Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Elevance Health Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Elevance Health Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances notables sur la période considérée.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont initialement connu une légère augmentation entre 2021 et 2022, passant de 8364 millions de dollars américains à 8399 millions de dollars américains. Cependant, une tendance à la baisse s'est ensuite manifestée, avec une diminution progressive à 8061 millions de dollars américains en 2023, puis une baisse plus significative à 5808 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution s'est poursuivie en 2025, atteignant 4290 millions de dollars américains. L'évolution indique une détérioration progressive de la capacité à générer des liquidités à partir des opérations principales.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a suivi une trajectoire similaire à celle des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation. Une légère augmentation a été observée entre 2021 et 2022, passant de 7909 millions de dollars américains à 7927 millions de dollars américains. Par la suite, une baisse progressive a été constatée, avec des valeurs de 7567 millions de dollars américains en 2023, 5487 millions de dollars américains en 2024 et 4364 millions de dollars américains en 2025. Cette tendance suggère une diminution de la trésorerie disponible pour financer les investissements, le service de la dette et les distributions aux actionnaires.
En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la génération de flux de trésorerie, tant au niveau des activités d’exploitation que du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise, sur l'ensemble de la période analysée. Cette évolution pourrait nécessiter une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer les implications potentielles pour la santé financière globale.
Intérêts payés, nets d’impôt
Elevance Health Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts payés nets d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une diminution progressive entre 2021 et 2023, passant de 23,1% à 22,3%. Une augmentation a été observée en 2024, atteignant 24,5%, suivie d'une baisse significative en 2025, avec un taux de 15,6%. Cette dernière variation suggère un impact potentiel lié à des changements dans la législation fiscale ou à des stratégies de planification fiscale.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés nets d'impôt ont augmenté de manière constante sur la période analysée. Ils sont passés de 632 millions de dollars américains en 2021 à 1190 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation progressive indique une possible augmentation de l'endettement ou une modification des conditions de financement. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2023 et 2025, suggérant une accélération de l'augmentation de la dette ou des taux d'intérêt.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une complexité dans la gestion financière. La diminution du taux d'imposition en 2025, malgré l'augmentation des intérêts payés, pourrait indiquer une optimisation fiscale ou une restructuration financière.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Elevance Health Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Elevance Health Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur d’entreprise a initialement connu une augmentation entre 2021 et 2023, passant de 100 728 millions de dollars américains à 107 367 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée à partir de 2023, avec une baisse à 85 443 millions de dollars américains en 2024 et à 70 889 millions de dollars américains en 2025.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a également suivi une trajectoire descendante, bien que moins prononcée que celle de la valeur d’entreprise. Il est passé de 7 909 millions de dollars américains en 2021 à 4 364 millions de dollars américains en 2025, avec une diminution progressive d'année en année.
Le ratio EV/FCFF, qui met en relation la valeur d’entreprise et le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise, a constamment augmenté sur l'ensemble de la période. Il est passé de 12,74 en 2021 à 16,24 en 2025. Cette augmentation suggère que la valeur d’entreprise a augmenté plus rapidement que le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise, ou que le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a diminué plus rapidement que la valeur d’entreprise.
- Valeur d’entreprise (EV)
- Présente une croissance initiale suivie d'un déclin marqué. L'évolution suggère une potentielle réévaluation des perspectives de l'entreprise ou des conditions de marché.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Indique une diminution constante de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités disponibles pour ses investisseurs.
- EV/FCFF
- L'augmentation continue de ce ratio pourrait signaler une valorisation plus élevée par rapport aux flux de trésorerie générés, ou une détérioration de la rentabilité relative de l'entreprise.