Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Lowe’s Cos. Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L’analyse des données révèle une évolution significative des actifs incorporels au cours de la période considérée. Initialement absentes ou non renseignées jusqu’en 2023, les valeurs commencent à apparaître et à croître de manière notable.
- Survaleur
- La survaleur affiche une augmentation substantielle, passant de 311 millions de dollars américains en 2023 à 3945 millions de dollars américains en 2026. Cette progression suggère une réévaluation positive des actifs acquis ou une croissance interne significative.
- Lié au client
- L’élément "Lié au client" connaît une augmentation importante, évoluant de 238 millions de dollars américains en 2023 à 4722 millions de dollars américains en 2026. Cette tendance indique un renforcement des relations avec la clientèle et une valorisation accrue de ces actifs.
- Marques de commerce et noms commerciaux
- Les "Marques de commerce et noms commerciaux" présentent une croissance modérée, passant de 20 millions de dollars américains en 2023 à 1100 millions de dollars américains en 2026, reflétant un investissement continu dans le développement de la marque.
- Autre
- La catégorie "Autre" reste relativement stable, avec une valeur de 1,208 million de dollars américains en 2023 et une légère augmentation en 2026.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie définie, brutes
- Les "Immobilisations incorporelles à durée de vie définie, brutes" montrent une augmentation progressive, passant de 259 millions de dollars américains en 2023 à 6030 millions de dollars américains en 2026, ce qui indique des investissements continus dans des actifs incorporels à durée limitée.
- Amortissement cumulé
- L’"Amortissement cumulé" est initialement négatif, puis devient plus négatif, passant de -116 millions de dollars américains en 2023 à -256 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution pourrait indiquer une correction d'erreurs comptables ou une modification des méthodes d'amortissement.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie définie, nettes
- Les "Immobilisations incorporelles à durée de vie définie, nettes" augmentent de 143 millions de dollars américains en 2023 à 5774 millions de dollars américains en 2026, reflétant la valeur résiduelle des actifs incorporels après amortissement.
- Marque
- La valeur de la "Marque" reste constante à 134 millions de dollars américains entre 2023 et 2026.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée
- Les "Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée" maintiennent une valeur constante de 134 millions de dollars américains entre 2023 et 2026.
- Incorporelles
- Le total des "Incorporelles" augmente de 277,5908 millions de dollars américains en 2023 à 590,8 millions de dollars américains en 2026, ce qui témoigne d’une croissance globale des actifs incorporels.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Les "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" connaissent une augmentation significative, passant de 311,588 millions de dollars américains en 2023 à 9853 millions de dollars américains en 2026. Cette évolution suggère des acquisitions importantes ou une réévaluation des écarts d’acquisition existants.
Dans l’ensemble, les données indiquent une augmentation substantielle des actifs incorporels, en particulier de la survaleur et des éléments liés à la clientèle, ainsi que des écarts d’acquisition. Cette tendance pourrait être le résultat d’une stratégie d’investissement dans des actifs incorporels, d’acquisitions ou d’une réévaluation des actifs existants.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Lowe’s Cos. Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L’actif total a connu une diminution progressive entre 2021 et 2024, passant de 46 735 millions de dollars américains à 41 795 millions de dollars américains. Une augmentation notable est cependant observée en 2025, atteignant 43 102 millions de dollars américains, suivie d’une hausse plus importante en 2026, pour atteindre 54 144 millions de dollars américains.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale jusqu’en 2024 (41 484 millions de dollars américains), puis une augmentation en 2025 (42 791 millions de dollars américains) et une progression plus marquée en 2026 (50 199 millions de dollars américains). La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste constante sur l’ensemble de la période.
Les capitaux propres présentent une évolution défavorable sur la période 2021-2026. Un solde positif de 1 437 millions de dollars américains en 2021 se transforme en un déficit croissant, atteignant -4 816 millions de dollars américains en 2022, -14 254 millions de dollars américains en 2023, -15 050 millions de dollars américains en 2024, -14 231 millions de dollars américains en 2025 et -9 917 millions de dollars américains en 2026.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec un déficit qui s’aggrave progressivement, passant de -4 816 millions de dollars américains en 2022 à -13 862 millions de dollars américains en 2026. La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est relativement stable, suggérant un ajustement constant des valeurs.
- Tendances de l’actif
- Diminution de 2021 à 2024, puis augmentation significative en 2025 et 2026.
- Tendances des capitaux propres
- Transition d’un solde positif à un déficit croissant sur l’ensemble de la période.
- Relation entre actif total et ajusté
- Différence constante, indiquant un ajustement systématique.
- Relation entre capitaux propres et ajustés
- Différence relativement stable, suggérant un ajustement constant.
Lowe’s Cos. Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Lowe’s Cos. Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs et la rentabilité. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation entre 2021 et 2023, passant de 1.92 à 2.22. Une légère diminution est ensuite observée en 2024 (2.07) et 2025 (1.94), suivie d’une baisse plus prononcée en 2026, atteignant 1.59. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient identiques jusqu’en 2025, puis légèrement inférieures en 2026 (1.72).
- Ratio de rotation de l’actif total
- Une diminution progressive est constatée sur les deux dernières périodes, suggérant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.
Le ratio d’endettement financier, tel qu’il est présenté, est constant à 32.52 pour la période disponible. Les données concernant le rendement des capitaux propres sont limitées à l’année 2021, affichant une valeur de 406.05%. Les ratios ajustés présentent les mêmes valeurs pour les années disponibles.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté significativement entre 2021 et 2022, passant de 12.49% à 18.91%. Il a ensuite diminué en 2023 (14.73%), avant de remonter en 2024 (18.49%) et 2025 (16.14%). Une nouvelle baisse est observée en 2026, avec une valeur de 12.29%.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement supérieures en 2024 et 2025 (18.62% et 16.26% respectivement) et en 2026 (13.26%).
En résumé, l’entreprise a démontré une rentabilité de l’actif variable sur la période analysée, avec une tendance à la baisse de l’efficacité de l’utilisation des actifs au cours des deux dernières années. L’endettement financier semble stable, mais les données disponibles sont limitées. L’absence de données pour plusieurs ratios sur l’ensemble de la période rend une analyse comparative complète difficile.
Lowe’s Cos. Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une diminution progressive entre 2021 et 2024, passant de 46 735 millions de dollars américains à 41 795 millions de dollars américains. Une augmentation significative est cependant observée en 2025, atteignant 43 102 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle hausse importante en 2026, pour atteindre 54 144 millions de dollars américains.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale jusqu'en 2024 (41 484 millions de dollars américains), puis une augmentation en 2025 (42 791 millions de dollars américains) et une forte croissance en 2026 (50 199 millions de dollars américains). La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a augmenté de 2021 à 2022, passant de 1,92 à 2,16, puis a continué à croître jusqu'à 2,22 en 2023. Une légère diminution est constatée en 2024 (2,07), suivie d'une nouvelle baisse en 2025 (1,94). En 2026, ce ratio diminue de manière plus prononcée, atteignant 1,59. Cette tendance suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il augmente de 1,92 en 2021 à 2,22 en 2023, puis diminue à 2,08 en 2024 et 1,96 en 2025. La diminution la plus significative est observée en 2026, avec une valeur de 1,72. La convergence des deux ratios indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact majeur sur l'efficacité de sa rotation.
En résumé, les données indiquent une période initiale de croissance de l'efficacité de l'utilisation de l'actif, suivie d'une diminution progressive, particulièrement marquée en 2026. L'augmentation significative de l'actif en 2025 et 2026 pourrait être un facteur contribuant à cette baisse de l'efficacité, nécessitant une analyse plus approfondie des investissements réalisés pendant ces périodes.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L'actif total a connu une diminution progressive entre 2021 et 2024, passant de 46 735 millions de dollars américains à 41 795 millions de dollars américains. Une augmentation notable est observée en 2025, atteignant 43 102 millions de dollars américains, suivie d'une hausse plus importante en 2026, avec un total de 54 144 millions de dollars américains.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale jusqu'en 2024 (41 484 millions de dollars américains), puis une augmentation en 2025 (42 791 millions de dollars américains) et une forte croissance en 2026 (50 199 millions de dollars américains). La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté reste constante sur les périodes présentées.
Les capitaux propres présentent une évolution défavorable sur la période analysée. Ils passent d'un solde positif de 1 437 millions de dollars américains en 2021 à un déficit de 4 816 millions de dollars américains en 2022. Ce déficit s'aggrave considérablement en 2023 (-14 254 millions de dollars américains) et en 2024 (-15 050 millions de dollars américains). Une légère amélioration est constatée en 2025 (-14 231 millions de dollars américains), mais le déficit persiste et s'établit à -9 917 millions de dollars américains en 2026.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec un déficit croissant de 2022 à 2024, puis une légère amélioration en 2025 et 2026. L'écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est constant sur les périodes présentées.
Le ratio d'endettement financier est indiqué à 32.52 en 2021, mais aucune donnée n'est disponible pour les années suivantes. Le ratio d'endettement financier ajusté présente la même valeur et le même manque de données pour les années ultérieures.
- Tendances clés
- Diminution initiale de l'actif total suivie d'une forte croissance en 2025 et 2026.
- Déficit croissant des capitaux propres sur la période, avec une légère amélioration en fin de période.
- Données limitées concernant les ratios d'endettement.
- Observations
- L'augmentation significative de l'actif total en 2025 et 2026 pourrait indiquer des investissements importants ou des acquisitions.
- La détérioration des capitaux propres suggère une rentabilité insuffisante ou une distribution excessive de dividendes.
- L'absence de données sur les ratios d'endettement après 2021 limite l'analyse de la structure financière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres au cours de la période considérée. Initialement positifs, les capitaux propres passent en territoire négatif en 2022 et restent déficitaire jusqu'en 2026.
- Capitaux propres (déficit)
- En 2021, les capitaux propres s'élèvent à 1 437 millions de dollars américains. Une diminution substantielle est observée en 2022, avec un déficit de 4 816 millions de dollars américains. Ce déficit s'aggrave en 2023, atteignant -14 254 millions de dollars américains, puis en 2024, à -15 050 millions de dollars américains. Une légère amélioration est constatée en 2025 (-14 231 millions de dollars américains), suivie d'une nouvelle diminution en 2026, avec un déficit de -9 917 millions de dollars américains. L'évolution globale indique une érosion continue des capitaux propres, bien qu'une stabilisation relative soit perceptible vers la fin de la période.
- Capitaux propres ajustés (déficit)
- L'évolution des capitaux propres ajustés suit une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés. En 2021, ils s'élèvent également à 1 437 millions de dollars américains. Le passage au déficit en 2022 est également marqué (-4 816 millions de dollars américains). Les déficits augmentent en 2023 (-14 254 millions de dollars américains) et 2024 (-15 361 millions de dollars américains), puis diminuent légèrement en 2025 (-14 542 millions de dollars américains) et en 2026 (-13 862 millions de dollars américains). Les valeurs des capitaux propres ajustés sont systématiquement plus basses que celles des capitaux propres non ajustés, suggérant l'existence d'éléments affectant la valorisation des capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres est indiqué à 406,05 % en 2021. Aucune donnée n'est disponible pour les années suivantes, ce qui empêche d'évaluer l'évolution de ce ratio sur la période complète. L'absence de données pour les années ultérieures limite l'interprétation de la performance de l'entreprise en termes de rentabilité des capitaux propres.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente la même valeur que le rendement des capitaux propres non ajusté en 2021 (406,05 %). Comme pour le rendement des capitaux propres, aucune donnée n'est disponible pour les années suivantes, ce qui rend impossible l'analyse de son évolution.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une détérioration significative de la situation financière, marquée par une érosion continue des capitaux propres. L'absence de données sur le rendement des capitaux propres pour les années postérieures à 2021 limite l'évaluation de la performance globale de l'entreprise.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une diminution progressive entre 2021 et 2024, passant de 46 735 millions de dollars américains à 41 795 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation significative est observée en 2025, atteignant 43 102 millions de dollars américains, suivie d’une hausse plus importante en 2026, pour atteindre 54 144 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale jusqu’en 2024 (41 484 millions de dollars américains), puis une augmentation en 2025 (42 791 millions de dollars américains) et une forte croissance en 2026 (50 199 millions de dollars américains). La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement stable sur l’ensemble de la période.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période analysée. Il a augmenté de 12,49 % en 2021 à 18,91 % en 2022, puis a diminué à 14,73 % en 2023. Une remontée est observée en 2024, atteignant 18,49 %, suivie d’une légère baisse à 16,14 % en 2025 et d’une diminution plus marquée à 12,29 % en 2026.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 12,49 % en 2021 à 18,91 % en 2022, diminué à 14,73 % en 2023, augmenté à 18,62 % en 2024, diminué à 16,26 % en 2025 et enfin diminué à 13,26 % en 2026. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures aux valeurs non ajustées pour chaque année.
En résumé, l’entreprise a connu une période de contraction de son actif jusqu’en 2024, suivie d’une expansion significative en 2025 et 2026. Les ratios de rendement de l’actif ont montré une volatilité, avec une tendance générale à la baisse en 2026, malgré une performance initialement plus forte en 2022 et 2024. L’ajustement de l’actif semble avoir un impact mineur sur les ratios de rendement, les valeurs ajustées restant proches des valeurs non ajustées.