Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Kinder Morgan Inc., les ratios de liquidité
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | ||||||
| Ratio de liquidité rapide | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution des ratios de liquidité
-
Sur la période analysée, le ratio de liquidité actuel a affiché des fluctuations notables, passant d’un niveau relativement élevé en 2015 à une baisse significative en 2017, avant de rebondir en 2018. Plus précisément, il est passé de 0,69 en 2015 à 0,55 en 2016, puis a fortement chuté à 0,44 en 2017, avant de remonter à 0,76 en 2018 et de redimensionner à 0,63 en 2019. Cette tendance suggère une amélioration ponctuelle de la capacité de l’entité à couvrir ses passifs à court terme à partir de ses actifs liquides, mais avec une baisse en 2016 et 2017 pouvant indiquer des difficultés temporaires ou un changement dans la structure du bilan.
Le ratio de liquidité rapide a également suivi une trajectoire similaire, diminuant de 0,39 en 2015 à 0,36 en 2016, puis à 0,29 en 2017. La progression apparaît lors de l’année 2018, atteignant 0,64, avant de se réduire à 0,49 en 2019. La stabilité relative de ce ratio en début de période, suivie d’un pic significatif en 2018, indique une amélioration de la capacité à couvrir les dettes à court terme sans dépendre des stocks ou autres actifs moins liquides, mais cette position s’est légèrement dégradée en 2019.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
-
Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la capacité à couvrir les engagements à court terme uniquement avec la trésorerie et équivalents de trésorerie, a connu une croissance notable en 2016 passant de 0,07 à 0,13. Une forte augmentation est observée en 2018, atteignant 0,44, témoignant d’une amélioration significative dans la gestion de la trésorerie ou de la disponibilité de liquidités immédiates. Cependant, ce ratio est tombé à 0,05 en 2017, indiquant une réduction temporaire de la liquidité immédiate, puis est reparti à la hausse en 2018 et 2019, atteignant 0,22, ce qui suggère une stratégie de gestion des liquidités axée sur la disponibilité à court terme.
Globalement, ces ratios montrent une volatilité dans la capacité de l’entité à couvrir ses engagements à court terme, avec une tendance générale d’amélioration notable en 2018. La baisse en 2017 est une période de fragilité relative, mais cette situation semble avoir été rectifiée par une amélioration substantielle en 2018, avant une légère détérioration en 2019. La cohérence entre ces trois ratios renforce l’interprétation qu’il existe une gestion active des liquidités, avec une attention particulière à maintenir des ratios favorables lors des périodes clés.
Ratio de liquidité actuel
Kinder Morgan Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- Une augmentation significative a été observée en 2018, atteignant 5722 millions de dollars, après une période de fluctuation. En 2019, l'actif circulant a diminué à 3238 millions de dollars, retrouvant un niveau proche de celui de 2015. La tendance indique une forte hausse en 2018 suivie d'une réduction, suggérant une gestion changeante de la liquidité à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une hausse constante de 2015 à 2018, passant de 4065 millions à 7557 millions de dollars, ce qui indique une augmentation de l'endettement ou des obligations à court terme. En 2019, une baisse notable à 5100 millions de dollars a été enregistrée, ce qui peut signaler un efforts de réduction du passif à court terme ou une restructuration financière.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse entre 2015 et 2017, passant de 0.69 à 0.44, ce qui reflète une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec l'actif circulant. Une amélioration a été enregistrée en 2018, avec un ratio de 0.76, mais une baisse de nouveau en 2019 à 0.63. Malgré cette fluctuation, le ratio demeure généralement inférieur à 1, indiquant une liquidité relative limitée par rapport aux obligations à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Kinder Morgan Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Dépôts restreints | ||||||
| Titres négociables à leur juste valeur | ||||||
| Débiteurs, montant net | ||||||
| Total des actifs rapides | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- La valeur du total des actifs rapides a connu une fluctuation importante sur la période analysée. Elle est passée d'environ 1 604 millions de dollars en 2015 à un pic de 4 829 millions de dollars en 2018, avant de diminuer à 2 504 millions de dollars en 2019. Cette évolution indique une augmentation notable des actifs liquides ou rapidement réalisables entre 2015 et 2018, suivie d'une réduction en 2019, ce qui pourrait refléter une gestion renouvelée des liquidités ou des changements dans la composition des actifs.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a montré une tendance haussière tout au long de la période, passant de 4 065 millions de dollars en 2015 à 7 557 millions en 2018. En 2019, le passif a diminué à 5 100 millions, mais reste supérieur au niveau de 2015. Cette augmentation continue jusqu'en 2018 peut indiquer une hausse des obligations immédiates ou des dettes à court terme, tandis que la baisse en 2019 pourrait témoigner d'une réduction partielle de ces engagements ou d'une restructuration financière.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide, qui mesure la capacité à couvrir les dettes à court terme avec des actifs rapidement liquidables, a diminué de 0,39 en 2015 à 0,29 en 2017. En 2018, il a fortement augmenté à 0,64, suggérant une amélioration significative de la liquidité immédiate de l'entreprise, avant de redescendre à 0,49 en 2019. Ces fluctuations indiquent une gestion dynamique de la liquidité, avec une amélioration notable en 2018 puis une légère contraction en 2019, mais sans revenir à des niveaux inférieurs à ceux de 2015.
Ratio de liquidité de trésorerie
Kinder Morgan Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Dépôts restreints | ||||||
| Titres négociables à leur juste valeur | ||||||
| Total de la trésorerie | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- La trésorerie de l’entreprise a connu une augmentation significative entre 2015 et 2018, passant d'environ 289 millions de dollars à un pic de 3 331 millions de dollars. Cependant, une baisse notable est observée en 2019, où la trésorerie se réduit à 1 134 millions de dollars. La fluctuation importante indique une période de croissance suivie d’une contraction notable, suggérant des changements dans la gestion des liquidités ou des opérations financières.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation progressive sur toute la période, passant de 4 065 millions de dollars en 2015 à un maximum de 7 557 millions de dollars en 2018. En 2019, une réduction est constatée, ramenant ce passif à 5 100 millions de dollars. Cette évolution indique une croissance de l’endettement à court terme ou d’autres obligations à court terme durant la cycle, avec une réduction en 2019 qui pourrait refléter une stratégie de désendettement ou une gestion différente des dettes.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes au cours de la période. Il est faible en 2015 (0,07), mais remonte en 2016 (0,13). Après une chute en 2017 (0,05), il connaît une forte hausse en 2018 (0,44). En 2019, le ratio baisse à 0,22. La proportion de trésorerie par rapport au passif à court terme a été très variable, indiquant une instabilité dans la capacité à couvrir rapidement ces obligations avec la trésorerie disponible. La hausse en 2018 suggère une amélioration temporaire de la liquidité, mais la baisse en 2019 indique une diminution relative de cette capacité de couverture.