Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Home Depot Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation notable, passant de 2 254 millions de dollars américains en 2020 à 19 475 millions de dollars américains en 2025, avec une accélération marquée à partir de 2023.
La relation client a également affiché une croissance constante, débutant à 2 965 millions de dollars américains en 2021 et atteignant 8 845 millions de dollars américains en 2025. Les noms commerciaux ont suivi une tendance similaire, bien que sur une base plus faible, passant de 151 millions de dollars américains en 2021 à 610 millions de dollars américains en 2025.
L’élément "Autre" est resté relativement stable, fluctuant légèrement autour de 12 millions de dollars américains. Les immobilisations incorporelles à durée de vie définie, valeur comptable brute, ont augmenté progressivement, passant de 3 132 millions de dollars américains en 2021 à 9 466 millions de dollars américains en 2025. L'amortissement cumulé a quant à lui augmenté de manière continue, passant de -169 millions de dollars américains en 2021 à -1 132 millions de dollars américains en 2025.
La valeur comptable nette des immobilisations incorporelles à durée de vie définie a connu une croissance significative, passant de 2 963 millions de dollars américains en 2021 à 8 334 millions de dollars américains en 2025. Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée et les noms commerciaux sont restés constants à 649 millions de dollars américains tout au long de la période.
Le total des incorporelles a augmenté de 3 612 millions de dollars américains en 2021 à 8 983 millions de dollars américains en 2025. L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles a connu une augmentation importante, passant de 2 254 millions de dollars américains en 2020 à 28 458 millions de dollars américains en 2025, avec une accélération notable à partir de 2023.
- Survaleur
- Forte augmentation sur la période, particulièrement marquée à partir de 2023.
- Relation client
- Croissance constante tout au long de la période.
- Noms commerciaux
- Croissance constante, mais sur une base plus faible que la relation client.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie définie, valeur comptable brute
- Augmentation progressive sur la période.
- Amortissement cumulé
- Augmentation continue sur la période.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie définie, valeur comptable nette
- Croissance significative sur la période.
- Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles
- Augmentation importante, avec une accélération à partir de 2023.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Home Depot Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L’actif total a connu une augmentation notable sur la période considérée, passant d’environ 51 236 millions de dollars américains en 2020 à 96 119 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec un bond important entre 2020 et 2021, suivi d’une progression plus modérée jusqu’en 2023, puis d’une nouvelle accélération en 2024 et 2025.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient systématiquement inférieures à celles de l’actif total. L’écart entre les deux s’est réduit au fil du temps, suggérant une convergence potentielle dans la manière dont l’actif est évalué ou présenté.
Concernant les capitaux propres, on observe une évolution marquée. Initialement en déficit, les capitaux propres ont progressé pour atteindre un excédent de 6 640 millions de dollars américains en 2025. Cette amélioration est particulièrement notable entre 2020 et 2022. Cependant, les capitaux propres ajustés présentent une situation plus complexe. Bien qu’ils aient également connu une amélioration par rapport à leur déficit initial, ils demeurent négatifs sur l’ensemble de la période, et ont même enregistré une détérioration significative en 2025, atteignant un déficit de 12 835 millions de dollars américains.
- Tendances clés de l’actif total :
- Forte croissance globale, avec des variations annuelles dans le rythme d’expansion.
- Relation entre l’actif total et l’actif total ajusté :
- Les deux valeurs évoluent dans la même direction, mais avec un écart qui tend à se réduire.
- Évolution des capitaux propres :
- Passage d’un déficit initial à un excédent en 2025.
- Situation des capitaux propres ajustés :
- Déficit persistant, avec une détérioration notable en 2025.
La divergence entre l’évolution des capitaux propres et des capitaux propres ajustés mérite une attention particulière. Une analyse plus approfondie des ajustements effectués serait nécessaire pour comprendre les raisons de cet écart et son impact sur la santé financière globale.
Home Depot Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Home Depot Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période considérée. Après une diminution en 2021, il a connu une légère reprise en 2022 et 2023 avant de baisser de nouveau en 2024 et 2025, atteignant son point le plus bas sur la période. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais se maintient généralement à un niveau supérieur, suggérant une efficacité légèrement meilleure une fois les ajustements pris en compte.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation significative entre 2021 et 2023, passant d’une valeur non disponible en 2020 à 73.3 en 2023. Une forte diminution est observée en 2024, revenant à 14.48. L’absence de données pour les années antérieures à 2021 et l’absence de données ajustées limitent l’interprétation complète de ce ratio.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2021 et 2023, culminant à 1450.48 en 2023. Une baisse substantielle est ensuite observée en 2024 et 2025, revenant à 222.98. Cette volatilité suggère une forte sensibilité de la rentabilité des capitaux propres à des facteurs externes ou à des décisions internes.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a montré une certaine stabilité, oscillant autour de 20% pendant la majeure partie de la période. Une légère diminution est observée en 2024 et 2025, atteignant 15.4. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures, indiquant une rentabilité de l’actif légèrement plus élevée après ajustement.
En résumé, l’entreprise a démontré une rentabilité élevée des capitaux propres et de l’actif, bien que cette rentabilité ait connu des fluctuations importantes, en particulier pour les capitaux propres. L’endettement financier a connu une augmentation notable suivie d’une forte diminution. L’efficacité de l’utilisation des actifs, mesurée par le ratio de rotation de l’actif total, a montré une tendance à la baisse sur la période la plus récente.
Home Depot Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de l'actif total au cours de la période considérée. On observe une augmentation notable de l'actif total, passant de 51 236 millions de dollars américains en 2020 à 96 119 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec un bond important entre 2020 et 2021, suivi d'une progression plus modérée jusqu'en 2023, puis d'une nouvelle accélération en 2024 et 2025.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient systématiquement inférieures à celles de l'actif total non ajusté. L'actif total ajusté passe de 48 982 millions de dollars américains en 2020 à 76 644 millions de dollars américains en 2025. La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté semble se stabiliser autour de quelques milliers de millions de dollars américains à partir de 2022.
Le ratio de rotation de l'actif total présente une fluctuation au cours de la période. Il diminue de 2,15 en 2020 à 1,87 en 2021, puis remonte à 2,1 en 2022, avant de redescendre à 1,99 en 2023 et enfin à 1,66 en 2025. Cette tendance suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif total pour générer des ventes.
Le ratio de rotation de l'actif total ajusté montre une évolution plus stable. Il passe de 2,25 en 2020 à 2,08 en 2021, puis augmente à 2,35 en 2022, et se stabilise autour de 2,24-2,28 jusqu'en 2024, avant de diminuer à 2,08 en 2025. Ce ratio indique une meilleure efficacité dans l'utilisation de l'actif total ajusté par rapport à l'actif total non ajusté, mais suit également une tendance à la baisse en fin de période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Indique le nombre de fois où l’actif total est renouvelé au cours d’une période donnée. Une diminution peut signaler une utilisation moins efficace des actifs.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Similaire au ratio précédent, mais utilise l’actif total ajusté. Permet une comparaison plus précise en excluant certains éléments de l’actif.
- Actif total
- Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise.
- Actif total ajusté
- Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise, après ajustement de certains éléments.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du bilan au cours de la période considérée. L'actif total a connu une augmentation notable, passant de 51 236 millions de dollars américains en 2020 à 96 119 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec un bond important entre 2020 et 2021, suivi d'une progression plus modérée jusqu'en 2023, puis d'une nouvelle accélération en 2024 et 2025.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient systématiquement inférieures à celles de l'actif total. L'écart entre les deux s'est réduit au fil du temps, suggérant une convergence progressive des méthodes d'évaluation de l'actif.
Les capitaux propres présentent une trajectoire contrastée. Initialement négatifs, ils sont passés de -3 116 millions de dollars américains en 2020 à 6 640 millions de dollars américains en 2025. Cette amélioration témoigne d'une augmentation de la valeur nette de l'entreprise. Cependant, les capitaux propres ajustés restent négatifs sur l'ensemble de la période, et ont connu une détérioration significative en 2025, atteignant -12 835 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué considérablement. Il était absent des données en 2020, puis a atteint 21,39 en 2021. Il a ensuite augmenté de manière significative pour atteindre 73,3 en 2023, avant de diminuer fortement à 14,48 en 2025. Cette volatilité suggère des changements importants dans la structure financière de l'entreprise, notamment en termes de recours à l'endettement.
L'absence de données pour le ratio d’endettement financier ajusté rend impossible une analyse comparative. La divergence entre l'évolution des capitaux propres et des capitaux propres ajustés, ainsi que la volatilité du ratio d’endettement financier, méritent une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et leurs implications pour la santé financière de l'entreprise.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives au niveau des capitaux propres. Sur la période observée, les capitaux propres présentent une volatilité marquée, passant d'une valeur négative de -3116 millions de dollars américains en 2020 à 3299 millions en 2021, puis à -1696 millions en 2022, avant de remonter à 1562 millions en 2023 et 1044 millions en 2024. Une augmentation substantielle est ensuite observée en 2025, atteignant 6640 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés présentent une tendance globalement décroissante sur l'ensemble de la période. Ils évoluent de -5370 millions de dollars américains en 2020 à -12835 millions en 2025, avec des variations intermédiaires de -3827 millions en 2021, -9145 millions en 2022, -5882 millions en 2023 et -7411 millions en 2024. L'ampleur de la diminution suggère une possible accumulation de pertes ou d'éléments affectant négativement la valeur nette de l'entreprise.
Le rendement des capitaux propres, bien que présentant des données manquantes pour certaines années, indique une forte performance en 2021 avec un taux de 390%. Ce taux augmente considérablement en 2023 (1095.07%) et en 2024 (1450.48%), avant de diminuer significativement en 2025 à 222.98%. Ces variations importantes nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté ne présente aucune donnée disponible sur la période analysée, ce qui empêche toute évaluation de la performance basée sur les capitaux propres ajustés.
- Tendances clés des capitaux propres :
- Volatilité importante avec des fluctuations entre valeurs positives et négatives.
- Tendances clés des capitaux propres ajustés :
- Diminution constante sur l'ensemble de la période, indiquant une possible détérioration de la valeur nette.
- Tendances clés du rendement des capitaux propres :
- Forte performance en 2021, 2023 et 2024, suivie d'une baisse significative en 2025.
- Disponibilité des données :
- Données manquantes pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et les ratios de rendement associés. Le total de l'actif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2024, passant de 51 236 millions de dollars américains à 76 530 millions de dollars américains. Une accélération de cette croissance est observée entre 2024 et 2025, avec une valeur atteignant 96 119 millions de dollars américains.
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles du total de l'actif non ajusté. L'actif ajusté passe de 48 982 millions de dollars américains en 2020 à 76 644 millions de dollars américains en 2025, avec une progression plus marquée au cours des deux dernières périodes analysées.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 21,94 % en 2020 à 18,23 % en 2021, avant de remonter à 22,86 % en 2022 et de se stabiliser autour de 22,38 % en 2023. Une baisse est ensuite constatée en 2024, à 19,79 %, et s'accentue en 2025, atteignant 15,4 %.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente également des fluctuations. Il a évolué de 22,95 % en 2020 à 20,28 % en 2021, puis a augmenté de manière significative à 25,51 % en 2022 et 24,79 % en 2023. Une diminution est observée en 2024 (22,24 %) et en 2025 (19,32 %). Les valeurs du ratio ajusté sont systématiquement supérieures à celles du ratio non ajusté pour chaque période.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance substantielle de son actif total et ajusté au cours des cinq dernières années, particulièrement entre 2024 et 2025. Cependant, les ratios de rendement de l'actif, tant ajustés que non ajustés, ont montré une tendance à la baisse au cours des deux dernières périodes, suggérant une possible diminution de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices.