Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
UnitedHealth Group Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle une tendance générale à l’augmentation de l’endettement sur la période considérée. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que son équivalent incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, présentent une augmentation entre 2021 et 2024, se stabilisant ensuite en 2025. Cette évolution suggère un recours accru au financement par emprunt.
- Endettement et capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une trajectoire similaire, augmentant progressivement jusqu’en 2024 puis se stabilisant. Le ratio de la dette sur le total du capital, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, affiche également cette tendance.
L’endettement global, mesuré par le ratio d’endettement, montre une légère augmentation sur l’ensemble de la période, bien que la progression soit moins marquée que pour les ratios comparant l’endettement aux capitaux propres. Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, suit une tendance similaire.
- Capacité de remboursement
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à honorer les charges financières, diminue significativement entre 2021 et 2025. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à couvrir les intérêts avec les bénéfices. Le taux de couverture des charges fixes suit une tendance similaire, avec une diminution plus prononcée, signalant une capacité réduite à couvrir l’ensemble des charges fixes.
Le ratio d’endettement financier, qui représente le total des dettes divisé par le total des capitaux propres, augmente progressivement sur la période, confirmant la tendance à l’accroissement de l’endettement. En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement accompagnée d’une diminution de la capacité à couvrir les charges financières, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
UnitedHealth Group Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 46 003 millions de dollars américains en 2021 à 78 389 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une augmentation plus marquée entre 2021 et 2022, puis entre 2023 et 2024.
Parallèlement, les capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group ont également augmenté, bien que de manière moins prononcée que la dette. Ils sont passés de 71 760 millions de dollars américains en 2021 à 94 110 millions de dollars américains en 2025. La croissance des capitaux propres semble s'accélérer entre 2022 et 2023, puis se stabilise légèrement par la suite.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de dette par rapport aux capitaux propres, a augmenté de 0,64 en 2021 à 0,83 en 2024, puis est resté stable à 0,83 en 2025. Cette augmentation indique une dépendance accrue au financement par la dette. La stabilisation du ratio en 2025 suggère que l'entreprise a maintenu un équilibre entre l'augmentation de la dette et celle des capitaux propres au cours de cette année.
En résumé, l'entreprise a augmenté à la fois son endettement et ses capitaux propres sur la période analysée. Cependant, l'augmentation de la dette a été plus rapide, ce qui a entraîné une augmentation du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, indiquant un niveau de risque financier potentiellement plus élevé. La stabilisation de ce ratio en 2025 pourrait indiquer une volonté de maîtriser le recours à l'endettement.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
UnitedHealth Group Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants au titre des contrats de location-exploitation (inclus dans Autres passifs à court terme) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 50 276 millions de dollars américains en 2021 à 83 004 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une augmentation plus marquée entre 2021 et 2022, puis entre 2023 et 2024.
Parallèlement, les capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group ont également augmenté, bien qu'à un rythme moins rapide que la dette. Ils sont passés de 71 760 millions de dollars américains en 2021 à 94 110 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus substantielle des capitaux propres s'est produite entre 2022 et 2023.
Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, qui mesure la proportion de la dette par rapport aux capitaux propres, a fluctué au cours de la période. Il a débuté à 0,7 en 2021, augmenté à 0,8 en 2022, diminué légèrement à 0,76 en 2023, puis augmenté à 0,88 en 2024 et est resté stable à 0,88 en 2025. Cette évolution indique une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, en particulier entre 2023 et 2024, suivie d'une stabilisation.
- Dette totale
- Présente une tendance à la hausse constante sur l'ensemble de la période, avec des augmentations plus importantes en 2022 et 2024.
- Capitaux propres
- Augmentent également, mais à un rythme plus lent que la dette, avec une augmentation notable entre 2022 et 2023.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Indique une augmentation de l'endettement relatif, culminant en 2024 et 2025, suggérant une plus grande dépendance au financement par emprunt.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
UnitedHealth Group Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 46 003 millions de dollars américains en 2021 à 78 389 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une augmentation plus marquée entre 2021 et 2022, puis entre 2023 et 2024.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté, évoluant de 117 763 millions de dollars américains en 2021 à 172 499 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation du capital a été plus régulière que celle de la dette, bien que l'on observe un ralentissement de la croissance entre 2024 et 2025.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a fluctué au cours de la période. Il est passé de 0,39 en 2021 à 0,43 en 2022, puis a légèrement diminué à 0,41 en 2023. Il a ensuite augmenté à 0,45 en 2024 et est resté stable à ce niveau en 2025. Cette évolution indique une augmentation relative de l'endettement par rapport aux fonds propres, suivie d'une stabilisation récente. L'augmentation initiale du ratio suggère un recours accru au financement par la dette, tandis que la stabilisation pourrait indiquer une volonté de maintenir cet équilibre.
En résumé, l'entreprise a augmenté à la fois son endettement et son capital sur la période analysée. L'augmentation de la dette a été plus rapide que celle du capital, ce qui a initialement entraîné une augmentation du ratio d'endettement. Cependant, ce ratio s'est stabilisé vers la fin de la période, suggérant une gestion plus équilibrée de la structure du capital.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
UnitedHealth Group Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants au titre des contrats de location-exploitation (inclus dans Autres passifs à court terme) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une tendance à l'augmentation de la dette totale sur la période considérée. La dette totale a progressé de 50 276 millions de dollars américains en 2021 à 83 004 millions de dollars américains en 2025, avec une accélération notable entre 2021 et 2022, puis une croissance plus modérée les années suivantes.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté, passant de 122 036 millions de dollars américains en 2021 à 177 114 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation du capital est plus régulière que celle de la dette, ce qui suggère une croissance globale de l'entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette sur le total du capital a connu une fluctuation au cours de la période. Il est passé de 0,41 en 2021 à 0,45 en 2022, puis a légèrement diminué à 0,43 en 2023. Il a ensuite augmenté à 0,47 en 2024 et est resté stable à ce niveau en 2025. Cette évolution indique une augmentation relative de l'endettement par rapport au capital propre en 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation les années suivantes. Le ratio se situe autour de 0,47 en fin de période, ce qui suggère un niveau d'endettement modéré.
En résumé, l'entreprise a augmenté à la fois sa dette et son capital sur la période analysée. L'augmentation de la dette a été plus marquée au début de la période, tandis que le capital a connu une croissance plus constante. Le ratio de la dette sur le total du capital indique un niveau d'endettement qui a fluctué mais s'est stabilisé vers la fin de la période.
Ratio d’endettement
UnitedHealth Group Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. Le total de la dette a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 46 003 millions de dollars américains en 2021 à 78 389 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'est pas linéaire, avec une augmentation plus marquée entre 2022 et 2024.
Parallèlement, le total de l'actif a également augmenté, évoluant de 212 206 millions de dollars américains en 2021 à 309 581 millions de dollars américains en 2025. L'actif a connu une croissance plus rapide entre 2021 et 2023, puis un ralentissement relatif entre 2023 et 2025.
L'évolution du ratio d'endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l'actif, indique une légère augmentation de la dépendance au financement par emprunt. Le ratio est passé de 0,22 en 2021 à 0,26 en 2024, avant de redescendre légèrement à 0,25 en 2025. Cette fluctuation suggère une gestion active de la structure du capital, bien que la tendance générale indique une augmentation du levier financier.
- Total de la dette
- Une augmentation continue est observée, avec une accélération entre 2022 et 2024.
- Total de l’actif
- Une croissance significative est constatée, mais le rythme de croissance ralentit vers la fin de la période.
- Ratio d’endettement
- Une légère augmentation du levier financier est perceptible, avec une stabilisation relative en 2025.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
UnitedHealth Group Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants au titre des contrats de location-exploitation (inclus dans Autres passifs à court terme) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. La dette totale a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 50 276 millions de dollars américains en 2021 à 83 004 millions de dollars américains en 2025. Cette progression s'est accélérée entre 2023 et 2024, avec une augmentation notable.
Parallèlement, le total de l'actif a également augmenté, passant de 212 206 millions de dollars américains en 2021 à 309 581 millions de dollars américains en 2025. L'actif a connu une croissance plus rapide entre 2021 et 2023, puis un ralentissement relatif entre 2023 et 2025.
Le ratio d'endettement par rapport à l'actif a montré une légère tendance à la hausse, bien que relativement stable. Il est passé de 0,24 en 2021 à 0,27 en 2024 et est resté à 0,27 en 2025. Cette augmentation indique une proportion croissante de la dette dans le financement de l'actif, mais reste dans une fourchette modérée.
- Dette totale
- Augmentation continue de 2021 à 2025, avec une accélération entre 2023 et 2024.
- Total de l’actif
- Augmentation de 2021 à 2025, avec une croissance plus rapide entre 2021 et 2023.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Légère augmentation de 2021 à 2025, indiquant une proportion croissante de la dette dans le financement de l'actif.
Ratio d’endettement financier
UnitedHealth Group Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total sur la période considérée. L'actif total a augmenté de manière constante, passant de 212 206 millions de dollars américains en 2021 à 309 581 millions de dollars américains en 2025. Le rythme de croissance semble s'être légèrement ralenti entre 2024 et 2025.
Les capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group ont également connu une augmentation significative sur la même période, évoluant de 71 760 millions de dollars américains en 2021 à 94 110 millions de dollars américains en 2025. Cette progression est moins marquée que celle de l'actif total, suggérant une possible variation dans la structure du financement.
Le ratio d’endettement financier présente une certaine stabilité, avec des fluctuations modérées autour d'une valeur de 3. Cette valeur indique un niveau d'endettement relativement constant. On observe une légère augmentation du ratio entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation puis d'une légère augmentation continue entre 2022 et 2025. Cette tendance pourrait indiquer une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Tendances de l’actif total
- Croissance constante de 2021 à 2025, avec un ralentissement potentiel entre 2024 et 2025.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation significative de 2021 à 2025, mais à un rythme inférieur à celui de l'actif total.
- Tendances du ratio d’endettement financier
- Stabilité générale avec une légère augmentation continue entre 2022 et 2025, suggérant une possible augmentation de la dépendance à l'endettement.
Ratio de couverture des intérêts
UnitedHealth Group Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et la capacité à faire face aux obligations financières. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu une croissance notable entre 2021 et 2023, passant de 23 970 millions de dollars américains à 32 358 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2024, avec une valeur de 23 977 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse en 2025, atteignant 18 699 millions de dollars américains.
Les charges d'intérêts ont augmenté de manière constante sur la période analysée. Elles sont passées de 1 660 millions de dollars américains en 2021 à 4 002 millions de dollars américains en 2025, indiquant une augmentation du coût du financement.
Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, a suivi une trajectoire inverse à celle de l'EBIT. Il a diminué progressivement de 14,44 en 2021 à 4,67 en 2025. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à faire face aux obligations d'intérêts, en particulier à partir de 2023, et plus encore en 2024 et 2025.
- Tendances clés
- Croissance de l'EBIT jusqu'en 2023, suivie d'une baisse significative.
- Augmentation continue des charges d'intérêts.
- Diminution constante du ratio de couverture des intérêts, signalant une capacité réduite à couvrir les charges d'intérêts.
L'évolution du ratio de couverture des intérêts mérite une attention particulière, car une valeur en baisse peut indiquer un risque financier accru. La combinaison d'une diminution de l'EBIT et d'une augmentation des charges d'intérêts exerce une pression sur la capacité à honorer les obligations financières.
Taux de couverture des charges fixes
UnitedHealth Group Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coûts des contrats de location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coûts des contrats de location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une croissance notable entre 2021 et 2023, passant de 25 170 millions de dollars américains à 33 758 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec une valeur de 25 377 millions de dollars américains, et cette tendance baissière se poursuit en 2025, atteignant 20 299 millions de dollars américains.
Les charges fixes ont augmenté de manière constante tout au long de la période. Elles sont passées de 2 860 millions de dollars américains en 2021 à 5 602 millions de dollars américains en 2025, indiquant une augmentation progressive des coûts opérationnels.
Le taux de couverture des charges fixes, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a diminué de manière significative sur la période. Initialement à 8.8 en 2021, il a atteint 3.62 en 2025. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice opérationnel, ce qui pourrait signaler une vulnérabilité accrue aux fluctuations des revenus.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Croissance de 2021 à 2023, suivie d'une baisse en 2024 et 2025.
- Charges fixes
- Augmentation constante de 2021 à 2025.
- Taux de couverture des charges fixes
- Diminution significative de 2021 à 2025, indiquant une capacité réduite à couvrir les charges fixes.