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Ajustements de l’actif circulant
Kinder Morgan Inc., l’actif à court terme ajusté
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avant l’ajustement | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Ajustements | ||||||
| Plus: Provision pour créances douteuses | ||||||
| Après l’ajustement | ||||||
| Actifs à court terme ajustés | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les actifs circulants et les actifs à court terme ajustés sur la période considérée.
- Actif circulant
- En 2015, l'actif circulant s'élevait à 2 824 millions de dollars américains. Une augmentation est observée en 2016, atteignant 3 229 millions de dollars américains. En 2017, une diminution est constatée, ramenant l'actif circulant à 2 715 millions de dollars américains. Un bond significatif est enregistré en 2018, avec une valeur de 5 722 millions de dollars américains. Enfin, en 2019, l'actif circulant diminue à nouveau, s'établissant à 3 238 millions de dollars américains.
- Actifs à court terme ajustés
- Les actifs à court terme ajustés suivent une tendance similaire à celle de l'actif circulant. Ils passent de 2 915 millions de dollars américains en 2015 à 3 268 millions de dollars américains en 2016. Une baisse est ensuite observée en 2017, avec une valeur de 2 750 millions de dollars américains. Une forte augmentation est enregistrée en 2018, atteignant 5 725 millions de dollars américains. En 2019, les actifs à court terme ajustés diminuent pour atteindre 3 247 millions de dollars américains.
- Observations générales
- Les deux indicateurs présentent une volatilité importante sur la période. L'augmentation notable en 2018, suivie d'une diminution en 2019, suggère des changements significatifs dans la composition des actifs à court terme. La corrélation élevée entre l'actif circulant et les actifs à court terme ajustés indique que les variations observées sont probablement liées à des facteurs communs affectant la liquidité et la gestion des actifs à court terme.
Ajustements du total de l’actif
Kinder Morgan Inc., total ajusté de l’actif
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Actif de droit d’utilisation lié à un contrat de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Actifs d’impôts différés. Voir les détails »
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif de l’entreprise. Le total de l’actif a connu une diminution globale sur la période considérée, passant de 84 104 millions de dollars américains en 2015 à 74 157 millions de dollars américains en 2019.
- Total de l’actif
- En 2016, une baisse significative est observée, avec une valeur de 80 305 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2017, atteignant 79 055 millions de dollars américains, puis se stabilise relativement en 2018 à 78 866 millions de dollars américains. La diminution la plus marquée se produit en 2019, avec une valeur de 74 157 millions de dollars américains.
L’examen du total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, bien que les montants soient inférieurs.
- Total de l’actif ajusté
- En 2016, le total de l’actif ajusté s’établit à 76 592 millions de dollars américains, marquant une diminution par rapport à 2015. Une légère augmentation est ensuite constatée en 2017, avec 77 619 millions de dollars américains, suivie d’une nouvelle augmentation modeste en 2018, atteignant 77 986 millions de dollars américains. Enfin, une baisse est observée en 2019, avec une valeur de 73 309 millions de dollars américains. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement constante sur l’ensemble de la période.
En résumé, l’entreprise a connu une réduction de son actif total et ajusté sur la période 2015-2019, avec des fluctuations annuelles modérées. La tendance générale est à la baisse, suggérant potentiellement une restructuration des actifs ou une diminution des investissements.
Ajustements du total du passif
Kinder Morgan Inc., le total ajusté du passif
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la diminution du passif total et du passif total ajusté sur la période considérée.
- Total du passif
- En 2015, le total du passif s'élevait à 48 701 millions de dollars américains. Il a diminué pour atteindre 45 503 millions de dollars américains en 2016, puis 43 931 millions de dollars américains en 2017. Cette diminution s'est poursuivie avec 43 669 millions de dollars américains en 2018, et a atteint 39 268 millions de dollars américains en 2019. La diminution globale sur la période est donc significative.
- Total du passif ajusté
- Le total du passif ajusté suit une tendance similaire. Il était de 49 343 millions de dollars américains en 2015, puis a diminué à 46 103 millions de dollars américains en 2016, 44 504 millions de dollars américains en 2017, et 44 352 millions de dollars américains en 2018. En 2019, il a atteint 39 268 millions de dollars américains, correspondant au total du passif non ajusté pour cette année. La diminution du passif ajusté est également notable sur l'ensemble de la période.
- Relation entre les deux passifs
- Il est observé que le total du passif ajusté est systématiquement supérieur au total du passif non ajusté jusqu'en 2019, où les deux valeurs convergent. Cette convergence suggère une modification dans la composition du passif ou dans la méthode de calcul de l'ajustement.
En résumé, les données indiquent une réduction constante du niveau d'endettement sur la période analysée, tant pour le passif total que pour le passif total ajusté. La convergence des deux mesures en 2019 mérite une attention particulière pour comprendre les raisons sous-jacentes.
Ajustements des capitaux propres
Kinder Morgan Inc., total ajusté des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc.
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Actif (passif) d’impôt différé net. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les capitaux propres de l'entreprise.
- Total des capitaux propres
- Le total des capitaux propres a connu une fluctuation modérée sur la période analysée. Une diminution est observée entre 2015 et 2016, passant de 35 119 millions de dollars américains à 34 431 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse se poursuit jusqu'en 2017, atteignant 33 636 millions de dollars américains. Les années 2018 et 2019 montrent une stabilisation, avec une légère augmentation en 2018 (33 678 millions de dollars américains) et en 2019 (33 742 millions de dollars américains). L'évolution globale sur cinq ans est relativement stable, avec une variation limitée.
- Total des capitaux propres ajustés
- Le total des capitaux propres ajustés présente une trajectoire ascendante plus marquée. Une augmentation est constatée entre 2015 et 2016, passant de 30 171 millions de dollars américains à 30 489 millions de dollars américains. Cette croissance se poursuit de manière plus significative en 2017, atteignant 33 115 millions de dollars américains, puis en 2018 (33 634 millions de dollars américains) et en 2019 (34 041 millions de dollars américains). L'augmentation cumulée sur la période de 2015 à 2019 est d'environ 13,2%, indiquant une amélioration de la valeur nette ajustée de l'entreprise.
- Comparaison des deux indicateurs
- Il est à noter que le total des capitaux propres ajustés est systématiquement inférieur au total des capitaux propres non ajustés. L'écart entre les deux indicateurs semble relativement constant sur la période, suggérant que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact significatif sur la valeur nette déclarée. La croissance plus forte des capitaux propres ajustés par rapport aux capitaux propres totaux indique que les ajustements contribuent positivement à l'évolution de la valeur nette de l'entreprise.
Ajustements du capital total
Kinder Morgan Inc., le total ajusté du capital
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Passif à court terme lié aux contrats de location-exploitation (situé dans Autres passifs à court terme). Voir les détails »
3 Passif à long terme lié aux contrats de location-exploitation (situé dans Autres passifs à long terme et crédits reportés). Voir les détails »
4 Actif (passif) d’impôt différé net. Voir les détails »
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a diminué de manière constante sur la période considérée, passant de 43 227 millions de dollars américains en 2015 à 34 392 millions de dollars américains en 2019. Cette diminution est également observable dans la dette totale ajustée, qui suit une trajectoire similaire, passant de 43 869 millions de dollars américains à 34 721 millions de dollars américains.
- Total de la dette
- Diminution continue de 2015 à 2019, indiquant une réduction de l'endettement.
En parallèle, les capitaux propres ont connu une évolution plus modérée. Le total des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc. a fluctué légèrement, passant de 35 119 millions de dollars américains en 2015 à 33 742 millions de dollars américains en 2019. Cependant, les capitaux propres ajustés ont affiché une tendance à la hausse, augmentant de 30 171 millions de dollars américains en 2015 à 34 041 millions de dollars américains en 2019.
- Total des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc.
- Fluctuation légère avec une tendance globale à la baisse.
- Total des capitaux propres ajustés
- Augmentation progressive sur la période, suggérant une amélioration de la base financière ajustée.
Le total du capital, qui représente la somme de la dette et des capitaux propres, a également diminué au fil du temps, passant de 78 346 millions de dollars américains en 2015 à 68 134 millions de dollars américains en 2019. De même, le total des fonds propres ajustés a connu une baisse, passant de 74 040 millions de dollars américains à 68 762 millions de dollars américains. L’écart entre le total du capital et le total des fonds propres ajustés semble se réduire au fil des années.
- Total du capital
- Diminution constante, reflétant la réduction globale de la taille de la structure financière.
- Total des fonds propres ajustés
- Baisse progressive, mais moins prononcée que celle de la dette.
En résumé, les données indiquent une stratégie de désendettement, combinée à une stabilisation relative des capitaux propres, conduisant à une diminution globale de la taille du capital. L'augmentation des capitaux propres ajustés suggère une amélioration de la qualité du capital sur la période.
Ajustements du bénéfice net
Kinder Morgan Inc., bénéfice net ajusté attribuable à Kinder Morgan, Inc.
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Charge d’impôt différé (avantage). Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance de l'entreprise sur la période considérée.
- Bénéfice net attribuable à Kinder Morgan, Inc.
- Le bénéfice net attribuable a connu une fluctuation importante. Après un niveau de 253 millions de dollars américains en 2015, il a augmenté de manière substantielle pour atteindre 708 millions de dollars américains en 2016. Cette croissance s'est poursuivie en 2017 avec 183 millions de dollars américains, avant une augmentation spectaculaire en 2018, atteignant 1609 millions de dollars américains. En 2019, le bénéfice net a encore augmenté, atteignant 2190 millions de dollars américains. L'évolution globale indique une forte tendance à la hausse du bénéfice net attribuable sur l'ensemble de la période.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que plus régulière que le bénéfice net attribuable. Il est passé de 537 millions de dollars américains en 2015 à 1556 millions de dollars américains en 2016, puis à 2453 millions de dollars américains en 2017. En 2018, il a atteint 2648 millions de dollars américains, et a culminé à 2993 millions de dollars américains en 2019. L'augmentation constante du bénéfice net ajusté suggère une amélioration de la rentabilité sous-jacente de l'entreprise.
Il est à noter que le bénéfice net ajusté est systématiquement supérieur au bénéfice net attribuable sur l'ensemble de la période. Cette différence pourrait être due à des éléments non récurrents ou à des ajustements comptables affectant le bénéfice net attribuable. L'écart entre les deux mesures de bénéfice a tendance à se réduire au fil du temps, ce qui pourrait indiquer une convergence des performances financières réelles et ajustées.