Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Intuitive Surgical Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes au sein des différents éléments d’actifs incorporels. La survaleur a connu une augmentation modeste entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation relative sur les années suivantes, avec une légère diminution en 2024.
- Brevets et technologies développées
- Cet élément a affiché une croissance significative entre 2020 et 2021, avant de diminuer en 2022. Une reprise partielle a été observée en 2023, suivie d’une légère baisse en 2024. L’évolution suggère des investissements initiaux importants suivis d’une possible réévaluation ou d’une diminution de la valeur perçue.
La "Relation client" a connu une diminution substantielle entre 2020 et 2021, puis une stabilisation relative avec une nouvelle baisse en 2024. Cette tendance pourrait indiquer des changements dans la stratégie de gestion de la clientèle ou une évolution de la valorisation des relations existantes.
- Droits de distribution et autres
- Cet élément a subi une diminution importante et continue sur la période analysée, passant d’une valeur significative en 2020 à un montant beaucoup plus faible en 2024. Cette évolution pourrait être liée à l’expiration de contrats, à des changements de distribution ou à une réévaluation de la valeur de ces droits.
L’"Immobilisations incorporelles, valeur comptable brute" a diminué de manière constante sur l’ensemble de la période. L’"Amortissement cumulé" a également augmenté, bien que de manière moins prononcée, ce qui a entraîné une diminution significative de la "Immobilisations incorporelles, valeur comptable nette". Cette dernière a connu une baisse importante, passant de 77 400 milliers de dollars en 2020 à 23 000 milliers de dollars en 2024, ce qui indique une dépréciation notable des actifs incorporels.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Cet élément a montré une légère diminution sur la période, suggérant une possible réduction de la valeur des acquisitions passées ou une réévaluation des actifs incorporels associés. La diminution est moins prononcée que celle observée pour la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Intuitive Surgical Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l’ensemble des éléments considérés sur la période étudiée. L’actif total et l’actif total ajusté ont tous deux connu une augmentation significative entre 2020 et 2024.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 11 168 900 US$ en 2020 à 18 743 200 US$ en 2024, avec une légère diminution observée entre 2021 et 2022. La croissance la plus importante a été enregistrée entre 2023 et 2024.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total, passant de 10 832 200 US$ en 2020 à 18 395 700 US$ en 2024. La variation entre 2021 et 2022 est également présente, avec une accélération de la croissance en 2024.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 9 731 500 US$ en 2020 à 16 433 700 US$ en 2024. Une stagnation relative est visible entre 2021 et 2022, suivie d’une reprise de la croissance.
- Total ajusté des capitaux propres
- Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution parallèle à celle des capitaux propres totaux, passant de 9 394 800 US$ en 2020 à 16 086 200 US$ en 2024. La même stagnation entre 2021 et 2022 est observée, suivie d’une croissance plus marquée.
Il est à noter que les valeurs ajustées de l’actif et des capitaux propres sont systématiquement inférieures aux valeurs totales, suggérant la présence d’éléments non inclus dans les ajustements. La croissance observée dans l’ensemble des éléments indique une expansion de l’entreprise et une augmentation de sa valeur nette sur la période analysée. La légère diminution observée en 2022 pour l'actif total et l'actif total ajusté pourrait nécessiter une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs contributifs.
Intuitive Surgical Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Intuitive Surgical Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2022, passant de 0.39 à 0.48. Une légère diminution est observée en 2023 (0.46) et en 2024 (0.45), mais les valeurs restent globalement stables et supérieures à celles de 2020. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une progression initiale suivie d’une stabilisation.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a fluctué légèrement sur la période analysée, se situant autour de 1.15. Une légère augmentation est perceptible en 2022 (1.17), suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2024 (1.14). Le ratio ajusté présente une évolution analogue.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une amélioration significative entre 2020 et 2021, passant de 10.9% à 14.32%. Une baisse est ensuite constatée en 2022 (11.98%), suivie d’une reprise progressive en 2023 (13.51%) et en 2024 (14.13%). Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également connu une augmentation entre 2020 et 2021, passant de 9.5% à 12.58%. Une diminution est observée en 2022 (10.19%), suivie d’une reprise progressive en 2023 (11.64%) et en 2024 (12.39%). Le ratio ajusté présente une évolution comparable, avec des valeurs légèrement supérieures.
En résumé, l’entreprise démontre une efficacité d’utilisation des actifs relativement stable, un niveau d’endettement maîtrisé et une rentabilité en progression, bien que sujette à des fluctuations annuelles. Les ratios ajustés ne présentent pas de différences significatives par rapport aux ratios non ajustés.
Intuitive Surgical Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de 11 168 900 US$ en 2020 à 18 743 200 US$ en 2024, avec une légère diminution observée entre 2021 et 2022.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 10 832 200 US$ en 2020 à 18 395 700 US$ en 2024, avec également une baisse entre 2021 et 2022. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement constante au fil des ans.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation entre 2020 et 2022, passant de 0,39 à 0,48. Il a ensuite légèrement diminué en 2023 (0,46) et en 2024 (0,45), mais reste globalement stable et supérieur à son niveau initial.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Une augmentation est observée entre 2020 et 2022 (de 0,4 à 0,49), suivie d’une légère diminution en 2023 (0,47) et en 2024 (0,45). Les valeurs restent comparables à celles du ratio non ajusté.
En résumé, l’entreprise a démontré une croissance de son actif au cours de la période analysée, accompagnée d’une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de cet actif, telle que mesurée par les ratios de rotation, bien que cette efficacité ait légèrement diminué au cours des deux dernières années.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’Intuitive Surgical, Inc.
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres d’Intuitive Surgical, Inc.
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 11 168 900 US$ en 2020 à 18 743 200 US$ en 2024, avec une légère diminution observée en 2022. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 10 832 200 US$ à 18 395 700 US$ sur la même période, avec également une baisse en 2022.
Les capitaux propres ont également connu une augmentation, passant de 9 731 500 US$ en 2020 à 16 433 700 US$ en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle, augmentant de 9 394 800 US$ à 16 086 200 US$ durant la même période. La diminution observée en 2022 pour l’actif et les capitaux propres pourrait indiquer une réévaluation des actifs ou une distribution de dividendes.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué légèrement autour de 1,15, atteignant 1,17 en 2022 avant de revenir à 1,14 en 2024. Cette stabilité suggère un niveau d’endettement relativement constant au fil du temps.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, avec une légère augmentation en 2022 (1,18) suivie d’un retour à 1,14 en 2024. La concordance entre les deux ratios indique que les ajustements apportés n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation de l’endettement.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’un niveau d’endettement stable. La légère diminution observée en 2022 pour l’actif et les capitaux propres mérite une investigation plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc. ÷ Total des capitaux propres d’Intuitive Surgical, Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc. ÷ Total ajusté des capitaux propres d’Intuitive Surgical, Inc.
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des capitaux propres sur la période considérée. Le total des capitaux propres a augmenté de manière constante, passant de 9 731 500 US$ en 2020 à 16 433 700 US$ en 2024. Une légère diminution est toutefois observée entre 2021 et 2022, avant une reprise de la croissance.
Le total ajusté des capitaux propres suit une tendance similaire, avec une progression de 9 394 800 US$ en 2020 à 16 086 200 US$ en 2024. La fluctuation entre 2021 et 2022 est également présente dans cet indicateur.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation globale sur la période. Il est passé de 10,9 % en 2020 à 14,13 % en 2024, avec des variations annuelles. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une légère baisse en 2022, puis d’une reprise progressive.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution comparable à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a progressé de 11,29 % en 2020 à 14,44 % en 2024, avec des fluctuations annuelles similaires. Les valeurs ajustées tendent à être légèrement supérieures à celles non ajustées pour chaque année.
- Tendances générales
- Une croissance globale des capitaux propres et une amélioration du rendement des capitaux propres sont constatées sur la période.
- Fluctuations
- Une légère diminution des capitaux propres est observée entre 2021 et 2022, ce qui pourrait nécessiter une investigation plus approfondie.
- Rendement ajusté vs. non ajusté
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté est systématiquement supérieur au ratio non ajusté, suggérant que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact positif sur le rendement.
- Croissance du rendement
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière constante, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc. ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de 11 168 900 US$ en 2020 à 18 743 200 US$ en 2024, avec une légère diminution observée entre 2021 et 2022.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 10 832 200 US$ en 2020 à 18 395 700 US$ en 2024, avec également une baisse entre 2021 et 2022. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement constante au fil des ans.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une augmentation globale, passant de 9,5 % en 2020 à 12,39 % en 2024. Une fluctuation est notable, avec un pic à 12,58 % en 2021, suivi d’une baisse à 10,19 % en 2022, puis une reprise progressive.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, augmentant de 9,79 % en 2020 à 12,63 % en 2024. Les fluctuations annuelles sont également présentes, avec un maximum de 12,9 % en 2021 et un minimum de 10,47 % en 2022. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures aux valeurs non ajustées pour chaque année.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif, accompagnée d’une amélioration du rendement de l’actif, tant sur une base non ajustée qu’ajustée. La légère diminution de l’actif en 2022 n’a pas eu d’impact significatif sur la tendance générale à la hausse du rendement.