Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
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Ratios d’évaluation actuels
General Mills Inc., les ratios d’évaluation actuels
| General Mills Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Cours actuel de l’action (P) | ||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | ||||||
| Taux de croissance (g) | ||||||
| Bénéfice par action (EPS) | ||||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | ||||||
| Résultat d’exploitation par action | ||||||
| Chiffre d’affaires par action | ||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | ||||||
| Ratios d’évaluation | ||||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | ||||||
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | ||||||
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | ||||||
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | ||||||
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | ||||||
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | ||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
General Mills Inc., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E a connu une augmentation significative entre mai 2014 et mai 2015, passant de 17,81 à 27,74, ce qui indique une augmentation de la valorisation relative par rapport au bénéfice net. Ensuite, il y a eu une baisse notable en 2016, à 25,09, suivi d'une réduction plus marquée en 2017, atteignant 19,14. Ce déclin se poursuit en 2018, où le ratio chute à 12,32, avant de rebondir en 2019 à 18,04. Ces fluctuations peuvent refléter des variations dans les attentes du marché, la perception de la rentabilité ou des changements dans le bénéfice net de l’entreprise.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio a augmenté de 10,99 en mai 2014 à 16,31 en mai 2015, suggérant une appréciation du prix par rapport au résultat d’exploitation. Cependant, une légère baisse intervient en 2016 à 15,73, puis une diminution plus prononcée en 2017 à 12,36. La tendance à la baisse perdure en 2018, avec un ratio de 10,47, avant d’augmenter légèrement en 2019 à 12,57. La stabilité relative du ratio en 2019 pourrait indiquer une certaine stabilisation dans la valorisation par rapport aux résultats opérationnels.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Ce ratio a connu une hausse notable de 1,81 en 2014 à 1,92 en 2015, puis une forte progression en 2016, atteignant 2,57, ce qui pourrait indiquer que le marché valorise davantage la société par rapport à son chiffre d'affaires. En 2017, il diminue à 2,03, puis continue à diminuer en 2018 pour atteindre 1,67. En 2019, il augmente à nouveau à 1,87. Ces mouvements illustrent des fluctuations dans la valorisation de l'entreprise par rapport à son chiffre d'affaires, avec une tendance à la hausse en 2016 suivie d'une correction en 2018, puis une légère remontée en 2019.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio a fortement augmenté de 4,97 en 2014 à 6,78 en 2015, puis a continué à croître en 2016 pour atteindre 8,64, indiquant une valorisation accrue par rapport à la valeur comptable. En 2017, il diminue à 7,33, puis chute en 2018 à 4,28, avant de regagner du terrain en 2019 à 4,48. La baisse notable en 2018 pourrait signaler une réévaluation négative ou une dégradation perçue du patrimoine comptable, tandis que la reprise en 2019 pourrait refléter une perception plus favorable ou une amélioration des paramètres comptables.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
General Mills Inc., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 mai 2019 | 27 mai 2018 | 28 mai 2017 | 29 mai 2016 | 31 mai 2015 | 25 mai 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | |||||||
| Sélection de données financières (US$) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à General Mills (en milliers) | |||||||
| Bénéfice par action (EPS)2 | |||||||
| Cours de l’action1, 3 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| P/E4 | |||||||
| Repères | |||||||
| P/EConcurrents5 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
EPS = Bénéfice net attribuable à General Mills ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de General Mills Inc.
4 2019 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a présenté des fluctuations significatives sur la période. Après une légère hausse de 53,05 USD en 2014 à 56,59 USD en 2015, on observe une forte augmentation en 2016, atteignant 71,32 USD. Cependant, cette tendance haussière est suivie d'une baisse en 2017, avec un cours de 54,97 USD, puis d’une diminution plus prononcée en 2018 à 44,26 USD. Enfin, une reprise intervient en 2019, où le cours remonte à 52,52 USD, restant inférieur au pic de 2016.
- Évolution du bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a connu une baisse notable entre 2014 et 2015, passant de 2,98 USD à 2,04 USD. Par la suite, on observe une reprise en 2016, avec une augmentation à 2,84 USD, qui se maintient en 2017 à 2,87 USD. La tendance positive se confirme en 2018, avec une croissance à 3,59 USD, avant de revenir à un niveau inférieur en 2019 à 2,91 USD. Ces fluctuations indiquent une certaine volatilité dans la rentabilité par action sur la période, malgré une tendance générale à la hausse après 2015.
- Évolution du ratio P/E (Price/Earnings)
- Le ratio P/E a connu une augmentation significative en 2015, passant de 17,81 à 27,74, ce qui indique une valorisation plus élevée par rapport au bénéfice réalisé. Ensuite, on constate une baisse progressive en 2016, avec un ratio de 25,09, et en 2017, à 19,14, suggérant une réduction de la valorisation relative. En 2018, le ratio diminue davantage à 12,32, ce qui peut refléter un optimisme moindre du marché ou une baisse des attentes de croissance. En 2019, il remonte à 18,04, indiquant une certaine stabilisation ou une reprise de la confiance des investisseurs.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
General Mills Inc., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 mai 2019 | 27 mai 2018 | 28 mai 2017 | 29 mai 2016 | 31 mai 2015 | 25 mai 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | |||||||
| Sélection de données financières (US$) | |||||||
| Résultat d’exploitation (en milliers) | |||||||
| Résultat d’exploitation par action2 | |||||||
| Cours de l’action1, 3 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| P/OP4 | |||||||
| Repères | |||||||
| P/OPConcurrents5 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de General Mills Inc.
4 2019 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Entre mai 2014 et mai 2016, le cours de l’action a connu une augmentation notable, passant d’environ 53,05 US$ à un pic de 71,32 US$ en mai 2016. Cependant, après cette période culminante, le cours a diminué de manière significative, atteignant un minimum de 44,26 US$ en mai 2018. Par la suite, une légère reprise s’est amorcée, culminant à 52,52 US$ en mai 2019, proche de son niveau de départ. La tendance générale montre une volatilité importante, avec une hausse initiale suivie d’une baisse puis d’une reprise partielle.
- Résultat d’exploitation par action (RPA)
- Le résultat d’exploitation par action a connu une baisse de 2014 à 2015, passant de 4,83 US$ à 3,47 US$. Par la suite, il a crû de 2015 à 2016, atteignant 4,53 US$, avant de diminuer légèrement en 2017, puis de se stabiliser autour de 4,23 à 4,18 US$ en 2018 et 2019. Ces fluctuations indiquent une certaine stabilité relative, malgré une tendance à la baisse à la fin de la période analysée.
- Ratio P/OP (Prix sur résultat d’exploitation)
- Ce ratio a connu une augmentation significative entre 2014 et 2015, passant de 10,99 à 16,31, ce qui peut refléter une appréciation du marché ou des attentes accrues concernant la croissance future. Ensuite, il a légèrement diminué en 2016 pour atteindre 15,73, témoignant d’une stabilisation momentanée. Une baisse continue s’est amorcée en 2017, avec un ratio de 12,36, et il a poursuivi cette tendance à la baisse en 2018, atteignant 10,47. Cependant, en 2019, une légère remontée à 12,57 indique une possible reprise de la valorisation relative, mais ce ratio reste en dessous du pic observé en 2015.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
General Mills Inc., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 mai 2019 | 27 mai 2018 | 28 mai 2017 | 29 mai 2016 | 31 mai 2015 | 25 mai 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | |||||||
| Sélection de données financières (US$) | |||||||
| Revenu (en milliers) | |||||||
| Chiffre d’affaires par action2 | |||||||
| Cours de l’action1, 3 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| P/S4 | |||||||
| Repères | |||||||
| P/SConcurrents5 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
Chiffre d’affaires par action = Revenu ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de General Mills Inc.
4 2019 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Il a augmenté de manière significative entre mai 2014 (53,05 US$) et mai 2016 (71,32 US$), atteignant un pic. Cependant, à partir de cette période, une baisse notable est observée, notamment en mai 2018 où le cours descend à 44,26 US$. Par la suite, il enregistre une légère reprise pour atteindre 52,52 US$ en mai 2019, restant inférieur au sommet atteint en 2016.
- Chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d'affaires par action reste relativement stable avec une légère tendance à la baisse de mai 2014 (29,24 US$) à mai 2018 (26,53 US$). En mai 2015, un léger ajustement à 29,45 US$ est constaté, suivi d’une diminution progressive jusqu’en mai 2018. Une reprise est néanmoins observable en mai 2019 avec une valeur de 28,02 US$, indiquant une légère amélioration par rapport à la période précédente.
- Ratio P/S (Prix/Ventes)
- Ce ratio a connu une augmentation notable entre mai 2014 (1,81) et mai 2016 (2,57), ce qui pourrait indiquer une valorisation relative plus élevée du marché par rapport aux ventes de l’entreprise à cette période. Ensuite, il diminue en mai 2017 (2,03) et continue de se contracter en mai 2018 (1,67), reflétant une baisse de la valorisation ou une croissance plus lente des ventes par rapport au cours de l’action. En mai 2019, le ratio repart à la hausse (1,87), suggérant une amélioration de la perception du marché par rapport aux ventes, voire une hausse du cours de l’action ou une stagnation des ventes.
- Résumé général
- Les données indiquent une période de volatilité pour l'entreprise, avec une croissance significative du cours de l'action jusqu'en 2016, suivie d’un déclin. La stabilité relative du chiffre d'affaires par action, malgré ces fluctuations, laisse penser que la variation du cours de l'action a été influencée par des facteurs autres que la croissance des ventes, tels que l’entrée en Bourse, la perception du marché ou les conditions macroéconomiques. La variation du ratio P/S confirme cette dynamique, ses pics et creux étant associés aux changements de valorisation relatives par rapport aux ventes. La tendance générale montre une certaine cyclicité dans la valorisation, avec une période initiale de croissance, suivie d'une correction, puis une légère reprise en 2019.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
General Mills Inc., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 mai 2019 | 27 mai 2018 | 28 mai 2017 | 29 mai 2016 | 31 mai 2015 | 25 mai 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | |||||||
| Sélection de données financières (US$) | |||||||
| Capitaux propres (en milliers) | |||||||
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | |||||||
| Cours de l’action1, 3 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| P/BV4 | |||||||
| Repères | |||||||
| P/BVConcurrents5 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
BVPS = Capitaux propres ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de General Mills Inc.
4 2019 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une évolution volatile entre 2014 et 2019. Après une progression initiale de 53,05 USD en 2014 à 56,59 USD en 2015, une augmentation significative est observée en 2016, avec un pic à 71,32 USD. Cependant, cette croissance n’est pas durable puisque le cours chute en 2017 à 54,97 USD, puis continue à diminuer pour atteindre 44,26 USD en 2018. En 2019, une légère hausse ramène le cours à 52,52 USD, mais il reste inférieur au sommet de 2016.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action suit une tendance globalement haussière sur la période, passant de 10,67 USD en 2014 à 11,72 USD en 2019. Cependant, cette progression est caractérisée par une baisse notable entre 2014 et 2015, où la BVPS chute de 10,67 USD à 8,35 USD, puis à 8,26 USD en 2016. Après cette période de déclin, la BVPS augmente régulièrement, notamment en 2018 à 10,35 USD puis en 2019 à 11,72 USD, indiquant une amélioration de la valeur comptable de l'entreprise par action.
- Évolution du ratio P/BV (Prix sur valeur comptable)
- Le ratio P/BV démontre une fluctuation importante, avec une augmentation significative de 4,97 en 2014 à 8,64 en 2016. Ce ratio atteint son sommet en 2016, suggérant que le marché valorise l'entreprise à un multiple élevé par rapport à sa valeur comptable. Par la suite, le ratio diminue en 2017 à 7,33, puis chute en 2018 à 4,28, avant de remonter légèrement en 2019 à 4,48. La baisse du ratio après 2016 reflète une diminution de la valorisation du marché par rapport à la valeur comptable, avec une reprise partielle en 2019.