Valeur ajoutée marchande (MVA)
La valeur ajoutée de marché (MVA) est la différence entre la juste valeur d’une entreprise et son capital investi. MVA s’agit d’une mesure de la valeur qu’une entreprise a créée au-delà des ressources déjà engagées dans l’entreprise.
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MVA
Kinder Morgan Inc., MVAcalcul
en millions de dollars américains
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1 Juste valeur de la dette. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
- Évolution de la valeur marchande (juste) de KMI
- La valeur marchande de KMI a connu une augmentation significative entre 2015 et 2016, passant de 73,256 millions de dollars à 92,171 millions de dollars, soit une hausse d’environ 26 %. Cette tendance haussière ne s’est pas maintenue de façon continue, car en 2017, la valeur a diminué à 80,144 millions de dollars, enregistrant une baisse d’environ 13 % par rapport à 2016. Toutefois, en 2018, la valeur a légèrement augmenté pour atteindre 80,462 millions de dollars. La tendance haussière s’est poursuivie en 2019, avec une nouvelle croissance portée à 87,968 millions de dollars, ce qui représente une augmentation d’environ 9 % par rapport à 2018. Dans l’ensemble, la valeur marchande a globalement augmenté sur la période, avec une hausse cumulée de plus de 20 % entre 2015 et 2019.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a montré une tendance globale à la baisse sur la période analysée. Après un pic en 2015 à 72,098 millions de dollars, il a diminué régulièrement pour atteindre 69,077 millions de dollars en 2017, soit une baisse d’environ 4 % par rapport à 2015. La réduction du capital investi s’est poursuivie légèrement en 2018 à 69,659 millions de dollars, puis de manière plus significative en 2019, avec une valeur de 67,164 millions de dollars. La réduction du capital investi pourrait indiquer une politique de désengagement ou de réduction des investissements en cours dans l’entreprise, ou une optimisation des actifs.
- Évolution de la valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a connu des variations importantes au cours de la période. Elle a atteint un sommet en 2016 à 22 532 millions de dollars, ce qui représente une croissance spectaculaire par rapport à 2015, où elle était de 1 158 millions de dollars. Cette hausse peut refléter une augmentation majeure de la valeur boursière ou une amélioration significative de la perception du marché à l’égard de la société. Après 2016, la MVA a connu une forte baisse, tombant à 11 067 millions de dollars en 2017, puis restant relativement stable en 2018 à 10 803 millions de dollars, en dépit d’une augmentation notable en 2019 à 20 804 millions de dollars. La volatilité de cette métrique indique des fluctuations importantes dans la perception de la valeur de l’entreprise par le marché, avec un pic en 2016, suivi d’une correction, puis d’une nouvelle augmentation significative en 2019.
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
Kinder Morgan Inc., ratio d’écart de la valeur ajoutée de marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchandeConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2019 calcul
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande = 100 × MVA ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a connu une évolution significative tout au long de la période analysée, passant d'environ 1 158 millions de dollars en 2015 à un pic de 22 532 millions en 2016. Ensuite, une forte baisse est observée en 2017, avec une valeur de 11 067 millions, suivie d'une légère diminution en 2018 à 10 803 millions. En 2019, la MVA augmente à nouveau, atteignant 20 804 millions de dollars. La tendance révèle une volatilité notable, avec une année 2016 exceptionnellement élevée, suivie d'une réduction en 2017 et 2018, puis une reprise importante en 2019.
- Capital investi
- Le capital investi présente une tendance relativement stable avec une légère diminution au fil des années, passant de 72 098 millions de dollars en 2015 à 67 164 millions en 2019. La baisse est modérée, indiquant une gestion prudente ou un désinvestissement partiel, ou encore une réduction dans certains actifs, tout en maintenant un niveau de capital relativement constant.
- Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
- Ce ratio montre une évolution variable : il était de 1,61 % en 2015, puis a connu une augmentation marquée pour atteindre 32,36 % en 2016. Ensuite, il diminue à 16,02 % en 2017 et reste à un niveau proche en 2018 avec 15,51 %. Enfin, en 2019, le ratio connaît une forte hausse à 30,97 %. La fluctuation du ratio indique une traction dans la création de valeur relative à la capitalisation de l’entreprise, principalement en 2016 et 2019, périodes où la valeur ajoutée marchande connaît des pics importants par rapport au capital investi.
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
Kinder Morgan Inc., ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchéConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 2019 calcul
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché = 100 × MVA ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances en matière de valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a connu une forte croissance entre 2015 et 2016, passant de 1 158 millions de dollars à 22 532 millions de dollars, ce qui représente une augmentation significative, probablement liée à des événements exceptionnels ou à une revalorisation de l'entreprise. Ensuite, une diminution intervient en 2017, avec une baisse à 11 067 millions de dollars, suivie d'une stabilisation autour de 10 803 millions en 2018. En 2019, la MVA rebondit fortement pour atteindre 20 804 millions de dollars, indiquant une reprise importante de la valeur marchande de l'entreprise.
- Analyse des revenus annuels
- Les revenus ont fluctué légèrement au cours de la période, passant de 14 403 millions de dollars en 2015 à un creux en 2016 à 13 058 millions, avant de remonter à 13 705 millions en 2017. Ensuite, ils ont continué à augmenter pour atteindre 14 144 millions en 2018, mais ont redescendu à 13 209 millions en 2019. La tendance montre donc des revenus relativement stables avec de légères variations, sans évolution structurelle claire sur l'ensemble de la période.
- Analyse du ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
- Ce ratio a connu une volatilité importante. En 2015, il s'établit à 8.04 %, témoignant d'une faible marge par rapport à la valeur ajoutée. En 2016, le ratio explose à 172.55 %, ce qui pourrait indiquer une croissance exceptionnelle ou des éléments exceptionnels ayant impacté le ratio. La tendance se poursuit avec un ratio élevé en 2017 à 80.75 %, puis en 2018 à 76.38 %, maintenant une marge significativement supérieure à celle de 2015. En 2019, le ratio reprend une valeur très élevée à 157.5 %, soulignant une augmentation notable de la marge ou une revalorisation exceptionnelle, pouvant aussi résulter de variations comptables ou de changements dans la structure des coûts ou de la valorisation du marché.