Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Valeur d’entreprise (EV)
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- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
UnitedHealth Group Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation ont montré une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une progression modérée de 2020 à 2021, la valeur a connu une augmentation significative en 2022, atteignant 26,206 millions de dollars, ce qui représente une croissance notable par rapport à l’année précédente. En 2023, cette augmentation s’est poursuivie pour atteindre 29,068 millions de dollars, enregistrant un pic. Cependant, en 2024, une baisse est observée, avec un flux de 24,204 millions de dollars, inférieur au niveau de 2023. Cela pourrait indiquer une contraction temporaire des activités opérationnelles ou des variations saisonnières ou exceptionnelles affectant la génération de trésorerie.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a suivi une tendance analogue à celle des flux d’exploitation, avec une croissance continue jusqu’en 2023, où il a atteint 28,095 millions de dollars, marquant une forte progression par rapport à 2020. Comme pour les flux d’exploitation, une baisse est également constatée en 2024, passant à 23,433 millions de dollars. La diminution en 2024, par rapport à l’année précédente, pourrait refléter des modifications dans les investissements, la gestion du fonds de roulement ou d’autres ajustements financiers affectant la liquidité disponible pour l’entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
UnitedHealth Group Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une baisse notable entre 2020 et 2021, passant de 24 % à 20,5 %, ce qui peut indiquer une optimisation fiscale ou un changement dans la répartition des bénéfices imposables. En 2022, le taux a légèrement remonté à 21,7 %, avant de revenir à 20,5 % en 2023. Cependant, en 2024, une hausse significative à 24,1 % a été enregistrée, dépassant le taux de 2020. Cette fluctuation pourrait refléter des changements dans la législation fiscale, des ajustements comptables ou une variation dans la composition des gains soumis à l’impôt.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements d’intérêts nets d’impôt ont montré une tendance à la hausse sur la période analysée. En 2020, ils s’élevaient à 1 295 millions de dollars, progressant légèrement en 2021 à 1 314 millions. La croissance s’est accentuée en 2022 avec un montant de 1 523 millions, puis de façon significative en 2023 à 2 413 millions. En 2024, cette tendance de croissance s’est poursuivie, atteignant 2 728 millions de dollars. Cette évolution positive indique une amélioration des revenus issus des intérêts ou une gestion plus efficace des investissements générant des intérêts, contribuant ainsi à la rentabilité globale de l’entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
UnitedHealth Group Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
UnitedHealth Group Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant d’environ 338,8 milliards de dollars à plus de 481 milliards de dollars, enregistrant ainsi une progression constante et soutenue. Cependant, une légère baisse est observée en 2023, avec une valeur d’environ 494,2 milliards de dollars, suivie d’une diminution en 2024, où la valeur revient à environ 482 milliards de dollars. Cette évolution indique une croissance globale avec une correction ou un ajustement dans la période la plus récente.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a présenté une stabilité relative entre 2020 et 2022, fluctuant autour de 21 000 à 25 000 millions de dollars. Une hausse notable est perceptible en 2022, où le FCFF atteint environ 24 927 millions de dollars, marquant une amélioration par rapport aux années précédentes. En 2023, le flux de trésorerie continue de croître, atteignant environ 28 095 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle ou une gestion efficace du fonds de roulement. En 2024, toutefois, une diminution à environ 23 433 millions de dollars est enregistrée, suggérant une possible réduction des flux de trésorerie disponibles ou une modification des opérations financières.
- EV/FCFF (ratio financier)
- Ce ratio a connu des variations significatives, passant de 15,82 en 2020 à un pic de 22,21 en 2021, indiquant une augmentation de la valeur d’entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible cette année-là. Par la suite, le ratio diminue à 19,3 en 2022, puis chute davantage à 17,59 en 2023, illustrant une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer du flux de trésorerie par rapport à sa valeur d’entreprise. Cependant, le ratio remonte à 20,57 en 2024, ce qui pourrait refléter une réduction du flux de trésorerie disponible ou une augmentation relative de la valeur d’entreprise. Ces fluctuations suggèrent une variation dans la relation entre la valorisation de l'entreprise et sa capacité à générer des flux de trésorerie, avec une tendance à la consolidation après la hausse en 2021.