Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
- Évolution de l'endettement
- Les différentes mesures du ratio d'endettement indiquent une tendance à une augmentation progressive de l'endettement par rapport aux capitaux propres et aux fonds propres entre 2020 et 2024. Plus précisément, le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a connu une hausse significative, passant d'environ 9,79 en 2020 à 15,16 en 2021, puis les données étant manquantes pour les années suivantes. Le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres a connu une croissance régulière, passant de 0,91 en 2020 à un pic de 1,72 en 2024, ce qui indique une augmentation de l'endettement global par rapport aux fonds propres pendant cette période. Le ratio d'endettement global, mesurant la proportion de dettes par rapport à l'actif, a également suivi une tendance à la hausse, atteignant 0,96 en 2024, suggérant une dépendance accrue aux dettes dans la structure financière. Par ailleurs, le ratio d'endettement financier, calculant la part de la dette financière dans la structure, a augmenté de 20,02 en 2020 à 32,52 en 2021, pointant vers une intensification du recours à la dette financière à cette période.
- Évolution de la couverture de la dette et des charges fixes
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une hausse marquée en 2022 (13,49), indiquant une meilleure capacité à couvrir les charges d’intérêt cette année-là, avant de diminuer à 9,88 en 2021, puis à 7,22 en 2024. Cette baisse progressive à partir de 2022 peut signaler une diminution de la capacité à couvrir les intérêts avec les bénéfices opérationnels en pourcentage. Par ailleurs, le taux de couverture des charges fixes, qui reflète la capacité à couvrir l’ensemble des charges fixes avec le résultat d’exploitation, a connu une croissance jusqu’en 2022, atteignant 8,02, avant de se stabiliser à des niveaux inférieurs en 2023 et 2024 (5,77 puis 5,19). Ce déclin suggère une capacité potentiellement moindre à couvrir les charges fixes à l’avenir ou une augmentation de ces charges, malgré une croissance de la profitabilité opérationnelle à certains moments.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Lowe’s Cos. Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
Emprunts à court terme | —) | —) | 499) | —) | —) | 1,941) | |
Échéances actuelles de la dette à long terme | 2,586) | 537) | 585) | 868) | 1,112) | 597) | |
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 32,901) | 35,384) | 32,876) | 23,859) | 20,668) | 16,768) | |
Total de la dette | 35,487) | 35,921) | 33,960) | 24,727) | 21,780) | 19,306) | |
Capitaux propres (déficit) | (14,231) | (15,050) | (14,254) | (4,816) | 1,437) | 1,972) | |
Ratio de solvabilité | |||||||
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | — | — | — | — | 15.16 | 9.79 | |
Repères | |||||||
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||
Amazon.com Inc. | — | 0.24 | 0.39 | 0.59 | 0.54 | 0.66 | |
Home Depot Inc. | 8.04 | 42.25 | 27.65 | — | 11.29 | — | |
TJX Cos. Inc. | 0.34 | 0.39 | 0.53 | 0.56 | 1.04 | 0.38 | |
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | |||||||
Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 0.54 | 0.82 | 1.06 | 0.93 | 1.17 | |
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | |||||||
Consommation discrétionnaire | — | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | 2.32 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit)
= 35,487 ÷ -14,231 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette a substantiellement augmenté, passant de 19 306 millions de dollars en 2020 à 35 921 millions de dollars en 2024. Cette progression reflète une hausse continue de l'endettement, avec une croissance particulièrement significative entre 2021 et 2022, où la dette a augmenté de près de 4 947 millions de dollars, puis s'est stabilisée légèrement en 2024. La tendance indique une stratégie d'endettement accrue, susceptible de financer des investissements ou des opérations expansionnistes.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont suivi une tendance à la dégradation, passant d'une valeur positive de 1 972 millions de dollars en 2020 à un déficit de -14 254 millions de dollars en 2023. La détérioration s'accélère après 2021, illustrant une situation financière devenue de plus en plus déficitaire. En 2024 et 2025, la valeur reste négative, bien que légèrement améliorée par rapport à 2023, ce qui indique une situation prolongeée de déficit des capitaux propres, reflétant une dépréciation substantielle des actifs ou des pertes accumulées importantes.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres est passé de 9,79 en 2020 à 15,16 en 2021. La hausse de ce ratio souligne une augmentation du levier financier, traduisant une dépendance accrue à l'endettement face à une réduction des capitaux propres. La donnée n’est pas disponible pour les années suivantes, mais la tendance initiale indique un risque financier accru dû à une structure de capital de plus en plus fortement endettée par rapport aux fonds propres.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Lowe’s Cos. Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
Emprunts à court terme | —) | —) | 499) | —) | —) | 1,941) | |
Échéances actuelles de la dette à long terme | 2,586) | 537) | 585) | 868) | 1,112) | 597) | |
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 32,901) | 35,384) | 32,876) | 23,859) | 20,668) | 16,768) | |
Total de la dette | 35,487) | 35,921) | 33,960) | 24,727) | 21,780) | 19,306) | |
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 563) | 487) | 522) | 636) | 541) | 501) | |
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 3,628) | 3,737) | 3,512) | 4,021) | 3,890) | 3,943) | |
Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 39,678) | 40,145) | 37,994) | 29,384) | 26,211) | 23,750) | |
Capitaux propres (déficit) | (14,231) | (15,050) | (14,254) | (4,816) | 1,437) | 1,972) | |
Ratio de solvabilité | |||||||
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | — | — | — | — | 18.24 | 12.04 | |
Repères | |||||||
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
Amazon.com Inc. | — | 0.52 | 0.77 | 1.06 | 0.96 | 1.08 | |
Home Depot Inc. | 9.38 | 50.04 | 32.24 | — | 13.16 | — | |
TJX Cos. Inc. | 1.52 | 1.72 | 2.00 | 2.08 | 2.66 | 1.93 | |
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 0.91 | 1.31 | 1.67 | 1.46 | 1.76 | |
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
Consommation discrétionnaire | — | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | 2.78 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres (déficit)
= 39,678 ÷ -14,231 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Les données révèlent une augmentation constante de la dette totale sur la période analysée, passant de 23,75 milliards de dollars en 2020 à un pic de 40,15 milliards de dollars en 2024. Cette croissance indique une stratégie d'endettement accrue pour financer probablement des investissements ou couvrir d’autres besoins financiers. En 2025, une légère baisse à 39,68 milliards de dollars est observée, ce qui pourrait suggérer un recentrage sur la gestion de la dette ou une réduction partielle de l'encours.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont suivi une tendance fortement dégradée, passant d’un solde positif de 1,97 milliard en 2020 à une valeur négative de -14,254 milliards de dollars en 2023. La progression vers des capitaux propres négatifs indique une détérioration de la situation financière, probablement en raison de pertes accumulées ou d’emprunts excessifs. La situation reste stable en 2024 et 2025 avec des capitaux propres négatifs, approximativement -15 milliards de dollars, ce qui reflète une situation de capital essentiellement déficitaire de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, calculé en 2020 à 12.04, puis en 2021 à 18.24, montre une augmentation significative, illustrant que l’entreprise s’appuie de plus en plus sur l’endettement par rapport à ses capitaux propres. La hausse de ce ratio témoigne d’une dépendance accrue aux dettes pour financer ses activités, dans un contexte de capitaux propres en forte baisse, renforçant le risque financier global.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Lowe’s Cos. Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
Emprunts à court terme | —) | —) | 499) | —) | —) | 1,941) | |
Échéances actuelles de la dette à long terme | 2,586) | 537) | 585) | 868) | 1,112) | 597) | |
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 32,901) | 35,384) | 32,876) | 23,859) | 20,668) | 16,768) | |
Total de la dette | 35,487) | 35,921) | 33,960) | 24,727) | 21,780) | 19,306) | |
Capitaux propres (déficit) | (14,231) | (15,050) | (14,254) | (4,816) | 1,437) | 1,972) | |
Total du capital | 21,256) | 20,871) | 19,706) | 19,911) | 23,217) | 21,278) | |
Ratio de solvabilité | |||||||
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 1.67 | 1.72 | 1.72 | 1.24 | 0.94 | 0.91 | |
Repères | |||||||
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||
Amazon.com Inc. | — | 0.19 | 0.28 | 0.37 | 0.35 | 0.40 | |
Home Depot Inc. | 0.89 | 0.98 | 0.97 | 1.04 | 0.92 | 1.11 | |
TJX Cos. Inc. | 0.25 | 0.28 | 0.35 | 0.36 | 0.51 | 0.27 | |
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | |||||||
Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 0.35 | 0.45 | 0.51 | 0.48 | 0.54 | |
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | |||||||
Consommation discrétionnaire | — | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | 0.70 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 35,487 ÷ 21,256 = 1.67
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette a connu une augmentation progressive, passant d'environ 19,3 milliards de dollars en janvier 2020 à environ 35,4 milliards de dollars en janvier 2025. Cette croissance indique une orientation vers un niveau d'endettement accru, avec notamment une forte hausse entre 2021 et 2023, où la dette a presque doublé. Après cette période d'accroissement, la dette s'est stabilisée légèrement, enregistrant une légère diminution entre 2024 et 2025.
- Total du capital
- Le total du capital a connu des variations au cours de la période. Après une hausse initiale de 2020 à 2021, culminant à près de 23,2 milliards de dollars, il a diminué en 2022 pour atteindre environ 19,9 milliards de dollars, puis a fluctué, atteignant 21,3 milliards de dollars en 2025. La tendance générale montre une relative stabilité après la baisse de 2022, avec une légère augmentation vers la fin de la période observée.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio reflète une tendance à la hausse significative, passant d'environ 0.91 en 2020 à un pic de 1.72 en 2023 et en 2024. Ce niveau élevé indique une augmentation du levier financier, avec l'entreprise finançant une partie importante de ses actifs par la dette par rapport à ses fonds propres. La légère baisse à 1.67 en 2025 suggère une stabilisation ou une légère réduction de cette dépendance à l'endettement par rapport aux fonds propres.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Lowe’s Cos. Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
Emprunts à court terme | —) | —) | 499) | —) | —) | 1,941) | |
Échéances actuelles de la dette à long terme | 2,586) | 537) | 585) | 868) | 1,112) | 597) | |
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 32,901) | 35,384) | 32,876) | 23,859) | 20,668) | 16,768) | |
Total de la dette | 35,487) | 35,921) | 33,960) | 24,727) | 21,780) | 19,306) | |
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 563) | 487) | 522) | 636) | 541) | 501) | |
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 3,628) | 3,737) | 3,512) | 4,021) | 3,890) | 3,943) | |
Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 39,678) | 40,145) | 37,994) | 29,384) | 26,211) | 23,750) | |
Capitaux propres (déficit) | (14,231) | (15,050) | (14,254) | (4,816) | 1,437) | 1,972) | |
Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 25,447) | 25,095) | 23,740) | 24,568) | 27,648) | 25,722) | |
Ratio de solvabilité | |||||||
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.56 | 1.60 | 1.60 | 1.20 | 0.95 | 0.92 | |
Repères | |||||||
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
Amazon.com Inc. | — | 0.34 | 0.43 | 0.51 | 0.49 | 0.52 | |
Home Depot Inc. | 0.90 | 0.98 | 0.97 | 1.04 | 0.93 | 1.09 | |
TJX Cos. Inc. | 0.60 | 0.63 | 0.67 | 0.68 | 0.73 | 0.66 | |
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 0.48 | 0.57 | 0.63 | 0.59 | 0.64 | |
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
Consommation discrétionnaire | — | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.74 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 39,678 ÷ 25,447 = 1.56
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale a connu une augmentation constante sur la période analysée. Elle est passée d'environ 23,75 milliards de dollars en 2020 à près de 39,9 milliards de dollars en février 2023, avant de se stabiliser autour de 39,7 milliards de dollars en 2024 et 2025. Cette croissance reflète une augmentation progressive de l'endettement de l'entreprise au fil des années, en dépit de fluctuations mineures, indiquant peut-être une stratégie de financement pour soutenir la croissance ou des investissements spécifiques.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le total du capital a varié de manière plus erratique. Après une hausse entre 2020 et 2021, un recul notable en 2022, suivi d'une légère reprise en 2023, puis une stabilité relative en 2024 et 2025, avec des valeurs avoisinant les 25 milliards de dollars. Cette évolution pourrait témoigner de changements dans la structure financière ou dans la composition du capital de l'entreprise, influencée par des opérations de financement ou des ajustements comptables.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a connu une augmentation significative, passant de 0,92 en 2020 à un pic de 1,6 en 2023, avant de se stabiliser légèrement en dessous de ce niveau à 1,56 en 2025. La tendance à la hausse indique une augmentation relative de la part de la dette dans la structure du capital, suggérant que l'entreprise s'est appuyée davantage sur l'endettement pour financer ses activités et investissements durant cette période.
Ratio d’endettement
31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
Emprunts à court terme | —) | —) | 499) | —) | —) | 1,941) | |
Échéances actuelles de la dette à long terme | 2,586) | 537) | 585) | 868) | 1,112) | 597) | |
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 32,901) | 35,384) | 32,876) | 23,859) | 20,668) | 16,768) | |
Total de la dette | 35,487) | 35,921) | 33,960) | 24,727) | 21,780) | 19,306) | |
Total de l’actif | 43,102) | 41,795) | 43,708) | 44,640) | 46,735) | 39,471) | |
Ratio de solvabilité | |||||||
Ratio d’endettement1 | 0.82 | 0.86 | 0.78 | 0.55 | 0.47 | 0.49 | |
Repères | |||||||
Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||
Amazon.com Inc. | — | 0.11 | 0.15 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | |
Home Depot Inc. | 0.56 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | 0.53 | 0.61 | |
TJX Cos. Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.20 | 0.09 | |
Ratio d’endettementsecteur | |||||||
Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 0.20 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.26 | |
Ratio d’endettementindustrie | |||||||
Consommation discrétionnaire | — | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.41 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 35,487 ÷ 43,102 = 0.82
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2020 et 2024, le total de la dette a connu une augmentation constante. Il est passé de 19 306 millions de dollars à 35 921 millions de dollars, soit une croissance remarquable, particulièrement entre 2022 et 2023 où une hausse significative a été observée. Cependant, en 2025, la dette totale a légèrement diminué pour atteindre 35 487 millions de dollars, indiquant une stabilité relative après une période d'augmentation soutenue.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a également augmenté sur la période, passant de 39 471 millions de dollars en 2020 à un pic de 46 735 millions de dollars en 2021. Ensuite, il a connu un déclin progressif, atteignant 43 708 millions de dollars en 2023 et 41 795 millions de dollars en 2024. En 2025, une légère reprise est observée, avec un total d’actifs de 43 102 millions de dollars, ce qui témoigne d’une certaine stabilité dans la structure d’actifs après une période de diminution.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a montré une tendance à la hausse continue depuis 2020, passant de 0.49 à 0.86 en 2024. Cette augmentation indique une intensification du recours à la dette par rapport à l’actif total. En 2025, le ratio diminue légèrement à 0.82, ce qui pourrait suggérer une légère réduction du levier financier, mais reste globalement à un niveau élevé comparé à 2020.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Lowe’s Cos. Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
Emprunts à court terme | —) | —) | 499) | —) | —) | 1,941) | |
Échéances actuelles de la dette à long terme | 2,586) | 537) | 585) | 868) | 1,112) | 597) | |
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 32,901) | 35,384) | 32,876) | 23,859) | 20,668) | 16,768) | |
Total de la dette | 35,487) | 35,921) | 33,960) | 24,727) | 21,780) | 19,306) | |
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 563) | 487) | 522) | 636) | 541) | 501) | |
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 3,628) | 3,737) | 3,512) | 4,021) | 3,890) | 3,943) | |
Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 39,678) | 40,145) | 37,994) | 29,384) | 26,211) | 23,750) | |
Total de l’actif | 43,102) | 41,795) | 43,708) | 44,640) | 46,735) | 39,471) | |
Ratio de solvabilité | |||||||
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.92 | 0.96 | 0.87 | 0.66 | 0.56 | 0.60 | |
Repères | |||||||
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
Amazon.com Inc. | — | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | |
Home Depot Inc. | 0.65 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.62 | 0.73 | |
TJX Cos. Inc. | 0.40 | 0.42 | 0.45 | 0.44 | 0.50 | 0.47 | |
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 0.33 | 0.38 | 0.40 | 0.38 | 0.40 | |
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
Consommation discrétionnaire | — | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.49 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 39,678 ÷ 43,102 = 0.92
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- Dette totale
-
Entre 2020 et 2025, la dette totale a montré une tendance de croissance générale, passant de 23 750 millions de dollars en 2020 à 39 678 millions de dollars en 2025.
Cette augmentation s'est concentrée principalement entre 2021 et 2023, avec un accroissement significatif passant de 26 211 millions à 37 994 millions de dollars. Ensuite, la dette s'est stabilisée avec une légère baisse en 2025 par rapport à 2023, réduite à 39 678 millions de dollars.
- Total de l’actif
-
Le total de l’actif a fluctué sur la période, d’abord en augmentant de 39 471 millions en 2020 à un pic de 47 735 millions en 2021, puis en diminuant progressivement pour atteindre 43 102 millions en 2025.
La tendance indique une croissance initiale suivie d'une contraction relative, ce qui pourrait refléter des ajustements dans la composition des actifs ou des désinvestissements.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
-
Ce ratio a débuté à 0,60 en 2020, puis s’est réduit à 0,56 en 2021, indiquant une diminution de la part de la dette dans la structure du passif par rapport à l’actif total.
Par la suite, il a connu une forte hausse, atteignant 0,66 en 2022 et continuant à augmenter pour atteindre un maximum de 0,96 en 2023, signalant une augmentation significative de l’endettement par rapport à l’actif.
En 2024, le ratio a légèrement diminué à 0,92, mais reste élevé, suggérant que l’entreprise maintient une structure fortement endettée par rapport à ses actifs, quoique avec une tendance à la stabilisation à la fin de la période analysée.
Ratio d’endettement financier
31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
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Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
Total de l’actif | 43,102) | 41,795) | 43,708) | 44,640) | 46,735) | 39,471) | |
Capitaux propres (déficit) | (14,231) | (15,050) | (14,254) | (4,816) | 1,437) | 1,972) | |
Ratio de solvabilité | |||||||
Ratio d’endettement financier1 | — | — | — | — | 32.52 | 20.02 | |
Repères | |||||||
Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||
Amazon.com Inc. | — | 2.19 | 2.61 | 3.17 | 3.04 | 3.44 | |
Home Depot Inc. | 14.48 | 73.30 | 48.94 | — | 21.39 | — | |
TJX Cos. Inc. | 3.78 | 4.07 | 4.45 | 4.74 | 5.28 | 4.06 | |
Ratio d’endettement financiersecteur | |||||||
Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 2.77 | 3.46 | 4.18 | 3.82 | 4.44 | |
Ratio d’endettement financierindustrie | |||||||
Consommation discrétionnaire | — | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | 5.62 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= 43,102 ÷ -14,231 = —
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- Total de l’actif
- La tendance du total de l’actif montre une croissance significative entre 2020 et 2021, passant d’environ 39,471 millions de dollars à 46,735 millions de dollars. Cependant, à partir de cette période, une diminution progressive est observée, avec l’actif diminuant à 44,640 millions en 2022, puis à 43,708 millions en 2023. La tendance se poursuit en 2024 avec une baisse à 41,795 millions, avant une légère augmentation en 2025 à 43,102 millions. Ces variations indiquent une certaine instabilité ou ajustements dans la structure des actifs de l’entreprise.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont connu une dégradation progressive au cours de la période. Après une baisse de 1972 millions de dollars en 2020 à 1437 millions en 2021, l’entreprise affiche une tendance à la perte de capitaux propres, culminant avec un déficit important de -4816 millions en 2022. Cette situation s’accentue en 2023 avec une perte encore plus importante à -14254 millions, et en 2024, le déficit se prolonge à -15050 millions. En 2025, une légère amélioration est constatée, avec un déficit se réduisant à -14231 millions, mais cela reste un niveau très préoccupant et significatif.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier, mesurant la proportion de la dette par rapport aux fonds propres ou à l’actif, est de 20,02 en 2020 et augmente à 32,52 en 2021. Cette hausse indique une augmentation de l’endettement relatif de l’entreprise sur cette période. Les données pour les années suivantes ne sont pas disponibles, ce qui limite une analyse évolutive immédiate, mais l’augmentation initiale suggère une intensification du recours à l’endettement durant cette période.
Ratio de couverture des intérêts
Lowe’s Cos. Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
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Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
Bénéfice net | 6,957) | 7,726) | 6,437) | 8,442) | 5,835) | 4,281) | |
Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 2,196) | 2,449) | 2,599) | 2,766) | 1,904) | 1,342) | |
Plus: Charges d’intérêts, déduction faite du montant capitalisé | 1,472) | 1,483) | 1,160) | 897) | 872) | 718) | |
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 10,625) | 11,658) | 10,196) | 12,105) | 8,611) | 6,341) | |
Ratio de solvabilité | |||||||
Ratio de couverture des intérêts1 | 7.22 | 7.86 | 8.79 | 13.49 | 9.88 | 8.83 | |
Repères | |||||||
Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||
Amazon.com Inc. | — | 29.48 | 12.80 | -1.51 | 22.09 | 15.69 | |
Home Depot Inc. | 9.36 | 11.25 | 14.90 | 17.14 | 13.60 | 13.25 | |
TJX Cos. Inc. | 86.30 | 76.53 | 56.19 | 37.80 | 1.46 | 75.57 | |
Ratio de couverture des intérêtssecteur | |||||||
Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 18.69 | 13.19 | 7.64 | 15.91 | 14.50 | |
Ratio de couverture des intérêtsindustrie | |||||||
Consommation discrétionnaire | — | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | 7.73 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 10,625 ÷ 1,472 = 7.22
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- Évolution du résultat d'exploitation (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une croissance significative sur la période, passant de 6 341 millions de dollars en 2020 à un pic de 12 105 millions en 2022. Par la suite, une baisse est observée en 2023 avec un EBIT de 10 196 millions, puis une augmentation en 2024 à 11 658 millions, avant une nouvelle diminution en 2025 à 10 625 millions. Cette évolution indique une période de croissance soutenue suivie de fluctuations, probablement liées à des variations des revenus ou des coûts d'exploitation.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont augmenté régulièrement, passant de 718 millions en 2020 à 1 472 millions en 2025. La tendance montre une hausse continue, marquée notamment par une croissance notable entre 2022 et 2023, où ces charges ont augmenté de près de 263 millions. La hausse des charges d'intérêts peut refléter une augmentation de l'endettement ou des coûts d’emprunt consolidés.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu des fluctuations, passant de 8.83 en 2020 à un sommet de 13.49 en 2022. Ensuite, il diminue de façon progressive pour atteindre 7.86 en 2024 et 7.22 en 2025. La baisse du ratio de couverture indique une détérioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts à partir du bénéfice d’exploitation, ce qui pourrait signaler une pression accrue sur la rentabilité ou une augmentation significative des charges d’intérêts par rapport au bénéfice d’exploitation.
Taux de couverture des charges fixes
Lowe’s Cos. Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
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Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
Bénéfice net | 6,957) | 7,726) | 6,437) | 8,442) | 5,835) | 4,281) | |
Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 2,196) | 2,449) | 2,599) | 2,766) | 1,904) | 1,342) | |
Plus: Charges d’intérêts, déduction faite du montant capitalisé | 1,472) | 1,483) | 1,160) | 897) | 872) | 718) | |
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 10,625) | 11,658) | 10,196) | 12,105) | 8,611) | 6,341) | |
Plus: Coût de la location-exploitation | 712) | 630) | 734) | 699) | 659) | 674) | |
Bénéfice avant charges fixes et impôts | 11,337) | 12,288) | 10,930) | 12,804) | 9,270) | 7,015) | |
Charges d’intérêts, déduction faite du montant capitalisé | 1,472) | 1,483) | 1,160) | 897) | 872) | 718) | |
Coût de la location-exploitation | 712) | 630) | 734) | 699) | 659) | 674) | |
Charges fixes | 2,184) | 2,113) | 1,894) | 1,596) | 1,531) | 1,392) | |
Ratio de solvabilité | |||||||
Taux de couverture des charges fixes1 | 5.19 | 5.82 | 5.77 | 8.02 | 6.05 | 5.04 | |
Repères | |||||||
Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | |||||||
Amazon.com Inc. | — | 5.77 | 3.73 | 0.47 | 5.24 | 4.63 | |
Home Depot Inc. | 5.87 | 7.03 | 9.07 | 9.94 | 8.97 | 8.26 | |
TJX Cos. Inc. | 3.98 | 3.85 | 3.31 | 3.17 | 1.04 | 3.43 | |
Taux de couverture des charges fixessecteur | |||||||
Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 5.78 | 4.61 | 2.82 | 5.29 | 5.11 | |
Taux de couverture des charges fixesindustrie | |||||||
Consommation discrétionnaire | — | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | 3.69 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 11,337 ÷ 2,184 = 5.19
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- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- La tendance du bénéfice avant charges fixes et impôts montre une croissance constante sur la période, passant de 7 015 millions de dollars en 2020 à un pic de 12 804 millions en 2022. Cependant, une baisse est observée en 2023, avec une valeur de 10 930 millions, avant de retrouver une croissance modérée en 2024 à 12 288 millions. La valeur en 2025 diminue toutefois légèrement à 11 337 millions, ce qui indique une certaine fluctuation dans les bénéfices opérationnels bruts après la période de forte croissance.
- Charges fixes
- Les charges fixes présentent une tendance à la hausse tout au long de la période, augmentant régulièrement de 1 392 millions en 2020 à 2 184 millions en 2025. La progression indique une augmentation de l’ensemble des coûts fixes, potentiellement liée à une expansion ou à une augmentation des investissements opérationnels.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, s’accroît sensiblement de 5.04 en 2020 à un maximum de 8.02 en 2022. Cela suggère une amélioration de la marge de sécurité ou de la rentabilité opérationnelle à cet horizon. Par la suite, le ratio diminue légèrement en 2023 à 5.77, puis se stabilise autour de 5.19 en 2025. La baisse du ratio après 2022 reflète probablement une réduction de la marge de couverture, en lien avec la baisse du bénéfice opérationnel ou la hausse des charges fixes.