Stock Analysis on Net
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General Mills Inc. (NYSE:GIS)

22,49 $US

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 18 décembre 2019.

Valeur ajoutée économique (EVA)

Microsoft Excel

EVA est une marque déposée de Stern Stewart.

La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.

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Profit économique

General Mills Inc., le bénéfice économiquecalcul

US$ en milliers

Microsoft Excel
12 mois terminés le 26 mai 2019 27 mai 2018 28 mai 2017 29 mai 2016 31 mai 2015 25 mai 2014
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)1
Coût du capital2
Capital investi3
 
Profit économique4

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Coût du capital. Voir les détails »

3 Capital investi. Voir les détails »

4 2019 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =

Composant Description L’entreprise
Profit économique Le profit économique est une mesure de la performance d’une entreprise calculée en prenant l’écart entre le rendement du capital investi et le coût du capital, et en le multipliant par le capital investi. Le bénéfice économique de General Mills Inc. a diminué de 2017 à 2018, puis a légèrement augmenté de 2018 à 2019.

Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)

General Mills Inc., NOPATcalcul

US$ en milliers

Microsoft Excel
12 mois terminés le 26 mai 2019 27 mai 2018 28 mai 2017 29 mai 2016 31 mai 2015 25 mai 2014
Bénéfice net attribuable à General Mills
Charge d’impôt différé (avantage)1
Augmentation (diminution) de la provision pour créances douteuses2
Augmentation (diminution) de la réserve LIFO3
Augmentation (diminution) de la réserve pour charges de restructuration et autres charges de sortie4
Augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres5
Charges d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés
Charges d’intérêts, passif lié aux contrats de location-exploitation6
Charges d’intérêts ajustées, déduction faite des intérêts capitalisés
Avantage fiscal de la charge d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés7
Charges d’intérêts ajustées, déduction faite des intérêts capitalisés, après impôts8
(Gain) perte sur titres négociables
Revenus d’intérêts
Revenu de placement, avant impôts
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement9
Revenus de placements, après impôts10
Bénéfice net (perte nette) attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.

3 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve LIFO. Voir les détails »

4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve pour charges de restructuration et autres charges de sortie.

5 Ajout de l’augmentation (de la diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à General Mills.

6 2019 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =

7 2019 calcul
Avantage fiscal de la charge d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés = Charges d’intérêts ajustées, déduction faite des intérêts capitalisés × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =

8 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à General Mills.

9 2019 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =

10 Élimination des revenus de placement après impôts.

Composant Description L’entreprise
NOPAT Le bénéfice d’exploitation net après impôts est le résultat d’exploitation, mais après déduction des impôts calculés sur la base de la comptabilité de caisse qui sont pertinents pour le bénéfice d’exploitation. NOPAT de General Mills Inc. a diminué de 2017 à 2018, puis a augmenté de 2018 à 2019, dépassant le niveau de 2017.

Impôts d’exploitation décaissés

General Mills Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul

US$ en milliers

Microsoft Excel
12 mois terminés le 26 mai 2019 27 mai 2018 28 mai 2017 29 mai 2016 31 mai 2015 25 mai 2014
Impôts
Moins: Charge d’impôt différé (avantage)
Plus: Économies d’impôt sur les charges d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés
Moins: Impôt sur les revenus de placement
Impôts d’exploitation décaissés

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

Composant Description L’entreprise
Impôts d’exploitation décaissés Les impôts d’exploitation décaissés sont estimés en ajustant la charge d’impôt sur le résultat pour tenir compte des variations de l’impôt différé et de l’avantage fiscal découlant de la déduction des intérêts. Les impôts d’exploitation décaissés de General Mills Inc. ont augmenté de 2017 à 2018, mais ont ensuite diminué considérablement de 2018 à 2019.

Capital investi

General Mills Inc., capital investicalcul (Approche de financement)

US$ en milliers

Microsoft Excel
26 mai 2019 27 mai 2018 28 mai 2017 29 mai 2016 31 mai 2015 25 mai 2014
Portion à court terme de la dette à long terme
Billets à payer
Dette à long terme, excluant la partie courante
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation1
Total de la dette et des contrats de location déclarés
Capitaux propres
Passif net d’impôts différés (actifs)2
Provision pour créances douteuses3
Excédent du coût FIFO sur le coût LIFO4
Provision pour frais de restructuration et autres frais de sortie5
Équivalents de capitaux propres6
Cumul des autres éléments du résultat global, déduction faite de l’impôt7
Intérêts rachetables
Participations ne donnant pas le contrôle
Capitaux propres ajustés
Construction en cours8
Négociables9
Capital investi

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »

3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.

4 Ajout d’une réserve LIFO. Voir les détails »

5 Ajout d’une provision pour frais de restructuration et autres charges de sortie.

6 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.

7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.

8 Soustraction de travaux en cours.

9 Soustraction de titres négociables.

Composant Description L’entreprise
Capital investi Le capital est une approximation de la valeur comptable économique de toutes les liquidités investies dans les activités commerciales sur une base continue. Le capital investi de General Mills Inc. a augmenté de 2017 à 2018, puis a légèrement diminué de 2018 à 2019.

Coût du capital

General Mills Inc., le coût du capitalCalculs

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26).

1 US$ en milliers

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 29.40%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 29.40%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-05-27).

1 US$ en milliers

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-05-28).

1 US$ en milliers

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2016-05-29).

1 US$ en milliers

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2015-05-31).

1 US$ en milliers

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

1 US$ en milliers

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Ratio d’écart économique

General Mills Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
26 mai 2019 27 mai 2018 28 mai 2017 29 mai 2016 31 mai 2015 25 mai 2014
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Profit économique1
Capital investi2
Ratio de performance
Ratio d’écart économique3
Repères
Ratio d’écart économiqueConcurrents4
Altria Group Inc.
Coca-Cola Co.
PepsiCo Inc.
Philip Morris International Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2019 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de performance Description L’entreprise
Ratio d’écart économique Le rapport entre le profit économique et le capital investi, également égal à la différence entre le rendement du capital investi (ROIC) et le coût du capital. Le ratio des écarts économiques de General Mills Inc. s’est détérioré de 2017 à 2018, puis s’est légèrement amélioré de 2018 à 2019.

Ratio de marge bénéficiaire économique

General Mills Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
26 mai 2019 27 mai 2018 28 mai 2017 29 mai 2016 31 mai 2015 25 mai 2014
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Profit économique1
Revenu
Ratio de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique2
Repères
Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3
Altria Group Inc.
Coca-Cola Co.
PepsiCo Inc.
Philip Morris International Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de performance Description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire économique Le rapport entre le bénéfice économique et le chiffre d’affaires. Il s’agit de la marge bénéficiaire de l’entreprise couvrant l’efficacité des revenus et la gestion des actifs. Le ratio de marge bénéficiaire économique n’est pas biaisé en faveur des modèles d’affaires à forte intensité de capital, car tout capital ajouté est un coût par rapport au ratio de marge bénéficiaire économique. Le ratio de marge bénéficiaire économique de General Mills Inc. s’est détérioré de 2017 à 2018, mais s’est ensuite légèrement amélioré de 2018 à 2019.