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Elevance Health Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
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Elevance Health Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Tendance des marges de revenus d’exploitation
- La proportion des primes en tant que pourcentage des revenus d’exploitation a connu une légère baisse, passant d'environ 86,18 % en 2020 à 82,28 % en 2024. Cette diminution indique une réduction relative dans la contribution des primes, ce qui pourrait résulter d'une croissance plus rapide dans d'autres segments ou d'une intensification de la concurrence. La part des revenus provenant des produits ainsi que les autres sources d’exploitation a connu une tendance à l’augmentation, notamment celle issus des produits, qui est passée de 8.6 % en 2020 à 12.92 % en 2024, témoignant d’une diversification accrue des sources de revenus.
- Évolution des coûts et de la marge brute
- Les charges liées aux avantages sociaux ont légèrement augmenté en pourcentage des revenus, passant d'environ 72.88 % en 2020 à 72.81 % en 2024, indiquant une stabilité relative dans ce poste. Par contre, le coût des produits vendus a augmenté en proportion, de -7.41 % en 2020 à -11.27 % en 2024, ce qui a eu pour effet de diminuer la marge brute, qui a reculé de 19.71 % à 15.92 % sur la même période. La marge brute a donc connu une contraction notable, reflet d’une pression sur la rentabilité brute en lien avec l'augmentation des coûts directs.
- Charges d’exploitation et résultat d’exploitation
- Les charges d’exploitation, en pourcentage des revenus, ont connu une diminution, passant d’environ -14.44 % en 2020 à -11.43 % en 2024, suggérant une meilleure gestion des coûts opérationnels ou une réduction de certains postes de dépenses. Cependant, le résultat d’exploitation a également diminué, passant de 4.97 % à 4.16 %, ce qui indique une légère dégradation de la rentabilité opérationnelle globale, probablement du fait de la baisse de la marge brute plus que d’un repli des charges absolues.
- Évolution des actifs financiers et de leurs revenus associés
- Les titres à échéance fixe et autres actifs investis ont vu leur part relative fluctuer, avec une augmentation de la part des titres à échéance fixe, passant de 0.6 % en 2020 à 0.88 % en 2024. Les autres actifs investis ont connu une certaine stabilité, mais avec des variations mineures. Les revenus de placement ont progressé, passant de 0.76 % à 1.19 %, parallèlement à une croissance du revenu net de placement, qui est passé de 0.73 % à 1.17 %, indiquant une amélioration de la performance des investissements financiers.
- Gains et pertes sur instruments financiers
- Les gains nets sur instruments financiers ont connu une fluctuation, débutant à 0.15 % en 2020, montant à 0.23 %, puis en passant en zones négatives à -0.35 % en 2022 et -0.41 % en 2023, avant de revenir à -0.25 % en 2024. Ces fluctuations reflètent probablement une volatilité dans la gestion de la trésorerie ou des instruments financiers.
- Charges d’intérêts et endettement
- Les charges d’intérêts ont augmenté en pourcentage des revenus, de -0.65 % en 2020 à -0.68 % en 2024. La charge liée à l’extinction de la dette, déjà faible, a disparu en 2022, mais des charges d’intérêts restent visibles, signalant une structure d’endettement stable mais avec une tendance à la légère augmentation du coût du financement.
- Résultat net et rentabilité
- Le bénéfice avant charges fiscales a fluctué, culminant à environ 5.79 % en 2021, puis se replie à 4.51 % en 2024. La charge d’impôt, en baisse relative, a suivi une tendance similaire, ce qui a permis de maintenir un résultat net relativement stable autour de 3.41 % à 4.45 % du revenu d’exploitation. La rentabilité nette attribuable aux actionnaires a quelque peu diminué, mais reste au-dessus de 3 %, indiquant une maîtrise globale de la rentabilité devant les fluctuations.
- Conclusion générale
- Les données montrent une tendance à la diversification des sources de revenus, avec une croissance notable des revenus provenant des produits autres que les primes. La marge brute a été affectée par la hausse des coûts directs, entraînant une contraction de la rentabilité brute. En revanche, l’efficacité dans la gestion des dépenses opérationnelles a permis de stabiliser le résultat d’exploitation. La gestion financière, notamment à travers les investissements et instruments financiers, présente une certaine volatilité mais une croissance globale des revenus financiers nets. La profitabilité globale, bien que modérément en retrait, reste solide, avec une maîtrise relative des charges d’intérêt et des impôts, ce qui permet de maintenir un niveau satisfaisant du résultat net au fil du temps.