Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Intuitive Surgical Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Intuitive Surgical Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une volatilité notable. Après une diminution substantielle en 2022, une reprise s'observe en 2023, suivie d'une croissance continue et marquée en 2024 et 2025. Cette progression suggère une amélioration de la capacité à générer des liquidités à partir des opérations principales.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une trajectoire similaire, mais avec des variations plus prononcées. Une baisse importante est constatée en 2022, suivie d'une période de stabilisation et de reprise progressive en 2023 et 2024. L'année 2025 se distingue par une augmentation significative du FCFF, dépassant les niveaux observés en 2021. Cette évolution indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles pour ses investisseurs après avoir couvert ses dépenses d'investissement.
- Tendances générales
- Une volatilité initiale suivie d'une tendance à la hausse pour les deux indicateurs.
- Point bas
- 2022 représente une année de performance inférieure pour les deux flux de trésorerie.
- Point culminant
- 2025 affiche les valeurs les plus élevées pour les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation et le FCFF.
- Interprétation
- L'amélioration des flux de trésorerie en fin de période pourrait indiquer une efficacité accrue des opérations, une meilleure gestion du fonds de roulement, ou des investissements stratégiques fructueux.
Intérêts payés, nets d’impôt
Intuitive Surgical Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations notables concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu. En 2021, ce taux s'établissait à 8,58%. Une augmentation significative est observée en 2022, atteignant 16,33%, avant de redescendre en 2023 à 7,23%. Une remontée est ensuite constatée en 2024, avec un taux de 12,58%, et se poursuit en 2025, atteignant 13,1%.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu présente une volatilité importante sur la période analysée. L'écart entre le taux le plus bas (7,23% en 2023) et le taux le plus élevé (16,33% en 2022) est conséquent, suggérant des variations dans la composition des bénéfices imposables ou des changements dans les lois fiscales applicables.
L'absence de données relatives aux intérêts payés, nets d'impôt, pour toutes les périodes considérées empêche toute analyse de cet indicateur. Il est possible que ces données n'aient pas été déclarées ou qu'elles soient non significatives pour l'entreprise.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- L'indisponibilité des données concernant les intérêts payés, nets d'impôt, limite l'évaluation de la structure financière et de la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations financières.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Intuitive Surgical Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Intuitive Surgical Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la valeur d'entreprise. Une diminution notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation substantielle en 2023 et 2024. Une légère baisse est ensuite constatée en 2025, mais la valeur reste supérieure à celle de 2021.
Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise présente une tendance plus irrégulière. Une diminution est enregistrée entre 2021 et 2023, avant une reprise en 2024 et une augmentation plus marquée en 2025.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF démontre une forte volatilité. Il augmente considérablement entre 2021 et 2023, atteignant un pic en 2023, puis diminue en 2024 et 2025, revenant à un niveau inférieur à celui de 2022, mais supérieur à celui de 2021. Cette évolution suggère des changements dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
L'évolution du ratio EV/FCFF indique que l'entreprise était initialement perçue comme relativement sous-évaluée en 2021, avant de voir sa valorisation augmenter rapidement par rapport à ses flux de trésorerie. La diminution récente du ratio pourrait signaler une correction du marché ou une amélioration de la performance opérationnelle, conduisant à une plus grande confiance dans la génération future de flux de trésorerie.
En résumé, l'entreprise a connu des variations importantes de sa valeur d'entreprise et de son flux de trésorerie disponible, ce qui a entraîné une forte fluctuation du ratio EV/FCFF. L'analyse suggère une période de réévaluation de l'entreprise par le marché, suivie d'une stabilisation relative.