Structure du compte de résultat
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Kinder Morgan Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2010
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2010
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2010
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2010
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Kinder Morgan Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Tendances globales du chiffre d'affaires
- La variation des pourcentages des différentes composantes du chiffre d'affaires indique une augmentation relative des services, passant de 56.24% en 2016 à 62.06% en 2019. La part des ventes de produits de base diminue en 2019, représentant 36.42%, tandis que la part des autres revenus continue de rester faible mais stable. La présence significative des services dans la chiffre d'affaires souligne une évolution stratégique vers ce secteur.
- Évolution des coûts et marges
- Les coûts de vente en pourcentage du chiffre d'affaires diminuent à partir de 26.79% en 2016, atteignant 24.7% en 2019, ce qui peut indiquer une amélioration de l'efficacité opérationnelle. La marge brute affiche une hausse notable de 68.3% en 2017 à 75.3% en 2019, soulignant une meilleure rentabilité des ventes. En contrepartie, les dépenses liées à l'exploitation et à la maintenance augmentent en proportion du chiffre d'affaires, atteignant près de 20% en 2019, ce qui nécessite une analyse plus approfondie sur la nature de ces coûts.
- Résultat opérationnel et résultat net
- Le résultat d'exploitation évolue favorablement, passant de 16.99% en 2015 à un pic de 36.89% en 2019. Ce progrès est également visible au niveau du bénéfice avant impôts, qui passe de 5.36% en 2015 à 23.96% en 2019. La croissance du revenu net, en progression régulière, indique une amélioration de la rentabilité globale, avec un revenu net atteignant 16.95% en 2019, contre 1.44% en 2015.
- Contenu exceptionnel et autres éléments financiers
- Les pertes liées à la dépréciation de l'écart d'acquisition ne sont enregistrées qu'en 2016, ce qui pourrait révéler une période de rationalisation des actifs acquis. La variation des gains ou pertes sur cessions et dépréciations montre une tendance de recul, avec une correction positive en 2019. Les autres produits et charges présentent une volatilité modérée. Le résultat d'exploitation et le résultat net bénéficient d'une gestion efficace, comme en témoignent leurs ratios en progression constante, notamment en 2019.
- Indicateurs de rentabilité et fiscalité
- Le taux d'imposition moyen fluctue, atteignant un maximum en 2017 avec 14.14%, avant de redescendre à environ 7% en 2019. La charge d'impôt sur le résultat en tant que pourcentage du chiffre d'affaires montre également des variations importantes, ce qui impacte directement le montant du revenu net. La croissance importante du revenu net (passant de 1.63% en 2017 à 16.95% en 2019) reflète une forte amélioration de la rentabilité après impôts.
- Secteur des participations et actions privilégiées
- Les bénéfices liés aux placements en actions connaissent une fluctuation, avec un résultat négatif en 2016 et 2017, avant de revenir à un résultat positif en 2018 et 2019. La proportion du bénéfice net attribuable aux actions privilégiées est relativement faible mais montre des mouvements périodiques. Le bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires connaît une croissance significative en 2019, illustrant une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires ordinaires.