Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Kinder Morgan Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la composition de l’actif immobilisé. Les oléoducs, bien que représentant une part significative de l’actif, présentent une évolution relativement stable sur la période, avec une légère augmentation en 2017 et en 2019, après une diminution en 2016 et 2018.
L’équipement, quant à lui, affiche une croissance continue tout au long de la période considérée. Cette augmentation est plus marquée entre 2018 et 2019. L’élément "Autre" montre une augmentation jusqu’en 2017, suivie d’une stabilisation puis d’une légère diminution.
Les "Terrains et emprises foncières" connaissent une légère diminution progressive sur l’ensemble de la période. Les "Travaux de construction en cours" ont diminué de manière significative entre 2017 et 2019, après une fluctuation initiale.
L’évolution des "Immobilisations corporelles, brutes" est globalement stable, avec une pointe en 2017, mais reste relativement constante sur les cinq années. Les "Amortissements cumulés" augmentent de manière continue, ce qui est cohérent avec le vieillissement de l’actif.
En conséquence, les "Immobilisations corporelles, montant net" présentent une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période, bien que cette baisse soit modérée. Cette diminution est principalement due à l’augmentation des amortissements cumulés, qui dépasse l’augmentation des immobilisations brutes.
- Tendances générales
- Stabilité des oléoducs, croissance de l’équipement, diminution progressive des terrains et des travaux en cours, augmentation continue des amortissements et baisse modérée du montant net des immobilisations.
- Évolution la plus marquée
- La croissance continue de l’équipement est l’évolution la plus notable sur la période.
- Point d’attention
- La diminution des travaux de construction en cours pourrait indiquer un ralentissement des investissements dans de nouveaux projets.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Kinder Morgan Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives concernant l'évolution des actifs immobilisés. Le ratio moyen d’âge des actifs a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 21,72% en 2015 à 32,59% en 2019. Cette progression indique un vieillissement progressif du parc d'actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs a légèrement augmenté de 24 ans en 2015 à 26 ans en 2017, avant de redescendre à 25 ans en 2018 et 24 ans en 2019. Cette fluctuation suggère une possible réévaluation des estimations de durée de vie ou des changements dans la composition des actifs.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- Le temps écoulé depuis l’achat des actifs a augmenté régulièrement, passant de 5 ans en 2015 à 8 ans en 2019. Cette évolution est cohérente avec l'augmentation du ratio moyen d’âge et confirme le vieillissement des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs a diminué de manière constante, passant de 19 ans en 2015 et 2016 à 18 ans en 2018 et à 16 ans en 2019. Cette diminution, combinée à l'augmentation du ratio moyen d’âge, suggère une potentielle nécessité d'investissements en remplacement d'actifs à court terme. La réduction de la durée de vie restante pourrait également indiquer une utilisation plus intensive des actifs ou une révision à la baisse des estimations initiales.
En résumé, les données indiquent un vieillissement continu des actifs, une diminution de leur durée de vie restante et une possible nécessité de planification des investissements pour maintenir la capacité opérationnelle.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2019 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissements cumulés ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terrains et emprises foncières)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives concernant l'évolution du patrimoine immobilisé. Les amortissements cumulés ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 10 851 millions de dollars américains en 2015 à 16 950 millions de dollars américains en 2019. Cette progression indique une utilisation continue et une dépréciation des actifs immobilisés.
Les immobilisations corporelles brutes ont fluctué au cours des cinq années. Après une légère diminution en 2016, elles ont augmenté en 2017 pour ensuite diminuer légèrement en 2018 et se stabiliser en 2019. Cette évolution suggère des investissements dans de nouveaux actifs, compensés par des cessions ou des retraits d'actifs existants.
La valeur des terrains et emprises foncières a également connu une légère diminution sur la période, passant de 1 450 millions de dollars américains en 2015 à 1 356 millions de dollars américains en 2019. Cette baisse pourrait être due à des ajustements de valeur ou à des cessions de terrains.
Le ratio moyen d’âge des actifs immobilisés a augmenté de manière continue et significative, passant de 21,72 % en 2015 à 32,59 % en 2019. Cette augmentation indique que le patrimoine immobilisé est globalement en train de vieillir, ce qui pourrait nécessiter des investissements futurs pour le renouvellement des actifs.
- Amortissements cumulés
- Augmentation constante de 2015 à 2019, indiquant une dépréciation continue des actifs.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Fluctuations avec une légère diminution initiale, suivie d'une augmentation et d'une stabilisation.
- Terrains et emprises foncières
- Diminution progressive sur la période.
- Ratio moyen d’âge
- Augmentation continue, signalant le vieillissement du patrimoine immobilisé.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2019 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brutes – Terrains et emprises foncières) ÷ Dotation aux amortissements imputés sur les immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle certaines tendances significatives concernant les immobilisations corporelles. Les immobilisations corporelles brutes ont connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une légère diminution entre 2015 et 2016, elles ont augmenté en 2017, puis ont légèrement diminué en 2018, avant de se stabiliser en 2019.
- Immobilisations corporelles brutes
- L’évolution des immobilisations corporelles brutes suggère une activité d’investissement variable, avec des périodes d’acquisition et potentiellement de cession d’actifs.
Les terrains et emprises foncières ont également montré une tendance à la baisse, bien que plus modérée, sur l’ensemble de la période. Cette diminution pourrait indiquer des cessions de terrains ou une réévaluation des actifs.
- Terrains et emprises foncières
- La réduction progressive des terrains et emprises foncières pourrait être liée à une optimisation du portefeuille d’actifs ou à des changements dans la stratégie d’expansion.
La dotation aux amortissements imputés sur les immobilisations corporelles a augmenté de manière constante tout au long de la période. Cette augmentation est cohérente avec l’accumulation d’amortissements sur les actifs existants.
- Dotation aux amortissements imputés sur les immobilisations corporelles
- L’augmentation continue de la dotation aux amortissements indique une utilisation continue des actifs immobilisés et une reconnaissance de leur dépréciation.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a fluctué entre 24 et 26 ans. Une augmentation de la durée de vie utile en 2016 et 2017, suivie d’une diminution en 2018 et 2019, pourrait refléter des révisions des estimations basées sur l’expérience d’utilisation des actifs ou des changements dans les normes comptables.
- Durée de vie utile totale estimée
- Les variations de la durée de vie utile suggèrent une réévaluation périodique des estimations de la durée d’utilisation des actifs, ce qui peut avoir un impact sur le montant de l’amortissement comptabilisé.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2019 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissements cumulés ÷ Dotation aux amortissements imputés sur les immobilisations corporelles
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement des immobilisations corporelles. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 10 851 millions de dollars américains en 2015 à 16 950 millions de dollars américains en 2019. Cette progression indique une utilisation continue et une dépréciation progressive des actifs immobilisés.
La dotation aux amortissements imputée sur les immobilisations corporelles a également suivi une tendance à la hausse, bien que plus modérée. Elle est passée de 2 059 millions de dollars américains en 2015 à 2 176 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation suggère une reconnaissance continue de la consommation économique des actifs.
- Amortissement cumulé
- L'augmentation constante de l'amortissement cumulé indique une base d'actifs immobilisés importante et une utilisation prolongée de ces actifs. Le rythme d'augmentation s'est légèrement accéléré entre 2018 et 2019.
- Dotation aux amortissements
- La dotation aux amortissements, bien que fluctuante, a globalement augmenté. Cette augmentation est cohérente avec l'augmentation de l'amortissement cumulé et reflète la reconnaissance de la dépréciation des actifs.
- Âge des actifs
- L'estimation de l'âge des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, a progressé de 5 ans en 2015 à 8 ans en 2019. Cette évolution confirme que les actifs immobilisés sont vieillissants et que l'amortissement continue de s'accumuler.
En résumé, les données suggèrent une gestion stable des actifs immobilisés avec une reconnaissance régulière de leur dépréciation. L'augmentation de l'âge des actifs pourrait nécessiter une évaluation future de la nécessité de renouvellement ou de remplacement de ces actifs.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2019 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terrains et emprises foncières) ÷ Dotation aux amortissements imputés sur les immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle certaines tendances significatives concernant les immobilisations corporelles. Le montant net des immobilisations corporelles a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une diminution entre 2015 et 2016, il a augmenté en 2017, puis a de nouveau diminué en 2018 et 2019, atteignant son niveau le plus bas sur la période en 2019.
- Immobilisations corporelles, montant net
- La valeur a débuté à 40547 millions de dollars américains en 2015, diminuant à 38705 millions de dollars américains en 2016. Une reprise a été observée en 2017 avec 40155 millions de dollars américains, suivie d’une baisse progressive à 37897 millions de dollars américains en 2018 et 36419 millions de dollars américains en 2019.
Concernant les terrains et emprises foncières, une stabilité relative est observée. La valeur a légèrement diminué entre 2015 et 2016, puis s’est stabilisée avant de connaître une légère baisse en 2018 et 2019.
- Terrains et emprises foncières
- La valeur est passée de 1450 millions de dollars américains en 2015 à 1431 millions de dollars américains en 2016, puis à 1456 millions de dollars américains en 2017. Une diminution est ensuite constatée, atteignant 1378 millions de dollars américains en 2018 et 1356 millions de dollars américains en 2019.
La dotation aux amortissements imputés sur les immobilisations corporelles a augmenté de manière constante tout au long de la période. Cette augmentation suggère une reconnaissance accrue des coûts liés à l’utilisation des actifs.
- Dotation aux amortissements imputés sur les immobilisations corporelles
- La dotation est passée de 2059 millions de dollars américains en 2015 à 2176 millions de dollars américains en 2019, avec une augmentation progressive chaque année.
La durée de vie restante estimée des immobilisations corporelles a diminué au fil du temps. Cette diminution indique que les actifs se rapprochent de la fin de leur durée de vie utile, ce qui pourrait avoir des implications sur les futures dépenses d’investissement.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée est passée de 19 ans en 2015 à 16 ans en 2019, avec une diminution d’un an entre 2018 et 2019.