General Mills Inc. (NYSE:GIS)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs éléments financiers sur la période considérée. Les dépenses relatives aux matières premières et emballages ont fluctué, présentant une diminution initiale suivie d’une augmentation progressive. Après une baisse de 2014 à 2015, les coûts ont augmenté de manière modérée jusqu’en 2017, puis ont connu une nouvelle hausse plus significative en 2019, atteignant le niveau le plus élevé de la période.

La valeur des produits finis a montré une évolution plus variable. Une légère augmentation a été observée entre 2014 et 2015, suivie d’une diminution notable en 2016. Les années 2017 et 2018 ont été marquées par une reprise, avec une valeur atteignant un pic en 2018, avant une légère baisse en 2019.

Concernant le grain, une diminution des coûts a été constatée entre 2014 et 2016, suivie d’une remontée progressive en 2018 et 2019. Les valeurs de 2018 et 2019 sont comparables, se situant à un niveau supérieur à celui de 2014.

L’excédent du coût FIFO sur le coût LIFO est resté négatif et relativement stable tout au long de la période. Les variations observées sont minimes et ne suggèrent pas de changement significatif dans la relation entre ces deux méthodes d’évaluation des stocks.

L’évolution des inventaires a suivi une trajectoire similaire à celle des produits finis, avec une diminution en 2016, suivie d’une augmentation en 2017 et 2018, puis d’une légère baisse en 2019. La valeur des inventaires a atteint son maximum en 2018.

Matières premières et emballages

Tendance générale à la hausse, avec une accélération en 2019.

Produits finis

Fluctuations importantes, avec un pic en 2018 et une légère baisse en 2019.

Grain

Diminution initiale suivie d’une remontée progressive.

Excédent du coût FIFO sur le coût LIFO

Stabilité relative avec des valeurs négatives constantes.

Inventaires

Évolution similaire aux produits finis, avec un maximum en 2018.

L’analyse des données révèle des tendances notables au niveau des différents éléments financiers considérés. Les inventaires ont connu une fluctuation, diminuant entre 2014 et 2016, puis augmentant jusqu’en 2018 avant de légèrement diminuer en 2019. Les stocks ajustés suivent une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d’une remontée, mais restent globalement plus élevés que les inventaires.

L’actif circulant a présenté une baisse significative entre 2014 et 2015, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation progressive jusqu’en 2019. L’actif à court terme ajusté montre une évolution comparable, avec une augmentation plus marquée sur la période. Le total de l’actif a diminué entre 2014 et 2016, puis a connu une augmentation substantielle en 2018 et 2019, suggérant des acquisitions ou des investissements importants. Le total de l’actif ajusté reflète cette même tendance.

Les capitaux propres ont diminué entre 2014 et 2017, avant de remonter de manière significative en 2018 et 2019. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, mais avec des valeurs supérieures. Le bénéfice net attribuable à General Mills a connu une baisse entre 2014 et 2015, puis une reprise, atteignant un pic en 2018 avant de diminuer légèrement en 2019. Le bénéfice net ajusté attribuable à General Mills suit une tendance similaire, avec des valeurs très proches de celles non ajustées.

Inventaires

Diminution de 2014 à 2016, puis augmentation jusqu'en 2018, légère diminution en 2019.

Stocks ajustés

Évolution similaire aux inventaires, mais à un niveau supérieur.

Actif circulant

Baisse importante en 2015, stabilisation et légère augmentation progressive.

Actifs à court terme ajustés

Évolution similaire à l'actif circulant, avec une augmentation plus marquée.

Total de l’actif

Diminution jusqu'en 2016, forte augmentation en 2018 et 2019.

Total de l’actif ajusté

Reflète la même tendance que le total de l'actif.

Capitaux propres

Diminution jusqu'en 2017, remontée significative en 2018 et 2019.

Capitaux propres ajustés

Évolution similaire aux capitaux propres, mais à un niveau supérieur.

Bénéfice net attribuable à General Mills

Baisse en 2015, reprise, pic en 2018, légère diminution en 2019.

Bénéfice net ajusté attribuable à General Mills

Évolution similaire au bénéfice net non ajusté.

L’analyse des données révèle des tendances variées sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel et son ajustement présentent une diminution globale, avec une baisse notable en 2018, suivie d’une légère reprise en 2019. Les valeurs restent cependant relativement stables autour de 0.6.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio affiche une volatilité significative. Après une baisse en 2015, il connaît une remontée jusqu’en 2018, atteignant un pic, avant de redescendre en 2019, se stabilisant autour de 10%. Le ratio ajusté suit une tendance similaire.

Le ratio de rotation de l’actif total et son ajustement indiquent une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période, avec une diminution plus prononcée en 2018, suggérant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes. Une légère amélioration est observée en 2019, mais les valeurs restent inférieures à celles des premières années.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio montre une augmentation progressive jusqu’en 2017, puis une stabilisation et une légère diminution en 2019. Les valeurs ajustées suivent une évolution similaire. L’entreprise semble avoir géré son endettement de manière plus proactive à partir de 2017.

Le rendement des capitaux propres et son ajustement présentent une tendance à la baisse sur la période, avec une forte diminution en 2019 après un pic en 2017. Cela indique une rentabilité décroissante pour les actionnaires.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio suit une tendance similaire au rendement des capitaux propres, avec une diminution globale sur la période. Il reflète une rentabilité décroissante des actifs de l’entreprise. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle.

En résumé, l’entreprise a connu des fluctuations dans sa rentabilité et son efficacité opérationnelle. Bien que certains ratios aient montré une certaine stabilité, des tendances à la baisse sont observées dans la liquidité, la rotation de l’actif et la rentabilité, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les actifs et les ratios de liquidité. L'actif circulant a connu une fluctuation au cours de la période observée. Après une diminution initiale entre 2014 et 2015, il a affiché une légère reprise en 2016, suivie d'une croissance modérée et constante jusqu'en 2019.

Les actifs à court terme ajustés présentent une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant. Une baisse est observée entre 2014 et 2015, suivie d'une augmentation progressive et régulière jusqu'en 2019. L'ampleur de cette augmentation est cependant plus contenue que celle de l'actif circulant.

Le ratio de liquidité actuel a globalement diminué sur la période. Après une légère fluctuation entre 2014 et 2017, une baisse significative est constatée en 2018, suivie d'une légère amélioration en 2019, mais restant à un niveau inférieur à celui des années précédentes. Cette diminution suggère une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.

Le ratio de liquidité actuel ajusté suit une tendance similaire au ratio de liquidité actuel, mais avec des valeurs légèrement supérieures. La diminution observée en 2018 est également présente, et l'amélioration en 2019 est également modeste. Bien que supérieur au ratio de liquidité actuel, ce ratio indique également une détérioration de la liquidité à court terme.

Actif circulant

A connu une fluctuation avec une diminution initiale suivie d'une croissance modérée.

Actifs à court terme ajustés

A augmenté progressivement, mais à un rythme plus lent que l'actif circulant.

Ratio de liquidité actuel

A diminué globalement, avec une baisse significative en 2018.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

A suivi une tendance similaire au ratio de liquidité actuel, indiquant une détérioration de la liquidité à court terme.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les bénéfices nets et les marges bénéficiaires. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une baisse notable entre 2014 et 2015, passant de 1 824 400 US$ en milliers à 1 221 300 US$ en milliers. Une reprise s'est ensuite observée jusqu'en 2018, avec un pic à 2 131 000 US$ en milliers, avant une légère diminution en 2019, revenant à 1 752 700 US$ en milliers.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une baisse initiale en 2015, une reprise jusqu'en 2018, et une légère diminution en 2019. Les valeurs sont très proches de celles du bénéfice net attribuable, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une forte baisse en 2015, passant de 10,19 % en 2014 à 6,93 % en 2015. Il a ensuite augmenté progressivement jusqu'en 2018, atteignant un maximum de 13,54 %, avant de redescendre à 10,39 % en 2019. Cette évolution reflète les variations du bénéfice net par rapport aux revenus, qui ne sont pas fournis dans les données.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. La baisse en 2015 est similaire, et la reprise jusqu'en 2018 est également observée, avec un pic à 13,56 %. Le ratio se stabilise à 10,39 % en 2019, en cohérence avec le ratio non ajusté. La proximité des deux ratios suggère que les ajustements effectués n'ont pas d'impact significatif sur la marge bénéficiaire.

En résumé, les données indiquent une période de volatilité suivie d'une amélioration de la rentabilité jusqu'en 2018, suivie d'une légère correction en 2019. Les marges bénéficiaires, tant ajustées que non ajustées, suivent les mêmes tendances que les bénéfices nets, ce qui suggère que les variations de rentabilité sont principalement dues à des changements dans les bénéfices nets.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une diminution entre 2014 et 2016, avant de remonter significativement en 2018 et 2019, bien que restant légèrement inférieur au niveau de 2018 en 2019.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse initiale suivie d’une augmentation marquée en 2018 et 2019. Les valeurs de l’actif ajusté sont systématiquement supérieures à celles de l’actif total, suggérant l’existence d’ajustements comptables.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a présenté une tendance à la baisse entre 2014 et 2017, passant de 0.77 à 0.72. Une remontée est observée en 2019, atteignant 0.56. Cette évolution indique une efficacité décroissante dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes, suivie d’une légère amélioration.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il diminue de 0.77 en 2014 à 0.71 en 2017, puis remonte à 0.56 en 2019. La similitude des tendances entre les deux ratios suggère que les ajustements comptables n’ont pas d’impact significatif sur l’efficacité de l’utilisation de l’actif.

En résumé, l’entreprise a connu une période de contraction de son actif suivie d’une expansion. L’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par les ratios de rotation, a diminué avant de se stabiliser à un niveau inférieur. L’impact des ajustements comptables sur ces ratios est limité.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement.

Total de l’actif

Le total de l’actif a initialement diminué entre 2014 et 2016, passant de 23 145 700 US$ à 21 712 300 US$. Une augmentation notable est ensuite observée en 2018, atteignant 30 624 000 US$, suivie d’une légère diminution en 2019 à 30 111 200 US$.

Total de l’actif ajusté

L’évolution du total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du total de l’actif non ajusté. Une baisse initiale est suivie d’une forte augmentation en 2018, puis d’une légère correction en 2019. Les valeurs restent supérieures à celles de 2014 à partir de 2018.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une diminution significative entre 2014 et 2017, passant de 6 534 800 US$ à 4 327 900 US$. Une reprise est ensuite constatée en 2018 et 2019, avec une augmentation à 7 054 500 US$.

Capitaux propres ajustés

L’évolution des capitaux propres ajustés est comparable à celle des capitaux propres non ajustés, avec une baisse initiale suivie d’une augmentation en 2018 et 2019. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2014 à 2017, passant de 3,54 à 5,04. Une diminution est ensuite observée en 2019, ramenant le ratio à 4,27. Cette évolution suggère une augmentation initiale du levier financier, suivie d’une réduction.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire au ratio non ajusté, avec une augmentation jusqu’en 2017 et une diminution en 2019. Les valeurs ajustées sont légèrement inférieures aux valeurs non ajustées, indiquant un impact des ajustements sur le calcul du ratio.

En résumé, l’entreprise a connu une période de contraction de l’actif et des capitaux propres jusqu’en 2017, suivie d’une expansion en 2018 et 2019. Le niveau d’endettement a augmenté jusqu’en 2017, puis a diminué en 2019, suggérant une gestion active du levier financier.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une diminution notable entre 2014 et 2015, suivie d’une reprise progressive jusqu’en 2018, avant de diminuer à nouveau en 2019. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des variations comparables sur les mêmes périodes.

Bénéfice net attribuable à General Mills

Le bénéfice net attribuable a atteint son point culminant en 2018, avant de diminuer en 2019, mais restant supérieur à celui de 2015.

Les capitaux propres ont également présenté une évolution marquée. Après une diminution entre 2014 et 2017, ils ont augmenté de manière significative en 2018 et 2019. Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, avec des montants globalement supérieurs à ceux des capitaux propres non ajustés.

Capitaux propres

L’augmentation des capitaux propres en 2018 et 2019 suggère une amélioration de la situation financière de l’entreprise, potentiellement due à une augmentation des réserves ou à une réduction de la dette.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a atteint un maximum en 2017, puis a diminué en 2019, revenant à un niveau proche de celui de 2015. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures à celles du rendement des capitaux propres non ajusté.

Rendement des capitaux propres

La diminution du rendement des capitaux propres en 2019, malgré l’augmentation des capitaux propres, indique une possible réduction de la rentabilité des actifs utilisés par l’entreprise.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Les ajustements apportés aux capitaux propres semblent avoir un impact modéré sur le ratio de rendement, suggérant que les ajustements ne modifient pas fondamentalement l’évaluation de la rentabilité.

En résumé, la période analysée est caractérisée par des fluctuations dans la rentabilité et les capitaux propres. L’entreprise a connu une amélioration de sa situation financière en 2018 et 2019 en termes de capitaux propres, mais une diminution de son rendement des capitaux propres en 2019.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation significative, passant de 1 824 400 US$ en milliers en 2014 à 1 221 300 US$ en milliers en 2015, avant de remonter à 1 697 400 US$ en milliers en 2016. Une légère diminution est observée en 2017 (1 657 500 US$ en milliers), suivie d’une augmentation substantielle en 2018 (2 131 000 US$ en milliers), puis d’une baisse en 2019 (1 752 700 US$ en milliers).

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire, avec des variations comparables sur les mêmes périodes. Les valeurs sont très proches de celles du bénéfice net non ajusté, suggérant que les ajustements n’ont pas un impact majeur sur le résultat final.

Le total de l’actif a diminué entre 2014 et 2016, passant de 23 145 700 US$ en milliers à 21 712 300 US$ en milliers. Cependant, il a connu une augmentation significative en 2018 et 2019, atteignant 30 624 000 US$ en milliers et 30 111 200 US$ en milliers respectivement. Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle, avec des valeurs légèrement supérieures.

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 7,88 % en 2014 à 5,56 % en 2015, puis a augmenté à 7,82 % en 2016 et 7,6 % en 2017. Une nouvelle baisse est observée en 2018 (6,96 %) et en 2019 (5,82 %). Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures.

Tendances clés

Une volatilité du bénéfice net est observée, avec des pics en 2014 et 2018 et des creux en 2015 et 2019.

Actif

L’actif a connu une croissance notable à partir de 2017, après une période de stagnation ou de légère diminution.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a globalement diminué sur la période, indiquant une efficacité potentiellement réduite dans l’utilisation de l’actif pour générer des bénéfices.