Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Kimberly-Clark Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une augmentation initiale en 2017, il a diminué en 2018 avant de remonter en 2019 et d’atteindre un pic en 2020.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation progressive jusqu’en 2020, bien que les variations soient moins prononcées que pour l’actif total non ajusté. Cette différence suggère que les ajustements apportés à l’actif ont un impact significatif sur sa valeur globale.
- Total de l’actif
- A augmenté de 3,7% entre 2016 et 2017, a diminué de 4,2% entre 2017 et 2018, a augmenté de 5,3% entre 2018 et 2019, et a augmenté de 14,6% entre 2019 et 2020.
- Total de l’actif ajusté
- A augmenté de 3,4% entre 2016 et 2017, a diminué de 3,1% entre 2017 et 2018, a augmenté de 6,0% entre 2018 et 2019, et a augmenté de 13,0% entre 2019 et 2020.
Concernant les capitaux propres, les valeurs sont négatives pour les deux indicateurs, total des capitaux propres et total ajusté des capitaux propres, sur l’ensemble de la période. Le total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation a fluctué de manière significative, passant d’une valeur négative de -102,629 en 2016 à -287 en 2017, puis à -33,626 en 2018, avant de revenir à des valeurs négatives plus importantes en 2019 et 2020.
- Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation
- A diminué de 179,8% entre 2016 et 2017, a augmenté de 85,3% entre 2017 et 2018, a diminué de 118,4% entre 2018 et 2019, et a diminué de 10,1% entre 2019 et 2020.
Le total ajusté des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation a également présenté des valeurs négatives tout au long de la période, avec une diminution initiale suivie d’une légère amélioration en 2019 et 2020, bien que restant négatif. L’évolution des capitaux propres ajustés est moins volatile que celle des capitaux propres non ajustés.
- Total ajusté des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation
- A diminué de 40,6% entre 2016 et 2017, a augmenté de 43,6% entre 2017 et 2018, a diminué de 26,4% entre 2018 et 2019, et a augmenté de 15,4% entre 2019 et 2020.
La persistance de valeurs négatives pour les capitaux propres, tant ajustés que non ajustés, mérite une attention particulière et pourrait indiquer une structure de financement inhabituelle ou des pertes accumulées.
Kimberly-Clark Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Kimberly-Clark Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'efficacité de l'utilisation des actifs, le niveau d'endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période considérée. Une légère diminution est observée entre 2016 et 2017, suivie d'une reprise en 2018. Le ratio a ensuite diminué en 2019 et a connu une baisse plus prononcée en 2020, indiquant une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs globalement plus élevées, suggérant que les ajustements apportés aux actifs influencent positivement ce ratio.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente des données incomplètes. Une valeur est disponible pour 2017, puis pour 2020, indiquant une augmentation du niveau d'endettement entre ces deux années. L'absence de données pour les autres années rend difficile l'évaluation précise de l'évolution de l'endettement sur l'ensemble de la période.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre les périodes non spécifiées avant et après 2017. Il a ensuite augmenté entre 2019 et 2020, bien que restant à un niveau élevé. L'absence de données pour certaines années limite l'interprétation de la tendance globale.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a montré une certaine volatilité. Une légère augmentation est observée entre 2016 et 2017, suivie d'une baisse significative en 2018. Le ratio s'est redressé en 2019, mais a légèrement diminué en 2020. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures, indiquant que les ajustements apportés aux actifs ont un impact positif sur la rentabilité.
En résumé, l'entreprise a démontré une rentabilité élevée, mais l'efficacité de l'utilisation de ses actifs semble avoir diminué au cours des dernières années. Le niveau d'endettement a augmenté entre 2017 et 2020, mais l'absence de données complètes rend difficile une analyse approfondie. Les ratios ajustés suggèrent que les ajustements apportés aux actifs ont un impact positif sur la rotation des actifs et la rentabilité.
Kimberly-Clark Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
2020 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une augmentation initiale en 2017, il a diminué en 2018 avant de remonter en 2019, pour finalement atteindre un pic en 2020.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante jusqu’en 2020, bien que les montants soient inférieurs à ceux du total de l’actif non ajusté. Cette différence suggère la présence d’éléments d’actif qui sont exclus du calcul ajusté.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, qui mesure l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes, a oscillé entre 1,21 et 1,27 durant la période 2016-2019. Une légère diminution est observée en 2020, le ratio tombant à 1,09. Cette baisse pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus cette année-là.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec des fluctuations entre 1,34 et 1,42 de 2016 à 2019. Une diminution plus marquée est constatée en 2020, le ratio atteignant 1,22. Cette baisse, plus prononcée que celle du ratio non ajusté, suggère que l’efficacité de l’utilisation des actifs ajustés a diminué de manière plus significative.
En résumé, l’entreprise a vu son actif fluctuer au cours de la période, avec une augmentation notable en 2020. Les ratios de rotation de l’actif, tant total qu’ajusté, indiquent une efficacité d’utilisation des actifs qui a diminué en 2020, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à cette baisse.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
2020 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables au niveau de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une augmentation entre 2016 et 2017, il a diminué en 2018 avant de remonter en 2019. Une augmentation significative est observée en 2020, atteignant le niveau le plus élevé de la période. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation globale sur l’ensemble de la période, bien que des variations annuelles soient également présentes.
- Actif total
- A augmenté de 3.77% entre 2016 et 2017, a diminué de 4.22% entre 2017 et 2018, a augmenté de 5.28% entre 2018 et 2019, et a augmenté de 14.63% entre 2019 et 2020.
- Actif total ajusté
- A augmenté de 3.45% entre 2016 et 2017, a diminué de 3.92% entre 2017 et 2018, a augmenté de 6.00% entre 2018 et 2019, et a augmenté de 12.99% entre 2019 et 2020.
Les capitaux propres présentent une situation plus complexe. Le total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation affiche des valeurs négatives sur toute la période, avec une aggravation progressive jusqu’en 2017, suivie d’une amélioration en 2018 et 2019, avant de redevenir négatif en 2020. Le total ajusté des capitaux propres suit une tendance similaire, restant négatif sur l’ensemble de la période et présentant également une amélioration temporaire entre 2018 et 2019.
- Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation
- Est passé de -102.629 en 2016 à -287 en 2017, à -33.626 en 2018.
- Total ajusté des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation
- Est passé de -1582 en 2016 à -947 en 2017, à -1761 en 2018.
Le ratio d’endettement financier est disponible pour 2017 et 2020, indiquant une augmentation entre ces deux années, passant de 24.09 à 27.99. L’absence de données pour les années intermédiaires rend difficile l’évaluation de la tendance sur l’ensemble de la période. Le ratio d’endettement financier ajusté ne présente pas de données disponibles.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
2020 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Kimberly-Clark Corporation ÷ Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Kimberly-Clark Corporation ÷ Total ajusté des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les capitaux propres de l'entreprise. Le total des capitaux propres présente une évolution marquée, passant d'une valeur négative de -102,629 millions de dollars américains en 2016 à -287 millions en 2017, puis à -33,626 millions en 2018.
- Total des capitaux propres
- L'évolution du total des capitaux propres indique une amélioration notable entre 2016 et 2018, bien que restant négatif. Aucune donnée n'est disponible pour 2019 et 2020.
Le total ajusté des capitaux propres affiche également des valeurs négatives sur l'ensemble de la période analysée. Il diminue de -1582 millions de dollars américains en 2016 à -947 millions en 2017, puis augmente à -1761 millions en 2018, avant de diminuer à -1500 millions en 2019 et enfin à -1269 millions en 2020.
- Total ajusté des capitaux propres
- La tendance du total ajusté des capitaux propres suggère une certaine volatilité, avec une diminution globale sur la période, mais des variations annuelles significatives. L'amélioration la plus notable se produit entre 2019 et 2020.
Le rendement des capitaux propres est indiqué pour 2017 et 2020. Il s'élève à 362,16% en 2017 et à 375,72% en 2020.
- Rendement des capitaux propres
- L'augmentation du rendement des capitaux propres entre 2017 et 2020 indique une amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux propres. Cependant, l'absence de données pour les années intermédiaires limite l'interprétation de cette tendance.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) ne présente aucune donnée disponible sur l'ensemble de la période analysée, ce qui empêche toute évaluation de la rentabilité basée sur les capitaux propres ajustés.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- L'absence de données pour ce ratio constitue une lacune dans l'analyse financière.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
2020 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Kimberly-Clark Corporation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Kimberly-Clark Corporation ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une augmentation initiale en 2017, il a diminué en 2018 avant de remonter en 2019 et d’afficher une croissance significative en 2020.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation en 2017, une diminution en 2018, puis une remontée en 2019 et une forte croissance en 2020. L’actif ajusté est systématiquement inférieur au total de l’actif, ce qui suggère la présence d’éléments d’actif qui sont exclus de l’ajustement.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a présenté une variabilité significative. Il a augmenté légèrement entre 2016 et 2017, puis a chuté de manière importante en 2018. Une reprise a été observée en 2019, suivie d’une légère diminution en 2020. Les fluctuations de ce ratio semblent corrélées à celles du total de l’actif, mais l’amplitude des variations n’est pas identique.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également connu une augmentation entre 2016 et 2017, une baisse en 2018, et une reprise en 2019. En 2020, ce ratio est resté relativement stable par rapport à 2019. Ce ratio est généralement supérieur au ratio de rendement de l’actif non ajusté, ce qui indique que l’exclusion de certains éléments d’actif dans le calcul de l’actif ajusté a un impact positif sur le rendement.
En résumé, les données suggèrent une gestion active de l’actif, avec des ajustements réguliers. Les ratios de rendement de l’actif indiquent une certaine volatilité, mais restent globalement dans une fourchette acceptable. L’analyse comparative des ratios ajustés et non ajustés met en évidence l’importance de la composition de l’actif dans l’évaluation de la performance.