Kinder Morgan Inc. (NYSE:KMI)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une stabilité relative, oscillant autour de 0.17 et 0.18 respectivement.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle et ajustée montrent une volatilité significative. Une diminution est observée entre 2015 et 2017, suivie d’une amélioration en 2018, puis d’un léger recul en 2019. Les valeurs restent néanmoins relativement basses, suggérant une couverture limitée des obligations à court terme.

Endettement

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, dans ses versions ajustée et non ajustée, affiche une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période, indiquant une diminution du levier financier. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une trajectoire similaire, avec une stabilisation autour de 0.5 en 2019. Le ratio d’endettement financier et sa version ajustée présentent également une diminution progressive, suggérant une réduction de l’endettement global.

Rentabilité

Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant non ajustés qu’ajustés, connaissent une augmentation significative et constante. Une forte progression est notable entre 2015 et 2019, avec des valeurs ajustées atteignant 22.66% en 2019. Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif, également dans leurs versions ajustées et non ajustées, suivent une tendance similaire, avec une amélioration notable de la rentabilité des investissements et des actifs. Le rendement des capitaux propres ajusté dépasse 8% en 2019, tandis que le rendement de l’actif ajusté atteint 4.08% la même année.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et une réduction du niveau d’endettement au cours de la période analysée, malgré une liquidité qui reste un point d’attention.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Les revenus présentent une fluctuation, débutant à 14 403 millions de dollars américains en 2015, diminuant à 13 058 millions de dollars américains en 2016, puis augmentant à 13 705 millions de dollars américains en 2017 et 14 144 millions de dollars américains en 2018. Une légère baisse est observée en 2019, avec des revenus de 13 209 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a connu une diminution progressive de 84 104 millions de dollars américains en 2015 à 74 157 millions de dollars américains en 2019. Cette diminution n’est pas linéaire, avec une stabilisation relative entre 2017 et 2018. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, passant de 79 514 millions de dollars américains en 2015 à 73 309 millions de dollars américains en 2019.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a maintenu une relative stabilité, oscillant entre 0.16 et 0.18 sur l’ensemble de la période. Une légère augmentation est perceptible entre 2015 et 2018, atteignant 0.18, puis se stabilisant à ce niveau en 2018 et 2019.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente également une stabilité, se situant autour de 0.18 pour toutes les années analysées. Il n’y a pas de variation significative observée sur la période.

En résumé, l’entreprise a connu des fluctuations de revenus, tandis que son actif total a diminué progressivement. Les ratios de rotation de l’actif, tant total qu’ajusté, sont restés relativement constants, suggérant une efficacité d’utilisation de l’actif stable sur la période considérée.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans les éléments du bilan et les ratios de liquidité sur la période considérée.

Actif circulant

L’actif circulant a connu une augmentation notable entre 2015 et 2016, passant de 2824 millions de dollars américains à 3229 millions. Il a ensuite diminué en 2017 pour atteindre 2715 millions, avant de connaître une forte hausse en 2018, atteignant 5722 millions. Enfin, il a de nouveau diminué en 2019, revenant à 3238 millions.

Passif à court terme

Le passif à court terme a augmenté de manière significative entre 2015 et 2016, passant de 4065 millions de dollars américains à 5924 millions. Il a continué d’augmenter en 2017 pour atteindre 6181 millions, puis a connu une nouvelle augmentation en 2018, atteignant 7557 millions. En 2019, le passif à court terme a diminué pour s’établir à 5100 millions.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a présenté une tendance à la baisse entre 2015 et 2017, passant de 0.69 à 0.44. Il s’est amélioré en 2018 pour atteindre 0.76, avant de redescendre légèrement en 2019 à 0.63. Ce ratio indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Actifs à court terme ajustés

Les actifs à court terme ajustés suivent une évolution similaire à celle de l’actif circulant. Une augmentation de 2015 à 2016, une diminution en 2017, une forte hausse en 2018 et une nouvelle diminution en 2019. Les valeurs sont très proches de celles de l'actif circulant.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio de liquidité actuel non ajusté, avec une baisse de 2015 à 2017, une amélioration en 2018 et une légère baisse en 2019. Les valeurs sont très proches de celles du ratio de liquidité actuel.

L’augmentation du passif à court terme, combinée aux fluctuations de l’actif circulant, a eu un impact direct sur les ratios de liquidité. La forte augmentation de l’actif circulant en 2018 a permis une amélioration du ratio de liquidité, mais cette amélioration n’a pas été maintenue en 2019. L’analyse suggère une volatilité dans la gestion des actifs et passifs à court terme sur la période étudiée.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la diminution de l’endettement, tant en termes absolus qu’en proportion des capitaux propres. Le total de la dette a diminué de manière constante sur la période considérée, passant d’environ 43 227 millions de dollars américains en 2015 à 34 392 millions de dollars américains en 2019.

Total de la dette

La diminution du total de la dette est notable, bien que le rythme de cette diminution ait ralenti au fil du temps. La baisse la plus importante a été observée entre 2015 et 2016.

Les capitaux propres ont quant à eux connu une évolution plus stable, avec une légère augmentation globale sur la période. Le total des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc. est passé de 35 119 millions de dollars américains en 2015 à 33 742 millions de dollars américains en 2019, avec des fluctuations mineures entre 2016 et 2019.

Total des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc.

L’évolution des capitaux propres est moins prononcée que celle de la dette, ce qui contribue à l’amélioration des ratios d’endettement.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a diminué de 1,23 en 2015 à 1,02 en 2019, ce qui indique une amélioration de la structure financière. Cette diminution reflète la réduction de la dette et la relative stabilité des capitaux propres.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

La diminution du ratio suggère une moindre dépendance au financement par la dette et une plus grande solidité financière.

L’analyse de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente une tendance similaire à celle observée avec les chiffres non ajustés. La dette totale ajustée a diminué de 43 869 millions de dollars américains en 2015 à 34 721 millions de dollars américains en 2019, tandis que les capitaux propres ajustés ont augmenté, passant de 30 171 millions de dollars américains en 2015 à 34 041 millions de dollars américains en 2019.

Dette totale ajustée

La diminution de la dette totale ajustée confirme la tendance à la désendettement.

Total des capitaux propres ajustés

L’augmentation des capitaux propres ajustés renforce l’amélioration de la structure financière.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) suit également la même tendance, passant de 1,45 en 2015 à 1,02 en 2019. Cette convergence des deux ratios d’endettement (ajusté et non ajusté) suggère que les ajustements apportés aux chiffres n’ont pas d’impact significatif sur l’interprétation globale de la tendance à la désendettement.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

La diminution de ce ratio confirme l’amélioration de la solvabilité et de la stabilité financière.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la diminution de l’endettement sur la période considérée. Le total de la dette a diminué de manière constante, passant de 43 227 millions de dollars américains en 2015 à 34 392 millions de dollars américains en 2019.

Parallèlement, le total du capital a également connu une baisse, bien que moins prononcée, passant de 78 346 millions de dollars américains en 2015 à 68 134 millions de dollars américains en 2019. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a suivi cette tendance, diminuant de 0,55 en 2015 à 0,50 en 2019.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés confirme cette dynamique. La dette totale ajustée a diminué de 43 869 millions de dollars américains en 2015 à 34 721 millions de dollars américains en 2019, tandis que le total des fonds propres ajustés a diminué de 74 040 millions de dollars américains en 2015 à 68 762 millions de dollars américains en 2019.

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) a également montré une diminution progressive, passant de 0,59 en 2015 à 0,50 en 2019. Cette évolution indique une amélioration de la structure financière, avec une proportion de dette relativement plus faible par rapport aux fonds propres.

Tendances générales

Diminution constante de la dette totale et du total du capital.

Ratio d’endettement

Diminution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, indiquant une amélioration de la solvabilité.

Dette et fonds propres ajustés

Les données ajustées confirment la tendance à la diminution de l’endettement et du capital.

Ratio de la dette sur les fonds propres (ajusté)

Diminution progressive, renforçant l’observation d’une structure financière plus saine.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital et l'actif de l'entité. Le total de l’actif a connu une diminution globale sur la période considérée, passant d’environ 84 104 millions de dollars américains en 2015 à 74 157 millions de dollars américains en 2019. Cette diminution n'a pas été linéaire, avec une stabilisation relative entre 2017 et 2018.

Les capitaux propres ont montré une progression plus stable, augmentant de 35 119 millions de dollars américains en 2015 à 33 742 millions de dollars américains en 2019. Bien que l'augmentation ne soit pas substantielle, elle indique une certaine consolidation de la base financière.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué autour de 2,3, avec une tendance à la baisse sur la période. Il est passé de 2,39 en 2015 à 2,2 en 2019, suggérant une amélioration de la solvabilité et une diminution du recours à l'endettement par rapport aux capitaux propres.

L’examen du total de l’actif ajusté et des capitaux propres ajustés présente un schéma similaire à celui des valeurs non ajustées. Le total de l’actif ajusté a diminué, passant de 79 514 millions de dollars américains en 2015 à 73 309 millions de dollars américains en 2019. Les capitaux propres ajustés ont augmenté, passant de 30 171 millions de dollars américains en 2015 à 34 041 millions de dollars américains en 2019.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a également montré une tendance à la baisse, passant de 2,64 en 2015 à 2,15 en 2019. Cette diminution est plus prononcée que celle observée pour le ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements effectués ont un impact significatif sur l'évaluation du niveau d'endettement.

En résumé, les données suggèrent une tendance à la réduction de l'endettement, tant en termes absolus qu'en proportion des capitaux propres, ainsi qu'une diminution globale de l'actif. L'augmentation des capitaux propres, bien que modérée, contribue à une structure financière plus solide.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte croissance, passant de 253 millions de dollars américains en 2015 à 2190 millions de dollars américains en 2019. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une augmentation notable en 2016, suivie d'une fluctuation en 2017 avant une accélération constante les deux années suivantes.

Les revenus ont également évolué sur la même période, bien que de manière moins spectaculaire. Ils ont diminué en 2016, puis se sont stabilisés et ont légèrement augmenté jusqu'en 2018 avant de connaître une baisse en 2019. Malgré cette dernière diminution, les revenus sont restés globalement stables autour de 13 à 14 milliards de dollars américains.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une volatilité importante. Il est passé de 1,76% en 2015 à 5,42% en 2016, puis a diminué à 1,34% en 2017. Une amélioration significative a été observée en 2018 et 2019, atteignant respectivement 11,38% et 16,58%. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité de l'entreprise.

Le bénéfice net ajusté a également connu une croissance soutenue, passant de 537 millions de dollars américains en 2015 à 2993 millions de dollars américains en 2019. Cette progression est plus régulière que celle du bénéfice net non ajusté.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice net ajusté, augmentant de manière constante de 3,73% en 2015 à 22,66% en 2019. Cette évolution indique une amélioration continue de la rentabilité ajustée de l'entreprise.

Bénéfice net attribuable à Kinder Morgan, Inc.

Croissance significative de 2015 à 2019, avec une accélération notable en 2018 et 2019.

Revenus

Globalement stables, avec une légère diminution en 2019.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Volatilité importante, avec une amélioration significative en 2018 et 2019.

Bénéfice net ajusté

Croissance soutenue et régulière de 2015 à 2019.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Amélioration continue de la rentabilité ajustée de 2015 à 2019.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte croissance, passant de 253 millions de dollars américains en 2015 à 2190 millions de dollars américains en 2019. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une augmentation notable en 2018 et 2019.

Parallèlement, le total des capitaux propres a également augmenté, bien que de manière plus modérée, passant de 35119 millions de dollars américains en 2015 à 33742 millions de dollars américains en 2019. On observe une relative stabilité des capitaux propres entre 2017 et 2019.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement. Il est passé de 0.72% en 2015 à 2.06% en 2016, puis a diminué à 0.54% en 2017 avant de connaître une forte hausse à 4.78% en 2018 et 6.49% en 2019. Cette évolution est corrélée à l'augmentation du bénéfice net.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a également affiché une croissance soutenue, passant de 537 millions de dollars américains en 2015 à 2993 millions de dollars américains en 2019. Le total des capitaux propres ajustés a suivi une tendance similaire, augmentant de 30171 millions de dollars américains en 2015 à 34041 millions de dollars américains en 2019.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a montré une progression constante, passant de 1.78% en 2015 à 8.79% en 2019. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des bénéfices.

En résumé, les données indiquent une amélioration globale de la performance financière au cours de la période analysée, caractérisée par une croissance du bénéfice net, une stabilité des capitaux propres et une augmentation significative des ratios de rendement des capitaux propres, tant non ajustés qu'ajustés.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte croissance, passant de 253 millions de dollars américains en 2015 à 2190 millions de dollars américains en 2019. Cette progression n’a pas été linéaire, avec une augmentation notable en 2016, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle accélération en 2018 et 2019.

Le total de l’actif a fluctué au cours de la période. Après une diminution initiale en 2016, il s’est stabilisé avant de connaître une baisse plus prononcée en 2019. Cependant, le total de l’actif ajusté a montré une tendance plus stable, avec une légère diminution en 2019.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a connu une évolution importante. Il est passé de 0,3 % en 2015 à 2,95 % en 2019, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. L’augmentation la plus significative s’est produite entre 2017 et 2019.

Le bénéfice net ajusté a également affiché une croissance constante, passant de 537 millions de dollars américains en 2015 à 2993 millions de dollars américains en 2019. Cette progression est plus régulière que celle du bénéfice net attribuable.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également augmenté de manière constante, passant de 0,68 % en 2015 à 4,08 % en 2019. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité des actifs, en tenant compte des ajustements effectués. L’écart entre le ratio de rendement de l’actif et le ratio de rendement de l’actif ajusté s’est légèrement réduit au fil du temps.

En résumé, les données indiquent une amélioration générale de la performance financière, caractérisée par une croissance significative du bénéfice net et une augmentation de l’efficacité de l’utilisation des actifs, comme en témoignent les ratios de rendement de l’actif. La version ajustée des données suggère une rentabilité encore plus forte et une tendance à la convergence avec les chiffres non ajustés.