Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Kinder Morgan Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance globale de fluctuation est observée dans les flux de trésorerie nets issus des activités d'exploitation. Après une baisse significative entre 2015 et 2016, passant de 5303 à 4787 millions de dollars, la valeur diminue encore en 2017 pour atteindre 4601 millions. Cependant, à partir de 2018, une reprise est visible avec une augmentation jusqu’à 5043 millions, puis une légère diminution en 2019 à 4748 millions. Ces variations reflètent une certaine instabilité ou influence de facteurs saisonniers ou ponctuels dans les opérations de l'entreprise.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles présentent une tendance à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation significative de 1945 millions en 2015 à 2805 millions en 2016, le FCFF diminue légèrement en 2017 pour s'établir à 2668 millions, puis reprend une trajectoire ascendante à partir de 2018, atteignant 3578 millions, et continue à croître pour parvenir à 3793 millions en 2019. Ce mouvement suggère une amélioration progressive de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie disponible après investissements, malgré les fluctuations à court terme.
Intérêts payés, nets d’impôt
Kinder Morgan Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2 2019 calcul
Encaisse versée au cours de la période pour les intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés, de l’impôt = Encaisses versées au cours de la période au titre des intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d'imposition a connu une tendance à la baisse significative entre 2015 et 2018, passant de 72,9 % à 23,4 %, indiquant une réduction notable de la charge fiscale effective sur l'entreprise. En 2019, une hausse à 29,3 % est observée, ce qui pourrait refléter une modification de la situation fiscale ou une réévaluation des charges fiscales, mais la valeur reste inférieure aux niveaux de 2015. Cette évolution pourrait affecter la rentabilité nette de l'entreprise, en particulier dans les périodes où le taux est élevé.
- Encaisse versée au cours de la période au titre des intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés, nette de l’impôt
- Les flux de trésorerie liés au paiement des intérêts ont augmenté de manière régulière sur la période, passant de 538 millions de dollars en 2015 à un pic de 1 439 millions de dollars en 2018. En 2019, ces flux légèrement décroissent à 1 315 millions de dollars. La tendance à la hausse durant cette période peut suggérer une augmentation de la dette ou une hausse des coûts d’intérêts, tandis que la légère diminution en 2019 pourrait indiquer une gestion plus efficace de la charge d’intérêt ou une restructuration de la dette. La stabilité relative de cette ligne à partir de 2018 souligne la constance de ces flux après une forte croissance observée entre 2015 et 2018.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Kinder Morgan Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Kinder Morgan Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
3 2019 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Elle a augmenté de 2015 à 2016, passant de 78 079 millions de dollars à 89 819 millions, soit une croissance notable. En 2017, une baisse a été observée, avec une diminution à 77 038 millions. La tendance à la baisse s’est poursuivie en 2018, atteignant 75 637 millions, avant une reprise en 2019, lorsque la valeur d’entreprise est remontée à 83 003 millions. Ces variations indiquent une certaine volatilité mais aussi une tendance générale à la hausse à la fin de la période considérée.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont augmenté chaque année de 2015 à 2019. Ils ont progressé de 1 945 millions de dollars en 2015 à 3 793 millions en 2019, marquant une croissance continue. Ce développement suggère une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie issus de ses opérations au fil du temps.
- EV/FCFF (Ratio financier)
- Ce ratio a enregistré une tendance à la baisse entre 2015 et 2018, passant de 40,14 en 2015 à 21,14 en 2018. Cette baisse indique une amélioration relative de la valorisation de l’entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles, ce qui peut traduire une perceived plus favorable de sa rentabilité ou de ses perspectives économiques. En 2019, le ratio a légèrement augmenté à 21,88, reflétant une stabilisation après la baisse significative observée précédemment.