Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Intuitive Surgical Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets issus des activités d’exploitation ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 1 484 800 US$ à 2 089 400 US$, soit une hausse d’environ 40%. Cependant, une baisse notable est observée en 2022, où la valeur chute à 1 490 800 US$, marquant une réduction de près de 29% par rapport à 2021. Par la suite, cette tendance devient positive, avec une progression continue en 2023 et 2024, atteignant respectivement 1 813 800 US$ et 2 415 000 US$, représentant une croissance importante sur cette période. La tendance générale indique une volatilité initiale suivie d’une récupération marquée à partir de 2023, avec une hausse annuelle constante vers 2024.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une progression remarquable entre 2020 et 2021, doublant presque pour atteindre 1 749 900 US$, avec une croissance d’environ 53%. En 2022, une baisse substantielle est constatée, avec une valeur de 958 400 US$, représentant une diminution d’environ 45% par rapport à 2021. La tendance à la baisse se poursuit en 2023, où le FCFF baisse encore à 749 600 US$, soit une réduction de près de 22%. Toutefois, une reprise notable intervient en 2024 où le FCFF remonte à 1 303 800 US$, retrouvant une partie de la valeur perdue lors de la baisse précédente. L’évolution du FCFF montre donc une volatilité significative, avec une chute en 2022 et 2023 suivie d’une phase de récupération en 2024.
Intérêts payés, nets d’impôt
Intuitive Surgical Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= 0 × 12.58% = 0
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse a été observée entre 2020 et 2021, passant de 11,62 % à 8,58 %, ce qui peut indiquer une optimisation fiscale ou une réduction de la charge fiscale effective durant cette période. Cependant, en 2022, le taux connaît une hausse significative à 16,33 %, atteignant ainsi le niveau le plus élevé de la période analysée. Par la suite, en 2023, une diminution notable est constatée, avec un taux de 7,23 %, inférieur à celui de 2021, suggérant une possible amélioration fiscale ou des stratégies de gestion fiscales efficaces. En 2024, le taux remonte à 12,58 %, se situant entre les pics de 2022 et 2021, indiquant une certaine volatilité dans la charge fiscale effective au fil du temps. La variabilité du taux pourrait refléter des changements dans la réglementation fiscale, la structure des revenus ou d’autres facteurs spécifiques à l’entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Intuitive Surgical Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 163,684,709) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 1,303,800) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 125.54 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | 34.57 |
| Elevance Health Inc. | 12.32 |
| Medtronic PLC | 24.13 |
| UnitedHealth Group Inc. | 15.73 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | 22.08 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | 22.34 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Intuitive Surgical Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 200,047,585) | 128,123,188) | 81,892,877) | 98,018,095) | 87,689,991) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 1,303,800) | 749,600) | 958,400) | 1,749,900) | 1,143,300) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 153.43 | 170.92 | 85.45 | 56.01 | 76.70 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 35.21 | 36.51 | 23.24 | 23.47 | 36.94 | |
| Elevance Health Inc. | 15.57 | 14.19 | 13.32 | 12.74 | 6.04 | |
| Medtronic PLC | 20.58 | 26.54 | 20.32 | 33.84 | 21.43 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 20.57 | 17.59 | 19.30 | 22.21 | 15.82 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 25.57 | 22.68 | 20.44 | 23.51 | 18.77 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 200,047,585 ÷ 1,303,800 = 153.43
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- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une progression significative entre 2020 et 2024. Elle est passée de 87 689 991 milliers de dollars à 200 047 585 milliers de dollars, indiquant une croissance importante de la capitalisation globale de l'entreprise. Après une baisse notable en 2022, où la valeur a diminué par rapport à 2021, la valeur d'entreprise reprend une tendance haussière forte en 2023 et 2024, culminant en 2024, ce qui pourrait refléter une forte appréciation du marché ou une croissance substantielle de la valeur intrinsèque de l'entreprise.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles suivent une tendance globalement haussière. Après une augmentation en 2021 par rapport à 2020, le FCFF diminue en 2022, passant de 1 749 900 à 958 400 milliers de dollars. Cependant, il rebondit ensuite en 2023, avec une nouvelle augmentation en 2024, atteignant 1 303 800 milliers de dollars. La baisse en 2022 peut être liée à des investissements exceptionnels ou à des variations temporaires dans la génération de liquidités, tandis que la hausse en 2023 et 2024 signale une amélioration de la performance financière et une capacité accrue à générer des flux de trésorerie.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF montre des fluctuations importantes au cours de la période. Il est initialement élevé à 76,7 en 2020, puis diminue en 2021 pour atteindre 56,01, ce qui indique une réduction du coût relatif de la valorisation par rapport aux flux de trésorerie générés. En 2022, ce ratio augmente de nouveau à 85,45, avant de connaître une hausse spectaculaire jusqu'à 170,92 en 2023. La légère réduction en 2024 à 153,43 suggère une tendance à la stabilisation ou à une légère correction. Ces variations pourraient refléter des changements dans la perception du marché, une évolution des attentes concernant la croissance future ou des ajustements dans la gestion des flux de trésorerie et de la valorisation.