Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Home Depot Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données révèle une croissance significative de la survaleur sur la période considérée. Une augmentation constante est observée jusqu’en 2024, suivie d’une accélération notable en 2025 et 2026.
La "Relation client" présente également une tendance à la hausse, avec une progression régulière des valeurs. L’augmentation est particulièrement marquée en 2025 et 2026, suivant un schéma similaire à celui de la survaleur.
Les "Noms commerciaux" affichent une stabilité jusqu’en 2024, puis une croissance plus importante en 2025 et 2026. L’élément "Autre" reste relativement stable et de faible importance au regard des autres postes.
Concernant les immobilisations incorporelles, la "valeur comptable brute" des immobilisations incorporelles à durée de vie définie connaît une augmentation progressive, avec une accélération significative en 2025 et 2026. L’"amortissement cumulé" diminue de manière constante, ce qui est cohérent avec l’amortissement des actifs.
La "valeur comptable nette" des immobilisations incorporelles à durée de vie définie suit une tendance générale à la hausse, bien que fluctuante. L’augmentation est plus prononcée en 2025 et 2026, en raison de l’augmentation de la valeur brute et de la diminution de l’amortissement cumulé.
Les "Noms commerciaux" et les "Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée" restent constants sur toute la période. Les "Incorporelles" suivent une tendance à la hausse, avec une forte augmentation en 2025 et 2026.
L’"Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles" montre une croissance continue tout au long de la période, avec une accélération notable en 2025 et 2026. Cette croissance est plus importante que celle des autres postes d’actifs incorporels.
- Tendances générales
- Une croissance significative est observée pour la survaleur, la relation client et l’écart d’acquisition. Les actifs incorporels à durée de vie définie montrent une augmentation de leur valeur comptable nette, tandis que l’amortissement cumulé diminue.
- Accélération de la croissance
- Les années 2025 et 2026 présentent une accélération de la croissance pour plusieurs postes, notamment la survaleur, la relation client, l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles à durée de vie définie.
- Stabilité
- Certains éléments, tels que les noms commerciaux et les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée, restent stables sur toute la période.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Home Depot Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L’actif total a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 70 581 millions de dollars américains en 2021 à 105 095 millions de dollars américains en 2026. Cette croissance, bien que continue, a été plus marquée entre 2024 et 2026.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 63 455 millions de dollars américains en 2021 à 82 751 millions de dollars américains en 2026. Il est à noter que la différence entre l’actif total et l’actif total ajusté demeure relativement stable au fil des années.
Concernant les capitaux propres, une évolution notable est observée. Après des valeurs négatives en 2021 et 2022, les capitaux propres sont passés à des valeurs positives en 2023, atteignant 12 813 millions de dollars américains en 2026. Cette amélioration suggère une consolidation de la valeur nette de l’entité.
En revanche, les capitaux propres ajustés présentent une situation contrastée. Ils demeurent négatifs sur toute la période, bien que l’ampleur de la perte ait diminué au fil du temps, passant de -3 827 millions de dollars américains en 2021 à -9 531 millions de dollars américains en 2026. La divergence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés indique la présence d’éléments affectant la valeur comptable des fonds propres.
- Tendances de l’actif total
- Croissance constante avec accélération entre 2024 et 2026.
- Tendances de l’actif total ajusté
- Croissance similaire à l’actif total, avec une différence stable entre les deux.
- Tendances des capitaux propres
- Passage de valeurs négatives à positives, avec une amélioration significative jusqu’en 2026.
- Tendances des capitaux propres ajustés
- Valeurs négatives persistantes, bien que la perte diminue progressivement.
Home Depot Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Home Depot Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de rotation des actifs, d’endettement et de rentabilité. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation entre 2021 et 2022, passant de 1,87 à 2,1, avant de se stabiliser autour de 2 puis de diminuer progressivement pour atteindre 1,57 en 2026. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution, passant de 2,08 à 1,99 sur la période analysée.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une forte volatilité. Il a augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 21,39 à 73,3, avant de diminuer considérablement à 14,48 en 2024 et à 8,2 en 2026. Les données de 2022 sont manquantes.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation spectaculaire entre 2022 et 2023, passant d’une valeur non disponible à 1095,07%. Il a atteint un pic à 1450,48% en 2024, puis a diminué de manière significative pour atteindre 110,48% en 2026. Le ratio de rendement de l’actif a augmenté entre 2021 et 2022, passant de 18,23% à 22,86%, puis s’est stabilisé avant de diminuer progressivement pour atteindre 13,47% en 2026. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une tendance similaire, avec une diminution progressive de 20,28% en 2021 à 17,11% en 2026.
- Observations générales
- Les ratios ajustés présentent des tendances globalement cohérentes avec les ratios non ajustés, bien que les valeurs soient différentes. La forte volatilité du ratio d’endettement financier mérite une attention particulière, tout comme la diminution progressive des ratios de rotation des actifs et de rendement sur la période la plus récente.
Home Depot Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 70581 millions de dollars américains en 2021 à 105095 millions de dollars américains en 2026, avec une légère stabilisation entre 2023 et 2024.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 63455 millions de dollars américains en 2021 à 82751 millions de dollars américains en 2026. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté semble se réduire au fil du temps, suggérant une modification potentielle dans la composition de l’actif.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a connu une augmentation initiale, passant de 1.87 en 2021 à 2.1 en 2022, avant de se stabiliser autour de 2 puis de diminuer progressivement à 1.57 en 2026. Cette diminution indique une efficacité potentiellement réduite dans l’utilisation de l’actif total pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation initiale de 2.08 en 2021 à 2.35 en 2022, suivie d’une stabilisation puis d’une diminution progressive à 1.99 en 2026. La valeur de ce ratio est systématiquement supérieure à celle du ratio de rotation de l’actif total, ce qui est cohérent avec la différence entre les deux mesures de l’actif.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total sur la période analysée, mais l’efficacité avec laquelle cet actif est utilisé pour générer des ventes semble avoir diminué, comme l’indiquent les tendances à la baisse des ratios de rotation de l’actif total et ajusté.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du bilan au cours de la période considérée. L’actif total a connu une augmentation globale, passant de 70 581 millions de dollars américains en 2021 à 105 095 millions de dollars américains en 2026. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée entre 2023 et 2024.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 63 455 millions de dollars américains en 2021 à 82 751 millions de dollars américains en 2026, avec une fluctuation comparable entre 2023 et 2024.
Les capitaux propres présentent une volatilité marquée. Initialement en territoire positif avec 3 299 millions de dollars américains en 2021, ils sont devenus négatifs en 2022 (-1 696 millions de dollars américains) avant de redevenir positifs en 2023 (1 562 millions de dollars américains). Cette tendance positive s’est poursuivie jusqu’en 2026, atteignant 12 813 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés, quant à eux, sont restés négatifs tout au long de la période, bien que leur valeur absolue ait diminué entre 2021 (-3 827 millions de dollars américains) et 2026 (-9 531 millions de dollars américains). L'ampleur de la valeur négative suggère une dépendance significative au financement par emprunt.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une forte augmentation entre 2021 (21,39) et 2023 (48,94), puis une nouvelle augmentation significative en 2024 (73,3). Il a ensuite diminué de manière notable en 2025 (14,48) et en 2026 (8,2). Cette fluctuation indique des changements importants dans la structure du financement de l'entreprise, avec une augmentation initiale de l'endettement suivie d'une réduction.
L’évolution du ratio d’endettement financier suggère une gestion active de la dette, avec des périodes d’augmentation de l’endettement suivies de périodes de désendettement. La forte volatilité de ce ratio mérite une attention particulière, notamment en ce qui concerne la capacité de l’entreprise à honorer ses obligations financières.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives au niveau des capitaux propres. En 2021, les capitaux propres s'élevaient à 3 299 millions de dollars américains, pour ensuite afficher un déficit de 1 696 millions de dollars américains en 2022. Une reprise est observée en 2023 avec un solde de 1 562 millions de dollars américains, suivi d'une légère diminution à 1 044 millions de dollars américains en 2024. Les années 2025 et 2026 marquent une augmentation substantielle, atteignant respectivement 6 640 millions et 12 813 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés présentent une tendance inverse. Des déficits importants sont constatés sur l'ensemble de la période analysée, avec des valeurs de -3 827 millions de dollars américains en 2021, -9 145 millions de dollars américains en 2022, -5 882 millions de dollars américains en 2023, -7 411 millions de dollars américains en 2024, -12 835 millions de dollars américains en 2025 et -9 531 millions de dollars américains en 2026. L'ampleur des déficits ajustés est systématiquement supérieure à celle des capitaux propres non ajustés.
Le rendement des capitaux propres a connu des variations notables. En 2021, il s'établissait à 390 %. Les données pour 2022 sont manquantes. Une forte augmentation est ensuite observée en 2023 (1 095,07 %) et en 2024 (1 450,48 %). Le rendement diminue considérablement en 2025 (222,98 %) et en 2026 (110,48 %), bien qu'il reste positif.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté ne présente aucune donnée disponible sur la période analysée.
- Tendances principales
- Une volatilité importante des capitaux propres est observée, avec un passage d'un solde positif à un déficit significatif, puis une reprise progressive et une forte croissance sur les dernières années.
- Points d'attention
- Les déficits constants des capitaux propres ajustés méritent une attention particulière, suggérant des éléments comptables ou financiers impactant la valorisation des actifs et passifs.
- Évolution du rendement
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte croissance avant de diminuer, ce qui pourrait indiquer une évolution de la rentabilité des investissements.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total, bien que cette croissance ne soit pas linéaire. L'actif total a augmenté de 2021 à 2023, puis a connu une augmentation plus significative en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé en 2026.
- Actif Total
- L'actif total a progressé de 70 581 millions de dollars américains en 2021 à 105 095 millions de dollars américains en 2026. L'augmentation la plus marquée s'observe entre 2024 et 2026.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation constante sur la période analysée. Cependant, l'actif total ajusté est systématiquement inférieur à l'actif total, ce qui suggère la présence d'éléments non ajustés dans le calcul de l'actif total.
- Actif Total Ajusté
- L'actif total ajusté a évolué de 63 455 millions de dollars américains en 2021 à 82 751 millions de dollars américains en 2026. La progression est régulière, mais moins prononcée que celle de l'actif total.
Le ratio de rendement de l'actif a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2021 à 2022, puis a diminué progressivement jusqu'en 2026. Cette diminution suggère une efficacité décroissante de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de Rendement de l’Actif
- Le ratio de rendement de l'actif est passé de 18,23% en 2021 à 13,47% en 2026, indiquant une baisse de la rentabilité des actifs au fil du temps.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio de rendement de l'actif non ajusté, mais avec des valeurs généralement plus élevées. Cette différence souligne l'impact des éléments non ajustés sur la rentabilité des actifs.
- Ratio de Rendement de l’Actif (Ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté a diminué de 20,28% en 2021 à 17,11% en 2026, confirmant une tendance à la baisse de la rentabilité, même après ajustement.
En résumé, les données indiquent une croissance de l'actif, mais une diminution progressive de la rentabilité des actifs, tant au niveau total qu'ajusté. L'écart entre l'actif total et l'actif total ajusté suggère l'importance de considérer les éléments non ajustés dans l'analyse financière.