Stock Analysis on Net
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General Mills Inc. (NYSE:GIS)

Cette entreprise a été déplacée dans les archives! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 18 décembre 2019.

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

General Mills Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
26 mai 2019 24.85% = 5.82% × 4.27
27 mai 2018 34.70% = 6.96% × 4.99
28 mai 2017 38.30% = 7.60% × 5.04
29 mai 2016 34.43% = 7.82% × 4.40
31 mai 2015 24.44% = 5.56% × 4.40
25 mai 2014 27.92% = 7.88% × 3.54

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2019 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

General Mills Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
26 mai 2019 24.85% = 10.39% × 0.56 × 4.27
27 mai 2018 34.70% = 13.54% × 0.51 × 4.99
28 mai 2017 38.30% = 10.61% × 0.72 × 5.04
29 mai 2016 34.43% = 10.25% × 0.76 × 4.40
31 mai 2015 24.44% = 6.93% × 0.80 × 4.40
25 mai 2014 27.92% = 10.19% × 0.77 × 3.54

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2019 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

General Mills Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
26 mai 2019 24.85% = 0.83 × 0.80 × 15.70% × 0.56 × 4.27
27 mai 2018 34.70% = 0.97 × 0.85 × 16.35% × 0.51 × 4.99
28 mai 2017 38.30% = 0.72 × 0.88 × 16.74% × 0.72 × 5.04
29 mai 2016 34.43% = 0.69 × 0.89 × 16.69% × 0.76 × 4.40
31 mai 2015 24.44% = 0.68 × 0.85 × 12.12% × 0.80 × 4.40
25 mai 2014 27.92% = 0.67 × 0.89 × 16.90% × 0.77 × 3.54

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2019 est la diminution de l’effet des impôts mesurés par le ratio de charge fiscale.

Désagrégation de ROA en deux composantes

General Mills Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
26 mai 2019 5.82% = 10.39% × 0.56
27 mai 2018 6.96% = 13.54% × 0.51
28 mai 2017 7.60% = 10.61% × 0.72
29 mai 2016 7.82% = 10.25% × 0.76
31 mai 2015 5.56% = 6.93% × 0.80
25 mai 2014 7.88% = 10.19% × 0.77

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport à l’année 2019 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

General Mills Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
26 mai 2019 5.82% = 0.83 × 0.80 × 15.70% × 0.56
27 mai 2018 6.96% = 0.97 × 0.85 × 16.35% × 0.51
28 mai 2017 7.60% = 0.72 × 0.88 × 16.74% × 0.72
29 mai 2016 7.82% = 0.69 × 0.89 × 16.69% × 0.76
31 mai 2015 5.56% = 0.68 × 0.85 × 12.12% × 0.80
25 mai 2014 7.88% = 0.67 × 0.89 × 16.90% × 0.77

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport à l’année 2019 est la diminution de l’effet des impôts mesurés par le ratio de charge fiscale.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

General Mills Inc., la décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
26 mai 2019 10.39% = 0.83 × 0.80 × 15.70%
27 mai 2018 13.54% = 0.97 × 0.85 × 16.35%
28 mai 2017 10.61% = 0.72 × 0.88 × 16.74%
29 mai 2016 10.25% = 0.69 × 0.89 × 16.69%
31 mai 2015 6.93% = 0.68 × 0.85 × 12.12%
25 mai 2014 10.19% = 0.67 × 0.89 × 16.90%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

La principale raison de la diminution du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2019 est la diminution de l’effet des impôts mesurés par le ratio de charge fiscale.