Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Kimberly-Clark Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une augmentation notable entre 2017 et 2020. Après une absence de données en 2016, le ratio a été de 11,8 en 2017, puis il a augmenté de façon régulière pour atteindre 13,36 en 2020. Cette progression indique une augmentation de l’endettement relatif aux capitaux propres sur cette période, ce qui peut refléter un recours accru à l’endettement pour financer les activités ou la croissance de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Ce ratio a connu une fluctuation mineure au cours de la période. Il est passé de 1,01 en 2016 à 0,92 en 2017, puis a augmenté à 1,04 en 2018, avant de revenir à 1,00 en 2019 et de diminuer légèrement à 0,93 en 2020. La stabilité relative de ce ratio suggère une gestion équilibrée de la structure financière, malgré une légère tendance à une composition plus conservatrice de la dette.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio a légèrement diminué de 0,52 en 2016 à 0,48 en 2020, indiquant une réduction de la proportion de dette par rapport aux actifs ou fonds propres. La stabilité de cette mesure, avec une oscillation minime, souligne une gestion prudente du levier financier tout au long de la période.
- Évolution du ratio d’endettement incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Les ratios pour cette mesure suivent une tendance similaire à celle du ratio d'endettement global, en passant de 0,52 en 2016 à 0,51 en 2020. La constance de cette part montre que les obligations locatives ont été intégrées de façon cohérente dans la structure de la dette, sans variation significative au fil des années.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a augmenté de 24,09 en 2016 à 27,99 en 2020, suggérant une augmentation de la dette financière par rapport à une base de référence spécifique, pouvant refléter un recours accru au financement externalisé. La croissance de ce ratio signale une hausse de l’endettement financier, ce qui peut influencer la soutenabilité de la charge d’intérêts à long terme.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a oscillé entre 10,73 en 2017 et 13,19 en 2020, avec une baisse en 2018 à 8,29. La tendance générale à la hausse en 2019 et 2020 indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices ou flux de trésorerie, ce qui peut renforcer la résilience financière face à l’accroissement de l’endettement financier.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce taux a diminué de 6,32 en 2016 à 4,53 en 2018, avant de remonter à environ 5,88 en 2019 et 5,94 en 2020. La baisse en 2018 peut indiquer une réduction de la capacité à couvrir l’ensemble des charges fixes avec les bénéfices, tandis que la reprise jusqu’en 2020 témoigne d’une amélioration ou stabilisation de cette capacité, malgré un niveau généralement inférieur à celui de 2016.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Kimberly-Clark Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette payable dans un délai d’un an | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des dettes payables dans un délai d’un an | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| Total de la dette | 8,364) | 7,747) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation | 626) | (33) | (287) | 629) | (102) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 13.36 | — | — | 11.80 | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.75 | — | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 1.24 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation
= 8,364 ÷ 626 = 13.36
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- Totaux de la dette
- Les données montrent une augmentation progressive de la dette totale de l'entreprise sur la période analysée. En 2016, la dette s'établissait à 7 572 millions de dollars, puis a connu une légère baisse à 7 425 millions en 2017, avant de se stabiliser à 7 455 millions en 2018. Cependant, à partir de 2019, une hausse notable est observée, culminant à 8 364 millions de dollars en 2020. Cette tendance indique une augmentation continue de l'endettement à la fin de la période examinée.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une évolution marquée par une forte fluctuation, notamment une forte valeur négative en 2016 avec -102 millions, puis une remontée significative à 629 millions en 2017, suivie d'une nouvelle chute à -287 millions en 2018. La tendance s'inverse en 2019 avec une légère reprise à -33 millions, puis une croissance substantielle à 626 millions en 2020. Ces variations indiquent des changements importants dans la situation financière nette de l'entreprise, oscillant entre des valeurs négatives et positives, avec une tendance nette à l'amélioration en 2020.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui reflète le niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres, ne possède qu'une seule valeur documentée pour 2017 (11.8), tandis qu'il n'a pas de valeurs disponibles pour les autres années. La valeur en 2017 indique un endettement élevé par rapport aux capitaux propres, ce qui par ailleurs est cohérent avec la position financière dégradée observée cette année-là. La valeur manquante pour les autres périodes limite la possibilité d'analyser l'évolution de ce ratio au fil du temps.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Kimberly-Clark Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette payable dans un délai d’un an | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des dettes payables dans un délai d’un an | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| Total de la dette | 8,364) | 7,747) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 133) | 130) | —) | —) | —) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation (classés dans Autres passifs) | 423) | 274) | —) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 8,920) | 8,151) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation | 626) | (33) | (287) | 629) | (102) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 14.25 | — | — | 11.80 | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.77 | — | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 1.39 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation
= 8,920 ÷ 626 = 14.25
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- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Une tendance générale à la hausse est observable dans la dette totale au cours de la période étudiée. En passant de 7 572 millions de dollars en 2016, la dette a progressé pour atteindre 8 920 millions de dollars en 2020. Cette augmentation indique une expansion de l'endettement de l'entreprise, pouvant refléter des stratégies de financement pour des investissements ou des opérations courantes.
- Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation
- Les capitaux propres ont présenté une évolution volatile, passant d'une valeur négative de -102 millions de dollars en 2016 à une valeur positive significative de 629 millions en 2017, puis redescendant en territoire négatif à -287 millions en 2018. La tendance montre une période de fluctuation importante, avec une amélioration en 2017 suivie d'une dégradation en 2018. En 2019, les capitaux propres sont légèrement négatifs à -33 millions, puis à nouveau positifs en 2020, atteignant 626 millions. Ces variations peuvent indiquer des changements dans la rentabilité, la structure du capital ou d'autres éléments comptables et financiers spécifiques à cette période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Ce ratio est disponible uniquement pour 2016 et 2020. En 2016, il n’est pas renseigné, tandis qu’en 2020, il s’établit à 14,25, indiquant que la dette totale dépasse 14 fois les capitaux propres pour cette année. La présence de ce ratio à cette date reflète un fort levier financier, une situation qui pourrait signaler une dépendance accrue à l’endettement par rapport à la valeur nette comptable de l’entreprise à cette période.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Kimberly-Clark Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette payable dans un délai d’un an | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des dettes payables dans un délai d’un an | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| Total de la dette | 8,364) | 7,747) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation | 626) | (33) | (287) | 629) | (102) | |
| Total du capital | 8,990) | 7,714) | 7,168) | 8,054) | 7,470) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.93 | 1.00 | 1.04 | 0.92 | 1.01 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.43 | — | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 0.55 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 8,364 ÷ 8,990 = 0.93
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- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a connu une tendance globalement à la hausse, passant de 7 572 millions de dollars en 2016 à 8 364 millions de dollars en 2020. Après une légère baisse de 2017 à 2018, où la dette est passée de 7 425 à 7 455 millions de dollars, on observe une augmentation continue depuis cette année, marquant une accumulation progressive de l'endettement au fil des ans.
- Total du capital
- Le total du capital a connu une croissance sur la période, passant de 7 470 millions de dollars en 2016 à 8 990 millions de dollars en 2020. Cette évolution indique une augmentation du fonds propre global de l'entreprise, avec notamment une progression régulière vers la fin de la période. Entre 2017 et 2018, toutefois, on note une baisse de 8 054 à 7 168 millions de dollars, correspondant probablement à une réduction du capital ou une redistribution, avant une reprise à partir de 2018.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une certaine volatilité durant la période mais est resté relativement stable, oscillant autour de 1.02. Il est passé de 1.01 en 2016 à 0.92 en 2017, indiquant une légère baisse de l'endettement par rapport aux fonds propres cette année-là. En 2018, il augmente à 1.04, puis revient à 1.00 en 2019 et se situe à 0.93 en 2020. La stabilité relative de ce ratio suggère que la proportion d'endettement par rapport aux fonds propres demeure équilibrée, malgré quelques fluctuations importantes dans les niveaux absolus de dette et de capital.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Kimberly-Clark Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette payable dans un délai d’un an | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des dettes payables dans un délai d’un an | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| Total de la dette | 8,364) | 7,747) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 133) | 130) | —) | —) | —) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation (classés dans Autres passifs) | 423) | 274) | —) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 8,920) | 8,151) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation | 626) | (33) | (287) | 629) | (102) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 9,546) | 8,118) | 7,168) | 8,054) | 7,470) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.93 | 1.00 | 1.04 | 0.92 | 1.01 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.43 | — | — | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 0.58 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 2020 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 8,920 ÷ 9,546 = 0.93
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- Dette totale
- La dette totale a connu une tendance à la hausse sur la période considérée. Elle est passée de 7 572 millions de dollars en 2016 à 8 920 millions en 2020. Après une légère diminution en 2017, la dette a augmenté de manière régulière à partir de 2018, atteignant son sommet en 2020. Cette progression indique une augmentation de l'endettement financier de l'entreprise au cours de la période analysée.
- Total du capital
- Le total du capital a également présenté une évolution à la hausse, passant de 7 470 millions de dollars en 2016 à 9 546 millions en 2020. La croissance n'a pas été linéaire ; on observe une baisse en 2018, suivie d'une hausse significative en 2019 et en 2020. La croissance du total du capital reflète probablement une augmentation des fonds propres, des dettes ou une combinaison des deux éléments.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a fluctué autour de la valeur de 1, passant de 1,01 en 2016 à 0,92 en 2017, puis remontant à 1,04 en 2018, pour revenir à 1 en 2019, et enfin diminuant à 0,93 en 2020. La tendance générale indique une certaine stabilité de la proportion de la dette par rapport au total du capital, avec de légères variations. La période montre une gestion relativement équilibrée entre l'endettement et le capital total, sans changement substantiel dans la structure financière de l'entreprise.
Ratio d’endettement
Kimberly-Clark Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette payable dans un délai d’un an | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des dettes payables dans un délai d’un an | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| Total de la dette | 8,364) | 7,747) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Total de l’actif | 17,523) | 15,283) | 14,518) | 15,151) | 14,602) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.48 | 0.51 | 0.51 | 0.49 | 0.52 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.29 | — | — | — | — | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 0.33 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 2020 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 8,364 ÷ 17,523 = 0.48
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- Total de la dette
- Entre 2016 et 2020, le montant total de la dette a connu une augmentation progressive. Il s'établissait à 7 572 millions de dollars en 2016, puis diminuait légèrement en 2017 à 7 425 millions de dollars. Par la suite, il fluctuait légèrement avec une légère hausse en 2018 à 7 455 millions de dollars, avant de continuer à augmenter pour atteindre 7 747 millions de dollars en 2019, puis 8 364 millions de dollars en 2020. Cette tendance globale indique une croissance de l'endettement de l'entreprise sur cette période.
- Total de l’actif
- Le total des actifs a également augmenté sur la période, passant de 14 602 millions de dollars en 2016 à 17 523 millions de dollars en 2020. Après une augmentation significative entre 2016 et 2017 (de 14 602 à 15 151 millions de dollars), la valeur a connu une légère baisse en 2018 (14 518 millions de dollars), suivi d'une reprise et d'une croissance régulière en 2019 et 2020. La tendance générale montre une croissance de la taille de l'entreprise ou de ses actifs.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement, calculé comme le rapport entre la dette totale et l'actif total, a présenté une légère baisse de 0,52 en 2016 à 0,49 en 2017. Il a ensuite fluctué autour de 0,51 en 2018 et 2019, avant de reculer légèrement à 0,48 en 2020. Ce déclin du ratio indique une relative diminution du levier financier, suggérant que l'entreprise a accru sa capacité à financer ses actifs par des ressources propres ou a mieux équilibré sa structure financière au cours de la période.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Kimberly-Clark Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette payable dans un délai d’un an | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des dettes payables dans un délai d’un an | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| Total de la dette | 8,364) | 7,747) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 133) | 130) | —) | —) | —) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation (classés dans Autres passifs) | 423) | 274) | —) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 8,920) | 8,151) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Total de l’actif | 17,523) | 15,283) | 14,518) | 15,151) | 14,602) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.51 | 0.53 | 0.51 | 0.49 | 0.52 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.30 | — | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 0.37 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 8,920 ÷ 17,523 = 0.51
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- Dette totale
- La dette totale a montré une tendance globale à la hausse, passant de 7 572 millions de dollars en 2016 à 8 920 millions de dollars en 2020. Après une légère baisse entre 2016 et 2017, la dette a connu une augmentation constante à partir de 2018, atteignant un pic en 2020. Cette progression indique une expansion du niveau d'endettement de l'entreprise au cours de cette période.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de manière continue, passant de 14 602 millions de dollars en 2016 à 17 523 millions de dollars en 2020. La croissance de l’actif est plus régulière, marquée par une hausse notable en 2017 et une progression plus modérée ensuite, suggérant une expansion de l'entreprise à travers l’accroissement de ses ressources et investissements.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement par rapport à l’actif a connu de légères fluctuations, oscillant entre 0.49 et 0.53. Après une baisse en 2017, où il est passé de 0.52 à 0.49, il a ensuite augmenté en 2018 à 0.51, puis atteint 0.53 en 2019 avant de revenir à 0.51 en 2020. Globalement, ce ratio reste relativement stable, indiquant que le niveau d’endettement relatif par rapport à la taille de l’actif a été maintenu dans une plage relativement constante, malgré la croissance globale de la dette et de l’actif.
Ratio d’endettement financier
Kimberly-Clark Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 17,523) | 15,283) | 14,518) | 15,151) | 14,602) | |
| Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation | 626) | (33) | (287) | 629) | (102) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 27.99 | — | — | 24.09 | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 2.59 | — | — | — | — | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 3.76 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 2020 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Kimberly-Clark Corporation
= 17,523 ÷ 626 = 27.99
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- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif de l'entreprise a connu une croissance globale sur la période, passant de 14,602 millions de dollars en 2016 à 17,523 millions de dollars en 2020. Après une légère baisse en 2018, l’actif a augmenté de manière significative en 2019 et 2020, indiquant une croissance du volume des ressources investies dans l’entreprise.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une évolution fluctuante. En 2016, ils apparaissent négatifs à -102 millions de dollars, puis deviennent positifs en 2017 avec 629 millions de dollars, avant de repasser dans le rouge en 2018 à -287 millions de dollars. Par la suite, ils se redressent légèrement en 2019 à -33 millions de dollars, puis retrouvent une valeur positive en 2020 avec 626 millions de dollars. Ces fluctuations traduisent des variations dans la structure financière et la rentabilité, notamment la présence temporaire de capitaux propres négatifs en 2016 et 2018, pouvant refléter des pertes ou des charges exceptionnelles importantes durant ces périodes.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier, disponible en 2017 et 2020, a augmenté, passant de 24.09 à 27.99. La tendance à l’augmentation indique une intensification de l’utilisation de l’endettement financier par l’entreprise, ce qui pourrait être associé à une stratégie de financement par emprunt pour soutenir la croissance ou financer des investissements. La croissance de ce ratio suggère également un accroissement du risque financier, bien que la donnée ne soit pas accessible pour toutes les années, limitant une analyse plus détaillée de la tendance sur la période examinée.
Ratio de couverture des intérêts
Kimberly-Clark Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Kimberly-Clark Corporation | 2,352) | 2,157) | 1,410) | 2,278) | 2,166) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 44) | 40) | 35) | 41) | 53) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 676) | 576) | 471) | 776) | 922) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 252) | 261) | 263) | 318) | 319) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,324) | 3,034) | 2,179) | 3,413) | 3,460) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 13.19 | 11.62 | 8.29 | 10.73 | 10.85 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 35.05 | — | — | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 11.62 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 2020 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 3,324 ÷ 252 = 13.19
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- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts affiche une tendance globale relativement stable avec une légère fluctuation au fil des années. Après une diminution notable entre 2017 et 2018, passant de 3 413 millions de dollars à 2 179 millions, une reprise s’amorce en 2019 pour atteindre 3 034 millions, suivie d’une nouvelle augmentation en 2020 à 3 324 millions. Cette évolution suggère une volatilité temporaires mais une tendance globale à la stabilisation ou à la croissance du résultat opérationnel à partir de 2018.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts affichent une tendance à la baisse progressive des années 2016 à 2020, passant de 319 millions de dollars en 2016 à 252 millions en 2020. La réduction des charges d’intérêts pourrait refléter une gestion de la dette ou une réduction de l’endettement à long terme, contribuant à une amélioration potentielle de la rentabilité financière.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d'intérêts avec son bénéfice d’exploitation, montre une amélioration notable sur la période. Il passe de 10,85 en 2016 à un pic de 13,19 en 2020, après une baisse en 2018 à 8,29. La hausse du ratio indique une meilleure capacité de couverture du service de la dette, notamment à partir de 2019 et 2020, renforcée par la baisse des charges d’intérêts et la stabilité ou l’augmentation de l’EBIT.
Taux de couverture des charges fixes
Kimberly-Clark Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Kimberly-Clark Corporation | 2,352) | 2,157) | 1,410) | 2,278) | 2,166) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 44) | 40) | 35) | 41) | 53) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 676) | 576) | 471) | 776) | 922) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 252) | 261) | 263) | 318) | 319) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,324) | 3,034) | 2,179) | 3,413) | 3,460) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 370) | 307) | 280) | 281) | 271) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 3,694) | 3,341) | 2,459) | 3,694) | 3,731) | |
| Charges d’intérêts | 252) | 261) | 263) | 318) | 319) | |
| Coût de la location-exploitation | 370) | 307) | 280) | 281) | 271) | |
| Charges fixes | 622) | 568) | 543) | 599) | 590) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 5.94 | 5.88 | 4.53 | 6.17 | 6.32 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 15.50 | — | — | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 7.23 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 2020 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 3,694 ÷ 622 = 5.94
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- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Les bénéfices avant charges fixes et impôts présentent une tendance relativement stable sur la période, avec une légère baisse de 3,8 % entre 2016 et 2018, passant de 3 731 millions de dollars à 2 459 millions. Ensuite, cette valeur connaît une reprise avec une augmentation de 36 % entre 2018 et 2019, atteignant 3 341 millions, puis une nouvelle hausse en 2020 à 3 694 millions, soit une progression de 10,5 % par rapport à 2019. Cette évolution indique une certaine stabilité ou un rebond après une baisse en 2018.
- Charges fixes
- Les charges fixes oscillent peu au cours des années, restant globalement stables entre 543 millions et 622 millions de dollars. Une évolution légère est notable, avec une augmentation de 8,6 % entre 2018 (543 millions) et 2020 (622 millions). La stabilité relative de cette ligne suggère une gestion cohérente des charges fixes, bien que leur montant ait tendance à augmenter légèrement en fin de période.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, montre une tendance volatile. Il a diminué de 6,32 en 2016 à 4,53 en 2018, reflétant une réduction de la capacité de couverture, potentiellement due à une baisse du bénéfice ou à une stabilité ou hausse des charges fixes. Cependant, à partir de 2018, le ratio remonte, atteignant 5,88 en 2019 et 5,94 en 2020, ce qui indique une amélioration et une récupération partielle de la capacité de couvrir les charges fixes. La tendance générale montre une érosion suivie d’une reprise de la couverture, suggérant une gestion plus efficace ou une amélioration des résultats financiers en fin de période.