Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
General Mills Inc., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations a montré une tendance globale à la hausse entre 2014 et 2019, passant de 4,54 à 4,66 puis connaissant une baisse en 2016 à 4,42. Par la suite, il a diminué jusqu'en 2018 à 3,89, avant de rebondir en 2019 à 4,45, dépassant ainsi le niveau de 2014. Cette évolution suggère une certaine fluctuation dans l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses immobilisations pour générer du chiffre d'affaires, avec une relative amélioration en fin de période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a connu une dégradation notable entre 2015 et 2018, passant de 0,8 à un creux de 0,51, avant de se redresser légèrement en 2019 à 0,56. La baisse indique une diminution de la productivité de l’ensemble de l’actif de l’entreprise, tandis que la légère reprise en 2019 laisse penser à une amélioration partielle ou une gestion plus efficace des actifs.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a été historiquement élevé en 2015, à 3,53, montrant une utilisation efficace des fonds propres pour générer du chiffre d’affaires. Cependant, il a connu une baisse progressive au fil des années, culminant à 2,39 en 2019. La tendance décroissante peut refléter une réduction de la rentabilité ou de l’efficience dans l’utilisation des capitaux propres sur la période considérée.
Ratio de rotation net des immobilisations
General Mills Inc., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 mai 2019 | 27 mai 2018 | 28 mai 2017 | 29 mai 2016 | 31 mai 2015 | 25 mai 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu | 16,865,200) | 15,740,400) | 15,619,800) | 16,563,100) | 17,630,300) | 17,909,600) | |
| Terrains, bâtiments et équipements | 3,787,200) | 4,047,200) | 3,687,700) | 3,743,600) | 3,783,300) | 3,941,900) | |
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 4.45 | 3.89 | 4.24 | 4.42 | 4.66 | 4.54 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).
1 2019 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenu ÷ Terrains, bâtiments et équipements
= 16,865,200 ÷ 3,787,200 = 4.45
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- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise a montré des fluctuations sur la période considérée. Entre mai 2014 et mai 2016, une tendance à la baisse est observée, le revenu passant d'environ 17,91 milliards de dollars à 16,56 milliards. Cette baisse s'est accentuée jusqu'en mai 2017, avec un reflux à 15,62 milliards, probablement due à des pressions économiques ou à des changements dans la demande ou la concurrence. À partir de mai 2017, une légère reprise est constatée, culminant à 16,87 milliards de dollars en mai 2019, indiquant une possible stabilisation ou une reprise des activités.
- Évolution des terrains, bâtiments et équipements
- La valeur comptable de ces immobilisations a connu une tendance légèrement dégressive, passant de 3,94 milliards en mai 2014 à 3,74 milliards en mai 2016, avant de diminuer davantage jusqu'à 3,69 milliards en mai 2017. Cependant, une augmentation est observée en mai 2018 avec une valeur de 4,05 milliards, correspondant peut-être à des investissements ou des acquisitions d’actifs. Ensuite, une nouvelle baisse à 3,78 milliards en mai 2019 indique une possible dépréciation ou cession d’actifs.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, indicateur de l'efficience de l'utilisation des immobilisations pour générer du revenu, a connu des fluctuations. En mai 2014, il était à 4.54, augmenté légèrement en mai 2015 à 4.66, ce qui suggère une meilleure utilisation des immobilisations. Ensuite, une baisse progressive jusqu'à 4.24 en mai 2017 dénote une diminution de cette efficacité. La valeur revient à 4.45 en mai 2019, sous-entendant une amélioration relative mais restant en dessous du niveau initial de 2014. Ces variations pourraient refléter des changements dans la gestion des actifs ou dans la composition des investissements.
Ratio de rotation de l’actif total
General Mills Inc., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 mai 2019 | 27 mai 2018 | 28 mai 2017 | 29 mai 2016 | 31 mai 2015 | 25 mai 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu | 16,865,200) | 15,740,400) | 15,619,800) | 16,563,100) | 17,630,300) | 17,909,600) | |
| Total de l’actif | 30,111,200) | 30,624,000) | 21,812,600) | 21,712,300) | 21,964,500) | 23,145,700) | |
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 0.56 | 0.51 | 0.72 | 0.76 | 0.80 | 0.77 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).
1 2019 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= 16,865,200 ÷ 30,111,200 = 0.56
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- Analyse du revenu
- Le revenu de l'entreprise a montré une légère baisse entre 2014 et 2017, passant d'environ 17,9 milliards de dollars à environ 15,6 milliards de dollars. Après cette période, une reprise est observée, avec une augmentation progressive pour atteindre environ 16,9 milliards de dollars en 2019. Cette tendance indique une diminution initiale suivie d'une croissance récente, illustrant une variabilité dans la performance commerciale à court terme.
- Analyse du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une fluctuation notable, avec une réduction de 2014 à 2016, passant d'environ 23,1 milliards de dollars à environ 21,7 milliards. En 2017, un léger rebond est observé, mais c’est à partir de 2018 que l’actif augmente de façon significative, culminant à plus de 30,6 milliards de dollars en 2018 avant de diminuer légèrement en 2019. Cette augmentation remarquable en 2018 indique une acquisition ou une augmentation substantielle des actifs, suivie d’un léger retrait en 2019.
- Analyse du ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une baisse progressive entre 2014 et 2018, passant de 0,77 à 0,51, ce qui indique une réduction de l'efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer du revenu. En 2019, une légère remontée à 0,56 est observée, suggérant une amélioration partielle de l'efficacité. La tendance globale met en lumière une efficacité décroissante dans la gestion des actifs au cours de la période, ponctuée par une légère reprise à la fin.
Ratio de rotation des capitaux propres
General Mills Inc., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 mai 2019 | 27 mai 2018 | 28 mai 2017 | 29 mai 2016 | 31 mai 2015 | 25 mai 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu | 16,865,200) | 15,740,400) | 15,619,800) | 16,563,100) | 17,630,300) | 17,909,600) | |
| Capitaux propres | 7,054,500) | 6,141,100) | 4,327,900) | 4,930,200) | 4,996,700) | 6,534,800) | |
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 2.39 | 2.56 | 3.61 | 3.36 | 3.53 | 2.74 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).
1 2019 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenu ÷ Capitaux propres
= 16,865,200 ÷ 7,054,500 = 2.39
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- Revenu
- La tendance du revenu de l'entreprise a montré une baisse sur la période allant de mai 2014 à mai 2018, passant d'environ 17,9 milliards de dollars à un point inférieur, avec un minimum en mai 2017 (15,62 milliards de dollars). Toutefois, à partir de cette date, une reprise est observée, et le revenu revient à environ 16,87 milliards de dollars en mai 2019, dépassant ainsi le niveau de 2017.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une évolution variable sur cette période, avec une tendance globale à la baisse entre mai 2014 (6,53 milliards de dollars) et mai 2017 (4,33 milliards de dollars), avant de rebondir fortement pour atteindre 7,05 milliards de dollars en mai 2019. Cette croissance récente pourrait refléter des ajustements dans la gestion du patrimoine ou des résultats financiers positifs plus récents.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes. Il a augmenté de 2,74 en mai 2014 à un pic à 3,53 en mai 2015, indiquant une meilleure utilisation des capitaux propres pour générer des revenus. Ensuite, il a connu une baisse, se stabilisant autour de 3,36 en mai 2016 puis redescendant à 2,56 en mai 2018 et finalement à 2,39 en mai 2019. La baisse du ratio vers la fin de la période pourrait indiquer une diminution de l'efficacité ou une augmentation des capitaux propres par rapport aux revenus générés.