Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB)

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une fluctuation. Après une légère augmentation entre 2016 et 2017, il a diminué notablement en 2018, avant de se redresser en 2019 et de poursuivre sa croissance en 2020, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Le coût du capital a présenté une relative stabilité, oscillant autour de 10% durant la majeure partie de la période. Une légère diminution est observée en 2020, suggérant une potentielle amélioration de l’efficacité de l’allocation du capital ou une perception réduite du risque.

Le capital investi a globalement augmenté sur l’ensemble de la période. Après une progression modérée entre 2016 et 2019, une augmentation plus substantielle est constatée en 2020, indiquant un investissement accru dans les activités de l’entreprise.

Le profit économique a suivi une trajectoire similaire à celle du NOPAT, avec une baisse marquée en 2018, suivie d’une reprise en 2019 et d’une croissance en 2020. Cette corrélation suggère que le profit économique est fortement influencé par la performance opérationnelle de l’entreprise.

Tendances clés

Une fluctuation du NOPAT avec une reprise notable en 2020.

Stabilité du coût du capital

Le coût du capital est resté relativement stable, avec une légère diminution en 2020.

Augmentation du capital investi

Le capital investi a augmenté globalement, avec une accélération en 2020.

Corrélation entre NOPAT et profit économique

Le profit économique suit de près l’évolution du NOPAT.

Bénéfice net attribuable à Kimberly-Clark Corporation

La évolution du bénéfice net attribuable sur la période s'est caractérisée par une augmentation globale, malgré une baisse notable en 2018. Après une progression de 2166 millions de dollars en 2016, le bénéfice a légèrement augmenté en 2017 pour atteindre 2278 millions de dollars. En 2018, une chute significative est observée, avec un bénéfice tombant à 1410 millions de dollars, représentant une baisse notable par rapport à l'année précédente. Cependant, cette tendance à la baisse est interrompue en 2019, où le bénéfice rebondit pour atteindre 2157 millions de dollars, et en 2020, il poursuit sa croissance, culminant à 2352 millions de dollars. Ainsi, après une année 2018 difficile, l'entreprise a retrouvé une croissance profitable en 2019 et 2020, dépassant également les niveaux de 2016 et 2017.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Le NOPAT affiche une tendance similaire à celle du bénéfice net attribuable, avec une croissance globale sur la période. Après un NOPAT de 2399 millions de dollars en 2016, une augmentation modérée est constatée en 2017, atteignant 2464 millions de dollars. Une baisse importante a lieu en 2018, où le NOPAT chute à 1883 millions de dollars. La période suivante voit une reprise, avec une remontée à 2321 millions de dollars en 2019, puis une nouvelle augmentation en 2020 pour atteindre 2602 millions de dollars. La tendance globale indique une récupération après la baisse de 2018, avec une performance renforcée en 2020 dépassant largement les niveaux de 2016 et 2017.

Charge d’impôts sur les bénéfices

La charge d’impôts sur les bénéfices a connu une tendance à la baisse entre 2016 et 2018, passant de 922 millions de dollars en 2016 à 471 millions en 2018. Cette diminution indique une réduction de la charge fiscale sur les bénéfices consolidés durant cette période. Cependant, à partir de 2019, une hausse est observée, atteignant 576 millions, puis 676 millions en 2020, ce qui pourrait refléter une augmentation de la charge fiscale effective ou des modifications dans la structure fiscale de l'entreprise.

Impôts d’exploitation décaissés

Les impôts d’exploitation décaissés présentent une évolution légèrement différente. Après une diminution notable de 2016 à 2018, passant de 1053 millions à 526 millions, la tendance se stabilise puis augmente lors des deux dernières années, atteignant respectivement 604 millions en 2019 et 686 millions en 2020. Cette progression pourrait indiquer une hausse des paiements fiscaux effectifs ou une modification dans la gestion des flux de trésorerie liés aux impôts dans cette période.

Total de la dette et des contrats de location déclarés

La dette totale et les contrats de location déclarés présentent une tendance à la hausse sur la période analysée. En 2016, le montant s’établissait à 8 106 millions de dollars américains, puis a fluctué légèrement pour atteindre 7 973 millions en 2017, avant de diminuer légèrement à 7 946 millions en 2018. Cependant, une augmentation notable intervient entre 2018 et 2019, où le montant passe à 8 151 millions, puis continue de croître jusqu’à atteindre 8 920 millions en 2020. Cette progression indique une augmentation globale de l’endettement ou des obligations liées aux contrats de location au cours de la période.

Total des capitaux propres

Le total des capitaux propres affiche une évolution fortement volatile et en tendance négative, avec une incursion dans des valeurs négatives tout au long de la période. En 2016, le montant s’établissait à -102 millions de dollars, ce qui indique une situation comptable où la société était en déficit ou en passif net négatif. En 2017, cette valeur a progressé pour atteindre 629 millions de dollars, confortant une amélioration importante. Toutefois, en 2018, la valeur devient négative à nouveau, avec -287 millions. La tendance à la baisse se poursuit en 2019 avec -33 millions, puis une remontée significative se produit en 2020, où les capitaux propres atteignent 626 millions. La fluctuation des capitaux propres suggère des variations importantes dans la valeur comptable de l’entreprise ou des opérations exceptionnelles affectant le résultat global, avec une tendance globale à la récupération en fin de période.

Capital investi

Le capital investi, qui représente la somme des fonds mis à disposition de l’entreprise pour ses activités, affiche une tendance à la hausse sur l’ensemble des années. En 2016, il s’élevait à 11 778 millions de dollars, augmenté à 11 929 millions en 2017. Une légère diminution à 11 239 millions en 2018 est observée, suivie d’une augmentation à 11 405 millions en 2019, puis d’une nouvelle hausse significative atteignant 12 877 millions en 2020. La progression dans le capital investi indique une intensification des investissements ou une augmentation des ressources mobilisées pour soutenir l’activité de l’entreprise au fil du temps.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une fluctuation notable. Après une augmentation initiale de 5.5% entre 2016 et 2017, il a diminué de manière substantielle en 2018, affichant une baisse de 40.2%. Une reprise s'est ensuite observée en 2019, avec une augmentation de 50.8%, suivie d'une nouvelle hausse de 14.9% en 2020.

Le capital investi a également évolué sur la période. Une légère augmentation a été constatée entre 2016 et 2017 (1.3%). En 2018, une diminution de 5.8% a été enregistrée, suivie d'une augmentation modérée de 1.5% en 2019. L'année 2020 a marqué une augmentation plus importante, de 12.9%.

Le ratio d’écart économique, qui mesure la rentabilité par rapport au capital investi, a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 4.3% entre 2016 et 2017, puis a chuté de manière significative en 2018, avec une diminution de 36.5%. Une reprise a été observée en 2019, avec une augmentation de 49.1%, et une légère augmentation de 1.7% en 2020. Bien que le ratio ait retrouvé des niveaux comparables à ceux de 2016 et 2017, la forte volatilité observée mérite d'être notée.

Tendances clés

Fluctuation du profit économique avec une forte baisse en 2018 suivie d'une reprise.

Évolution du capital investi

Augmentation globale du capital investi sur la période, avec une diminution notable en 2018.

Volatilité du ratio d’écart économique

Le ratio d’écart économique a connu des variations importantes, reflétant les changements dans le profit économique et le capital investi.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une fluctuation notable. Après une augmentation initiale, il a diminué de manière substantielle avant de remonter et d'atteindre un niveau supérieur à celui constaté initialement.

Le revenu a affiché une croissance modérée sur l'ensemble de la période. Bien qu'il y ait eu une légère diminution entre 2018 et 2019, une augmentation plus marquée a été observée en 2020, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté entre 2016 et 2017, puis a chuté de manière significative en 2018. Une reprise progressive a été constatée en 2019 et 2020, avec une marge bénéficiaire atteignant un niveau comparable à celui de 2017.

Profit économique

Une diminution marquée en 2018 suivie d'une reprise en 2019 et 2020 suggère une possible restructuration ou des facteurs externes ayant impacté la rentabilité, puis une amélioration de la performance.

Revenu

La croissance constante du revenu, malgré une légère baisse en 2019, indique une demande stable pour les produits ou services offerts.

Ratio de marge bénéficiaire économique

La corrélation entre la baisse du profit économique en 2018 et la diminution du ratio de marge bénéficiaire économique confirme l'impact de cette baisse sur la rentabilité globale.

En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à augmenter son revenu, mais sa rentabilité a été soumise à des variations importantes. La reprise observée en 2019 et 2020, tant au niveau du profit économique que du ratio de marge bénéficiaire économique, est un indicateur positif.