Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
HCA Healthcare Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Entre 2017 et 2019, une croissance progressive est observée dans les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation, passant de 5 426 millions de dollars à 7 602 millions, soit une augmentation d’environ 40 %. Cette tendance positive s’est accentuée en 2020 avec une augmentation significative à 9 232 millions, témoignant d’une amélioration de la performance opérationnelle pendant cette période. En 2021, une légère baisse est enregistrée, avec un flux de 8 959 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une attenuation de la croissance ou une variation saisonnière, mais le niveau reste supérieur à celui de 2019, soulignant une croissance globale sur la période analysée.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a suivi une tendance similaire à celle des flux d’exploitation, progressant de 3 608 millions de dollars en 2017 à 4 956 millions en 2019, ce qui représente une croissance d’environ 37 %. L’année 2020 a connu une augmentation plus marquée, atteignant 7 695 millions, confirmant une amélioration significative de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie disponible après investissements. En 2021, une diminution est observée, avec une valeur de 6 561 millions, en réduction d’environ 15 %, mais le FCFF demeure nettement supérieur aux niveaux des années précédentes, ce qui indique une résilience de la capacité de génération de cash malgré la baisse récente.
Intérêts payés, nets d’impôt
HCA Healthcare Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2 2021 calcul
Paiements d’intérêts, impôts = Paiements d’intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d’imposition a connu une baisse significative entre 2017 et 2018, passant d’environ 29,6 % à 19,3 %, ce qui reflète potentiellement une modification dans la structure fiscale ou dans la stratégie d’optimisation fiscale de l’entreprise. Par la suite, le taux a légèrement fluctué, atteignant 21 % en 2019, avant de redescendre à 19,2 % en 2020. En 2021, il remonte à 21,5 %, ce qui pourrait indiquer une modulation de la charge fiscale ou une variation dans la situation fiscale de l’entreprise. La tendance globale montre une réduction notable du taux d’imposition entre 2017 et 2018, suivie de fluctuations modestes par la suite.
- Paiements d’intérêts, nets d’impôt
- Les paiements d’intérêt nets d’impôt ont montré une croissance régulière, passant de 1 197 millions de dollars en 2017 à un pic de 1 512 millions de dollars en 2019. Après cette période de croissance, une diminution a été observée pour atteindre 1 298 millions de dollars en 2020, puis une baisse supplémentaire à 1 179 millions de dollars en 2021. Ce mouvement pourrait suggérer une gestion active de la dette ou un refinancement favorable, avec une réduction des paiements d’intérêts au fil du temps après un pic en 2019. La tendance indique une tendance à la baisse depuis 2019, ce qui pourrait améliorer la charge financière nette de l’entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
HCA Healthcare Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
HCA Healthcare Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- Au cours de la période analysée, la valeur d’entreprise de l’entreprise a connu une croissance régulière. Elle est passée de 69 421 millions de dollars en 2017 à 109 659 millions de dollars en 2021, ce qui représente une augmentation globale significative. Les augmentations annuelles sont notables, notamment entre 2018 et 2019, ainsi qu’entre 2020 et 2021. Cette tendance à la hausse indique une augmentation de la valorisation globale de l’entreprise sur la période examiné, probablement en lien avec la croissance de ses activités ou de sa valorisation sur le marché.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont connu une croissance entre 2017 et 2020, passant de 3 608 millions de dollars à 7 695 millions de dollars, témoignant d’une amélioration de la génération de trésorerie opérationnelle. Cependant, en 2021, une baisse significative est observée, avec une valeur de 6 561 millions de dollars, inférieur au pic de 2020. Cette fluctuation pourrait résulter de variations dans la gestion des investissements ou des opérations, ou de fluctuations dans les flux de trésorerie liés à des événements exceptionnels.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une évolution variable durant la période. Il a débuté à 19,24 en 2017, puis a diminué chaque année jusqu'à atteindre 11,93 en 2020, indiquant une amélioration de la valorisation ou une meilleure rentabilité relative par rapport aux flux de trésorerie. En 2021, ce ratio a augmenté à 16,71, ce qui pourrait refléter une hausse de la valeur d'entreprise plus rapide que celle des flux de trésorerie disponibles ou une augmentation du risque perçu par le marché. La baisse du ratio jusqu’en 2020 peut indiquer une période d’amélioration opérationnelle ou de valorisation accrue, tandis que l’augmentation en 2021 suggère une correction ou un ajustement du marché face à la croissance de la valeur d'entreprise sans une croissance équivalente des flux de trésorerie.