rentabilité, de la gestion des coûts financiers ou d’une réduction de l’endettement financier. Cette évolution témoigne d’un renforcement de la position de solvabilité de l’entreprise sur la période considérée, avec une meilleure capacité à faire face aux obligations financières.

Ratios d’endettement

Ratios de couverture

Freeport-McMoRan Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Portion actuelle de la dette	338)	495)	41)	769)	768)	769)	766)	35)	37)	49)	1,037)	1,032)	1,038)	1,365)	372)	897)	1,057)	656)	34)	47)	90)	245)
Dette à long terme, moins la partie à court terme	8,913)	8,909)	8,907)	8,910)	8,658)	8,656)	8,656)	9,370)	9,458)	9,586)	9,583)	9,658)	10,054)	8,256)	9,078)	8,768)	8,638)	9,153)	9,677)	9,983)	9,824)	9,829)
Total de la dette	9,251)	9,404)	8,948)	9,679)	9,426)	9,425)	9,422)	9,405)	9,495)	9,635)	10,620)	10,690)	11,092)	9,621)	9,450)	9,665)	9,695)	9,809)	9,711)	10,030)	9,914)	10,074)

Capitaux propres	18,208)	17,688)	17,581)	17,548)	17,404)	16,973)	16,693)	16,459)	16,202)	16,057)	15,555)	14,954)	14,889)	14,866)	13,980)	13,353)	12,011)	10,920)	10,174)	9,236)	8,954)	8,855)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres¹	0.51	0.53	0.51	0.55	0.54	0.56	0.56	0.57	0.59	0.60	0.68	0.71	0.74	0.65	0.68	0.72	0.81	0.90	0.95	1.09	1.11	1.14

¹ Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 9,251 ÷ 18,208 = 0.51

Évolution de la dette totale: La dette totale a présenté une tendance relativement stable de 10 074 millions de dollars en mars 2020 à une valeur maximale de 11 092 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Après ce pic, une baisse progressive se manifeste, atteignant 9 251 millions de dollars au troisième trimestre 2025. La trajectoire indique une gestion active du levier financier, avec une réduction notable de l’endettement à partir de 2022.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une croissance continue sur la période, passant de 8 855 millions de dollars au premier trimestre 2020 à 18 208 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Cette augmentation reflète probablement une accumulation de bénéfices non distribués et une croissance des réserves, renforçant la stabilité financière de l'entreprise.
Tendance du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres: Le ratio d’endettement a montré une diminution générale, passant de 1,14 en mars 2020 à environ 0,51 en septembre 2025. Cette évolution indique une amélioration progressive de la structure financière, avec une réduction de la dépendance à l’endettement externe par rapport aux capitaux propres. Le ratio a connu des fluctuations mineures, notamment une hausse temporaire à 0,74 au troisième trimestre 2022, mais la tendance globale reste à la baisse.

Freeport-McMoRan Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Portion actuelle de la dette	338)	495)	41)	769)	768)	769)	766)	35)	37)	49)	1,037)	1,032)	1,038)	1,365)	372)	897)	1,057)	656)	34)	47)	90)	245)
Dette à long terme, moins la partie à court terme	8,913)	8,909)	8,907)	8,910)	8,658)	8,656)	8,656)	9,370)	9,458)	9,586)	9,583)	9,658)	10,054)	8,256)	9,078)	8,768)	8,638)	9,153)	9,677)	9,983)	9,824)	9,829)
Total de la dette	9,251)	9,404)	8,948)	9,679)	9,426)	9,425)	9,422)	9,405)	9,495)	9,635)	10,620)	10,690)	11,092)	9,621)	9,450)	9,665)	9,695)	9,809)	9,711)	10,030)	9,914)	10,074)
Capitaux propres	18,208)	17,688)	17,581)	17,548)	17,404)	16,973)	16,693)	16,459)	16,202)	16,057)	15,555)	14,954)	14,889)	14,866)	13,980)	13,353)	12,011)	10,920)	10,174)	9,236)	8,954)	8,855)
Total du capital	27,459)	27,092)	26,529)	27,227)	26,830)	26,398)	26,115)	25,864)	25,697)	25,692)	26,175)	25,644)	25,981)	24,487)	23,430)	23,018)	21,706)	20,729)	19,885)	19,266)	18,868)	18,929)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres¹	0.34	0.35	0.34	0.36	0.35	0.36	0.36	0.36	0.37	0.38	0.41	0.42	0.43	0.39	0.40	0.42	0.45	0.47	0.49	0.52	0.53	0.53

¹ Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 9,251 ÷ 27,459 = 0.34

Évolution de la dette totale: La dette totale a montré une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Elle est passée d’environ 10,07 milliards de dollars américains à la fin du premier trimestre 2020 à un pic à environ 11,09 milliards de dollars au troisième trimestre 2022. Par la suite, une baisse progressive est observée, atteignant environ 9,25 milliards de dollars au troisième trimestre 2025. Cette évolution suggère une tendance à la gestion de la dette, avec une augmentation initiale probablement liée à des investissements ou à un financement temporaire, suivie d’un désendettement ou d’une optimisation de la structure de financement à partir de 2022.
Évolution du capital: Le capital total a connu une croissance constante tout au long de la période, passant de 18,9 milliards de dollars en mars 2020 à plus de 27 milliards de dollars à la fin de la période en juin 2025. Cette augmentation indique une expansion du capital, pouvant résulter d’émissions d’actions ou de réinvestissements, renforçant la structure financière de l’entreprise.
Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres: Ce ratio a suivi une tendance à la baisse, passant de 0,53 en mars 2020 à environ 0,34 au troisième trimestre 2025. La diminution de ce ratio indique une réduction de la dépendance à l’endettement par rapport aux fonds propres, ce qui peut témoigner d'une stratégie d’assainissement financier ou de gestion prudente de l’effet de levier. La stabilité relative du ratio après 2022 montre une consolidation de la structure financière, avec une proportion moindre d’endettement par rapport au capital propre.

Freeport-McMoRan Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Portion actuelle de la dette	338)	495)	41)	769)	768)	769)	766)	35)	37)	49)	1,037)	1,032)	1,038)	1,365)	372)	897)	1,057)	656)	34)	47)	90)	245)
Dette à long terme, moins la partie à court terme	8,913)	8,909)	8,907)	8,910)	8,658)	8,656)	8,656)	9,370)	9,458)	9,586)	9,583)	9,658)	10,054)	8,256)	9,078)	8,768)	8,638)	9,153)	9,677)	9,983)	9,824)	9,829)
Total de la dette	9,251)	9,404)	8,948)	9,679)	9,426)	9,425)	9,422)	9,405)	9,495)	9,635)	10,620)	10,690)	11,092)	9,621)	9,450)	9,665)	9,695)	9,809)	9,711)	10,030)	9,914)	10,074)

Total de l’actif	56,492)	56,022)	54,848)	55,400)	54,635)	54,198)	52,506)	51,648)	50,907)	50,909)	51,093)	49,927)	50,113)	48,832)	48,022)	46,917)	45,436)	43,643)	42,144)	41,099)	40,230)	40,219)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement¹	0.16	0.17	0.16	0.17	0.17	0.17	0.18	0.18	0.19	0.19	0.21	0.21	0.22	0.20	0.20	0.21	0.21	0.22	0.23	0.24	0.25	0.25

¹ Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 9,251 ÷ 56,492 = 0.16

Tendance du total de la dette: Au cours de la période analysée, le total de la dette a connu une fluctuation, avec une augmentation notable au deuxième trimestre 2022 où elle atteint 11 092 millions de dollars, dépassant régulièrement le niveau de 9 400 millions de dollars à partir du deuxième trimestre 2023. La dette a tendance à fluctuer légèrement dans la fourchette de 9 251 à 9 679 millions de dollars dans la dernière année, suggérant un maintien de l’endettement dans une fourchette relativement stable après une période d'augmentation significative.
Tendance de l’actif total: L’actif total de l’entreprise a montré une croissance continue sur la période, passant de 40 219 millions de dollars au premier trimestre 2020 à environ 56 492 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Cette progression indique une expansion globale de la taille de l’entreprise, soutenue par une augmentation régulière de ses actifs, notamment dans les trois dernières années où la croissance semble s’accélérer.
Tendance du ratio d’endettement: Le ratio d’endettement a affiché une tendance à la baisse, passant de 0,25 en début de période à 0,16 au troisième trimestre 2024. Cette diminution indique une réduction progressive de la proportion de dettes par rapport aux actifs totaux, ce qui peut refléter une stratégie de désendettement ou une augmentation de la valeur totale des actifs sans proportionnellement augmenter l’endettement. La stabilité du ratio dans la dernière année témoigne d’un contrôle accru sur la structure financière de l’entreprise.
Résumé global: Au fil de la période, l’entreprise a vu une augmentation de la valeur de ses actifs, tout en maintenant une stratégie de gestion de la dette visant à réduire son ratio d’endettement. La croissance de l’actif total, combinée à la réduction relative de la dette, peut indiquer une amélioration de la santé financière et une capacité accrue à générer de la valeur tout en maîtrisant ses responsabilités financières.

Freeport-McMoRan Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Total de l’actif	56,492)	56,022)	54,848)	55,400)	54,635)	54,198)	52,506)	51,648)	50,907)	50,909)	51,093)	49,927)	50,113)	48,832)	48,022)	46,917)	45,436)	43,643)	42,144)	41,099)	40,230)	40,219)
Capitaux propres	18,208)	17,688)	17,581)	17,548)	17,404)	16,973)	16,693)	16,459)	16,202)	16,057)	15,555)	14,954)	14,889)	14,866)	13,980)	13,353)	12,011)	10,920)	10,174)	9,236)	8,954)	8,855)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement financier¹	3.10	3.17	3.12	3.16	3.14	3.19	3.15	3.14	3.14	3.17	3.28	3.34	3.37	3.28	3.44	3.51	3.78	4.00	4.14	4.45	4.49	4.54

¹ Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 56,492 ÷ 18,208 = 3.10

Évolution du total de l'actif: Depuis le début de la période analysée, le total de l'actif de l'entreprise a connu une tendance globale à la hausse, passant de 40 219 millions de dollars américains au premier trimestre 2020 à environ 56 492 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Cette croissance progressive reflète vraisemblablement des investissements, des acquisitions ou une augmentation des actifs liés à l'activité opérationnelle de l'entreprise. Bien que des fluctuations mineures soient observées, la tendance générale reste à la hausse.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une croissance constante sur la période, passant de 8 855 millions de dollars au premier trimestre 2020 à 18 208 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Il s'agit d'une augmentation significative, indiquant une amélioration de la solvabilité de l'entreprise, probablement due à une rentabilité soutenue ou à des apports de capitaux. La progression régulière démontre une politique de gestion favorable à la croissance des fonds propres.
Évolution du ratio d'endettement financier: Le ratio d'endettement financier s'est progressivement réduit, passant de 4,54 à 3,10 au cours de la période. Ce déclin indique une réduction relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait être le signe d'une stratégie de désendettement ou d'une gestion prudente de la structure financière. La stabilité relative autour de 3,1 à 3,2 dans les derniers trimestres suggère une consolidation de cette tendance à la baisse.

Freeport-McMoRan Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires	772)	352)	274)	526)	616)	473)	388)	454)	343)	663)	697)	404)	840)	1,527)	1,106)	1,399)	1,083)	718)	708)	329)	53)	(491)
Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle	775)	441)	447)	710)	664)	689)	619)	510)	388)	386)	280)	156)	198)	377)	252)	324)	248)	235)	150)	103)	71)	(58)
Plus: Charge d’impôt sur le résultat	850)	500)	520)	737)	754)	512)	724)	508)	539)	499)	557)	315)	571)	824)	625)	628)	603)	443)	611)	297)	96)	(60)
Plus: Charges d’intérêts, nettes	82)	70)	70)	72)	88)	89)	97)	96)	171)	151)	137)	140)	156)	127)	171)	138)	148)	145)	236)	120)	115)	127)
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)	2,479)	1,363)	1,311)	2,045)	2,122)	1,763)	1,828)	1,568)	1,441)	1,699)	1,671)	1,015)	1,765)	2,855)	2,154)	2,489)	2,082)	1,541)	1,705)	849)	335)	(482)
Ratio de solvabilité
Ratio de couverture des intérêts¹	24.48	22.80	22.70	22.42	19.68	14.57	12.69	11.49	9.73	10.53	13.05	13.11	15.65	16.40	13.73	11.72	9.52	7.19	4.03	—	—	—

¹ Q2 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBIT_{Q2 2025} + EBIT_{Q1 2025} + EBIT_{Q4 2024} + EBIT_{Q3 2024}) ÷ (Charges d’intérêts_{Q2 2025} + Charges d’intérêts_{Q1 2025} + Charges d’intérêts_{Q4 2024} + Charges d’intérêts_{Q3 2024})
= (2,479 + 1,363 + 1,311 + 2,045) ÷ (82 + 70 + 70 + 72) = 24.48

Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT): Le bénéfice avant intérêts et impôts de l'entreprise affiche une tendance globalement positive sur la période considérée, passant d'une perte de 482 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un bénéfice de 2 479 millions de dollars au quatrième trimestre 2025. Après une perte initiale en 2020, la performance s'améliore progressivement, atteignant un pic significatif au troisième trimestre 2023, suivi d'une légère diminution avant de reprendre une tendance haussière. La croissance du EBIT indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle sur la période, avec une période de forte reprise après la perte initiale et des fluctuations mineures par la suite.
Charges d’intérêts, nettes: Les charges d’intérêts nettes, en valeur absolue, restent relativement stables avec de légères fluctuations. Elles oscillent entre 70 millions et 236 millions de dollars, avec une tendance générale vers une légère diminution à partir de 2023. La stabilité relative des charges d’intérêt suggère que l'entreprise maintient une gestion maîtrisée de sa dette ou de ses coûts d'emprunt, malgré l’augmentation occasionnelle en 2020 et 2021.
Ratio de couverture des intérêts: Le ratio de couverture des intérêts connaît une amélioration notable au fil du temps, passant de valeurs initialement basses à des niveaux beaucoup plus élevés. Après un début en dessous de 5 en 2020, le ratio s’élève rapidement, atteignant plus de 22 à partir du troisième trimestre 2024. Cette progression indique une augmentation substantielle de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices d’exploitation. La hausse constante de ce ratio reflète une amélioration significative de la solidité financière et de la capacité de gestion de la dette à long terme.

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles

Ratios de solvabilité (résumé)

Ratios d’endettement

Ratios de couverture

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ratio d’endettement

Ratio d’endettement financier

Ratio de couverture des intérêts

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

Analyse des ratios de solvabilité Données trimestrielles

Ratios de solvabilité (résumé)

Ratios d’endettement

Ratios de couverture

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ratio d’endettement

Ratio d’endettement financier

Ratio de couverture des intérêts

Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles