Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
HCA Healthcare Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres s'établissait à 54,2% à la fin de 2017. Il a augmenté de manière notable pour atteindre 57,79% en 2018, ce qui indique une augmentation relative de l'endettement par rapport aux fonds propres, notamment en tenant compte du passif lié aux contrats de location-exploitation. Au cours des années suivantes, ce ratio a connu une baisse régulière, atteignant 57,79% puis étant absent des données pour 2019 et 2020, mais revenant en 2021 à une valeur non spécifiée. La tendance suggère une gestion progressive de l’endettement en proportion des capitaux propres, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation ou d’une baisse.
- Évolution du ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio est passé de 1,26 en 2017 à 1,18 en 2018, puis a poursuivi une baisse jusqu’à 1,09 en 2019. La réduction de ce ratio indique une amélioration de la structure financière par une diminution de l’endettement relatif au total des fonds propres. En 2020, il a poursuivi cette tendance en diminuant à 0,98, avant de remonter légèrement à 1,03 en 2021. Cette évolution montre une tendance générale à la réduction de l’endettement par rapport aux fonds propres, avec une légère hausse en 2021.
- Évolution du ratio d'endettement global
- Le ratio d'endettement, qui mesure la part de l'endettement dans l'ensemble des ressources, a diminué de 0,9 en 2017 à 0,84 en 2018, puis a poursuivi sa baisse jusqu’à 0,75 en 2019 et 0,65 en 2020. En 2021, ce ratio a augmenté légèrement à 0,68, indiquant une légère reprise de la part de l'endettement par rapport aux ressources totales. La tendance générale montre une réduction de la dépendance à l'endettement, avec une stabilisation partielle en 2021.
- Évolution du ratio d'endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio a reflété une diminution progressive, passant de 0,9 en 2017 à 0,84 en 2018, puis à 0,79 en 2019 et à 0,7 en 2020. En 2021, il a légèrement augmenté à 0,72. La tendance globale indique une réduction de la proportion de l'endettement par rapport à l’actif total, témoignant d'une gestion visant à alléger la charge de la dette par rapport à l’actif détenu.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio apparaît uniquement pour 2019 et 2020, avec des valeurs de 83,02% en 2019, sans donnée pour 2017, 2018 et 2021. L’absence d’informations pour d’autres années limite l’analyse, mais la valeur de 83,02% en 2019 indique une part élevée de financement par dettes financières à cette date, pouvant signaler un recours significatif à l’endettement financier durant cette période.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a montré une tendance à l’amélioration, passant de 3,59 en 2017 à 4,04 en 2018, puis à 3,88 en 2019. Une progression significative s’observe en 2020, avec une valeur de 4,43, et une forte augmentation à 7,28 en 2021. La hausse du ratio de couverture des intérêts indique une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêts avec la profitabilité générée par l’activité, renforçant la solidité financière de l’entreprise face à ses coûts d’endettement.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a suivi une tendance similaire à celle du ratio de couverture des intérêts, passant de 3,59 en 2017 à 4,04 en 2018, puis en diminuant à 3,37 en 2019, avant une hausse notable à 3,67 en 2020 et une forte progression à 5,81 en 2021. La croissance de ce ratio témoigne d’une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges fixes, ce qui indique une meilleure stabilité financière et une gestion efficiente de ses coûts fixes dans la période récente.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
HCA Healthcare Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| Dette à long terme exigible après un an, moins les frais d’émission de dette et les escomptes | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| Total de la dette | 34,579) | 31,004) | 33,722) | 32,821) | 33,058) | |
| Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc. | (933) | 572) | (2,808) | (4,950) | (6,806) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | — | 54.20 | — | — | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.50 | 0.57 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.64 | 0.60 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.51 | 0.49 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.64 | 0.66 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 0.55 | 0.56 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.80 | 0.92 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc.
= 34,579 ÷ -933 = —
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- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a montré une légère variabilité au cours de la période, oscillant entre 31 004 millions de dollars en 2020 et 34 579 millions de dollars en 2021. Après une baisse en 2020, la dette a augmenté en 2021, atteignant un niveau supérieur à celui de 2019, ce qui pourrait indiquer un recours accru à l’endettement pour financer ses activités ou ses investissements.
- Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc.
- Les capitaux propres ont connu une évolution significative, passant d’un déficit élevé de -6 806 millions de dollars en 2017 à un déficit réduit en 2019, puis atteignant un pic positif en 2020 à 572 millions de dollars. Cependant, en 2021, ils sont repassés en territoire négatif à -933 millions de dollars. Cette dynamique indique une amélioration temporaire de la situation des capitaux propres en 2020, suivie d'une dégradation en 2021, suggérant des fluctuations dans la rentabilité ou dans la structure financière de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport aux capitaux propres, a été indiqué à 54.2 en 2021, reflétant une augmentation de la dépendance à l’endettement relative aux fonds propres. L’absence de données pour les années précédentes limite la possibilité d’analyser la tendance, mais cette valeur en 2021 indique une structure financière fortement endettée comparée aux fonds propres, en particulier compte tenu du déficit de capitaux propres cette année-là.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
HCA Healthcare Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| Dette à long terme exigible après un an, moins les frais d’émission de dette et les escomptes | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| Total de la dette | 34,579) | 31,004) | 33,722) | 32,821) | 33,058) | |
| Obligations au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation en cours | 392) | 379) | 350) | —) | —) | |
| Obligations au titre du droit d’utilisation de contrats de location-exploitation non courants | 1,755) | 1,673) | 1,499) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 36,726) | 33,056) | 35,571) | 32,821) | 33,058) | |
| Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc. | (933) | 572) | (2,808) | (4,950) | (6,806) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | — | 57.79 | — | — | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.54 | 0.61 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.67 | 0.63 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.53 | 0.51 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.70 | 0.73 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 0.58 | 0.60 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 0.83 | 0.95 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc.
= 36,726 ÷ -933 = —
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- Dette totale
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a connu une certaine variation, oscillant autour de 33 milliards de dollars. Elle a légèrement diminué entre 2017 et 2018, passant de 33 058 millions de dollars à 32 821 millions, avant de connaître une hausse significative en 2019, atteignant 35 571 millions. En 2020, la dette a diminué de nouveau, revenant à 33 056 millions, puis a augmenté en 2021 pour atteindre 36 726 millions. Cette tendance indique des fluctuations dans le financement par emprunt, avec une hausse notable à la fin de la période considérée.
- Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc.
- Les capitaux propres de l'entreprise ont évolué de manière fluctuante, passant d’un déficit important de -6 806 millions de dollars en 2017 à un déficit réduit de -4 950 millions en 2018, puis à -2 808 millions en 2019. En 2020, ils deviennent positifs pour atteindre 572 millions, marquant une amélioration significative de la situation financière, puis retombent à nouveau en déficit en 2021, à -933 millions. Ces variations traduisent une amélioration ponctuelle de la solvabilité en 2020, suivie d’une dégradation en 2021.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres n’est disponible que pour la dernière période, avec une valeur de 57,79, ce qui indique une forte dépendance de l’entreprise à l’endettement par rapport à ses capitaux propres. La tendance précise au fil des années ne peut être déterminée en l’absence des données antérieures, mais la valeur en 2021 suggère un niveau élevé de levier financier lors de cette période.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
HCA Healthcare Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| Dette à long terme exigible après un an, moins les frais d’émission de dette et les escomptes | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| Total de la dette | 34,579) | 31,004) | 33,722) | 32,821) | 33,058) | |
| Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc. | (933) | 572) | (2,808) | (4,950) | (6,806) | |
| Total du capital | 33,646) | 31,576) | 30,914) | 27,871) | 26,252) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 1.03 | 0.98 | 1.09 | 1.18 | 1.26 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.34 | 0.36 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.39 | 0.38 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.34 | 0.33 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.39 | 0.40 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 0.35 | 0.36 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.44 | 0.48 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 34,579 ÷ 33,646 = 1.03
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a montré une fluctuation modérée, passant de 33,058 millions de dollars en 2017 à un sommet de 34,579 millions de dollars en 2021. On observe une légère baisse en 2018 à 32,821 millions, puis une augmentation progressive en 2019 et 2021, indiquant une stratégie potentielle de financement ou de refinancement. La baisse significative en 2020 pourrait correspondre à une réduction temporaire de l'endettement ou à une gestion du passif face à la conjoncture économique.
- Total du capital
- Le capital total de l'entreprise a connu une croissance continue sur la période, passant de 26,252 millions de dollars en 2017 à 33,646 millions en 2021. Cette augmentation reflète probablement une augmentation des fonds propres, due à des résultats bénéficiaires accumulés ou à des émissions de nouvelles actions, renforçant ainsi la structure financière de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse entre 2017 et 2020, passant de 1,26 à 0,98, ce qui indique une diminution du levier financier et une amélioration de la solvabilité relative. En 2021, le ratio rebondit légèrement à 1,03, dépassant ainsi le niveau de 2020, ce qui témoigne d'une augmentation de la proportion de dettes par rapport aux fonds propres, mais restant globalement à un niveau modéré. La réduction du ratio avant 2021 suggère une gestion prudente de l’endettement, tandis que la légère hausse en 2021 pourrait résulter de l’augmentation de la dette ou de la diminution relative du capital, ou une combinaison des deux.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
HCA Healthcare Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| Dette à long terme exigible après un an, moins les frais d’émission de dette et les escomptes | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| Total de la dette | 34,579) | 31,004) | 33,722) | 32,821) | 33,058) | |
| Obligations au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation en cours | 392) | 379) | 350) | —) | —) | |
| Obligations au titre du droit d’utilisation de contrats de location-exploitation non courants | 1,755) | 1,673) | 1,499) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 36,726) | 33,056) | 35,571) | 32,821) | 33,058) | |
| Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc. | (933) | 572) | (2,808) | (4,950) | (6,806) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 35,793) | 33,628) | 32,763) | 27,871) | 26,252) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.03 | 0.98 | 1.09 | 1.18 | 1.26 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.35 | 0.38 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.40 | 0.39 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.35 | 0.34 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.41 | 0.42 | — | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 0.37 | 0.37 | — | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 0.45 | 0.49 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 36,726 ÷ 35,793 = 1.03
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale a fluctué au cours de la période analysée. Elle a légèrement diminué de 33 058 millions de dollars en 2017 à 32 821 millions en 2018, avant de connaître une augmentation significative en 2019, atteignant 35 571 millions de dollars. Une nouvelle réduction a été observée en 2020, avec une baisse à 33 056 millions, mais la dette a de nouveau augmenté en 2021 pour atteindre 36 726 millions. Ces variations indiquent une gestion active du niveau d'endettement, avec une tendance globale à la hausse à partir de 2018, notamment en raison de l'augmentation notable en 2019 et 2021.
- Total du capital
- Le total du capital a connu une progression constante sur la période. Il est passé de 26 252 millions de dollars en 2017 à 27 871 millions en 2018, puis à 32 763 millions en 2019, poursuivant avec une augmentation en 2020 à 33 628 millions et finalement atteignant 35 793 millions en 2021. Cette croissance reflète une augmentation soutenue des fonds propres et des obligations financières, probablement liées à la croissance de l'activité ou à des stratégies de financement spécifiques.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a montré une tendance généralement à la baisse, passant de 1,26 en 2017 à 0,98 en 2020, puis augmentant légèrement à 1,03 en 2021. La diminution du ratio jusqu’en 2020 indique une réduction relative de la dette par rapport au total du capital, traduisant potentiellement une amélioration de la structure financière ou une augmentation du capital par rapport à la dette. La légère remontée en 2021 pourrait suggérer une augmentation récente de la dette par rapport au capital ou une stabilisation après une période de réduction. Dans l’ensemble, ces chiffres indiquent une gestion prudente du levier financier, avec une modération de l’endettement relatif sur la période considérée.
Ratio d’endettement
HCA Healthcare Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| Dette à long terme exigible après un an, moins les frais d’émission de dette et les escomptes | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| Total de la dette | 34,579) | 31,004) | 33,722) | 32,821) | 33,058) | |
| Total de l’actif | 50,742) | 47,490) | 45,058) | 39,207) | 36,593) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.68 | 0.65 | 0.75 | 0.84 | 0.90 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.24 | 0.26 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.24 | 0.23 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.28 | 0.27 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.22 | 0.22 | — | — | — | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 0.23 | 0.23 | — | — | — | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.30 | 0.32 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 34,579 ÷ 50,742 = 0.68
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- Total de la dette
- Entre 2017 et 2019, le total de la dette de l'entreprise a connu une légère augmentation, passant d'environ 33,1 milliards de dollars en 2017 à 33,7 milliards en 2019. Cependant, en 2020, une diminution significative est observée avec une baisse à 31,0 milliards de dollars, probablement en lien avec une stratégie de réduction de l'endettement ou des effets liés aux conditions de marché. En 2021, la dette augmente à nouveau pour atteindre environ 34,6 milliards de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2019.
- Total de l’actif
- La valeur totale des actifs a connu une croissance continue sur la période considérée, passant de 36,6 milliards de dollars en 2017 à 50,7 milliards en 2021. Cette augmentation reflète une expansion de l'entreprise, possiblement par des investissements en immobilisations, acquisitions ou autres formes d’accroissement du patrimoine.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a montré une tendance à la baisse de 0.9 en 2017 à 0.65 en 2020, indiquant une réduction relative de la dépendance à l’endettement par rapport aux actifs totaux. En 2021, une légère hausse est constatée, le ratio passant à 0.68. Cette évolution suggère une gestion de la structure financière visant à diminuer le niveau d’endettement relatif, bien que celui-ci reste à un niveau modéré. La consolidation de ces tendances pourrait indiquer une volonté d'améliorer la stabilité financière ou de s'adapter à des conditions de marché variables.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
HCA Healthcare Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| Dette à long terme exigible après un an, moins les frais d’émission de dette et les escomptes | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| Total de la dette | 34,579) | 31,004) | 33,722) | 32,821) | 33,058) | |
| Obligations au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation en cours | 392) | 379) | 350) | —) | —) | |
| Obligations au titre du droit d’utilisation de contrats de location-exploitation non courants | 1,755) | 1,673) | 1,499) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 36,726) | 33,056) | 35,571) | 32,821) | 33,058) | |
| Total de l’actif | 50,742) | 47,490) | 45,058) | 39,207) | 36,593) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.72 | 0.70 | 0.79 | 0.84 | 0.90 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.26 | 0.27 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.25 | 0.24 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.29 | 0.28 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.24 | 0.24 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 0.25 | 0.25 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 0.31 | 0.33 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 36,726 ÷ 50,742 = 0.72
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- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Entre 2017 et 2019, la dette totale de l’entreprise présente une tendance à la stabilité, avec une légère baisse en 2018 et une augmentation ciblée en 2019. À partir de 2020, la dette diminue sensiblement, atteignant son point le plus bas en 2020, avant de repartir à la hausse en 2021, culminant à un niveau supérieur à celui de 2019. Ainsi, la période 2020-2021 témoigne d’une progression de l’endettement, potentiellement liée à des investissements ou à des ajustements financiers spécifiques.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif montre une croissance régulière sur l’ensemble de la période analysée. De 36 593 millions de dollars en 2017, elle passe à 39 207 millions en 2018, puis connaît une accélération significative en 2019, atteignant 45 058 millions. La tendance se poursuit en 2020 et 2021, avec des valeurs respectives de 47 490 millions et 50 742 millions, traduisant une expansion continue de la taille de l’entreprise ou de ses ressources.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio, qui mesure la proportion de l’actif financée par la dette, présente une tendance à la baisse de 2017 à 2020, passant de 0.90 à 0.70. Cela suggère une amélioration du profil financier, avec une réduction relative de l’endettement par rapport à la taille de l’actif. Toutefois, en 2021, ce ratio remonte légèrement à 0.72, indiquant une légère augmentation de l’endettement par rapport à l’actif, ou une augmentation de la proportion de l’actif financée par la dette, malgré une croissance continue de l’actif total.
Ratio d’endettement financier
HCA Healthcare Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 50,742) | 47,490) | 45,058) | 39,207) | 36,593) | |
| Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc. | (933) | 572) | (2,808) | (4,950) | (6,806) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | — | 83.02 | — | — | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 2.10 | 2.21 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 2.70 | 2.61 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.14 | 1.15 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 1.81 | 1.79 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 2.96 | 3.01 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 2.37 | 2.39 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Soins de santé | 2.69 | 2.87 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc.
= 50,742 ÷ -933 = —
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- Total de l’actif
- Une tendance à la croissance est observable dans le total de l’actif, passant de 36 593 millions de dollars en 2017 à 50 742 millions de dollars en 2021. Cette progression indique une augmentation progressive de la taille et des ressources de l'entreprise sur la période considérée.
- Capitaux propres (déficit) attribuables à HCA Healthcare, Inc.
- Les capitaux propres montrent une évolution significative au cours de la période. En 2017, ceux-ci sont négatifs à hauteur de -6 806 millions de dollars, ce qui indique un déficit important. La situation s'améliore en 2018 et 2019, avec des valeurs respectives de -4 950 millions de dollars puis -2 808 millions de dollars, reflétant une diminution du déficit. En 2020, l'entreprise atteint un point de retournement avec un capitaux propres positifs à 572 millions de dollars. Cependant, cette amélioration est brièvement consolidée, car en 2021, les capitaux propres repassent en territoire négatif, à -933 millions de dollars. Ces fluctuations traduisent une instabilité dans la structure financière propre de l'entreprise, avec une phase de redressement suivie d'une nouvelle détérioration.
- Ratio d’endettement financier
- Le seul ratio déclaré (83,02) en 2021 indique une forte dépendance à l’endettement financier. L’absence de données pour les années précédentes limite la possibilité d’évaluer précisément la tendance, mais la valeur élevée suggère une structure fortement endettée, ce qui pourrait influencer la gestion du risque financier de l'entreprise.
Ratio de couverture des intérêts
HCA Healthcare Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à HCA Healthcare, Inc. | 6,956) | 3,754) | 3,505) | 3,787) | 2,216) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 765) | 633) | 640) | 602) | 527) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 2,112) | 1,043) | 1,099) | 946) | 1,638) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,566) | 1,584) | 1,824) | 1,755) | 1,690) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 11,399) | 7,014) | 7,068) | 7,090) | 6,071) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 7.28 | 4.43 | 3.88 | 4.04 | 3.59 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.41 | 10.10 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.93 | 8.96 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 5.21 | 4.71 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.44 | 13.47 | — | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 12.30 | 10.11 | — | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Soins de santé | 14.14 | 8.31 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 11,399 ÷ 1,566 = 7.28
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- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- La valeur de l'EBIT a connu une croissance régulière ces cinq dernières années. Elle est passée de 6 071 millions de dollars en 2017 à 7 090 millions en 2018, puis a légèrement fluctué autour de 7 068 millions en 2019 et 7 014 millions en 2020. En 2021, une progression significative est observée, avec une augmentation à 11 399 millions, marquant une croissance notable par rapport à l’année précédente. Cette tendance indique une amélioration substantielle de la performance opérationnelle de l’entreprise, notamment en 2021.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont connu une légère augmentation de 1 690 millions en 2017 à 1 824 millions en 2019, avant de diminuer à 1 584 millions en 2020 puis légèrement baisser à 1 566 millions en 2021. La baisse des charges d’intérêts en 2020 et 2021 pourrait refléter une gestion efficace de la dette ou une réduction de l’endettement, contribuant potentiellement à une meilleure rentabilité financière.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a suivi une évolution positive, passant de 3.59 en 2017 à 4.04 en 2018, avant de fluctuer légèrement autour de 3.88 en 2019 et 4.43 en 2020. En 2021, une augmentation significative à 7.28 est enregistrée, indiquant une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêts à partir du bénéfice avant intérêts et impôts. Cette amélioration du ratio souligne une solidité financière accrue, renforçant la confiance dans la capacité de l'entreprise à honorer ses obligations financières.
Taux de couverture des charges fixes
HCA Healthcare Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à HCA Healthcare, Inc. | 6,956) | 3,754) | 3,505) | 3,787) | 2,216) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 765) | 633) | 640) | 602) | 527) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 2,112) | 1,043) | 1,099) | 946) | 1,638) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,566) | 1,584) | 1,824) | 1,755) | 1,690) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 11,399) | 7,014) | 7,068) | 7,090) | 6,071) | |
| Plus: Charges de location-exploitation | 478) | 447) | 389) | —) | —) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 11,877) | 7,461) | 7,457) | 7,090) | 6,071) | |
| Charges d’intérêts | 1,566) | 1,584) | 1,824) | 1,755) | 1,690) | |
| Charges de location-exploitation | 478) | 447) | 389) | —) | —) | |
| Charges fixes | 2,044) | 2,031) | 2,213) | 1,755) | 1,690) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 5.81 | 3.67 | 3.37 | 4.04 | 3.59 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 10.21 | 6.68 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 8.48 | 6.10 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 93.66 | 58.48 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 4.31 | 3.98 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.80 | 8.51 | — | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 8.36 | 6.96 | — | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Soins de santé | 10.48 | 6.39 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 11,877 ÷ 2,044 = 5.81
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- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Les bénéfices avant charges fixes et impôts ont montré une tendance à la hausse sur la période analysée. La croissance est relativement modérée entre 2017 et 2020, avec une augmentation de 6071 millions de dollars en 2017 à 7461 millions en 2020. Cependant, une augmentation significative est observée en 2021, portant le bénéfice à 11877 millions de dollars, soit une progression notable par rapport à l’année précédente.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont connu une croissance progressive durant la période, passant de 1690 millions de dollars en 2017 à 2044 millions en 2021. Les charges ont augmenté chaque année, avec une hausse plus marquée en 2019, où elles sont passées à 2213 millions, avant de se stabiliser marginalement en 2020 et 2021.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a connu une amélioration globale sur la période. En 2017, il était de 3,59, puis a progressé pour atteindre 4,04 en 2018. Une baisse est notée en 2019 à 3,37, mais une nouvelle amélioration intervient en 2020 et 2021, culminant à 5,81 en 2021. Cette évolution indique une capacité accrue à couvrir les charges fixes, notamment en 2021, où la hausse du bénéfice avant charges fixes et impôts a sensiblement renforcé cette couverture.