Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
HCA Healthcare Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse de la survaleur sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2017 à 2021, passant de 7035 millions de dollars américains à 9137 millions de dollars américains.
- Immobilisations incorporelles identifiables, valeur comptable brute
- La valeur comptable brute des immobilisations incorporelles identifiables a connu une augmentation notable en 2020, puis une légère progression en 2021. Elle est passée de 184 millions de dollars américains en 2017 et 2018 à 274 millions de dollars américains en 2021.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé des immobilisations incorporelles identifiables a augmenté de manière continue sur l’ensemble de la période, passant de -94 millions de dollars américains en 2017 à -175 millions de dollars américains en 2021. Cette augmentation est cohérente avec l’augmentation de la valeur comptable brute.
- Immobilisations incorporelles identifiables, valeur comptable nette
- La valeur comptable nette des immobilisations incorporelles identifiables a fluctué. Après une diminution de 2017 à 2019, elle a augmenté significativement en 2020, puis a progressé plus modérément en 2021, atteignant 99 millions de dollars américains.
- Immobilisations incorporelles identifiables à durée de vie indéterminée
- Les immobilisations incorporelles identifiables à durée de vie indéterminée ont connu une augmentation en 2021, passant de 269 millions de dollars américains de 2017 à 2019 à 304 millions de dollars américains. Cette augmentation suggère une possible reconnaissance de nouvelles valeurs ou une réévaluation des actifs existants.
- Incorporelles
- Le total des actifs incorporels a présenté une tendance fluctuante, avec une diminution de 2017 à 2019, suivie d’une augmentation en 2020 et 2021, atteignant 403 millions de dollars américains.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont augmenté de manière constante sur toute la période, passant de 7394 millions de dollars américains en 2017 à 9540 millions de dollars américains en 2021. Cette augmentation suggère une activité soutenue en matière d’acquisitions ou une réévaluation des écarts existants.
En résumé, les données indiquent une croissance globale de la survaleur, soutenue par une augmentation des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles. L’évolution des immobilisations incorporelles identifiables, tant en valeur brute qu’en amortissement cumulé, reflète une gestion active de ces actifs.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
HCA Healthcare Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L'actif total a connu une croissance constante sur la période étudiée, passant de 36 593 millions de dollars américains en 2017 à 50 742 millions de dollars américains en 2021. Cette augmentation suggère une expansion des opérations ou des acquisitions.
L'actif total ajusté a également augmenté, mais à un rythme légèrement inférieur à celui de l'actif total non ajusté. Cette différence pourrait indiquer une variation dans la composition de l'actif, avec une part croissante d'éléments non ajustés.
Concernant les capitaux propres, la situation est plus contrastée. Les capitaux propres attribuables à l'entreprise ont initialement affiché un déficit, qui s'est progressivement réduit pour atteindre un excédent de 572 millions de dollars américains en 2020, avant de redevenir un déficit de 933 millions de dollars américains en 2021. Cette volatilité suggère des fluctuations importantes dans la rentabilité ou des opérations de distribution de dividendes ou de rachat d'actions.
Les capitaux propres ajustés présentent également un déficit initial, qui diminue progressivement jusqu'en 2020, puis augmente en valeur absolue en 2021. L'écart entre les capitaux propres attribuables et les capitaux propres ajustés suggère la présence d'éléments comptables spécifiques affectant les capitaux propres consolidés.
- Tendances de l’actif total
- Croissance constante de 2017 à 2021.
- Tendances de l’actif total ajusté
- Croissance, mais à un rythme inférieur à l’actif total.
- Tendances des capitaux propres attribuables
- Déficit initial, réduction progressive, excédent en 2020, puis retour au déficit en 2021.
- Tendances des capitaux propres ajustés
- Déficit initial, réduction progressive, puis augmentation en 2021.
HCA Healthcare Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
HCA Healthcare Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables en matière de rotation des actifs et de rentabilité. Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période considérée, passant de 1,19 en 2017 et 2018 à 1,14 en 2019, puis à 1,09 en 2020, avant de remonter à 1,16 en 2021. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une tendance similaire, débutant à 1,48 en 2017 et 2018, diminuant à 1,38 en 2019 et 1,31 en 2020, puis augmentant à 1,41 en 2021. Ces variations suggèrent des changements dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier n'est disponible qu'à partir de 2020, avec une valeur de 83,02. L'absence de données antérieures empêche une analyse de son évolution.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative en 2021, atteignant 656,29%, bien qu'aucune donnée ne soit disponible pour les années précédentes. Cette forte progression indique une amélioration substantielle de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a progressé de 6,06% en 2017 à 9,66% en 2018, puis a légèrement diminué à 7,78% en 2019 et 7,9% en 2020, avant d'augmenter considérablement à 13,71% en 2021. Cette évolution témoigne d'une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une tendance similaire, passant de 7,5% en 2017 à 11,99% en 2018, puis diminuant à 9,44% en 2019 et 9,56% en 2020, avant d'atteindre 16,72% en 2021. L'augmentation de ce ratio, comme celle du ratio non ajusté, suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité, tant en termes de rendement des capitaux propres que de rendement de l’actif, particulièrement marquée en 2021. La rotation des actifs a connu des fluctuations, mais est restée globalement stable. L'analyse est limitée par l'absence de données pour certains ratios sur l'ensemble de la période.
HCA Healthcare Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2017 à 2021, passant de 36 593 millions de dollars américains à 50 742 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit également une trajectoire ascendante, bien que légèrement décalée par rapport au total de l’actif non ajusté. Il progresse de 29 558 millions de dollars américains en 2017 à 41 605 millions de dollars américains en 2021.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une certaine volatilité. Il se maintient à 1,19 en 2017 et 2018, puis diminue à 1,14 en 2019 et à 1,09 en 2020. Une légère reprise est constatée en 2021, avec une valeur de 1,16. Cette fluctuation suggère des variations dans l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté affiche une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il est stable à 1,48 en 2017 et 2018, diminue à 1,38 en 2019 et à 1,31 en 2020, avant de remonter à 1,41 en 2021. L’utilisation d’un actif ajusté semble indiquer une meilleure efficacité dans la génération de ventes par rapport à l’actif total non ajusté, et ce, tout au long de la période.
En résumé, l’entreprise démontre une croissance continue de son actif, tant au niveau total qu’ajusté. Les ratios de rotation de l’actif total, bien que fluctuants, suggèrent une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes, l’actif ajusté présentant une rotation plus élevée.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc.
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit) attribuable à HCA Healthcare, Inc.
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 36 593 millions de dollars américains en 2017 à 50 742 millions de dollars américains en 2021. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient inférieures à celles de l’actif total non ajusté, augmentant de 29 558 millions de dollars américains en 2017 à 41 605 millions de dollars américains en 2021.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres attribuables à HCA Healthcare, Inc. présentent une évolution plus volatile. Initialement négatifs, ils sont passés de -6 806 millions de dollars américains en 2017 à -4 950 millions de dollars américains en 2018, puis à -2 808 millions de dollars américains en 2019. Une amélioration significative est observée en 2020 avec un solde positif de 572 millions de dollars américains, mais une nouvelle diminution est constatée en 2021, revenant à -933 millions de dollars américains.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés attribuable à HCA Healthcare, Inc. restent négatifs sur toute la période, mais montrent une tendance à la diminution de l’ampleur du déficit. Ils sont passés de -13 841 millions de dollars américains en 2017 à -10 070 millions de dollars américains en 2021.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier est disponible uniquement pour 2020, s’élevant à 83,02. L’absence de données pour les autres années empêche l’analyse de son évolution sur la période. Le ratio d’endettement financier ajusté n’est pas disponible.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total et ajusté au cours des cinq années. L’évolution des capitaux propres est plus complexe, avec une amélioration notable en 2020 suivie d’une détérioration en 2021. Le ratio d’endettement financier, bien que disponible uniquement pour une année, indique un niveau d’endettement significatif en 2020.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à HCA Healthcare, Inc. ÷ Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à HCA Healthcare, Inc. ÷ Capitaux propres ajustés (déficit) attribuable à HCA Healthcare, Inc.
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives au niveau des capitaux propres sur la période considérée. Initialement, les capitaux propres attribuables à l'entreprise présentent un déficit important, passant de -6806 millions de dollars américains en 2017 à -4950 millions en 2018, puis à -2808 millions en 2019. Une inversion notable s'observe en 2020, avec un excédent de 572 millions de dollars américains, suivi d'un retour au déficit en 2021, atteignant -933 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, bien qu'avec des valeurs absolues plus élevées. Le déficit ajusté diminue progressivement de -13841 millions de dollars américains en 2017 à -10070 millions de dollars américains en 2021, avec une amélioration en 2020, atteignant -7637 millions de dollars américains.
Le rendement des capitaux propres n'est disponible que pour l'année 2021, affichant une valeur de 656,29 %. L'absence de données pour les années précédentes empêche une analyse comparative de l'évolution de ce ratio.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté ne présente aucune donnée sur l'ensemble de la période, rendant impossible toute évaluation de sa performance.
- Capitaux propres attribuables
- Présentent une volatilité importante, passant du déficit à un excédent puis retournant au déficit en 2021.
- Capitaux propres ajustés
- Suivent une tendance similaire aux capitaux propres attribuables, mais avec des montants plus importants.
- Rendement des capitaux propres
- Indique une performance élevée en 2021, mais l'absence de données antérieures limite l'interprétation.
- Ratio de rendement des capitaux propres ajusté
- Aucune donnée disponible pour l'ensemble de la période.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à HCA Healthcare, Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à HCA Healthcare, Inc. ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2017 à 2021, passant de 36 593 millions de dollars américains à 50 742 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit également une trajectoire ascendante, bien que légèrement inférieure à celle du total de l’actif non ajusté. Il progresse de 29 558 millions de dollars américains en 2017 à 41 605 millions de dollars américains en 2021.
Le ratio de rendement de l’actif présente une volatilité plus marquée. Il s’élève à 6,06 % en 2017, puis connaît une forte augmentation en 2018, atteignant 9,66 %. Après une légère baisse en 2019 (7,78 %) et une stabilisation en 2020 (7,9 %), il affiche une progression significative en 2021, culminant à 13,71 %.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement plus élevées. Il passe de 7,5 % en 2017 à 16,72 % en 2021, avec un pic à 11,99 % en 2018. La progression est plus régulière que celle du ratio non ajusté.
- Tendances générales
- Croissance continue du total de l’actif et du total de l’actif ajusté.
- Volatilité
- Le ratio de rendement de l’actif présente une volatilité plus importante que le total de l’actif.
- Amélioration de la rentabilité
- Les ratios de rendement de l’actif, ajusté et non ajusté, indiquent une amélioration de la rentabilité des actifs en 2021.
- Différences entre ratios ajustés et non ajustés
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté est systématiquement supérieur au ratio non ajusté, suggérant que l’ajustement de l’actif a un impact positif sur la rentabilité.