Bilan : actif

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.

General Mills Inc., bilan consolidé : actifs

US$ en milliers

	26 mai 2019	27 mai 2018	28 mai 2017	29 mai 2016	31 mai 2015	25 mai 2014
Trésorerie et équivalents de trésorerie	450,000)	399,000)	766,100)	763,700)	334,200)	867,300)
Créances	1,679,700)	1,684,200)	1,430,100)	1,360,800)	1,386,700)	1,483,600)
Inventaires	1,559,300)	1,642,200)	1,483,600)	1,413,700)	1,540,900)	1,559,400)
Impôts différés	—)	—)	—)	—)	100,100)	74,100)
Autres créances	250,200)	174,400)	163,700)	159,300)	148,800)	153,900)
Dépenses payées d’avance	189,000)	165,600)	168,900)	177,900)	169,300)	187,200)
Créances dérivées, principalement liées aux produits de base	42,200)	40,500)	35,000)	44,600)	80,900)	33,300)
Contrats céréaliers	6,700)	7,100)	2,700)	1,800)	3,300)	7,500)
Divers	9,400)	10,700)	11,300)	15,400)	21,500)	27,200)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	497,500)	398,300)	381,600)	399,000)	423,800)	409,100)
Actif circulant	4,186,500)	4,123,700)	4,061,400)	3,937,200)	3,785,700)	4,393,500)
Terrains, bâtiments et équipements	3,787,200)	4,047,200)	3,687,700)	3,743,600)	3,783,300)	3,941,900)
Survaleur	13,995,800)	14,065,000)	8,747,200)	8,741,200)	8,874,900)	8,650,500)
Autres immobilisations incorporelles	7,166,800)	7,445,100)	4,530,400)	4,538,600)	4,677,000)	5,014,300)
Investissements et avances à des coentreprises	452,900)	499,600)	505,300)	518,900)	530,600)	507,500)
Avoirs de prévoyance	323,500)	309,900)	144,900)	90,900)	138,200)	432,200)
Billet échangeable avec un apparenté	—)	—)	—)	12,700)	30,700)	68,200)
Assurance-vie	22,700)	26,900)	25,600)	26,300)	26,600)	25,800)
Divers	175,800)	106,600)	110,100)	102,900)	117,500)	111,800)
Autres actifs	974,900)	943,000)	785,900)	751,700)	843,600)	1,145,500)
Actifs non courants	25,924,700)	26,500,300)	17,751,200)	17,775,100)	18,178,800)	18,752,200)
Total de l’actif	30,111,200)	30,624,000)	21,812,600)	21,712,300)	21,964,500)	23,145,700)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

Trésorerie et équivalents de trésorerie: La trésorerie a connu une baisse significative entre 2014 et 2015, passant de 867,3 millions à 334,2 millions de dollars, avant de reprendre une tendance à la hausse en 2016 et 2017. Elle a atteint un pic en 2017 à 766,1 millions, puis a diminué en 2018 avant de rebondir en 2019 à 450 millions. Cette fluctuation indique une gestion de trésorerie variable, avec une baisse importante en 2015 suivie d'acquisitions ou de liquidités retenues modérées par la suite.
Créances: Les créances ont diminué légèrement de 2014 à 2016, passant de 1,48 milliard à 1,36 milliard de dollars, puis ont augmenté en 2017 et 2018 pour atteindre près de 1,68 milliard. En 2019, le montant est resté stable, presque identique à celui de 2018. La tendance générale montre une stabilité relative après une période de fluctuation, avec une tendance à la hausse dans les dernières années.
Inventaires: Les inventaires ont fluctué légèrement, avec une baisse en 2016 par rapport à 2015, puis une croissance en 2017 et 2018, culminant à 1,64 milliard, avant une nouvelle diminution en 2019 à 1,56 milliard. La gestion des stocks semble cohérente avec les fluctuations de l’activité ou des niveaux de demande.
Impôts différés: Les impôts différés apparaissent uniquement pour 2014 et 2015, où ils atteignent 74,1 millions et 100,1 millions de dollars respectivement. Leur absence dans les autres années pourrait refléter une modification dans la politique d’imposition ou de comptabilisation de ces impôts.
Autres créances: Les autres créances ont augmenté de 2014 à 2019, passant de 153,9 millions à 250,2 millions de dollars, traduisant une croissance soutenue de ce poste, éventuellement liée à des opérations ou des avances diverses.
Dépenses payées d’avance: Ce poste a connu une baisse relative entre 2014 et 2017, puis une augmentation en 2018, avant de repartir à la hausse en 2019, culminant à 189 millions. La tendance indique une gestion variable des charges payées à l’avance, en cohérence avec les cycles d’activité.
Créances dérivées, principalement liées aux produits de base: Ce poste a connu une croissance notable entre 2014 et 2015, puis une stabilité relative avec une légère hausse par la suite, atteignant environ 42 200 dollars en 2019, reflétant une activité ou des contrats liés aux produits de base.
Contrats céréaliers: Les contrats céréaliers ont diminué considérablement entre 2014 et 2016, passant de 7 500 à 1 800 dollars, puis ont fluctué légèrement dans les années suivantes, témoignant d’une réduction ou d’un recentrage sur ces contrats.
Divers et autres actifs circulants: Les autres actifs circulants ont tendance à diminuer, passant de 27 200 dollars en 2014 à 9 400 dollars en 2019, tandis que les divers ont tendance à fluctuer avec une baisse en 2016 puis une légère reprise en 2019, illustrant une gestion quérente ou une réduction des éléments non essentiels.
Actif circulant: Ce poste a connu une baisse entre 2014 et 2015, puis a progressé en 2016 et 2017, avant de stagner légèrement voire diminuer en 2018 et 2019, reflétant une gestion dynamique du fonds de roulement et des liquidités.
Terrains, bâtiments et équipements: Les immobilisations corporelles ont enregistré une baisse entre 2014 et 2017, puis une hausse en 2018, avant de diminuer à nouveau en 2019, indiquant une activité d’investissement et de désinvestissement modérée dans ce poste.
Survaleur: La survaleur a connu une croissance spectaculaire, passant de 8,65 milliards de dollars en 2014 à plus de 13,95 milliards en 2019. La hausse importante en 2018, notamment, reflète probablement une acquisition ou une réévaluation affirmative d’actifs incorporels ou de goodwill.
Autres immobilisations incorporelles: Ce poste a varié, atteignant un pic en 2018 avec environ 7,16 milliards de dollars, avant de diminuer légèrement en 2019. Cela pourrait indiquer des investissements substantiels dans la propriété intellectuelle ou autres droits incorporels.
Investissements et avances à des coentreprises: Cependant, ce poste a montré une légère baisse sur la période, signifiant une réduction progressive des investissements dans des entités associées ou des avances dans ces coentreprises.
Avoirs de prévoyance: Les avoirs de prévoyance ont connu une forte réduction de 2014 à 2016, puis une Stabilisation autour de 300 millions en 2018-2019. La fluctuation peut indiquer des ajustements dans les fonds de prévoyance ou des modifications dans la gestion des risques.
Billet échangeable avec un apparenté: Ce poste a disparu après 2015, ce qui pourrait refléter un remboursement ou une restructuration de cette dette ou engagement.
Assurance-vie: Ce poste a montré une légère baisse, avec des fluctuations, indiquant une gestion dynamique des contrats d’assurance-vie ou des obligations associées.
Divers et autres actifs: Ce poste a connu une croissance significative en 2019, notamment, témoignant d’un élargissement ou d’une diversification de la composition des actifs non courants.
Actifs non courants: Les actifs non courants ont diminué de 2014 à 2017, puis ont connu une forte augmentation en 2018, atteignant près de 26,5 milliards, pour finalement se stabiliser en 2019 à environ 25,92 milliards. La croissance en 2018 est principalement due à l'augmentation de la survaleur et d'autres immobilisations incorporelles.
Total de l’actif: Le total de l’actif a globalement diminué de 2014 à 2016, puis a connu une forte hausse en 2017 et 2018, culminant à plus de 30,1 milliards en 2019, reflet de l’accumulation des immobilisations incorporelles, de la survaleur et d’autres actifs non courants.

General Mills Inc. (NYSE:GIS)

Bilan : actif

Ressources : composants sélectionnés

Actifs actuels : composants sélectionnés