Stock Analysis on Net
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General Mills Inc. (NYSE:GIS)

22,49 $US

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 18 décembre 2019.

Analyse des ratios de rentabilité

Microsoft Excel

Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).

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Ratios de rentabilité (résumé)

General Mills Inc., les ratios de rentabilité

Microsoft Excel
26 mai 2019 27 mai 2018 28 mai 2017 29 mai 2016 31 mai 2015 25 mai 2014
Ratios de ventes
Ratio de marge bénéficiaire brute
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Ratio de marge bénéficiaire nette
Ratios d’investissement
Rendement des capitaux propres (ROE)
Ratio de rendement de l’actif (ROA)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

Évolution du ratio de marge bénéficiaire brute
Le ratio de marge bénéficiaire brute a affiché une tendance relativement stable sur la période, oscillant entre 33,74 % en 2015 et 35,62 % en 2017. Après un léger pic en 2017, il a connu une légère baisse pour atteindre 34,13 % en 2019. La stabilité de cette marge indique une gestion efficace des coûts de production et une capacité à maintenir une rentabilité brute relativement constante malgré la variabilité économique.
Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Ce ratio a connu des variations plus marquées. Après une forte baisse en 2015 à 11,78 %, il a rebondi en 2016 à 16,35 % puis a légèrement augmenté en 2017. Ensuite, il a connu une diminution progressive, étant de 14,92 % en 2019. Cette tendance pourrait refléter des fluctuations dans les coûts opérationnels ou des variations dans la gestion des dépenses opérationnelles, avec une tendance à la baisse sur la période récente.
Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
Ce ratio a connu une amélioration notable en 2016, passant de 6,93 % en 2015 à 10,25 %, puis a continué à progresser jusqu’à 13,54 % en 2018. Cependant, en 2019, il a connu une baisse à 10,39 %, revenant à un niveau proche de celui de 2016. La progression initiale suggère une amélioration de la rentabilité après impôts, tandis que la baisse en 2019 pourrait indiquer une augmentation des charges ou une réduction de la rentabilité après taxes dans cette année.
Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
Le ROE a fluctué au cours de la période, atteignant son sommet en 2017 avec 38,3 %, signalant une forte rentabilité pour les actionnaires. Cependant, après cette année, il a enregistré une baisse significative à 24,85 % en 2019. La baisse indique une réduction de la rentabilité des capitaux propres, pouvant résulter d’une baisse du résultat net ou d’une augmentation des capitaux propres, ou d’un mélange des deux.
Évolution du rendement de l’actif (ROA)
Le ROA a suivi une tendance à la baisse, passant de 7,88 % en 2014 à 5,82 % en 2019. Après un pic en 2016 à 7,82 %, cette métrique montre une tendance générale à la diminution, suggérant une baisse de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des profits au fil du temps, notamment durant la dernière année de l’analyse.

Ratios de rendement des ventes

Ratios de rendement des investissements

Ratio de marge bénéficiaire brute

General Mills Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
26 mai 2019 27 mai 2018 28 mai 2017 29 mai 2016 31 mai 2015 25 mai 2014
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Marge brute
Revenu
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire brute1
Repères
Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2
Coca-Cola Co.
Mondelēz International Inc.
PepsiCo Inc.
Philip Morris International Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Analyse générale des tendances
Les données indiquent une légère diminution du revenu sur toute la période considérée, passant d’environ 17,91 milliards de dollars en 2014 à environ 16,83 milliards en 2017, avant de remonter à environ 16,87 milliards en 2019. Cette baisse progressive du chiffre d’affaires jusqu’en 2017 semble être suivie d’une reprise efficace en 2018 et en 2019.
Évolution de la marge brute
La marge brute, en valeur absolue, connaît une tendance à la baisse, passant de 6,37 milliards de dollars en 2014 à 5,53 milliards en 2018, puis remontant à 5,76 milliards en 2019. La variation indique une réduction de la rentabilité brute jusqu’en 2018, suivie d’une amélioration en 2019.
Ratio de marge bénéficiaire brute
Ce ratio, qui représente la proportion du revenu convertie en marge brute, varie entre 33.74 % en 2015 et 35.62 % en 2017, avec une tendance globalement stable. On observe une légère diminution en 2018 à 34.48 % puis une nouvelle baisse en 2019 à 34.13 %, ce qui confirme une légèrement moindre efficacité dans la gestion des coûts de production ou une amplification des coûts relatifs au chiffre d’affaires au cours de la période récente.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

General Mills Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
26 mai 2019 27 mai 2018 28 mai 2017 29 mai 2016 31 mai 2015 25 mai 2014
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Résultat d’exploitation
Revenu
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1
Repères
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2
Coca-Cola Co.
Mondelēz International Inc.
PepsiCo Inc.
Philip Morris International Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation a connu une baisse notable en 2015 par rapport à 2014, passant d’environ 2,96 milliards de dollars à environ 2,08 milliards, indiquant une contraction significative de la rentabilité opérationnelle. Cependant, à partir de cette période, une reprise est observée, le résultat d’exploitation augmentant à nouveau pour atteindre environ 2,71 milliards en 2016, puis variant légèrement autour de 2,56 à 2,51 milliards jusqu’en 2018-2019. La tendance indique une fluctuation relative avec une reprise après la baisse de 2015, mais sans retrouvée du niveau initial de 2014.
Évolution du revenu
Le chiffre d’affaires a connu une baisse progressive entre 2014 et 2017, passant d’environ 17,91 milliards de dollars à 15,62 milliards en 2017. Ensuite, une tendance de stagnation ou de légère reprise est perceptible, avec un renversement en 2019, où le revenu dépasse à nouveau le niveau de 2017 pour atteindre environ 16,87 milliards, montrant une stabilité relative ou une reprise partielle de l’activité commerciale.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a fluctué au cours de la période, enregistrant une baisse significative en 2015, où il est tombé à 11,78 %, contre 16,51 % en 2014. Après cette chute, la marge a retrouvé une valeur proche de 16,35 % en 2016, et a maintenu une moyenne comprise entre 15,94 % et 14,92 % jusqu’en 2019. Cette évolution indique une diminution de la rentabilité relative, avec une marge d’exploitation inférieure à celle de 2014 en fin de période, mais une stabilité relative autour de 15 % durant les dernières années.

Ratio de marge bénéficiaire nette

General Mills Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
26 mai 2019 27 mai 2018 28 mai 2017 29 mai 2016 31 mai 2015 25 mai 2014
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Bénéfice net attribuable à General Mills
Revenu
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire nette1
Repères
Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2
Coca-Cola Co.
Mondelēz International Inc.
PepsiCo Inc.
Philip Morris International Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à General Mills ÷ Revenu
= 100 × ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net attribuable à General Mills
Les bénéfices nets attribuables ont connu une baisse notable entre 2014 et 2015, passant d'environ 1,82 milliard de dollars à 1,22 milliard de dollars. Par la suite, une reprise est observée en 2016 avec une augmentation à environ 1,70 milliard de dollars. Cependant, cette croissance n'est pas linéaire, car une stabilité relative est constatée en 2017 avec un léger déclin en 2018, atteignant environ 2,13 milliards de dollars, puis une nouvelle diminution en 2019 à 1,75 milliard de dollars. Dans l'ensemble, la tendance révèle une volatilité du bénéfice net au fil des années, sans évolution clairement ascendante ou descendante sur l'ensemble de la période.
Revenu
Le chiffre d'affaires, exprimé en milliers de dollars, présente une tendance globale à la baisse au cours des années. Après avoir atteint un pic en 2014 à environ 17,91 milliards de dollars, il diminue de manière régulière pour atteindre un point bas en 2017 à 15,62 milliards. Une légère récupération est constatée en 2018 et 2019, avec un niveau supérieur à 16,87 milliards, mais sans revenir aux valeurs de 2014. La tendance indique une contraction du marché ou une diminution des ventes sur la période, suivie d'une tentative de stabilisation ou de rebond à la fin de la période.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Ce ratio, exprimé en pourcentage, montre des fluctuations significatives. En 2014, il s’établit à 10,19 %, puis chute à 6,93 % en 2015, indiquant une baisse de la rentabilité relative. À partir de cette année, une remontée progressive est observée, culminant à 13,54 % en 2018, ce qui témoigne d'une amélioration de la rentabilité nette. Cependant, en 2019, le ratio descend à nouveau à 10,39 %, retrouvant à peu près le niveau de 2014. La tendance suggère une variabilité dans la capacité de générer une marge bénéficiaire nette stable, avec une période de maximisation en 2018, suivie d’une légère dégradation en 2019.

Rendement des capitaux propres (ROE)

General Mills Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
26 mai 2019 27 mai 2018 28 mai 2017 29 mai 2016 31 mai 2015 25 mai 2014
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Bénéfice net attribuable à General Mills
Capitaux propres
Ratio de rentabilité
ROE1
Repères
ROEConcurrents2
Coca-Cola Co.
Mondelēz International Inc.
PepsiCo Inc.
Philip Morris International Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

1 2019 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à General Mills ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net attribuable à General Mills
Le bénéfice net a connu des fluctuations au cours de la période examiné. Après une baisse significative entre 2014 et 2015, passant de 1 824 400 US$ à 1 221 300 US$, on observe une reprise en 2016 où le bénéfice atteint 1 697 400 US$. Il se maintient à un niveau stable en 2017, puis continue à augmenter en 2018, culminant à 2 131 000 US$, avant de reculer à 1 752 700 US$ en 2019. Cette tendance indique une forte volatilité à court terme, mais globalement une croissance depuis 2015 avec un pic en 2018, suivi d’un léger déclin en 2019.
Capitaux propres
Les capitaux propres ont connu une chute importante entre 2014 (6 534 800 US$) et 2015 (4 996 700 US$). Après cette baisse, une stabilisation puis une croissance se manifeste, avec une augmentation progressive jusqu’en 2019, où ils atteignent 7 054 500 US$. La tendance suggère une augmentation de la valeur nette de l’entreprise à long terme, malgré une période de diminution immédiate en début de période.
ROE (Return on Equity)
Le ROE a connu une évolution importante, commençant à 27.92% en 2014 et diminuant à 24.44% en 2015. Par la suite, il progresse de manière significative pour atteindre un maximum de 38.3% en 2017, indiquant une rentabilité accrue des capitaux propres à cette période. Après ce pic, une légère baisse intervient en 2018 (34.7%), et le ratio chute à 24.85% en 2019. Cette tendance reflète une forte fluctuation de la rentabilité relative des capitaux propres, avec une performance optimale autour de 2017, puis un recul en 2018 et 2019.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

General Mills Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
26 mai 2019 27 mai 2018 28 mai 2017 29 mai 2016 31 mai 2015 25 mai 2014
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Bénéfice net attribuable à General Mills
Total de l’actif
Ratio de rentabilité
ROA1
Repères
ROAConcurrents2
Coca-Cola Co.
Mondelēz International Inc.
PepsiCo Inc.
Philip Morris International Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25).

1 2019 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à General Mills ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net attribuable à General Mills
Le bénéfice net présente une tendance volatile sur la période analysée. Après une hausse notable en 2014, atteignant 1 824 400 milliers de dollars, une baisse importante est observée en 2015, où le résultat tombe à 1 221 300 milliers de dollars. Par la suite, le bénéfice rebondit en 2016 pour atteindre 1 697 400 milliers de dollars, puis se maintient à un niveau similaire en 2017. En 2018, une nouvelle augmentation conduit le bénéfice à 2 131 000 milliers de dollars, mais cette croissance est suivie d'une diminution en 2019, où le bénéfice baisse à 1 752 700 milliers de dollars.
Total de l’actif
La valeur totale de l’actif reste relativement stable de 2014 à 2017, avec une légère baisse de 23 145 700 à 21 812 600 milliers de dollars. Cependant, une augmentation significative est enregistrée en 2018, où l’actif s’élève à 30 624 000 milliers de dollars, puis se stabilise approximativement autour de ce niveau en 2019, avec une valeur de 30 111 200 milliers de dollars.
ROA (Return on Assets)
Le retour sur actifs (ROA) montre une réduction progressive au cours de la période considérée. Après un pic à 7,88 % en 2014, il diminue en 2015 à 5,56 %. Par la suite, il se revalorise légèrement en 2016 à 7,82 %, mais retrouve une tendance à la baisse en 2017 et 2018, culminant à 7,6 % puis à 6,96 %. En 2019, le ROA baisse à 5,82 %, ce qui indique une diminution de la rentabilité relative des actifs de l’entreprise.

En résumé, l'entreprise a connu des fluctuations assez marquées dans ses performances nettes, avec une croissance notable en 2018 suivie d’une baisse en 2019. La stabilité relative de l’actif jusqu’en 2017 contraste avec une augmentation importante en 2018, ce qui pourrait refléter des investissements ou acquisitions majeurs. La tendance à la baisse du ROA indique une diminution de la rentabilité de l’utilisation des actifs sur la période.