Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Cumul des régularisations
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Elevance Health Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont montré une tendance à la baisse sur la période analysée. Après avoir atteint 10 688 millions de dollars en 2020, ces flux ont diminué à 8 364 millions en 2021, puis se sont légèrement stabilisés à 8 399 millions en 2022. Toutefois, une nouvelle baisse est observée en 2023, où ils s’établissent à 8 061 millions de dollars. La tendance à la diminution se poursuit en 2024, avec une valeur de 5 808 millions de dollars. La baisse progressive indique une réduction de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie positifs à partir de ses activités principales au fil des années.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a suivi une trajectoire similaire, en enregistrant une baisse constante au cours de la période. Il s’élevait à 10 249 millions de dollars en 2020, puis est passé à 7 909 millions en 2021. La stabilité relative de cette valeur est notée en 2022, avec un léger rebond à 7 927 millions. Cependant, une baisse notable est observée en 2023, où le FCFF s’établit à 7 567 millions, pour continuer de diminuer en 2024 jusqu’à 5 487 millions. La réduction du FCFF reflète une contraction de la capacité de l'entreprise à générer du cash flow disponible pour ses investisseurs après investissements et autres charges, ce qui peut indiquer des pressions financières ou une intensification des investissements.
Intérêts payés, nets d’impôt
Elevance Health Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a montré une tendance à la baisse sur la période allant de 2020 à 2022, passant de 26,7 % en 2020 à 22,5 % en 2022, ce qui peut indiquer une amélioration de la charge fiscale effective ou une optimisation fiscale. Cependant, en 2023, ce taux a légèrement diminué à 22,3 %, maintenant cette tendance à la baisse. En 2024, une augmentation notable est observée, portant le taux à 24,5 %, ce qui peut refléter une évolution dans la législation fiscale, une modification dans la structure des revenus, ou d’autres facteurs influençant la charge fiscale effective.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés, nets d’impôt, ont augmenté de façon régulière au cours de la période considérée. En 2020, la valeur s’élevait à 582 millions de dollars américains, atteignant 632 millions en 2021, soit une augmentation de près de 8,6 %. Cette croissance s’est poursuivie en 2022 avec 680 millions, puis a accéléré en 2023 avec 802 millions, et atteint 935 millions en 2024. La tendance indique une augmentation constante des intérêts payés, ce qui pourrait être associé à une augmentation de l’endettement ou à un changement dans les conditions de financement. La croissance régulière de ces intérêts pourrait aussi signifier une hausse de l’activité ou de l’investissement nécessitant un financement accru.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Elevance Health Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Elevance Health Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant d'environ 61,9 milliards de dollars à plus de 107,4 milliards de dollars. Cette croissance témoigne d'une appréciation de la valorisation globale de l'entreprise durant cette période. Cependant, une baisse significative a été observée entre 2023 et 2024, où l'EV est tombée à environ 85,4 milliards de dollars, signalant une diminution de la valorisation à cette date.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a présenté une tendance relativement stable de 2020 à 2022, fluctuant légèrement autour de 7,9 à 10,2 milliards de dollars. En 2023, une légère baisse est observée, atteignant 7,6 milliards de dollars, puis une nouvelle baisse pour 2024, où il descend à 5,5 milliards de dollars. Cette diminution progressive pourrait indiquer une réduction des ressources financières disponibles après investissements et autres flux, ou un changement dans la rentabilité opérationnelle de l'entreprise.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a connu une augmentation constante, passant de 6,04 en 2020 à 15,57 en 2024. La progression témoigne d’un accroissement du multiple de valorisation face au flux de trésorerie disponible. La hausse significative, en particulier à partir de 2021, peut suggérer une augmentation de la perception de la croissance ou des risques par les investisseurs, ou une réévaluation de l’entreprise par le marché. La croissance de ce ratio, malgré la baisse du FCFF en 2023 et 2024, indique une valorisation relative plus élevée par rapport aux flux générés, ce qui pourrait alimenter des interrogations sur la durabilité de la valorisation actuelle.