Structure du compte de résultat
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UnitedHealth Group Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
UnitedHealth Group Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Tendance du chiffre d'affaires par segment
- Le pourcentage du chiffre d'affaires provenant des primes est resté relativement stable autour de 78 à 79 %, avec une légère baisse en 2024 à 78.16 %. La part issue des produits a diminué de 13.36 % en 2020 à 11.62 % en 2022, puis a connu une hausse légère en 2024 à 12.71 %. La contribution des services a montré une croissance progressive, passant de 7.83 % en 2020 à 9.28 % en 2023, puis se stabilisant à 9.12 % en 2024.
- Évolution des marges et coûts
- La marge brute a connu une tendance à la baisse, passant de 25.62 % en 2020 à 21.31 % en 2024, principalement en raison de l'augmentation du coût des revenus, qui est passé de 74.38 % à 78.69 %. Par ailleurs, la part des coûts liés aux frais médicaux a augmenté, représentant désormais 66.87 % du chiffre d'affaires en 2024 contre 62.35 % en 2020, ce qui indique une hausse des dépenses médicales.
- Revenus et coûts d'exploitation
- Les coûts d'exploitation, exprimés en pourcentage du chiffre d'affaires, ont diminué de 16.31 % en 2020 à 13.42 % en 2024, ce qui suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle. En parallèle, les revenus de placement et autres revenus ont augmenté, passant de 0.59 % à 1.32 % entre 2020 et 2024.
- Résultat d'exploitation et influence des éléments exceptionnels
- Le bénéfice d'exploitation est resté relativement stable, autour de 8.4 à 8.83 %, jusqu'en 2024 où il a légèrement reculé à 8.17 %. La présence d'une perte sur la vente de filiales en 2024, représentant -2.1 %, indique un impact exceptionnel négatif sur le résultat global.
- Résultat avant impôts et bénéfice net
- Le bénéfice avant impôts a suivi une tendance à la baisse, passant de 8.11 % en 2020 à 5.08 % en 2024, en partie à cause de l'augmentation des charges d'intérêts, qui sont passées de -0.65 % à -0.99 %. Le bénéfice net a également subi une décroissance significative, passant de 6.17 % en 2020 à 3.86 % en 2024, reflétant l'effet combiné de la tendance à la baisse du résultat opérationnel et de l'impact des éléments exceptionnels.
- Charge d'impôt et profitabilité consolidée
- La charge d'impôts a diminué en proportion du chiffre d'affaires, de -1.95 % à -1.22 %, ce qui contribue partiellement à la baisse du bénéfice net. La progression du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a été modérée jusqu'en 2023, mais a fortement chuté en 2024, témoignant d'une pression accrue sur la rentabilité globale.