General Mills Inc. (NYSE:GIS)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une diminution globale, avec une accélération de la baisse à partir de 2017. Cette évolution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, tant la version standard que la version ajustée, montrent une tendance à la baisse, avec une diminution notable à partir de 2018. Cette situation pourrait indiquer une capacité réduite à faire face aux obligations à court terme.

Concernant l’endettement, on observe une augmentation du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que de sa version ajustée, jusqu’en 2018, suivie d’une légère diminution en 2019. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, bien que moins prononcée. L’augmentation de ces ratios indique un recours accru au financement par emprunt.

Endettement Financier

Le ratio d’endettement financier, et sa version ajustée, présentent une augmentation jusqu’en 2018, puis une stabilisation et une légère diminution en 2019. Cette évolution confirme la tendance à un endettement plus important, suivie d’une certaine stabilisation.

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît des fluctuations importantes. Après une baisse en 2015, il augmente significativement en 2018, avant de redescendre en 2019. La version ajustée du ratio présente également des variations notables, avec une valeur négative en 2015. Ces fluctuations suggèrent une volatilité de la rentabilité.

Rentabilité

Le rendement des capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, montrent une diminution globale sur la période, avec une baisse plus marquée en 2019. Cette tendance indique une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.

Rendement de l’Actif

Le ratio de rendement de l’actif, et sa version ajustée, suivent une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une diminution globale et une baisse plus prononcée en 2019. Cela suggère une rentabilité décroissante des actifs.

En résumé, les données indiquent une tendance à une utilisation moins efficace des actifs, une capacité de liquidité en diminution, un endettement croissant jusqu’en 2018, et une rentabilité en baisse, particulièrement en 2019. Ces éléments méritent une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et les implications pour la performance future.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le revenu a connu une fluctuation, débutant à 17 909 600 unités monétaires en 2014, diminuant jusqu'à 15 619 800 unités monétaires en 2017, puis augmentant pour atteindre 16 865 200 unités monétaires en 2019.

Le total de l'actif a également présenté une évolution. Il a diminué de 2014 à 2016, passant de 23 145 700 à 21 712 300 unités monétaires, avant de connaître une augmentation significative en 2018 et 2019, atteignant respectivement 30 624 000 et 30 111 200 unités monétaires.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a diminué progressivement de 0,77 en 2014 à 0,51 en 2018, indiquant une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. Une légère amélioration est observée en 2019, avec une valeur de 0,56, mais le ratio reste inférieur à celui de 2014.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l'actif non ajusté, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation marquée en 2018 et 2019. Les valeurs sont de 23 650 035 unités monétaires en 2014, diminuant à 22 317 546 unités monétaires en 2016, puis augmentant à 31 367 082 unités monétaires en 2018 et 30 790 840 unités monétaires en 2019.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté, avec une diminution de 0,76 en 2014 à 0,50 en 2018, suivie d'une légère augmentation à 0,55 en 2019. Cette évolution suggère une tendance générale à une utilisation moins efficace des actifs ajustés pour générer des revenus, bien qu'une légère amélioration soit visible en 2019.

En résumé, les données indiquent une période de fluctuation des revenus et une augmentation significative de l'actif total à partir de 2018. Cependant, les ratios de rotation de l'actif total, ajusté ou non, suggèrent une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus, malgré une légère reprise en 2019.

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la liquidité de l’entité sur la période considérée.

Actif circulant

L’actif circulant a connu une fluctuation au cours des six années. Après une diminution initiale entre 2014 et 2015, il a affiché une croissance modérée jusqu’en 2018, puis une légère augmentation en 2019. L’évolution globale suggère une certaine stabilité, bien que sans progression significative.

Passif à court terme

Le passif à court terme a présenté une trajectoire plus marquée. Il a diminué entre 2014 et 2015, puis a augmenté de manière constante jusqu’en 2018, atteignant un pic. Une légère diminution a été observée en 2019, mais le niveau reste élevé par rapport aux années précédentes.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a globalement diminué sur la période. Après une légère fluctuation initiale, il a connu une baisse plus prononcée à partir de 2017, atteignant son point le plus bas en 2018. Une légère amélioration a été constatée en 2019, mais le ratio reste inférieur à son niveau initial. Cette tendance indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Actifs à court terme ajustés

Les actifs à court terme ajustés ont suivi une tendance similaire à l’actif circulant, avec une diminution initiale suivie d’une croissance modérée jusqu’en 2018, puis une légère augmentation en 2019. L’amplitude des variations est cependant moins importante que pour l’actif circulant.

Passif à court terme ajusté

Le passif à court terme ajusté a également connu une augmentation similaire à celle du passif à court terme, avec un pic en 2018 et une légère diminution en 2019. Les niveaux restent globalement élevés.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a présenté une évolution similaire au ratio de liquidité actuel non ajusté, avec une tendance à la baisse sur la période. Bien que légèrement supérieur au ratio non ajusté, il confirme la détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme. L’ajustement des actifs n’a pas permis de compenser pleinement l’augmentation du passif à court terme.

En conclusion, les données suggèrent une pression croissante sur la liquidité de l’entité, caractérisée par une augmentation du passif à court terme et une diminution des ratios de liquidité, malgré une certaine stabilité des actifs courants et ajustés.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation au cours de la période observée. Après une augmentation initiale, il a diminué avant de connaître une hausse substantielle, suivie d’une légère réduction.

Total de la dette

L’évolution du total de la dette montre une augmentation de 8 785 800 à 9 223 900 entre 2014 et 2015, suivie d’une diminution à 8 430 900 en 2016. Une nouvelle augmentation est observée en 2017, atteignant 9 481 700, puis une hausse plus importante en 2018, avec 15 818 600. Enfin, une légère diminution est constatée en 2019, à 14 490 000.

Les capitaux propres ont également présenté des variations. Ils ont diminué de manière significative entre 2014 et 2015, puis ont continué à baisser, atteignant leur point le plus bas en 2017. Une reprise est ensuite observée en 2018 et 2019.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont diminué de 6 534 800 en 2014 à 4 327 900 en 2017. Une augmentation est ensuite observée, atteignant 6 141 100 en 2018 et 7 054 500 en 2019.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de manière générale, indiquant une plus grande proportion de dette par rapport aux capitaux propres. Cette augmentation est particulièrement marquée en 2018, avant de diminuer légèrement en 2019.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio est passé de 1,34 en 2014 à 1,85 en 2015, puis à 2,19 en 2017 et à 2,58 en 2018. Il a légèrement diminué en 2019, à 2,05.

L’analyse de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente des tendances similaires à celles observées pour les données non ajustées. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) suit également une tendance à la hausse, bien que dans une moindre mesure que le ratio non ajusté.

Dette totale ajustée

L’évolution de la dette totale ajustée suit une trajectoire similaire à celle de la dette totale, avec une augmentation initiale, une diminution, puis une hausse significative en 2018, suivie d’une légère baisse en 2019.

Total des capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés montrent également une tendance similaire à celle des capitaux propres, avec une diminution initiale suivie d’une reprise en 2018 et 2019.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio a augmenté de 0,93 en 2014 à 1,7 en 2018, puis a légèrement diminué à 1,46 en 2019.

En résumé, la structure du capital a évolué vers une plus grande dépendance à l’égard de la dette, bien que les données ajustées suggèrent un impact moins prononcé. Les variations des capitaux propres ont contribué à ces changements dans les ratios d’endettement.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a initialement augmenté, passant de 8 785 800 unités monétaires en 2014 à 9 223 900 en 2015, avant de diminuer à 8 430 900 en 2016. Une nouvelle augmentation est observée en 2017, atteignant 9 481 700, suivie d’une hausse substantielle en 2018 à 15 818 600, puis d’une légère diminution en 2019 à 14 490 000.

Parallèlement, le total du capital a connu une trajectoire fluctuante. Il a diminué de 2014 à 2016, passant de 15 320 600 à 13 361 100, avant de remonter à 13 809 600 en 2017 et d’augmenter significativement en 2018 à 21 959 700, puis en 2019 à 21 544 500.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a augmenté de 0,57 en 2014 à 0,65 en 2015, puis a légèrement diminué à 0,63 en 2016. Il a de nouveau augmenté en 2017 à 0,69, atteignant un pic à 0,72 en 2018 avant de redescendre à 0,67 en 2019. Cette évolution indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres, culminant en 2018.

L’examen de la dette totale ajustée suit une tendance similaire à celle de la dette totale non ajustée, avec une augmentation initiale, une diminution en 2016, puis une forte hausse en 2018 et une légère baisse en 2019. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant l’inclusion d’éléments supplémentaires dans le calcul de la dette ajustée.

Le total des fonds propres ajustés présente également une évolution fluctuante, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation notable en 2018 et 2019. Les valeurs ajustées sont supérieures aux valeurs non ajustées du capital, indiquant des ajustements significatifs dans le calcul des fonds propres.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a augmenté de 0,48 en 2014 à 0,55 en 2015, puis à 0,53 en 2016. Il a continué à augmenter à 0,57 en 2017 et à 0,63 en 2018, avant de légèrement diminuer à 0,59 en 2019. Cette tendance confirme l’augmentation de l’endettement relatif par rapport aux fonds propres ajustés, avec un pic en 2018.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation globale de l’endettement, en particulier en 2018, accompagnée d’une augmentation correspondante des fonds propres. Les ratios d’endettement indiquent une structure financière de plus en plus dépendante du financement par emprunt, atteignant un point culminant en 2018 avant une légère stabilisation en 2019.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure financière de l’entité.

Total de l’actif

Le total de l’actif a initialement diminué entre 2014 et 2016, avant de connaître une augmentation substantielle en 2018, suivie d’une légère diminution en 2019. L’actif a évolué de 23 145 700 unités monétaires en 2014 à 30 111 200 unités monétaires en 2019.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une baisse notable entre 2014 et 2017, atteignant leur point le plus bas à 4 327 900 unités monétaires. Une reprise s’est ensuite observée en 2018 et 2019, avec une progression jusqu’à 7 054 500 unités monétaires.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2014 à 2017, indiquant une augmentation du levier financier. Il a ensuite diminué en 2019, suggérant une réduction de l’endettement relatif. Le ratio est passé de 3,54 en 2014 à 4,27 en 2019.

Total de l’actif ajusté

L’évolution du total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation marquée en 2018 et d’une légère baisse en 2019. Les valeurs sont plus élevées que celles de l’actif total.

Total des capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés ont également connu une baisse initiale, suivie d’une augmentation plus prononcée en 2018 et 2019. Les valeurs sont supérieures à celles des capitaux propres.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire au ratio d’endettement financier non ajusté, avec une augmentation jusqu’en 2017 et une diminution en 2019. Cependant, les valeurs sont systématiquement inférieures à celles du ratio d’endettement financier, indiquant un effet de l’ajustement sur la perception du levier financier.

En résumé, l’entité a connu une période de diminution des capitaux propres et d’augmentation de l’endettement entre 2014 et 2017, suivie d’une amélioration de sa situation financière en 2018 et 2019, caractérisée par une augmentation des capitaux propres et une diminution du ratio d’endettement.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution notable entre 2014 et 2015, suivie d'une reprise progressive jusqu'en 2018, avant de diminuer à nouveau en 2019. Le revenu a également présenté une tendance à la baisse entre 2014 et 2017, puis une légère augmentation en 2018 et une progression plus marquée en 2019.

Bénéfice net attribuable à General Mills

Le bénéfice net a débuté à 1 824 400 US$ en 2014, chutant à 1 221 300 US$ en 2015. Une remontée s'est ensuite observée, atteignant 1 697 400 US$ en 2016, 1 657 500 US$ en 2017 et culminant à 2 131 000 US$ en 2018, avant de redescendre à 1 752 700 US$ en 2019.

Revenu

Le revenu a diminué de 17 909 600 US$ en 2014 à 17 630 300 US$ en 2015, puis à 16 563 100 US$ en 2016 et 15 619 800 US$ en 2017. Une stabilisation relative a été observée en 2018 avec 15 740 400 US$, suivie d'une augmentation en 2019 à 16 865 200 US$.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué considérablement, passant de 10,19 % en 2014 à 6,93 % en 2015. Il s'est ensuite amélioré pour atteindre 10,25 % en 2016 et 10,61 % en 2017, avant de connaître une forte progression à 13,54 % en 2018 et de revenir à 10,39 % en 2019.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a affiché une forte variation, débutant à 2 375 000 US$ en 2014, puis une perte de -28 800 US$ en 2015. Il a ensuite repris pour atteindre 1 525 300 US$ en 2016, 2 220 400 US$ en 2017 et 1 870 600 US$ en 2018, avant de diminuer à 1 567 800 US$ en 2019.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une tendance similaire, avec 13,26 % en 2014, -0,16 % en 2015, 9,21 % en 2016, 14,22 % en 2017, 11,88 % en 2018 et 9,3 % en 2019.

Il est à noter que le bénéfice net ajusté et son ratio associé présentent des variations plus importantes que les chiffres non ajustés, suggérant un impact significatif des éléments non récurrents ou des ajustements comptables sur la performance financière globale. La divergence entre les tendances du revenu et du bénéfice net indique une possible évolution de la structure des coûts ou de l'efficacité opérationnelle.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs financiers sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une baisse notable entre 2014 et 2015, suivie d’une reprise progressive jusqu’en 2018, avant de diminuer à nouveau en 2019.

Bénéfice net attribuable à General Mills

Le bénéfice net a oscillé, passant de 1 824 400 US$ en 2014 à 1 221 300 US$ en 2015, puis à 1 697 400 US$ en 2016, 1 657 500 US$ en 2017, 2 131 000 US$ en 2018 et enfin 1 752 700 US$ en 2019.

Les capitaux propres ont également présenté une évolution variable. Après une diminution initiale entre 2014 et 2016, ils ont augmenté de manière significative en 2018 et 2019.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont diminué de 6 534 800 US$ en 2014 à 4 996 700 US$ en 2015, puis à 4 930 200 US$ en 2016 et 4 327 900 US$ en 2017, avant de remonter à 6 141 100 US$ en 2018 et 7 054 500 US$ en 2019.

Le rendement des capitaux propres a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une volatilité marquée. Il a atteint un pic en 2017 avant de redescendre en 2019.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a fluctué entre 27,92 % en 2014, 24,44 % en 2015, 34,43 % en 2016, 38,3 % en 2017, 34,7 % en 2018 et 24,85 % en 2019.

L’analyse du bénéfice net ajusté révèle une forte variabilité, avec une perte significative en 2015. Les valeurs ajustées des capitaux propres montrent une augmentation globale sur la période, bien que présentant également des fluctuations annuelles.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a connu une forte baisse, passant de 2 375 000 US$ en 2014 à -28 800 US$ en 2015, puis à 1 525 300 US$ en 2016, 2 220 400 US$ en 2017, 1 870 600 US$ en 2018 et 1 567 800 US$ en 2019.

Total des capitaux propres ajustés

Le total des capitaux propres ajustés a évolué de 9 822 800 US$ en 2014 à 7 982 100 US$ en 2015, 7 877 800 US$ en 2016, 7 634 200 US$ en 2017, 9 580 800 US$ en 2018 et 10 229 200 US$ en 2019.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu des variations importantes, avec une valeur négative en 2015 et un pic en 2017, avant de diminuer en 2019.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a fluctué entre 24,18 % en 2014, -0,36 % en 2015, 19,36 % en 2016, 29,08 % en 2017, 19,52 % en 2018 et 15,33 % en 2019.

En résumé, les données indiquent une certaine instabilité des performances financières sur la période analysée, avec des fluctuations significatives dans les bénéfices, les capitaux propres et les ratios de rendement.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le bénéfice net attribuable à l’entreprise sur la période considérée. Une diminution notable est observée entre 2014 et 2015, suivie d’une reprise en 2016 et 2017. Le bénéfice net a atteint un pic en 2018 avant de diminuer à nouveau en 2019, bien qu’il demeure supérieur à celui de 2015.

Le total de l’actif a connu une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. Après une légère diminution entre 2014 et 2016, l’actif a augmenté de manière substantielle en 2018 et est resté élevé en 2019.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a diminué entre 2014 et 2015, puis a augmenté jusqu’en 2017. Une légère baisse est observée en 2018, suivie d’une nouvelle diminution en 2019, indiquant une efficacité potentiellement réduite dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté présente une volatilité plus importante. Une forte diminution est constatée en 2015, suivie d’une reprise significative en 2017. Le bénéfice net ajusté a ensuite diminué en 2018 et 2019, mais reste globalement positif sur l’ensemble de la période.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec une augmentation notable en 2018 et une stabilisation en 2019.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente des variations importantes. Il a atteint un pic en 2014, suivi d’une forte baisse en 2015, voire d’une valeur négative. Le ratio s’est ensuite amélioré jusqu’en 2017 avant de diminuer à nouveau en 2018 et 2019, suggérant une performance variable en fonction des ajustements effectués.

En résumé, les données indiquent une certaine instabilité dans la rentabilité, malgré une augmentation globale de l’actif. L’analyse des ratios ajustés révèle une volatilité plus importante, ce qui pourrait nécessiter un examen plus approfondi des éléments ajustés pour comprendre pleinement les performances financières.