Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
General Mills Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).
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- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont montré une stabilité relative entre 2014 et 2015, avec une légère augmentation. Une croissance notable a été observée en 2016, atteignant un pic à environ 2 629 800 dollars, indiquant une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations principales. Cependant, en 2017, une baisse a été enregistrée, chute à environ 2 313 300 dollars, ce qui pourrait refléter une diminution des activités rentables ou des changements dans le cycle d’exploitation. À partir de 2018, une reprise est constatée avec un flux supérieur à 2 841 000 dollars, le plus élevé sur la période, suivi d’une légère baisse en 2019 à environ 2 807 000 dollars, mais restant à un niveau élevé comparé à 2014 à 2015. Globalement, ces flux ont connu des fluctuations, mais avec un pic en 2018, témoignant d’une capacité relativement stable à générer des liquidités d’exploitation, malgré une certaine volatilité.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) a suivi une tendance globalement haussière sur la période analysée. Après un début relativement stable entre 2014 et 2015, où il oscillait autour de 2 049 637 à 2 079 664 dollars, une augmentation significative est enregistrée en 2016, atteignant environ 2 110 494 dollars. La baisse en 2017 à environ 1 839 865 dollars indique une réduction de la disponibilité de liquidités après investissements et financements. En revanche, à partir de 2018, une forte progression est apparue, culminant à environ 2 695 575 dollars en 2019, ce qui suggère une amélioration de la capacité de générer des liquidités disponibles pour les actionnaires et les investisseurs. Cette croissance importante pourrait résulter d’une meilleure gestion des investissements ou d’autres facteurs opérationnels positifs. Dans l’ensemble, la tendance du FCFF indique une amélioration progressive de la santé financière de l'entreprise en termes de liquidités disponibles après investissements, avec une année 2019 particulièrement favorable.
Intérêts payés, nets d’impôt
General Mills Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).
2 2019 calcul
Paiements d’intérêts en espèces, taxes = Paiements d’intérêts en espèces × EITR
= × =
3 2019 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse est observable dans le taux effectif de l’impôt sur le revenu, passant de 33,3 % en 2014 à 18,1 % en 2019. Cette diminution indique une réduction progressive de la charge fiscale effective de l’entreprise sur cette période, ce qui pourrait résulter de changements dans la législation fiscale, d’optimisations fiscaux ou de modifications dans la structure des revenus et dépenses imposables.
- Paiements d’intérêts en espèces, nets d’impôts
- Les paiements en intérêts nets d’impôts ont connu une croissance modérée sur la période, passant d’environ 192 millions de dollars en 2014 à 409 millions de dollars en 2019. Cette augmentation reflète probablement une expansion du service de la dette ou une modification dans la structure de financement de l’entreprise, tout en restant relativement stable en valeur nominale malgré la croissance des volumes.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés, nets d’impôt, ont fléchi au cours de la période, passant de 3,3 millions de dollars en 2014 à 2,3 millions de dollars en 2019. La tendance à la baisse suggère une diminution de l’accumulation d’intérêts capitalisés, ce qui peut indiquer une gestion plus prudente du financement par emprunt ou un effort pour réduire la croissance de la dette capitalisée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
General Mills Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Coca-Cola Co. | |
| Mondelēz International Inc. | |
| PepsiCo Inc. | |
| Philip Morris International Inc. | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
General Mills Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 mai 2019 | 27 mai 2018 | 28 mai 2017 | 29 mai 2016 | 31 mai 2015 | 25 mai 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).
3 2019 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance globale sur la période analysée, passant d'environ 40,9 milliards de dollars en 2014 à près de 46 milliards de dollars en 2019. Après une augmentation notable entre 2014 et 2016, avec un pic à plus de 50,6 milliards, la valeur a ensuite fluctué, enregistrant une baisse en 2017 avant de repartir à la hausse en 2018 et 2019. Cette tendance indique une croissance généralisée de la capitalisation de l'entreprise, malgré quelques années de correction.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a globalement progressé, passant de 2,08 millions de dollars en 2014 à environ 2,70 millions de dollars en 2019. Après une fluctuation légère en 2015 et une consolidation en 2016, le flux a diminué en 2017 pour ensuite augmenter significativement en 2018 et 2019, illustrant une amélioration de la capacité de génération de trésorerie disponible par l'entreprise sur la période considérée.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une tendance à la hausse de 2014 à 2016, atteignant un pic à 23,99, puis a diminué de façon progressive en 2017, avant de se stabiliser autour de 17,05 en 2019. La diminution de ce ratio vers la fin de la période suggère une amélioration de la rentabilité relative des flux de trésorerie disponibles par rapport à la valeur d'entreprise, ce qui peut indiquer une meilleure efficacité ou une valorisation plus favorable de la société au regard de ses flux de trésorerie.