Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Kinder Morgan Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a varié au cours de la période, passant de 10,11 en 2015 à un pic de 11,48 en 2018, avant de diminuer à 8,8 en 2019. Cette fluctuation indique une saisonnalité ou une gestion changeante des stocks, avec une augmentation notable en 2018 suivie d'une baisse en 2019.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a connu une baisse progressive, allant de 10,95 en 2015 à 9,46 en 2017, puis se stabilisant autour de 9,5 à 9,64. La tendance à la baisse suggère une augmentation de la durée de recouvrement des créances ou une gestion plus souple des délais de paiement des clients.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu une augmentation, passant de 3,11 en 2015 à 3,57 en 2019. La tendance indique une réduction de la durée de paiement aux fournisseurs, ce qui peut influencer la gestion des flux de trésorerie à court terme.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Aucun donnée n’est fournie pour cette métrique, rendant toute analyse impossible.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation ont été relativement stables jusqu’en 2017, autour de 36 à 39 jours, avant d’augmenter à 42 jours en 2019. La hausse indique une augmentation de la durée de stockage, ce qui peut refléter une gestion plus prudente ou une dégradation de la rotation des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur est resté stable autour de 33 à 39 jours, avec une légère fluctuation. La stabilité suggère une constance dans la politique de crédit aux clients ou dans les délais de recouvrement.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a augmenté de 69 jours en 2015 à 80 jours en 2019. La prolongation indique une augmentation du délai total entre le paiement des fournisseurs et la récupération des créances, pouvant impacter la liquidité.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- La durée de paiement a diminué, passant de 117 jours en 2015 à 102 jours en 2019. La réduction dans le délai de paiements contribue à réduire le cycle de fonctionnement, mais peut aussi influencer les relations avec les fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce indicateur est resté négatif, passant de -48 jours en 2015 à -22 jours en 2019. La tendance à l’allègement du cycle négatif indique une amélioration progressive de la capacité à générer de la trésorerie à partir des opérations, mais le cycle reste dans le domaine négatif, reflétant une gestion efficace de la trésorerie liée au cycle d’exploitation.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Kinder Morgan Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coûts de vente | ||||||
| Inventaires | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de rotation des stocks = Coûts de vente ÷ Inventaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des coûts de vente
- Les coûts de vente ont connu une diminution significative entre 2015 et 2016, passant de 4 115 millions à 3 498 millions de dollars américains. Par la suite, ils ont augmenté en 2017, atteignant 4 345 millions, avant de continuer à croître en 2018, culminant à 4 421 millions. Cependant, une baisse notable est observée en 2019, où ils diminuent à 3 263 millions. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la gestion ou les conditions du marché, avec une tendance générale à la baisse sur la dernière année.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont fluctué légèrement au cours de la période. Après une réduction entre 2015 (407 millions) et 2016 (357 millions), une augmentation est constatée en 2017 (424 millions). Ensuite, une baisse modérée est observée en 2018 (385 millions), suivie d'une légère diminution en 2019 (371 millions). La stabilité relative des inventaires à travers ces années suggère une gestion relativement équilibrée du stock, malgré des variations mineures.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio a montré des variations notables, débutant à 10,11 en 2015 puis diminuant légèrement en 2016 (9,8). Il a connu une hausse significative en 2017, atteignant 10,25, ce qui indique une rotation plus rapide des stocks cette année-là. La hausse se poursuit en 2018, culminant à 11,48, traduisant une excellente efficacité dans la gestion des stocks par rapport aux années précédentes. En 2019, le ratio chute brusquement à 8,8, indiquant une réduction de la vitesse de rotation, ce qui pourrait signifier une accumulation de stocks ou une baisse des ventes par rapport aux stocks disponibles.
Ratio de rotation des créances
Kinder Morgan Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Débiteurs, montant net | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenus ÷ Débiteurs, montant net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont fluctué au cours des cinq années analysées. Après une baisse notable entre 2015 et 2016 (de 14 403 à 13 058 millions de dollars), une légère remontée est observée en 2017, atteignant 13 705 millions. En 2018, les revenus augmentent encore, culminant à 14 144 millions, avant de diminuer à 13 209 millions en 2019. Cette tendance indique une certaine volatilité des revenus, avec un pic en 2018 suivi d'une diminution en 2019, suggérant des fluctuations potentiellement liées à des facteurs saisonniers, opérationnels ou de marché.
- Débiteurs, montant net
- Les débiteurs nets ont connu une croissance progressive de 2015 à 2018, passant de 1 315 à 1 498 millions de dollars. Cependant, en 2019, cette valeur diminue à 1 370 millions, ce qui pourrait indiquer soit un recouvrement accru, soit une réduction des crédits accordés aux clients. La stabilité relative de cette ligne depuis 2017 suggère une gestion des créances relativement constante durant cette période.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a enregistré une légère baisse entre 2015 et 2018, passant de 10.95 à 9.44, ce qui indique une diminution de la vitesse de rotation par rapport aux débiteurs. La hausse modérée à 9.64 en 2019 marque un léger renversement de tendance, suggérant une amélioration ou une stabilisation dans la gestion du recouvrement des créances. La stabilité de ce ratio dans la dernière année permet d'envisager une gestion relativement régulière des créances clients durant la période.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Kinder Morgan Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coûts de vente | ||||||
| Comptes créditeurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coûts de vente ÷ Comptes créditeurs
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des coûts de vente
- Les coûts de vente ont connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Ils ont diminué de manière notable entre 2015 et 2016, passant de 4 115 millions de dollars à 3 498 millions de dollars, indiquant une réduction des coûts ou une optimisation opérationnelle durant cette période. En 2017, ces coûts ont augmenté à 4 345 millions de dollars, représentant une reprise par rapport à l'année précédente, puis ont continué à progresser jusqu'en 2018, atteignant 4 421 millions de dollars. Cependant, en 2019, une baisse significative est observée, avec un coût de vente ramené à 3 263 millions de dollars, soit une diminution importante par rapport à 2018. Globalement, la tendance montre une réduction des coûts en 2016 et 2019, avec des pics en 2017 et 2018.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont varié légèrement au cours des cinq années. D'une valeur de 1 324 millions de dollars en 2015, ils ont diminué à 1 257 millions de dollars en 2016. Ensuite, une croissance marginale est observée en 2017 et 2018, atteignant respectivement 1 340 millions et 1 337 millions de dollars. En 2019, une baisse significative se produit, ramenant leur montant à 914 millions de dollars. Cette tendance suggère une gestion fluctuante des obligations envers les fournisseurs, avec une réduction notable en 2019.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une amélioration continue, indiquant une augmentation de la fréquence de paiement ou une rotation plus rapide des dettes fournisseurs. En 2015, il était à 3.11, puis a diminué en 2016 à 2.78, ce qui pourrait refléter un allongement de la période de paiement. Cependant, à partir de cette baisse, le taux a augmenté chaque année suivante, atteignant 3.24 en 2017, 3.31 en 2018, et 3.57 en 2019. La tendance générale indique donc une accélération dans le cycle de paiement fournisseur, notamment à partir de 2016, avec une augmentation progressive du taux de rotation jusqu'en 2019.
Taux de rotation du fonds de roulement
Kinder Morgan Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||
| Fonds de roulement | ||||||
| Revenus | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenus ÷ Fonds de roulement
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement de l'entreprise a montré une tendance globalement négative sur la période étudiée, avec une dégradation notable entre 2015 et 2017. En 2015, il s’élevait à -1241 millions de dollars américains, puis a fortement diminué pour atteindre -3466 millions en 2017. Par la suite, une amélioration partielle a été observée en 2018 et 2019, avec des valeurs respectives de -1835 et -1862 millions, mais le niveau reste négatif, indiquant un fonds de roulement en déficit tout au long de la période.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une certaine volatilité au cours de la période. En 2015, ils s’élevaient à 14403 millions de dollars américains, diminuant à 13058 millions en 2016. Une reprise a été observée en 2017 avec une croissance à 13705 millions, suivie d’un léger rebond en 2018 à 14144 millions. Cependant, en 2019, ils ont diminué pour s’établir à 13209 millions, revenant à un niveau inférieur à celui de 2015.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Les données spécifiques à ce ratio ne sont pas disponibles dans la période considérée, ce qui limite l’analyse de son évolution ou de son efficacité dans la gestion du fonds de roulement. Son absence empêche de commenter l'efficience avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs courants pour générer des revenus.
Jours de rotation de l’inventaire
Kinder Morgan Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une légère baisse en 2016 par rapport à 2015, passant de 10.11 à 9.8. Il augmente en 2017 à 10.25, retrouvant un niveau similaire à celui de 2015, puis connaît une progression significative en 2018 pour atteindre 11.48. Cependant, en 2019, le ratio diminue à 8.8, indiquant une réduction de la fréquence de rotation des stocks comparée à l'année précédente et aux années antérieures.
- Évolution des jours de rotation de l'inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire fluctuent autour de 36 à 37 jours en 2015 et 2017, avec une période de 36 jours en 2017. En 2018, cette valeur diminue à 32 jours, suggérant une augmentation de la rapidité de rotation des stocks. En revanche, en 2019, le nombre de jours de rotation augmente de manière notable à 42 jours, ce qui indique une prolongation du délai moyen de rotation de l'inventaire par rapport à l'année précédente et aux années antérieures.
Jours de rotation des comptes clients
Kinder Morgan Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une légère diminution entre 2015 et 2018, passant d'environ 10,95 à 9,44. Cependant, en 2019, le ratio se maintient à un niveau proche de celui de 2018, atteignant 9,64. Cette tendance indique une stabilisation relative de la gestion du recouvrement des créances, avec une légère tendance à une rotation un peu plus fréquente en 2019.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont augmenté de 33 jours en 2015 à 39 jours en 2017, illustrant une prolongation du délai moyen de recouvrement. Ensuite, une stabilisation apparaît en 2018, avec une valeur identique à celle de 2017. En 2019, cette métrique se réduit légèrement à 38 jours. Ces évolutions suggèrent une augmentation de la période de recouvrement durant la milieu de la période analysée, suivie d'une légère amélioration en fin de période, permettant une gestion plus efficace des comptes clients.
Cycle de fonctionnement
Kinder Morgan Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La tendance observée dans le nombre de jours de rotation de l'inventaire montre une stabilité relative entre 36 et 37 jours en 2015 et 2016, suivi d'une légère baisse en 2018 à 32 jours. Cependant, en 2019, cette valeur augmente significativement à 42 jours, ce qui indique un allongement du délai de rotation de l'inventaire. Cette évolution pourrait refléter une augmentation des stocks ou une réduction de la vitesse de vente des produits.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients présente une tendance quasiment stable, oscillant entre 33 et 39 jours sur la période analysée. Une légère augmentation en 2016 et 2017 jusqu'à 39 jours est remarquée, puis une stabilité à 38 ou 39 jours en 2018 et 2019. Cette stabilité suggère que la politique de crédit ou les conditions de paiement n’ont pas connu de changements majeurs durant cette période.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui résulte de la somme des jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, montre une progression notable, passant de 69 jours en 2015 à 75 jours en 2016 et 2017. En 2018, il diminue légèrement à 71 jours, puis s’allonge à 80 jours en 2019, marquant une tendance à l’allongement global de la durée du cycle. Cette augmentation indique un allongement des délais opérationnels, potentiellement dû à des changements dans la gestion des stocks ou des paiements clients.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Kinder Morgan Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une tendance généralement à la hausse sur la période analysée. Il est passé de 3,11 en 2015 à 3,57 en 2019. Cette augmentation indique que l'entreprise a effectué ses paiements à ses fournisseurs plus fréquemment au fil des années, ce qui pourrait refléter une gestion plus efficace de ses liquidités ou un ajustement dans ses modalités de paiement.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours nécessaires pour payer les fournisseurs a diminué de 117 jours en 2015 à 102 jours en 2019. Cette réduction de la durée de paiement souligne une accélération dans le règlement des dettes envers les fournisseurs. La tendance à la baisse de ce indicateur confirme la hausse du taux de rotation, indiquant une politique de paiement plus rapide ou une gestion plus stricte du cycle de paiement.
Cycle de conversion de trésorerie
Kinder Morgan Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont affiché une certaine stabilité entre 2015 et 2017, oscillant autour de 36 à 37 jours. Cependant, une réduction notable a été observée en 2018 avec une baisse à 32 jours, indiquant une accélération de la gestion des stocks. En 2019, la tendance s'est inversée avec une augmentation à 42 jours, suggérant une détérioration ou une modification des politiques de gestion des inventaires.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu une augmentation progressive de 33 jours en 2015 à 39 jours en 2017. Cette tendance s’est stabilisée en 2018, puis a légèrement diminué en 2019, revenant à 38 jours. Cela peut refléter une gestion plus rigoureuse ou une modification des conditions de crédit accordées aux clients.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté de 117 jours en 2015 à 131 jours en 2016, avant de diminuer successivement à 113 jours en 2017 puis à 110 jours en 2018, pour arriver à 102 jours en 2019. La réduction continue de ces délais pourrait indiquer une politique de renouvellement ou de paiement plus rapide des fournisseurs, ou une optimisation de la gestion des dettes fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie est resté négatif tout au long de la période, avec une tendance à devenir de plus en plus défavorable. En 2015, il était à -48 jours, s'aggravant en 2016 à -56 jours, puis se rapprochant de -38 en 2017, en 2018 également à -39, pour finalement atteindre -22 jours en 2019. La réduction de cet écart négatif indique une amélioration de la gestion du fonds de roulement ou une réduction plus rapide des délais de recouvrement par rapport aux délais de paiement, bien que la valeur reste négative, ce qui traduit un cycle de trésorerie favorable à l'entreprise.